股价表现 - Sandisk公司股价在周三美国东部时间12:14上涨11.5% [2] - 公司股价年内累计涨幅已超过300% [3] - 周二市场整体表现疲软抑制了股价上涨 但周三出现延迟反应 [4][8] 分析师观点与评级变动 - Cantor Fitzgerald分析师C J Muse团队周二将Sandisk目标价从50美元大幅上调至180美元 涨幅超过两倍 [5] - 分析师对人工智能相关科技股（包括AI芯片、晶圆代工、半导体设备、内存和存储）持乐观态度 [5] - 分析师观点从怀疑转向明确看多 [5] 行业基本面与需求驱动 - NAND闪存定价长期低迷后似乎已让位于新的“超级周期” [2] - 行业在2022年疫情结束后因定价压力和供应过剩而全面削减NAND闪存投资 资本支出转向AI用DRAM和HBM [6] - DRAM需求因生成式AI的大量计算建设而保持强劲 NAND在消费端和数据中心领域处于复苏早期阶段 [5] - 面向消费者的PC和移动市场在长期低迷后再次增长 同时AI数据中心需求也提振了NAND前景 [7] - AI行业从训练转向边缘推理 NAND更可能成为首选存储介质而非HDD大容量存储 [7] 公司背景与市场情绪 - Sandisk此前是西部数据旗下的NAND闪存部门 于今年初从西部数据分拆出来 [2] - 其他公司对AI需求的积极评论以及卖方分析师的价格上调推动了此次股价上涨 [3] - ASML Holdings的财报评论为整体AI乐观情绪提供了额外支撑 [8]

科技股复苏 - 科技股在经历年初因贸易战、高估值和美联储未降息等因素导致的低迷后，过去三个月显著反弹 [1] - 纳斯达克综合指数三个月内飙升21%，但年初至今仅上涨7% [2] - 部分科技股因业绩增长潜力可能再次出现抛物线式上涨 [3] 美光科技 - 过去三个月股价上涨58%，当前市盈率仅22倍，远期市盈率10倍，估值极具吸引力 [5] - 2025财年第三季度营收同比增长37%至93亿美元，调整后每股收益增长超3倍至1.91美元，利润率大幅提升 [6] - 受益于AI需求，HBM市场2025年营收可能翻倍，推动整体内存市场增长17%至2000亿美元，2030年或达3020亿美元 [7][8] - 在DRAM市场占据24%份额，NAND闪存市场占12%，且在HBM领域竞争优势明显 [8][9] 英伟达 - 过去三个月股价上涨43%，当前处于抛物线式上涨阶段 [12] - 2026财年第一季度营收同比增长69%，尽管对华销售受限仍超预期，预计全年营收增长53%至近2000亿美元 [13][14] - 全球与18家电信公司合作建设主权AI基础设施，可能弥补在华业务损失，主权AI市场年收入机会或达500亿至1.5万亿美元 [15][16]