融资安排 - 公司已签订一项市场发行（ATM）股权销售协议 可通过该计划不时发行和出售普通股 总价值最高达5000万美元 [1] - 股份销售将由Aegis Capital Corp作为独家销售代理 销售价格将根据或参考当时市场价确定 销售量和时间由公司自行决定 [1][2] - 此次发行将依据公司现有的S-3表格有效货架注册声明（文件号333-284054）进行 相关招股说明书补充文件已提交至美国证券交易委员会 [3] 资金用途与公司业务 - 公司预计将ATM计划的净收益用于一般营运资金和公司用途 [1] - 公司是一家以贸易为核心的建筑技术公司 致力于通过专有的冷弯型钢框架、人工智能设计和自动化革新建筑行业 同时正拓展电子产品贸易业务并扩大销售和分销网络 [7]

市场与财务概况 - 公司2025财年的总可寻址市场(TAM)为340亿美元，涵盖多个行业[11] - 2025年TTM净销售额为9.78亿美元，年增长率约为7%[11] - TTM调整后的EBITDA为14.2亿美元，调整后的EBITDA利润率约为15%[52] - 公司在北美的收入占比为61%，EMEA占比为34%[11] - Kito Crosby的2024年收入为11亿美元，年复合增长率为7%[37] 收入与现金流 - 公司在提升解决方案领域的收入占比为62%[24] - 自2021年以来，公司的自由现金流生成能力支持了持续的投资和股息支付[41] - 自由现金流（FCF）为29,365千美元，自由现金流转化率为739%[56] - 经营活动提供的净现金为47,231千美元，资本支出为17,866千美元[56] 收购与协同效应 - 预计Kito Crosby收购将带来显著的协同效应和财务收益[40] - 公司历史上在收购后成功降低净杠杆比率，最新的净杠杆比率为2.4倍[43] - 公司计划在2026财年偿还的债务金额尚未披露，但预计将实现成本和收入协同效应[4] 负债与费用 - 总债务为459,296千美元，净债务为387,577千美元[57] - 净杠杆比率为2.8倍[57] - 利息和债务费用为33,284千美元[54] - 折旧和摊销费用为48,644千美元[54] - 收购交易和整合成本为29,113千美元[54] 盈利能力 - 净收入为397.3万美元，净利润率为0.4%[54] - 调整后的EBITDA为142,047千美元，调整后的EBITDA利润率为14.5%[54] - 信用协议的调整后EBITDA为136,278千美元，调整后EBITDA利润率为13.9%[57]

业绩总结 - Ginkgo在2025年第三季度的总收入为3900万美元，同比下降56%[34] - 细胞工程收入为2900万美元，同比下降61%[34] - 生物安全收入为900万美元，同比下降32%[34] - Ginkgo在2025年第三季度的净亏损为8100万美元，同比下降43%[34] - 2025年第三季度的总运营亏损为4200万美元，较2024年同期的1100万美元亏损扩大281.8%[149] - 2025年前九个月净亏损为2.32亿美元，相较于2024年同期的4.40亿美元亏损减少47.3%[151] 用户数据 - 2025年第三季度的细胞工程收入为2900万美元，较2024年同期的7500万美元下降61.3%[143] - 2025年第三季度的生物安全收入为900万美元，较2024年同期的1400万美元下降35.7%[149] - 2025年截至9月30日的细胞工程总收入为1.07亿美元，较2024年同期的1.39亿美元下降23.0%[143] 未来展望 - Ginkgo预计2025财年的总收入将在1.67亿至1.87亿美元之间[43] - 2025年细胞工程的收入预期为1.17亿至1.37亿美元，生物安全收入预期为4000万美元以上[43] 新产品和新技术研发 - Ginkgo计划在2024年扩展其业务模型，进入生命科学工具和服务领域[96] - Ginkgo正在波士顿扩展其前沿自主实验室，作为展示平台[95] 财务状况 - 截至2025年第三季度的现金、现金等价物和可市场证券总额为4.62亿美元，且无银行债务[17] - 2025年第三季度的调整后EBITDA为-5600万美元，同比下降178%[34] - 2025年前九个月调整后EBITDA为1.31亿美元的亏损，相较于2024年同期的2.36亿美元亏损减少44.0%[151] - 2025年第三季度的研发费用为5100万美元，较2024年同期的5500万美元下降7.3%[149] - 2025年第三季度的管理费用为1200万美元，较2024年同期的2300万美元下降47.8%[149] 负面信息 - 2025年第三季度的非现金收入为0，较2024年同期的4800万美元下降100%[143] - 2025年第三季度调整后EBITDA为5570万美元的亏损，较2024年同期的2000万美元亏损增加178.5%[151] - 2025年第三季度的利息收入净额为570万美元，较2024年同期的930万美元减少38.7%[151] 其他新策略 - Ginkgo获得了BARDA颁发的2210万美元，用于关键医疗对策的先进制造业[99] - 2024年前九个月的商誉减值费用为4790万美元[153]

财务业绩 - 2025年第三季度净亏损1040万美元，较上年同期净亏损810万美元有所扩大 [1] - 第三季度净收入同比增长8%至9960万美元，按固定汇率计算增长4.4% [1] - 调整后息税折旧及摊销前利润同比增长8.1%，按固定汇率计算增长3.5% [3] 收入驱动因素 - 收入增长主要由自动化、空隙填充和包裹产品线驱动 [1] - 分业务看，缓冲包装收入增长0.3%，空隙填充收入增长4.8%，包裹收入增长9% [2] - 自动化净收入增幅最大，达到63% [2] - 净收入同比增长归因于自动化设备销售额增长4.5%、外汇变动带来3.6%的收益以及纸类耗材价格或产品组合带来1%的提升 [2] 现金流与财务状况 - 季度末现金余额为4990万美元 [3] - 公司未动用其5000万美元的循环信贷额度，该额度将于2029年12月到期 [3] 战略合作与展望 - 公司与沃尔玛签署了合作伙伴关系及认股权证协议，此合作基于公司在自动化领域的创新 [4] - 基于当前纸张价格估算，该合同在全生命周期内的总支出预计可达约7亿美元，以实现认股权证的完全归属 [5]

公司业绩发布安排 - 公司计划于2025年11月6日美国东部时间下午4:30举办第三季度业务表现介绍会及问答环节 [1] 公司业务介绍 - 公司致力于开发生物工程工具 业务包括为合作伙伴提供可定制的研发解决方案 涵盖蛋白质工程、核酸设计和无细胞系统等领域 [3] - 公司业务板块包括销售模块化实验室自动化系统（Ginkgo Automation）以及利用内部自动化能力生成大型实验室数据集以支持人工智能模型（Ginkgo Datapoints） [3] - 公司业务涉及生物安全领域 为全球领导者构建和部署用于预测、检测和应对生物威胁的新一代基础设施和技术（Ginkgo Biosecurity） [3]

财务业绩总览 - 公司报告季度收入为163.3亿美元，同比增长9.1% [1] - 季度每股收益为2.65美元，高于去年同期的2.30美元 [1] - 收入超出市场一致预期161亿美元，超出幅度为1.43% [1] - 每股收益超出市场一致预期2.44美元，超出幅度为8.61% [1] 分业务部门收入表现 - 软件业务收入为72.1亿美元，同比增长10.5%，但略低于分析师平均预期的72.7亿美元 [4] - 咨询业务收入为53.2亿美元，同比增长3.3%，高于分析师平均预期的52.4亿美元 [4] - 基础设施业务收入为35.6亿美元，同比增长17%，高于分析师平均预期的34.2亿美元 [4] - 融资业务收入为2亿美元，高于分析师平均预期的1.7123亿美元 [4] - 其他业务收入为3800万美元，同比大幅下降44.1% [4] 细分业务领域收入 - 智能运营收入为24亿美元，高于分析师平均预期的23.4亿美元 [4] - 自动化收入为19亿美元，高于分析师平均预期的17.8亿美元 [4] - 战略与技术收入为29亿美元，高于分析师平均预期的28.7亿美元 [4] - 混合云收入为19亿美元，低于分析师平均预期的19.9亿美元 [4] - 基础设施支持收入为13亿美元，与去年同期持平，符合分析师平均预期的12.7亿美元 [4] - 数据业务收入为15亿美元，高于分析师平均预期的14.7亿美元 [4] - 交易处理收入为19亿美元，与去年同期持平，但低于分析师平均预期的20.5亿美元 [4] 市场表现与投资者关注点 - 公司股价在过去一个月内上涨3.6%，表现优于标普500指数1.1%的涨幅 [3] - 投资者密切关注收入与盈利的同比变化及其与华尔街预期的对比，以决定下一步行动 [2] - 某些关键指标能更好地反映公司潜在业绩，因其对顶线和底线数字有至关重要的驱动作用 [2]

业绩总结 - 公司在2025财年的净销售额约为10亿美元，五年销售增长年均复合增长率为4%[7] - FY24净销售额为1,013,540,000美元，FY25预计为963,027,000美元，Q2 FY26预计为959,221,000美元[52] - FY24净收入为46,625,000美元，FY25预计为(5,138,000)美元，Q2 FY26预计为(15,665,000)美元[52] - FY24调整后EBITDA为166,653,000美元，FY25预计为150,495,000美元，Q2 FY26预计为143,765,000美元[52] - 调整后的EBITDA利润率约为15-16%[7] - FY24调整后EBITDA利润率为16.4%，FY25预计为15.6%，Q2 FY26预计为15.0%[52] 用户数据 - Kito Crosby在2024年的收入为11亿美元，2021至2024年的收入年均复合增长率为7%[35] - Kito Crosby的收入分布中，北美占56%，EMEA占21%，APAC占19%，拉美占4%[35] 市场展望 - 公司总可寻址市场（TAM）为200亿美元，涵盖多个行业和市场[7][26] - 公司在提升解决方案领域的市场份额为62%[20] - 公司在自动化领域的市场份额为13%[20] 财务状况 - 公司现金流来自运营约为3800万美元[7] - FY24净债务为387,577,000美元，Q4 FY24预计为431,478,000美元[54] - 公司历史上在收购后成功降低净杠杆比率，最新的净杠杆比率为2.4倍[42] - FY24净杠杆比率为2.8倍，Q4 FY24预计为2.4倍[54] - FY24利息和债务费用为37,957,000美元，FY25预计为32,426,000美元，Q2 FY26预计为32,889,000美元[52] - FY24折旧和摊销费用为45,945,000美元，FY25预计为48,187,000美元，Q2 FY26预计为48,613,000美元[52] 负面信息 - FY24客户坏账准备金为1,299,000美元，反映出客户破产的风险[52] 收购与整合 - 公司计划通过强劲的现金流实现债务减少和再投资，以支持长期增长[39] - FY24收购交易和整合成本为3,211,000美元，FY25预计为11,014,000美元，Q2 FY26预计为19,117,000美元[52]

公司财务与股价表现 - 公司宣布回购高达1800亿印度卢比（约20亿美元）的股票以回馈投资者 [1] - 董事会批准回购最多1亿股股票 每股回购价格为1800卢比 较当日收盘价1509.7卢比溢价19.2% [2] - 公司股价今年已下跌约20% 而孟买整体市场则呈现上涨趋势 [4] 业绩展望与增长预测 - 公司预测截至2026年3月的财年按固定汇率计算的销售额增长仅为1%至3% [3] - 销售额增长放缓主要因企业为应对地缘政治和经济挑战而缩减大型信息技术项目 [1] 行业环境与挑战 - 印度2800亿美元的软件服务行业增长疲软 企业为应对战争和特朗普贸易政策加剧的地缘政治不确定性而控制支出 [4] - 公司正通过自动化、云计算和生成式人工智能技术争取获得跨国企业更大规模的业务合同 [5] 战略定位与发展方向 - 此次回购是近三年来首次 彰显公司对数字服务和新技术的长期投入信心 包括人工智能技术推动收入增长复苏 [3] - 公司及其印度竞争对手最初通过提供廉价后台解决方案帮助北美和欧洲客户降低成本而闻名 [5]

融资交易详情 - 公司通过注册直接发行向机构投资者出售普通股和预融资认股权证 总融资额约720万美元[1] - 发行包括120万股普通股和可购买80万股普通股的预融资认股权证 普通股发行价为每股3.60美元 预融资认股权证发行价为每股3.59999美元[2] - 预融资认股权证可立即行权且无到期期限 每出售一份认股权证将相应减少一股普通股发行量[2] 资金用途与时间安排 - 预计交易将于2025年9月11日左右完成 总收益约720万美元 净收益将用于一般公司用途和营运资金[3] - 交易满足惯例交割条件后执行 资金将与现有现金合并使用[3] 中介机构与法律合规 - Aegis Capital Corp担任独家配售代理 McCarter & English LLP担任公司法律顾问 Kaufman & Canoles PC担任Aegis法律顾问[4] - 发行依据S-3表格注册声明(编号333-84054)进行 该文件于2025年1月10日被美国证券交易委员会宣布生效[4] 公司业务定位 - 公司专注于建筑技术和电子产品贸易 主营冷弯型钢框架、AI驱动设计和自动化技术[7] - 正在扩展电子产品贸易业务并扩大销售分销网络 致力于为合作伙伴创造商业价值并提升企业价值[7] - 拥有专业品牌和营销管理体系 可协助合作企业建立国内外营销渠道的连接与运营[7]

工业PC发展历程 - 1981年IBM推出首台个人电脑IBM5150，1984年推出首台工业电脑IBM5531，具备更高可靠性和精度标准[1] - 工业PC被视为工厂自动化的大脑，中科时代从自动化软件起家并扩展至全产业链[1][8] 中科时代战略定位 - 公司目标成为中国制造业链主企业，承担产业链协同推动职责[1][6] - 对标德国西门子（上帝左手）和日本三菱（上帝右手），立志成为中国的"上帝之手"[8] - 短期目标瞄准工业自动化隐形冠军德国倍福Beckhoff，已构建完整产品矩阵[8][10] 行业竞争格局 - 全球隐形冠军分布：德国1300家、美国330家、中国仅67家，工业领域占比最高[7] - 中国工业自动化领域存在技术卡脖子问题，关键软件长期依赖CODESYS、西门子等外资企业[10] 核心技术突破 - 开发中国首个自主工业操作系统和集成编程环境，突破Linux/Windows生态依赖[10] - 产品矩阵包含Automation软件（含300-400功能模块）和工智机硬件（智能化PLC/PAC/IPC）[9][10] - 延伸布局工业自动化三大硬件：IO设备、Motion伺服系统和传感器[10] 公司发展现状 - 成立四年实现年增速300%，成为中国一级市场工业自动化领域第一[14] - 股东结构包含国家队、母基金和顶级VC，已完成德国子公司设立及俄罗斯市场拓展[14] - 规划三阶段发展：1.0阶段完成产品布局，2.0阶段冲刺IPO，3.0阶段成为链主企业[15] 经营理念 - 坚持产品驱动长期主义，每年三倍增速下仍保持德企式技术打磨态度[13][14] - 强调团队建设重要性，创始人马君博士入选2025年《财富》中国40位40岁以下商界精英[1][8]