2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年营业收入实现显著增长，但净利润及扣非净利润同比大幅下滑，呈现“增收不增利”的局面 [2] 营业收入表现 - 预计2025年年度营业收入为750,000.00万元到800,000.00万元，较上年同期的638,325.07万元增加111,674.93万元到161,674.93万元，同比增长17.49%至25.33% [2] - 收入增长主要由高像素图像传感器产品驱动，3,200万及5,000万像素产品累计出货超1亿颗，并被应用于多个品牌客户机型的前后主摄 [3] - 5,000万像素产品获得国际知名品牌ODM订单并已开始供货，高像素产品收入持续提升 [3] 盈利能力表现 - 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为3,800.00万元到5,700.00万元，较上年同期的18,680.59万元减少12,980.59万元到14,880.59万元，同比大幅下降69.49%到79.66% [2] - 预计2025年年度扣除非经常性损益的净利润为-11,000.00万元到-7,500.00万元，较上年同期的7,065.66万元减少14,565.66万元到18,065.66万元，同比下降206.15%到255.68%，由盈转亏 [2] 业绩变动原因分析 - **主营业务影响**：高像素产品作为市场新进入者，定价策略有所控制，同时部分中低像素产品市场竞争加剧，导致公司总体毛利率小幅下降 [3] - **汇兑损益影响**：公司日常经营及设备采购涉及较多美元结算，维持一定美元净敞口，2025年美元兑人民币汇率单边下跌，带来了显著的汇兑损失 [3] - **非经常性损益影响**：报告期内非经常性损益对净利润的影响主要来自计入当期损益的政府补助 [3] 产品与市场进展 - 高像素图像传感器（3,200万及5,000万像素）出货量持续提升，已累计实现出货超过1亿颗 [3] - 产品成功进入多个品牌客户机型的前后主摄供应链 [3] - 5,000万像素产品获得国际知名品牌原始设备制造商订单，标志着公司在高端市场取得突破 [3]

业绩预告核心观点 - 公司预计2025年全年营业收入为750,000.00万元至800,000.00万元（75亿元至80亿元），相比2024年同期的638,325.07万元，同比增长17.49%至25.33% [1] - 业绩增长主要受高像素图像传感器出货量提升驱动，但毛利率因定价控制和竞争加剧而小幅下降，同时美元汇率下跌带来显著汇兑损失 [1] 收入与增长 - 2025年全年收入预计达75亿元至80亿元，同比增长17.49%至25.33% [1] - 2025年前三季度主营收入为57.23亿元，同比上升25.66% [2] - 2025年第三季度单季度主营收入为20.86亿元，同比上升18.27% [2] 产品与市场 - 3,200万及5,000万像素图像传感器累计出货超1亿颗，应用于多个品牌客户机型的前后主摄 [1] - 5,000万像素产品获得国际知名品牌ODM订单并已开始供货，高像素产品收入持续提升 [1] - 公司作为高像素市场新进入者，在定价策略上有所控制 [1] 盈利能力与成本 - 公司总体毛利率小幅下降，原因包括高像素产品定价控制及部分中低像素产品竞争加剧 [1] - 2025年第三季度毛利率为20.7% [2] - 美元兑人民币汇率单边下跌，对公司以美元计价的净敞口带来显著汇兑损失 [1] - 2025年前三季度财务费用为2.3亿元 [2] 利润表现 - 2025年前三季度归母净利润为5018.86万元，同比大幅上升518.75% [2] - 2025年第三季度单季度归母净利润为2042.67万元，同比上升129.44% [2] - 2025年前三季度扣非净利润为-652.04万元，同比上升84.92% [2] - 2025年第三季度单季度扣非净利润为842.95万元，同比上升109.45% [2] - 非经常性损益对净利润的影响主要来自计入当期损益的政府补助 [1] 财务状况 - 截至2025年第三季度，公司负债率为66.66% [2] - 2025年前三季度投资收益为257.55万元 [2]

核心观点 - 公司高像素图像传感器产品（3200万及5000万像素）本年度累计出货已超1亿颗，标志着其创新的高像素单芯片集成技术获得市场验证与认可，并已成功导入国际知名品牌ODM供应链 [1][2] - 公司正通过深化单芯片高像素技术、向Fab-Lite经营模式转变、以及拓展非手机应用领域（如车载、AI眼镜）三大战略，不断增强核心竞争力，以提升市场份额并扩大领先优势 [3][5][6][8] 高像素产品出货与技术进展 - 截至公告发布日，公司本年度3200万及5000万像素图像传感器产品累计出货量已超过1亿颗 [1] - 公司高像素产品收入持续增长，在手机CIS业务营收占比进一步提升 [1] - 5000万像素产品包含0.61微米、0.7微米、1.0微米等多个规格，被广泛应用于多个品牌客户机型的前后主摄 [1] - 公司已收到国际知名品牌ODM的0.7微米规格5000万像素图像传感器订单，并实现部分出货 [1][2] - 该0.7微米产品基于GalaxyCell®2.0工艺平台，相位对焦（PDAF）密度提升至100%，并搭载自研的DAG HDR技术和常开低功耗（AON）技术 [2] - 基于单芯片集成技术，公司已实现0.7微米、1.0微米及0.61微米规格的5000万像素产品量产，并计划进一步迭代性能，同时推出1亿像素以上更高规格产品 [3] 财务与业务表现 - 2025年上半年，公司1300万及以上像素产品的收入超过10亿元，占手机CIS产品业务约46% [4][7] - 2025年上半年，公司3200万及以上像素产品出货量已超过4000万颗 [4][7] - 多个规格的单芯片3200万、5000万像素产品已经在OPPO、vivo、传音等主流安卓品牌客户的海量机型导入并量产 [7] - 显示驱动芯片业务方面，2025上半年LCD TDDI产品销售占比持续提升，并实现了首颗AMOLED显示驱动芯片在智能手表客户的成功交付 [6] 战略方向与经营模式 - 公司战略方向是实现从高性价比产品向高性能产品拓展、从副摄向主摄拓展、以及从Fabless向Fab-Lite经营模式转变 [6] - 公司认为拥有自主产线的Fab-Lite模式是占据行业前沿、提升市场份额的有力手段，能实现工艺与设计的高效协同，加快创新迭代 [8] - 2025年上半年，公司自建的格科半导体工厂基本处于满产状态，产能持续由800万、1300万像素产品向3200万及5000万像素产品切换，产品单位价值量持续提升 [8] - 自有工厂可实现产品定制，满足旗舰手机、车载、PC等领域客户的独特需求，并正积极进行IATF16949车规认证 [8][10] 非手机业务与新兴市场拓展 - 在非手机CIS领域，公司积极布局车载前装芯片：首颗3.0μm 130万像素产品已在客户端调试，主要用于360°环视、倒车后视；另在研发支持自研A-COM封装的3.0μm 300万像素产品，可应用于环视、周视、自动泊车、前视一体机等 [5] - 公司关注AI眼镜等新兴市场，已有500万像素CIS在AI眼镜项目量产 [5] - 公司结合独创的光学防抖封装，产品已切入微单、卡片机、望远镜等细分领域 [5]

产品技术突破 - 公司0.61微米5,000万像素图像传感器产品实现量产出货 [1] - 该产品进入品牌手机后主摄市场 [1] 市场竞争力 - 产品量产出货有助于巩固和提升公司的核心竞争力 [1] 未来发展影响 - 该产品对公司未来的发展将产生积极的影响 [1]

产品技术突破 - 0.61微米5000万像素图像传感器实现量产出货 [1] - 产品进入品牌手机后主摄市场 [1] 市场竞争地位 - 技术突破有助于巩固和提升公司核心竞争力 [1] 公司发展前景 - 量产出货对公司未来发展产生积极影响 [1]