Key Takeaways Viatris posted Q2 EPS of $0.62 and revenues of $3.58B, both ahead of consensus estimate.Branded drug sales rose 3%, driven by strong demand in Greater China and Emerging Markets.VTRS reaffirmed 2025 revenue guidance and hiked EPS forecast to $2.16-$2.30 for the year.Viatris Inc. ((VTRS) delivered second-quarter 2025 adjusted earnings of 62 cents per share, which beat the Zacks Consensus Estimate of 56 cents. The company recorded adjusted earnings of 69 cents per share in the year-ago quarter.T ...

财务表现 - 第一季度调整后每股收益50美分 超出Zacks共识预期49美分 去年同期为67美分 [1] - 总营收32.5亿美元 同比下降11% 但超出市场预期的32.3亿美元 [1] - 调整后毛利率55.9% 低于去年同期的58.8% [10] 股价表现 - 财报公布后股价上涨 但年初至今累计下跌30.1% 远超行业0.9%的跌幅 [2] 区域销售表现 - 发达市场销售额19亿美元 同比下降3%（剥离调整后） 低于预期的19.3亿美元 [4] - 新兴市场销售额5.199亿美元 同比下降5% 但超出预期的4.64亿美元 [5] - 大中华区销售额5.555亿美元 同比增长4% 超出预期的5.53亿美元 [5] - 日本/澳新市场销售额2.761亿美元 同比下降6% 低于预期的3.09亿美元 [5] 产品线表现 - 品牌药收入21亿美元 同比下降8% 但剥离调整后增长3% [6] - 立普妥销售额3.88亿美元 同比持平 [6] - 络活喜销售额从1.763亿降至1.723亿美元 [6] - 乐瑞卡销售额从1.142亿降至1.126亿美元 [6] - Yupelri销售额从5520万增至5830万美元 [7] - 仿制药收入11亿美元 同比下降16%（运营层面降11%） [7][9] 资本运作 - 年内已向股东返还超4.5亿美元 包括3亿美元股票回购和1.43亿美元分红 [10] - 预计2025年股票回购规模5-6.5亿美元 [11] 监管与生产 - 印度Indore工厂收到FDA警告信 影响11种分销产品 [9][10] - 新仿制药产品收入6700万美元 预计2025年新产品收入4.5-5.5亿美元 [10] 研发进展 - 抗抑郁药Effexor在日本三期延长研究结果积极 已提交上市申请 [13] - 新型速效美洛昔康制剂MR-107A-02两项三期研究达主要终点 计划2025年底前向FDA提交申请 [14] 业绩指引 - 维持2025年总收入指引135-140亿美元 [12] - 上调2025年每股收益指引至2.16-2.30美元（原指引2.12-2.26美元） [12]

公司表现 - 辉瑞是制药行业的标志性企业 在抗击COVID-19疫情中发挥了主导作用 推出了疫苗和治疗方法 [1] - 公司股价从2021年底的高点下跌超过60% 10年前投资1万美元 现在仅价值约7000美元 [2] - 如果考虑股息再投资 10年投资回报约为10600美元 但仍远低于同期大盘的整体回报 [3] 近期挑战 - 自2022年初以来 公司市值从约18000美元大幅下跌 [4] - 市场对COVID-19治疗药物Paxlovid和疫苗Comirnaty销售放缓做出负面反应 其他药物增长未能抵消这一影响 [4] 未来前景 - 不应仅根据历史表现判断公司未来前景 当前市场可能过度悲观 [5] - 公司在肿瘤学领域的新增长前景被忽视 前瞻性股息收益率达到7.5% 具有吸引力 [5]