行业格局演变 - AI六小龙（智谱AI、MiniMax、月之暗面、阶跃星辰、百川智能、零一万物）已缩减为四小强（智谱AI、MiniMax、月之暗面、阶跃星辰），零一万物转向应用层合作阿里，百川智能专注医疗垂类并暂停基础模型更新 [1][3][4] - 行业准入门槛包括顶尖团队、独角兽级融资和争夺国产OpenAI定位，但部分公司因高管离职（如零一万物曹大鹏、谷雪梅，百川智能陈炜鹏）和技术停滞失去资格 [3][5][17] - 四小强中智谱AI最新模型为GLM-4-32B-0414，月之暗面Kimi1.5热度被DeepSeek R1超越，阶跃星辰1月后无迭代，MiniMax转向文本转语音场景 [6][7] 商业化与竞争压力 - OpenAI商业化领先（ChatGPT付费用户100万，2025年预计收入127亿美元+200%），而六小龙对营收讳莫如深 [10] - 大厂（字节、阿里、腾讯）以百亿资金投入AI应用，美团/小红书自建模型团队，六小龙先发优势丧失 [11][12] - DeepSeek开源模型冲击闭源生态，OpenAI估值达3000亿美元（对比六小龙融资停滞），技术差距扩大 [13][14] 技术迭代与人才流失 - 六小龙技术迭代放缓：月之暗面停止投流后月活跌至百万级，MiniMax视频模型领先优势被字节赶超 [6][11] - 核心高管回流大厂（如零一万物黄文灏加入字节）或创业（谷雪梅），人才吸引力下降 [16][17] - 行业热点转向具身智能和Agent领域，四小强中仅智谱AI跟进通用Agent，其余成追随者 [19][20] 历史教训与行业前景 - AI 1.0时代四小龙（商汤、旷视、云从、依图）因高研发低商业化裁员，六小龙面临类似风险 [8][22] - 李开复预判中国市场最终仅DeepSeek、阿里、字节能站稳，四小强融资中断后模型迭代难持续 [22]

报告核心观点 - 海外科技映射方面，OpenAI收购苹果前设计团队，2026年将推全新AI设备；谷歌AI生态升级，发布多个模型；微软推出地球系统AI模型Aurora；Anthropic发布Claude 4系列；中东AI算力基建加速[3]。 - 国内热门主题方面，小米发布自研芯片，MiniMax语音AI突破，腾讯云升级平台，中国发射太空计算星座，印巴冲突使A股军工板块上涨，双赛推动机器人发展，量子计算有突破，昆仑万维发布智能体[3]。 - 国内政策关注方面，《民营经济促进法》等多部政策法规施行或印发，推动民营经济、上市公司、小微企业、科技金融、科技服务业发展[3]。 海外科技映射 - OpenAI于5月22日宣布以65亿美元收购乔尼·艾维创立的AI硬件公司io，预计2024年夏季完成交易，2026年推出首批AI设备，该设备或为脖挂式可穿戴设备，2027年投入量产[8][6]。 - 谷歌在I/O大会扩展AI产品生态，发布Gemini 2.5系列模型，其Pro版本在多项基准测试领先，Flash版本优化速度和效率，还推出多个产品和功能[13][10]。 - 微软推出地球系统AI预报模型Aurora，计算速度比传统模型快5000倍，极端天气预测精度超7个国际气象中心，未来可应用于更广泛地球系统任务[18]。 - 5月22日Anthropic发布Claude 4系列，包含旗舰版Claude Opus 4和普适版Claude Sonnet 4，在编码、推理和智能体方面表现出色[22]。 - 沙特通过AI推动经济转型，英伟达向沙特AI公司HUMAIN提供超1.8万枚芯片建数据中心，AMD与沙特企业合作；阿联酋与OpenAI建5GW沙漠数据中心[25]。 国内热门主题 - 5月22日小米发布自研SoC芯片玄戒O1，采用第二代3nm制程，性能卓越，小米15S Pro和小米平板7 Ultra搭载该芯片，小米5年研发投入1020亿，2025年预计达300亿[31]。 - MiniMax研发的Speech 02在两项国际评测中超越OpenAI等顶尖模型，实现零样本语音克隆，采用创新架构提升语音真实感与自然度[36]。 - 2025年5月21日腾讯云将大模型知识引擎升级为TCADP，支持企业开发智能体，混元大模型全面升级，多方面能力增强且部分模型开源[39][38]。 - 5月14日中国成功发射“三体计算星座”首批12颗计算卫星，开启太空AI与算力新时代，可提升数据利用率，未来在多领域发挥作用[44]。 - 5月7日印巴冲突中巴基斯坦使用中国歼 - 10C战斗机及霹雳 - 15E导弹，中国A股军工板块集体上涨，尼日利亚等国高官访华表达采购意向[48]。 - AgiBot全球技术挑战赛事5月26日开启报名，《CMG世界机器人大赛·系列赛》机甲格斗擂台赛5月25日在杭州举行，推动机器人技术发展[53]。 - 本源量子推出“本源天机4.0”，支持500 + 量子比特，为百比特级量子计算机量产奠定产业化基础，正支撑下一代量子计算机研发[56]。 - 5月22日昆仑万维发布“天工超级智能体”，支持多模态内容生成，构建专业系统，注重用户体验，开启AI Office智能体新时代[60]。 国内政策关注 - 5月20日《民营经济促进法》施行，这是我国第一部关于民营经济发展的基础性法律，确立多项重要原则，实现制度创新[62]。 - 5月16日修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》施行，包含建立简易审核程序等四大创新举措，增强市场信心，激发并购活力[66]。 - 5月21日八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，从8个方面提出23项工作措施，改善小微企业融资状况[69]。 - 5月14日科技部等七部门发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，围绕7个方面提出15条举措，为科技创新提供金融支撑[70]。 - 5月19日工信部等九部门印发《关于加快推进科技服务业高质量发展的实施意见》，明确原则，部署重点领域，推动科技服务业规模增长和质效提升[74]。

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 近期AI文生图、文生音视频、3D生成模型持续迭代，生成质量和速度均有突破，有望提升用户体验，推动AI生成在多场景应用，加快产业落地 [6] - 建议关注AI+营销的天娱数科，AI+游戏的恺英网络、巨人网络、电魂网络，AI+影视的博纳影业等 [6] 根据相关目录分别进行总结 一周行情回顾 - 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.76%、 -0.67%、0.52%、1.38% [11] - 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股为*ST返利、迅游科技等，跌幅最大的五只个股为荣信文化、完美世界等 [13][15] 行业运行数据 游戏 - 2025年第一季度国内游戏市场实际销售收入857.04亿元，同比增长17.99% [16] - 2025年05月17日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为《和平精英》《王者荣耀》《无尽冬日》 [16] - 2025年4月微信小游戏买量投放排名前三的游戏分别为《无尽冬日》《向僵尸开炮》《英雄没有闪》 [23] AI - 2025年04月全球AI产品网页版访问量排名前三的分别为ChatGPT（53.1亿）、New Bing（14.5亿）、DeepSeek（4.69亿） [24] - 2025年04月国内AI产品网页版访问量排名前三的分别为DeepSeek（4.69亿）、纳米AI搜索（2.77亿）、豆包（0.54亿） [26] 电影 - 2025年至今内地电影总票房268亿元，05月17日单日票房6040万 [28] - 2025年05月17日电影综合票房排名前三分别为《水饺皇后》《猎金·游戏》《哪吒之魔童闹海》 [28] 电视剧 - 2025年05月15日CSM71卫视黄金剧场电视剧收视前三分别为《我家的医生》《我的后半生》《蛮好的人生》 [31] - 截至2025年05月16日电视剧集播映指数排名前三分别为《折腰》《淮水竹亭》《蛮好的人生》 [33] 综艺节目 - 截至2025年05月16日综艺节目播映指数排名前三分别为《歌手2025》《乘风2025》《奔跑吧第十三季》 [35] 渠道 - 2024年08月国内五大视频平台MAU分别为爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿） [38] 直播电商 - 2025年05月05日 - 05月11日抖音直播主播销售排名前三分别为与辉同行（1亿+）、小北珠宝（1亿+）、新疆和田玉老郑（1亿+） [39] 广告营销 - 2025Q1全国户外广告投放刊例花费574亿元，同比增长6% [40] 重点公司重要公告速览 - 三七互娱25Q1拟向全体股东每10股派送现金股利2.10元，现金分红总金额约4.62亿元 [43] - 国脉文化拟以自有资金回购股份，金额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过16元/股 [43] - 万达电影全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资乐自天成，双方将开展战略合作 [43] - 中文在线多位董事拟减持公司股份，合计占公司总股本比例0.12% [43] - 顺网科技拟向全资子公司雾联科技增资3.1亿元，增资后注册资本将由4000万元增加至3.5亿元 [43] - 华策影视实控人拟减持不超过约2076万股公司股份，即不超过公司现有总股本的1.11% [43] 行业要闻 AI - 海外要闻：OpenAI发布AI编程智能体Codex，支持多任务并行，半小时可完成数天的软件工程任务 [45] - 国内要闻：昆仑万维开源交互式世界基础模型Matrix - Game；巨人网络与字节火山引擎开展AI领域合作；阶跃星辰发布并开源3D大模型Step1X - 3D；腾讯发布混元图像2.0模型；Manus上新文生图功能 [46][47][48] 游戏 - 点点互动《Whiteout Survival》位列4月中国手游海外收入第一 [51] - 完美世界《异环》发布最新实机视频 [52] - 世纪华通《云海之下》将于5月20日发布 [53]