行情跟踪 - 国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.24%报120.820，10年期主力合约涨0.14%报109.160，5年期主力合约涨0.15%报106.300，2年期主力合约涨0.08%报102.540 [2] - 银行间主要利率债多数回落，10年期国开债"25国开10"收益率下行1BP至1.7055%，10年期国债"25附息国债11"收益率下行0.25BP至1.6375%，3年期国债"25附息国债05"收益率下行3BPs至1.3775% [2] - 中证转债指数收盘上涨0.07%报435.22点，成交金额635.08亿元，北陆转债、惠城转债、天源转债涨幅居前，分别涨12.75%、7.88%、5.79% [2] 海外债市 - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.89BP报3.964%，10年期美债收益率涨4.16BPs报4.446%，30年期美债收益率涨6.04BPs报4.956% [3] - 日债收益率延续走高，10年期日债收益率上行2.8BPs至1.479%，3年期和5年期日债收益率分别上行0.7BP和2BPs [3] - 欧元区债市分化，10年期法债收益率跌1.9BP报3.232%，10年期德债收益率跌0.9BP报2.522%，10年期意债收益率跌3BPs报3.452% [3] 一级市场 - 国开行10年期固息债"25国开15"中标利率1.65%，全场倍数3.94，边际倍数2.02，5年期固息债"25国开08(增发)"中标利率1.5276%，全场倍数3.67 [4] - 地方债发行火爆，10年期"25甘肃债23"中标利率1.78%，全场倍数25.05，7年期"25甘肃债24"中标利率1.69%，全场倍数26.02 [4] 资金面 - 央行公开市场单日净回笼1833亿元，开展1973亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有1986亿元逆回购和1820亿元MLF到期 [5] - Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行1.9BP报1.369%，7天期下行0.2BP报1.508%，14天期上行2.8BPs报1.571% [5] 机构观点 - 华源证券认为利率债或窄幅震荡，10年期国债可能运行于1.6%-1.8%区间，建议关注收益率2%以上的信用债 [6] - 中信固收指出资金利率下行是长期趋势，隔夜利率低于政策利率是货币政策合理充裕的体现，市场可能过度关注短期波动 [7]