融资与估值 - 公司正以25亿美元估值洽谈1亿美元融资，若融资成功估值将达26亿美元，较一年前估值上涨66% [2] - 新融资计划用于扩充工程及销售分销团队，目前公司员工约70人 [2] - 公司此前股权融资累计达2.3亿美元，并获得日本政府专项补贴用于支付AI训练算力成本 [3] 技术与研发 - 公司AI研发技术与OpenAI、Anthropic及谷歌的技术路线存在差异，试图通过开发受自然界概念（如进化）启发的AI来挑战Transformer架构 [2][5] - 公司发布名为“进化 ShinkaEvolve”的开源软件，将LLMs与算法结合以提出多种问题解决方案并筛选最优选项，声称比传统Transformer更高效且在创造性解决方案方面表现更优 [7] 合作伙伴与市场定位 - 公司属于区域性AI开发者阵营，专注于开发能更精准把握当地语言文化特色的人工智能，战略与母国减少对中美AI技术依赖的诉求相契合 [2] - 公司已与日本数家大型金融机构达成AI开发合作协议，包括三菱UFJ金融集团和日本最大券商之一的大和证券集团 [2][7] - 公司投资方云集日本三大商业银行、科技巨头富士通和NEC、综合商社伊藤忠商事、电信运营商KDDI等日系巨头，以及美国风投机构NEA、科斯拉创投、Lux Capital和英伟达 [3] 竞争环境 - 公司面临来自美国AI开发商的竞争，这些企业正将日本作为全球扩张战略的一部分，例如OpenAI宣布与软银成立合资企业在日本独家销售其工具套件，并承诺每年投入30亿美元采购OpenAI技术 [3][4] - Anthropic在任命日本区负责人后正准备开设东京办事处，加拿大公司Cohere同样于8月聘请了日本区总经理 [4] 公司背景与目标 - 公司由前谷歌研究人员David Ha和Llion Jones于2023年创立，Llion Jones是原始Transformer模型架构研究论文的合著者 [4] - 首席执行官David Ha曾公开表示公司将在一年内实现盈利运营，并打算打造一个“日本的DeepMind” [2][4][7]

交易概述 - ABB签署协议将其机器人业务单元出售给软银集团，企业估值为53.75亿美元，交易预计于2026年中后期完成，不再推进该业务的独立上市计划[1] - 交易完成后，本次剥离预计将产生约24亿美元的非运营性税前账面收益，扣除交易成本后的预期净现金收益约为53亿美元[2] - 与本次剥离相关的成本预计约2亿美元，其中约半数已计入2025年财务指引，本地业务拆分相关的现金税费支出估计在4亿至5亿美元区间[2] 交易战略意义 - 软银集团董事长孙正义表示，公司的下一个战略前沿是物理AI，旨在实现超级人工智能与机器人技术的融合[1] - ABB集团董事长傅赛表示，该报价反映了机器人业务部门的长期实力，并将为ABB股东创造即时价值，ABB未来将继续聚焦在电气与自动化领域的领先地位[1] - ABB首席执行官马腾认为，机器人部门与软银机器人业务结合，将共同塑造基于人工智能的机器人新时代，结合双方技术优势巩固行业领导地位[2] 业务与财务影响 - ABB机器人业务单元2024年销售收入为23亿美元，约占ABB集团总收入的7%，运营息税摊销前利润率为12.1%[3] - 自2025年第四季度起，机器人业务部门将被列为“非持续经营”项目，机械自动化业务单元将并入过程自动化事业部[2] - ABB将遵循既定的资本配置原则使用本次交易所得资金[1] 公司背景与行业趋势 - ABB拥有140余年历史，全球员工约11万名，是电气与自动化领域的全球技术领导企业[3] - ABB机器人业务作为行业领军者，拥有约7000名员工，处于自动化长期发展趋势的核心[3] - 软银近期在AI领域频频布局，包括与OpenAI和甲骨文宣布总投资5000亿美元的“星际之门”AI项目，以及每年投入30亿美元与OpenAI合作开发企业级AI服务[3]

AI需求与算力扩张 - AI需求永无止境 必须持续扩充算力以应对需求增长 [1] - 降低AI成本10倍将带动使用频率增加30倍或更多 显示需求弹性巨大 [1] - 未来大规模基础设施扩建需突破10吉瓦时规模 要求新技术和建设方案 [2] AI技术发展前景 - AI进步将催生难以想象的新工作岗位 机器人技术开启"自我改进"循环 [1] - 机器人可制造其他机器人 AI智能体可自主学习并创造新智能体提升生产力 [1] - 公司计划今年内部部署10亿个AI智能体 并为其设计操作系统 [1] 战略合作与投资 - 公司与OpenAI成立50:50合资企业 推广"Cristal Intelligence"企业级AI产品 [2] - 旗下公司采用OpenAI工具 计划每年投入30亿美元相关服务 [2] - 考虑向OpenAI投资高达300亿美元 取决于其运营结构重组情况 [2] - 共同参与价值5000亿美元星际之门项目 建设美国数据中心等AI基础设施 [2] 市场反应与表现 - 公司股价6月上涨38% 创20年最佳表现 反映市场对战略的认可 [3] - 市值仍低于总资产 受复杂融资计划风险拖累 [3]

图片来源： Unsplash 两年来， ChatGPT 一直是 OpenAI 的摇钱树。但据 The Information 看到的文件显示，该公司已告知部分潜 在及现有投资者，预计到本年代末，AI Agent 及其他新产品的合计销售额将超越其热门聊天机器人，推动 2029 年总销售额达到 1250 亿美元，次年增至 1740 亿美元。 这些预测将使这家成立十年的初创企业，销售额接近当今英伟达或 Meta Platforms 的水平，反映出 AI Agent （即能代表客户执行操作的 AI 软件）及其他新产品带来的收入快速增长。其中包括与 " 免费用户货币化 " 相关的产品，可能指向 OpenAI 从非付费用户处获得的收益。 OpenAI 去年年底收入达到 37 亿美元，几乎是前一年销售额的四倍。 这家位于旧金山的初创公司每周服务的活跃用户已超过 5 亿，而去年 12 月时这一数字为 3 亿。 目前尚不清楚新产品是什么。首席执行官山姆 · 阿尔特曼 （ Sam Altman ） 在接受 Stratechery 时事通讯作 者本 · 汤普森 （ Ben Thompson ） 采访时，最近讨论了收取联盟费的可能性 ...

OpenAI收入预测与产品战略 - 公司预计到2029年总销售额达1250亿美元，2030年增至1740亿美元，接近英伟达或Meta当前水平 [1] - AI Agent及其他新产品收入将超越ChatGPT，占未来收入主要增量 [1] - 2023年底收入达37亿美元，为前一年的四倍，周活跃用户超5亿（2023年12月为3亿） [2] 收入结构细分 - ChatGPT订阅收入预计从2024年80亿美元增至2029年500亿美元 [7] - API收入从2024年20亿美元增至2029年220亿美元 [8] - AI Agent收入预计从2024年30亿美元增至2029年290亿美元，占总收入近四分之一 [8] - 免费用户货币化及其他产品收入2029年预计达250亿美元，占总收入五分之一 [8] 成本与利润率 - 推理成本2024年增长两倍至60亿美元，2030年达470亿美元，但年增长率将降至30% [6] - 毛利润率从2023年40%提升至2029年近70%，低于云软件行业平均74% [6] - 未来四年现金消耗达460亿美元，2029年现金流转正并产生120亿美元现金 [3] 用户增长与商业化探索 - 2030年月活跃用户目标30亿，周活跃20亿，日活跃9亿，当前付费订阅用户占比不足5% [8] - 探索广告、联盟费及搜索分成等模式，但暂未推进传统广告计划 [2][9] - 已测试购物功能（如Operator代理集成Instacart/OpenTable），并与软银达成30亿美元年合作 [8][9] 新产品与技术发展 - 推出Operator代理、多模态模型（图像/音频/视频）及AI芯片、类人机器人等方向 [7] - 提示缓存等技术降低开发者模型使用成本，提升效率 [6] - 与软银合资在日本销售Cristal Intelligence产品 [8] 行业动态 - 竞争对手Perplexity尝试AI搜索广告（如Indeed赞助查询），谷歌通过AI概览功能变现 [9] - 投资者以2600亿美元估值注资400亿美元，估值较2023年秋增长73% [3]

文章核心观点 软银凭借自身及与OpenAI等公司战略合作，推进在日本本土建立大型人工智能业务的计划，收购夏普工厂改造为数据中心是早期必要一步，凸显其与OpenAI合作范围扩大 [1][2][4] 软银收购工厂情况 - 3月7日软银确认支付6.76亿美元购买夏普用于生产LCD面板的工厂并改造为人工智能数据中心 [1] - 买卖协议包括大阪夏普堺工厂土地和建筑，交易价格1000亿日元（约合6.76亿美元） [2] - 收购约在签署谅解备忘录10个月后，计划2026年开始运营，预计工厂初期电力容量约150兆瓦，最终增至240兆瓦以上 [6] 软银与OpenAI合作情况 - OpenAI计划将AI基础模型引入日本市场，利用GPU在大阪工厂开发模型 [3] - 软银与OpenAI合资成立的SB OpenAI Japan将用客户数据训练模型，随后向客户出售定制化AI代理 [3] - 两家公司在日本宣布合资企业，此前OpenAI与软银等在美国建立多个人工智能数据中心，软银也在投资OpenAI [4] - 软银据称以近3000亿美元估值向OpenAI投资高达250亿美元，但融资未完成也未正式公布 [5] 软银数据中心布局 - Sakai设施将成为软银第三个数据中心，公司已在东京运营一个，另一个在北海道建设中 [7]