市场表现与资金流向 - 2026年1月14日盘中，恒生科技指数一度涨超1% [1] - 同日，港股通科技ETF(159262)上涨2.31% [3] - 截至2026年1月13日，港股通科技ETF最新规模达105.02亿元，创成立以来新高 [3] - 近1周，港股通科技ETF份额增长3.69亿份 [3] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”4.65亿元 [3] - 进入2026年，南向资金继续加仓港股市场，截至1月13日累计净流入412.96亿港元 [2] 指数与个股动态 - 花旗策略师将恒生指数年末目标位从28,800点上调至30,000点 [1] - 2026年1月14日，阿里健康涨超10%，华虹半导体、快手涨超5% [1] - 港股通科技ETF前十大权重股合计占比78.45% [3] - 其第一大权重股阿里巴巴-W上涨5.94%，快手-W上涨5.35%，哔哩哔哩-W上涨4.08%，腾讯控股、中芯国际等跟涨 [3] - 权重股中阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W三大AI领军企业合计权重超40%，其中阿里巴巴-W权重占比近15% [3] AI行业趋势与催化 - 智谱与MiniMax相继登陆港交所，带动国产AI应用行情升温 [1] - 作为国内头部大模型企业，二者上市标志着资本市场对AI企业的价值重估启动 [1] - 行业或将从“参数竞赛”转向关注盈利能力与商业化落地效率的高质量发展阶段 [1] - NVIDIA发布Alpamayo开源AI模型助力推理型辅助驾驶开发，OpenAI推出ChatGPT Health专属健康服务，反映AI应用场景持续深化拓展 [1] - 以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索、发展中 [2] - 除内容生成外，内容交互亦正成为重要突破点，对游戏等内容板块而言，AI在降本增效之外，显著提升了用户的参与感和交互体验 [2] 机构观点与投资逻辑 - 花旗预计出口增长和政府支持将推动企业盈利前景改善 [1] - 长江证券研报观点认为，智谱与MiniMax上市或将推动AI行业高质量发展 [1] - 银河证券研报指出，当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间 [2] - 机构人士认为，当前市场面临海外流动性宽松预期升温、资金面流入再加速、盈利预期上修的三重因素共振，港股有望震荡上行 [2] - 中泰证券认为，随着美联储负债端压力持续减弱等因素带来的风险偏好回升，港股科技板块有望回暖 [2] - 受A股科技情绪影响，港股科技或边际回暖 [2] - 建议关注受益于美联储宽松预期和内地经济复苏的新消费板块，以及在AI浪潮下具备成长潜力的科技板块 [2] - 建议关注AI投入不断增加港股互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关子板块，具体包括港股科技巨头以及AI应用及产业链相关领域 [2] 产品与指数特征 - 港股通科技ETF紧密跟踪恒生港股通科技主题指数（HSSCITI） [3] - 该指数旨在反映能通过港股通买卖、业务与科技主题相关的香港上市公司之表现 [3] - 指数剔除了医药、汽车和家电，聚焦TMT行业，科技属性更加纯正 [3] - 叠加中芯国际、华虹半导体等核心“硬科技”标的，形成高浓度科技龙头组合 [3] - 该ETF被描述为港股硬科技，从“互联网”到“AI+”的代表 [4]

英伟达开源AI模型对智能驾驶行业的影响 - 英伟达发布Alpamayo开源AI模型，推动“智驾平权”，有望大幅降低高阶智能驾驶的准入门槛 [1] - 此举有望推动L3/L4级别自动驾驶加速进入商业化阶段 [1] 实现L3安全冗余的核心增量硬件 - 实现L3安全冗余需要特定核心增量硬件，该硬件有望形成一个百亿级别的高增长赛道 [1] - 部分公司已经在该硬件领域完成了技术卡位 [1] 智能驾驶关键环节的发展趋势 - 某个关键环节正在从研发阶段走向前装量产阶段 [1] - 该环节有望满足智能驾驶对快速精准控制、多重冗余设计及软硬件高度解耦的需求 [1] - 在L3自动驾驶阶段，该环节的渗透率有望大幅提升 [1]