二季度财务表现 - 二季度营业收入12.13亿美元，同比增长206.7%，分析师预期10.8亿美元，一季度同比增长420% [8] - 二季度稀释后每股收益（EPS）为-0.6美元，同比亏损收窄约63%，分析师预期为-0.52美元 [9] - 二季度净亏损2.9亿美元，同比收窄10%，一季度亏损同比扩大143% [10] - 二季度调整后营业利润约2亿美元，同比增长134%，一季度同比增长约550% [11] - 二季度调整后EBITDA为7.53亿美元，同比增长201%，EBITDA利润率为62%，同比下降1个百分点 [11] 业绩指引 - 三季度营收预计为12.6亿至13亿美元，分析师预期12.5亿美元 [12] - 全年营收预计为51.5亿至53.5亿美元，此前预计49亿至51亿美元，上调幅度至少近5% [12][18] - 三季度资本支出预计为29亿至34亿美元，全年资本支出预计为200亿美元至230亿美元 [13] - 三季度调整后营业利润预计为1.60亿至1.90亿美元，分析师预期1.92亿美元，低端较预期低近17% [14][19] - 全年调整后营业利润指引保持不变，为8亿至8.3亿美元 [14] 业务亮点与市场定位 - 公司是首家大规模提供完整Blackwell GPU产品组合的公司，CEO称AI需求"前所未有" [20][21] - 剩余履约合同金额（Revenue Backlog）为301亿美元，环比增长16.2% [16] - 公司与OpenAI签署价值高达119亿美元的云基础设施供应合同，直至2029年4月 [21] - 公司是英伟达的优先合作伙伴，英伟达持股7%，并率先获得英伟达GB300 NVL72服务器机架 [22] 股价表现与市场预期 - 二季度财报公布后盘后股价跌超10% [1][4] - 公司上市四个多月来股价累计涨幅超240%，被视为AI支出热潮的晴雨表 [6] - 市场对财报期望门槛提高，财报若不足够惊艳可能导致股价下跌 [6] - 禁售期将于8月15日到期，83%的A类股将解禁，但花旗认为基本面强劲可消化抛压 [23][24]

核心观点 - CoreWeave获得市场首个基于英伟达最新高端芯片GB300 NVL72的AI服务器系统，该系统由戴尔科技制造，首批将在美国组装和部署 [1][2] - 新系统将帮助客户更快开发和部署更大、更复杂的AI模型，推动AI发展的边界 [2] - 消息公布后，CoreWeave股价上涨近9% [1][2] 行业动态 - 云计算巨头竞相布局AI基础设施，CoreWeave作为AI云计算服务商，在为需要强大英伟达芯片的企业提供云计算能力租赁服务方面占据重要地位 [3][4] - 戴尔通过向xAI等公司销售AI服务器重振业务，反映科技行业对AI基础设施需求的持续增长 [4] 技术升级 - GB300 NVL72服务器机架代表英伟达最新一代AI芯片技术，是对当前顶级Grace Blackwell系统的升级 [2] - 新芯片于今年3月发布，预计本季度上市 [2] 客户与市场 - CoreWeave的客户包括OpenAI等知名AI公司，此次率先获得新系统部署突显其市场地位 [4] - 尽管AI基础设施需求强劲，但新芯片推出时芯片贸易政策和全球经济环境仍存在不确定性 [4][5]

公司动态 - CoreWeave宣布收到市场首个基于英伟达最新高端芯片GB300 NVL72的人工智能服务器系统，该系统由戴尔科技制造，首批将在美国组装和部署 [1] - 新系统将使客户能够以更快速度开发和部署更大、更复杂的AI模型，CoreWeave首席技术官表示公司将推动AI发展边界并部署尖端云计算能力 [1] - 新芯片于今年3月发布，预计本季度上市，是对当前顶级Grace Blackwell系统的升级，消息发布后CoreWeave股价上涨近9% [1] 行业趋势 - CoreWeave的客户包括OpenAI等知名AI公司，率先获得新系统部署突显其在提供强大英伟达芯片云计算租赁服务方面的重要地位 [4] - 戴尔通过向xAI等公司销售AI服务器重振业务，反映科技行业对AI基础设施需求的持续增长 [4] - 尽管需求强劲，新芯片推出时芯片贸易政策和全球经济环境仍存在不确定性，AI服务器需求前景可能面临审视 [4]