公司财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入约165.05亿元，同比增长221.70% [1] - 2025年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润约63.27亿元，同比增长284.38% [1] - 2025年第三季度单季公司实现营业收入60.68亿元，同比增长152.53%，环比减少4.97% [1] - 2025年第三季度单季公司实现归母净利润23.85亿元，同比增长205.38%，环比增长0.63% [1] - 2025年第三季度公司销售毛利率为46.94%，同比提升5.41个百分点，销售净利率为39.30%，同比提升6.80个百分点 [1] 公司技术与研发 - 公司前三季度研发投入达到5.01亿元，同比增长149.57% [2] - 公司已成功推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂方案的400G、800G、1.6T系列高速光模块产品 [2] - 公司硅光产品已有批量出货，预计明年硅光产品占比将呈明显提升趋势 [2] - 公司预计1.6T产品在2025年第四季度至2026年将处于持续放量阶段 [2] 行业前景与需求 - 预计整体行业在2025年第四季度及2026年将持续保持高景气度 [1] - 伴随AI算力需求增长，光模块行业保持高景气度和高确定性，预计2026年仍将保持较好增长趋势 [3] - 亚马逊预计2025年资本开支约为1250亿美元，高于1187.6亿美元预期 [3] - 谷歌将2025年资本开支预期上调至910亿-930亿美元，Meta上调至700亿-720亿美元，微软计划未来两年将数据中心规模扩容一倍 [3] - 甲骨文预计2026财年资本开支将高达350亿美元，同比增长65%，并与OpenAI签署了价值3000亿美元的算力采购合同 [3]

财务表现 - 2024年营业总收入86.47亿元 同比增长179.15% [1] - 归属净利润28.38亿元 同比增长312.26% [1] - 扣非净利润28.30亿元 同比增长317.59% [1] 业务发展 - 光模块业务表现突出 产品应用于人工智能/机器学习集群、云数据中心、数据通信、5G无线网络等领域 [4] - 成功推出400G、800G、1.6T系列高速光模块产品 在全球市场取得显著市场份额 [4] - 研发投入4.03亿元 占营业收入4.66% 推动光模块向更高速率、更小型封装、更低功耗、更低成本方向发展 [4] 供应链管理 - 存货较上年末增加32.26% 占公司总资产比重上升3.11个百分点 [1][5] - 主要原材料包括光器件、集成电路芯片、结构件和PCB 采购和生产周期较长可能导致存货积压 [5] - 全球供应链不确定性可能对库存管理造成影响 [5] 市场拓展 - 与全球主流通信设备制造商及互联网厂商建立良好合作关系 [7] - 采用直销和经销商销售两种模式 国内市场直接销售 海外市场通过买断式经销商销售 [7] - 产品及客户结构进一步优化 市场占有率持续提升 [7]