消费行业 - 食品饮料行业处于转折之年 [4] - 美妆行业关注产品创新与营销变革 [5] - 服务消费迎来政策利好，传统消费格局正在改善 [5] - 科技赋能家电行业，静待大众需求复苏 [5] - 制造业和科技消费是持续看好的两条投资主线 [5] - 纺织服装行业关注原材料周期弹性与品牌分化性成长 [6] - 农业领域“涨”声响起，突围可期 [6] 人形机器人及商业航天 - 论坛主题为“硅基生命拥抱星辰大海” [7] - 关注具身智能的技术演进和场景落地 [9] - 卧安机器人进行“本体+数据+模型”的系统布局 [9] - 越疆机器人打造“一脑多体”具身智能平台 [9] - 电子皮肤是人形机器人产业的关键技术和应用 [9] - 讨论卫星载荷、中国商业火箭的现状与展望 [9] - 人形机器人量产设计与场景化应用是重要议题 [26] - 具身智能VLA与自动驾驶是前沿亮点 [26] 公用事业与交通运输 - 城市燃气行业正从成长阶段转向红利阶段 [10] - 水电行业在“十五五”期间展望为“而今迈步从头越” [10] - 人工智能对用电需求产生影响 [10] - 关注航空业周期与油价进入时机 [11] - 高速公路需求恢复稳健增长，期待行业政策优化 [11] 大宗商品 - 论坛主题为寻找商品的第二增长曲线 [11] - 对贵金属大势进行研判 [14] - 分析有色金属高波动背景下的逻辑演绎 [14] - 探讨新能源品种的周期定位 [14] - 研究黑色系在低价格低波动下的破局之道 [14] - 讨论全球化工产能周期是否扭转 [14] - 展望农产品投资机会 [14] 多元资产配置与量化投资 - 论坛主题为“宏观波动下的多资产配置与杠杆应用” [12] - 从两融数据观察市场冷暖 [13] - 宏观变局下重构配置的“确定性”，面临低利率与高波动环境 [15] - 多重周期共振驱动全球哑铃均衡配置 [15] - 讨论多元配置理念、场外投资工具与客户解决方案 [18] - 探讨两融策略在交易中的应用 [18] - 圆桌论坛聚焦宏观波动下的多资产配置与杠杆应用 [18] - 量化投资分会场主题为“牛市乘势，量化大年” [18] - 关注人工智能量化策略的多元应用 [18] - 探讨绝对收益的“守”与“攻” [19] - 人工智能正在重构量化投资 [19] - 关注工程化投研与Smart Beta体系建设 [19] - 自由现金流策略可穿越周期 [19] - 介绍可转债市场及投资策略 [19] 战略资产（金属、能源与材料） - 金属正从商品向战略资产转变 [22] - 分析蒙古煤炭出口前景及公司发展 [22] - 煤炭行业否极泰来，有望开启新一轮上行周期 [22] - 建材行业关注出海与工业材料升级 [22] - 讨论HALO资产和TOKEN出海 [22] - 炼化行业有望迎来“周期+成长”共振 [22] - 油运行业超级牛市可期，兼具意外期权 [22] 汽车与低空经济 - 论坛主题为“不可或缺的汽车工业” [23] - 从投资视角看待汽车业发展 [26] - 致力于构建一键式、放心的智慧低空出行生态 [26] - 探讨Robovan（智能货运车辆）的发展趋势 [26] - 汽车工业具有不可或缺的地位 [26] 前沿科技与未来产业 - 商业航天分会场详细解读卫星产业链 [22] - 探讨核聚变的低成本快速迭代新方案（场反位形） [22] - 分析算电协同发展的背景、政策及产业投资机遇 [22] - 讨论太空数据中心的基础设施建设与产业分析 [22]

量化行业竞争格局与发展路径 - 量化行业准入门槛因算力成本下降、编程工具普及及数据获取便利而降低，策略同质化问题凸显 [2] - 行业策略分化为两类：一类是规模大、参与者众、模型因子高度拥挤导致边际收益下降的多因子模型“红海”格局；另一类是以专业金融认知为底座、通过独立逻辑寻找市场规律的小众策略 [2] - 行业正形成“工具驱动”与“认知驱动”两条不同发展路径，AI技术普及将放大分化，预计八成的传统量化基金经理和工具型策略机构可能被AI取代 [2] - 量化机构的核心竞争壁垒在于对市场风格、经济周期、资金行为等多维度的专业理解，而非模型工具本身 [1][2] 守正用奇私募基金的核心策略与定位 - 公司成立10年，在规模发展上保持克制，选择以风格择时为核心策略的差异化投资路径 [1] - 公司策略关注点从阿尔法（超额收益）转向因子的贝塔（系统收益），通过“风格估值-动量-有效资金流”三维框架捕捉因子贝塔 [1][3] - 特色策略为风格择时指增策略，通过识别风格趋势构建稳健的指数增强体系 [3] - 策略模型使用三类关键指标：最核心的风格估值（判断不同风格相对性价比）、动量指标（捕捉趋势变化速度与方向）、定价者的有效资金流（关注对价格产生决定性影响的核心资金行为） [3] - 模型结合三类指标，可在日频到周频的不同时间维度上预测风格变化，最短可预测一天半，最长延伸至数月 [3] 公司的风控实践与业绩表现 - 在2024年初小微盘品种出现流动性困境的极端行情中，公司模型提前识别风险，并将因子暴露迅速调整为均衡状态 [4] - 调整后，策略在市场调整期间的回撤幅度明显低于同类模型，并在反弹阶段实现了较快修复 [4] 对后市的展望与投资观点 - 公司认为当前市场上涨趋势远未结束，未来仍有较大上行空间 [5] - 当前市场处于多年难得的流动性宽裕阶段，是“流动性充分配合的最好时刻” [5] - 建议普通投资者关注风格的相对估值，避免一味追求热点，热点板块估值抬升后性价比下降应适当回避 [6] - 建议可在红利等具备更长期价值的板块中寻找机会 [6] - 科技板块内部存在轮动，细分方向性价比会围绕中枢波动，可进行高低切换 [6] - 长期来看，科技很多细分方向的需求规模和未来成长空间非常巨大 [6]