关联交易概述 - 公司拟增加2025年度日常关联交易预计额度12,870万元，涉及6家关联方：力脉环保、拓道新材、章鼓高孚、同欣智能、协同环境、协同化学 [1] - 新增关联交易包括销售产品、采购设备及配件等，定价原则均参考市场价格 [2] - 该议案已通过第五届董事会第二十一次会议审议，需提交2025年第一次临时股东大会批准 [2] 关联交易明细 - **力脉环保**：新增销售膜及技术服务、MVR系统2,000万元，原预计金额为0 [2] - **拓道新材**：新增采购陶瓷泵/渣浆泵配件8,000万元（原预计5,000万元），新增销售泵配件1,000万元（原预计5,000万元） [2] - **章鼓高孚**：新增采购磁悬浮风机及配件2,000万元（原预计5,000万元） [2] - **同欣智能**：新增采购智能立库2,000万元（原预计0），新增销售风机及配件600万元（原预计0） [2] - **协同环境**：新增采购药剂20万元（原预计0），新增销售药剂100万元（原预计0） [2] - **协同化学**：新增采购药剂150万元（原预计0） [2] 关联方经营情况 - **力脉环保**：2024年营收3,659.78万元，净亏损53.72万元，净资产593.32万元，公司持股9.77% [3] - **拓道新材**：2024年营收7,407.40万元，净利润1,462.72万元，公司持股8.49% [4] - **章鼓高孚**：2024年营收5,341.86万元，净亏损419.07万元，净资产-410.9万元，公司持股35% [4] - **同欣智能**：2024年营收1,462.41万元，净亏损0.14万元，净资产538.24万元，公司持股40% [5] - **协同环境**：2024年营收3,340万元，净利润409万元，净资产2,093万元 [6] - **协同化学**：2024年营收6,571.2万元，净利润1,336.34万元 [6] 关联关系说明 - 公司高管在力脉环保、章鼓高孚、协同环境担任董事或管理层职务 [6] - 同欣智能与拓道新材为公司参股公司，符合深交所上市规则6.3.3条 [6] 交易目的及影响 - 关联交易基于日常生产经营需要，定价公允，有利于业务发展 [7] - 交易不会影响公司独立性或导致对关联方的依赖 [7] 审议程序 - 审计委员会及独立董事专门会议全票通过议案，认为交易必要且定价合理 [8] - 董事会及监事会已审议通过，待股东大会批准 [8]

经营业绩 - 2024年公司实现营业收入8.01亿元，同比下降17.80%，净利润1.02亿元，同比下降36.79% [1] - 制药机械板块收入同比下降24.13%，节能环保板块收入同比下降15.48% [1] - 公司整体毛利率为34.29%，较上年增加0.72个百分点，其中制药机械板块毛利率下降5.97个百分点，节能环保板块毛利率上升2.91个百分点 [1] 业务板块分析 - 制药机械板块前五名客户交易金额同比下降25.01%，主要受制药行业投融资减少及医保控费政策影响 [10] - 节能环保板块前五名客户交易金额同比下降8.77%，主要受锂盐价格下滑及产能过剩影响 [10] - 制药机械板块前五名供应商交易金额同比下降24.05%，节能环保板块前五名供应商交易金额同比下降59.42% [15] 成本结构 - 主营业务成本中直接材料占比81.40%，直接人工占比7.59%，制造费用占比11.01% [17] - 制药装备业务直接材料占比70.29%，节能环保设备直接材料占比85.03% [19] - MVR系统单位成本上升主要由于10T/H-20T/H规格设备占比提高及新工艺成本较高 [22] 市场竞争与订单 - 制药装备行业受医药投融资下降影响，2024年中国医药投融资额较2021年下降78.53% [25] - 锂盐行业产能过剩导致节能环保设备需求收缩，碳酸锂价格低位震荡 [27] - 截至2024年末在手订单15.61亿元，较2023年末下降10.12% [33] 同行业比较 - 公司营业收入变动趋势与东富龙、楚天科技一致，呈现先增后降 [37] - 归母净利润下降趋势与东富龙、楚天科技保持一致 [39] - 迦南科技因业务构成不同导致变动趋势差异，乔发科技因规模较小导致差异 [38]

经营业绩 - 2024年实现营业收入8.01亿元，同比下降17.80%，净利润1.02亿元，同比下降36.79% [1] - 制药机械板块收入同比下降24.13%，节能环保板块收入同比下降15.48% [1] - 整体毛利率34.29%，同比增加0.72个百分点，其中制药机械板块毛利率下降5.97个百分点，节能环保板块毛利率上升2.91个百分点 [1] 业务板块表现 - 制药机械板块前五名客户交易金额同比下降25.01%，主要受制药领域投融资减少和医保控费政策影响 [9] - 节能环保板块前五名客户交易金额同比下降8.77%，主要受锂盐价格下滑及产能过剩影响 [9] - 制药机械板块前五名供应商交易金额同比下降24.05%，节能环保板块前五名供应商交易金额同比下降59.42% [16] 产品分析 - MVR系统销量61套，同比下降32.22%，但销售单价同比上升18.32%至926.54万元/套，毛利率提升2.72个百分点 [20] - 三合一设备销量79台，同比下降40.60%，销售单价微降1.63%，毛利率提升1.26个百分点 [22] - 清洗机销量56台，同比增长21.74%，但毛利率下降7.07个百分点，主要因20万只及以上规格产品定价低且成本上升 [23] 行业环境 - 中国医药投融资额从2021年340亿美元降至2024年73亿美元，下降78.53%，影响制药设备需求 [24] - 锂盐价格从历史高点下跌超过87.5%，至2024年末约7万元/吨，影响新能源领域MVR系统需求 [26] - 制药装备行业竞争加剧，部分企业为稳固市场份额下调产品价格 [24] 公司优势 - 品牌优势：制药装备领域参与国家行业标准制定，节能环保设备填补国内空白 [28] - 技术优势：拥有14项发明专利，151项实用新型专利，4项外观专利，9项软件著作权 [29] - 项目设计优势：在制药、化工、环保、新能源等领域拥有丰富工程应用经验 [29] 财务数据 - 2024年信用减值损失5033.59万元，同比增加362.44%，主要因对志存锂业应收账款计提坏账准备4409.16万元 [35] - 截至2024年末在手订单15.61亿元，较2023年末17.38亿元有所下降 [31] - 2024年研发费用4259.49万元，同比下降8.66% [33]

发行信息 - 本次发行股份3350.00万股，占发行后总股本的25.0336%，每股发行价18.00元，募集资金总额60300.00万元，净额51747.82万元[5][119][124] - 预计发行日期为2023年3月3日，招股说明书签署日期为2023年2月23日[5][8] - 发行后总股本为13382.00万股，发行市盈率14.75倍，发行后每股收益1.22元，发行前每股净资产5.74元，发行后每股净资产8.17元，发行市净率2.20倍[5][124] 股东权益与锁定期 - 控股股东陈国华、陈静波父子发行前控制57.48%股权，发行后预计控制43.09%股权[109][158] - 控股股东和部分股东锁定期为36个月，部分股东为12个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[5][6] 财务数据 - 2022年末资产总额209,554.28万元，负债总额151,933.30万元，归属于母公司股东权益合计57,554.13万元[111][112] - 2022年营业收入91,618.34万元，营业利润18,735.38万元，净利润16,588.48万元[117] - 2022年经营活动现金流量净额11,660.76万元，投资活动净额83.33万元，筹资活动净额 -964.89万元[115] - 2022年末流动比率1.20倍，速动比率0.53倍，资产负债率（合并口径）72.50%，母公司口径52.45%[116] - 2022年应收账款周转率9.02次，存货周转率0.75次[118] - 2022年息税折旧摊销前利润20,552.75万元，利息保障倍数381.52倍[118] - 报告期内综合毛利率分别为40.99%、38.82%和35.53%，呈下降趋势[81][149] - 报告期内营业收入分别为41839.81万元、48390.86万元和91618.34万元[150] - 各期末应收账款余额（含合同资产）分别为14117.47万元、13043.05万元和24216.76万元[150] - 各期末应收账款余额占营业收入的比例分别为33.74%、26.95%和26.43%[150] - 报告期内扣非加权平均净资产收益率分别为30.36%、25.12%和33.26%[160] 未来展望 - 2023年1 - 3月预计营业收入为24,463.98至29,900.42万元，变动比例为63.06%至99.30%[85] - 2023年1 - 3月预计归属于母公司所有者的净利润为3,442.58至4,207.60万元，变动比例为61.67%至97.60%[85] 募投项目 - 年产800台（套）化工及制药设备项目投资总额30076.88万元，拟以募集资金投入24724.15万元[121] - 年产50套MVR及相关节能环保产品建项目投资17023.67万元，拟以募集资金投入17023.67万元[121] - 补充流动资金及偿还银行贷款10000.00万元，拟以募集资金投入10000.00万元[121] 其他 - 公司核心产品覆盖众多国内知名制药企业，并出口至乌克兰、印度、俄罗斯等国家[106] - 公司制定《募集资金管理办法》保障资金合理使用[67] - 公司上市后三年采取现金或现金与股票结合方式分配股利，有条件可中期现金分红[63] - 最近三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润的30%[65] - 亚光股份2018 - 2020年、2021 - 2023年减按15%征企业所得税，乐恒节能2019 - 2021年减按15%征企业所得税，预计2022年继续享受，软件产品增值税实际税负超3%部分即征即退[155]

发行相关 - 本次拟公开发行3350.00万股A股，占发行后总股本25.0336%，每股发行价18.00元，募集资金总额60300.00万元，净额51747.82万元[10][90] - 发行市盈率14.75倍，市净率2.20倍，发行后每股收益1.22元，每股净资产8.17元[90] - 发行费用概算合计8552.18万元，包括承销及保荐费用6275.31万元等[90] 股东与股权 - 控股股东和实际控制人陈国华、陈静波锁定期36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，6个月内股价触发条件锁定期延长6个月[17] - 发行前总股本10032.00万股，发行后13382.00万股；发行前陈国华直接持股34.84%，父子合计控制公司57.48%股份[96][184] 业绩数据 - 2022年度营业总收入9.16亿元，较2021年度增长89.33%；净利润1.66亿元，较2021年度增长78.89%[189][190] - 2023年1 - 3月预计营业收入24463.98至29900.42万元，变动比例63.06%至99.30%[87] - 2022 - 2020年研发投入占营业收入的比例分别为4.48%、4.98%、5.09%[199] 公司业务 - 产品包括制药装备和节能环保设备两大系列，服务于制药、环保等行业[105] - MVR系统业务和制药设备业务分别保持大幅增长和稳健发展[88] 未来规划 - 加快募投项目投资进度，争取早日达产并实现预期效益[70] - 加强经营效率，降低运营成本和费用，优化财务结构降低财务成本[71] 资产与资质 - 公司固定资产原值26848.27万元，累计折旧6650.07万元，资产净值20198.21万元[122][123] - 公司及子公司共拥有国内注册商标5项、13项发明专利、190项实用新型专利、4项外观设计专利[133] - 亚光股份拥有特种设备生产许可证等多项资质[148] 关联交易 - 2020年度公司关联采购合计金额为88.83万元，占营业成本的0.35%[159] - 2020年度公司关联租赁合计收入为9.72万元，占营业收入的0.0231%[163] 风险提示 - 提醒投资者注意原材料价格波动、产能不足等风险[80]

发行信息 - 发行股数3350.00万股，占发行后总股本的25.0336%[6][120][125] - 每股面值1.00元，预计发行日期为2023年3月3日[6] - 发行后总股本为13382.00万股[6] - 募集资金拟投资项目投资总额为57100.55万元，拟以募集资金投入金额为51747.82万元[122] 股东股份锁定 - 控股股东和部分股东承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理股份[6][7] - 部分股东承诺自公司股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理股份[7] - 控股股东和部分股东所持发行人股票在锁定期满后两年内减持，减持价格不低于发行价[6][7] 股价稳定措施 - 公司上市后三年内，连续20个交易日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产时，启动股价稳定措施[26] - 稳定措施包括公司回购股票、控股股东增持、董事及高级管理人员增持[27] 财务数据 - 2022年末资产总额209,554.28万元，负债总额151,933.30万元，归属于母公司股东权益合计57,554.13万元[112][113] - 2022年营业收入91,618.34万元，净利润16,588.48万元，归属于母公司所有者的净利润16,759.79万元[118] - 2022年经营活动产生的现金流量净额11,660.76万元，投资活动83.33万元，筹资活动 - 964.89万元[116] - 报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例分别为79.92%、79.43%和81.77%[78][142] - 报告期内综合毛利率分别为40.99%、38.82%和35.53%，呈下降趋势[82][150] 股权结构 - 陈国华直接持有公司3,494.98万股股份，占比34.84%，直接和间接控制公司43.98%股份；陈静波直接持有1,354.40万股，占比13.50%，父子合计控制57.48%股份[110] - 公司控股股东父子发行前控制57.48%股权，发行后预计控制43.09%股权[159] 利润分配 - 公司上市后采取现金或现金与股票结合方式分配股利，有条件可中期现金分红[64] - 最近三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润的30%[66] 公司历史 - 亚光有限设立于1996年8月，注册资本50万元[173] - 2015年公司以79,942,626.30元净资产折合30,000,000.00股，余额49,942,626.30元计入资本公积[165] - 2017年2月17日亚光股份在股转系统挂牌，证券代码为“870791”，证券简称为“亚光科技”[193] - 2018年1月25日起公司终止在股转系统挂牌[198]

发行相关 - 本次拟公开发行股票3350.00万股，占发行后总股本的25.0336%[9][89] - 发行费用约为8552.18万元[89] - 发行前总股本为10032.00万股，发行后为13382.00万股[95] 股东与股权 - 控股股东和实际控制人锁定期为36个月，期满后两年内减持价格不低于发行价[16] - 张宪新、张宪标等股东锁定期为36个月，违规转让所得归公司[19] - 张理威等股东锁定期为12个月，期满后两年内减持价格不低于发行价[22] - 本次发行前，陈国华持股3494.9800万股，占比34.84%[98] - 本次发行前，前十名股东合计持股9120.9700万股，占比90.91%[98] 业绩数据 - 2022年营业总收入916,183,404.10元，2021年为483,908,606.82元，2020年为418,398,092.69元[189] - 2022年净利润为1.66亿元，2021年为9273.38万元，2020年为8237.08万元[190] - 2023年1 - 3月预计营业收入24,463.98至29,900.42万元，变动比例63.06%至99.30%[86] 财务指标 - 报告期内综合毛利率分别为40.99%、38.82%和35.53%，呈下降趋势[83] - 2022 - 2020年流动比率分别为1.20倍、1.24倍、1.32倍[198] - 2022 - 2020年资产负债率（合并）分别为72.50%、69.70%、67.27%[198] 产品与业务 - 产品包括制药装备和节能环保设备两大系列，服务多行业[104] - 2018年合并子公司乐恒节能后，业务拓宽至节能环保、新能源领域[106] - 2019年度，药用过滤洗涤干燥机在同类产品中排名第一，药用铝盖/胶塞清洗机排名第二[111] 资产情况 - 固定资产合计原值26848.27万元，累计折旧6650.07万元，资产净值20198.21万元[122] - 公司及子公司共拥有国内注册商标5项[133] - 公司拥有13项发明专利、190项实用新型专利、4项外观设计专利[133] 关联交易 - 2020年度关联采购合计金额88.83万元，占营业成本0.35%[159] - 2020年度关联租赁合计收入9.72万元，占营业收入0.0231%[163] - 报告期内公司向关联方销售金额占营业收入比例在0.1%以内，采购金额占营业成本比例在1%以内[177] 未来规划 - 未来12个月内拟对外投资等累计支出达最近一期经审计净资产20%或总资产15%属重大投资计划[64] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[65]