海外市场表现 - 标普500指数收涨0.14%，道指跌幅0.04%，纳指涨幅0.38%，盘中创下新高但收盘涨幅回吐 [1] - 谷歌涨2.7%领涨科技七巨头，钢铁股Cleveland-Cliffs上涨近13%，二季度钢铁出货量创纪录 [2] - 纳斯达克金龙中国指数收跌0.28%，京东、小马智行、B站、台积电ADR、阿里巴巴、小鹏至多跌1.5%，腾讯、网易、百度、小米、百胜中国至多涨1.7% [2] - 美债收益率全线下跌，10年期收益率跌超3基点，美元下挫0.6%至上周低点附近 [2] - 贵金属普涨，黄金涨近1.5%一度重回3400美元，白银涨超2%接近上周一新高 [3] 人工智能动态 - GPT-5或两周内发布，GPT-6或已开始训练，奥特曼透露百万GPU投入 [4] - IMO批评OpenAI自评夺金行为，称91位评委均未参与评分 [5] - 谷歌Gemini高级版获IMO 2025官方认证金牌，实现纯自然语言端到端推理 [6] 消费电子与半导体 - 三星新款可折叠手机在韩国预订量创纪录 [7] - SK海力士讨论扩大HBM3E 8层产品生产规模，出货量预计超预期，计划Q3完成量产 [8][11] - HBM成为AI芯片标配组件，关键制造设备需求包括深硅刻蚀、清洗、微凸点制程等 [11] 国内政策与行业 - 山西推出居家适老化改造产品消费补贴，消费者可享30%价格补贴 [10] - 2025世界人工智能大会预计吸引800家企业参展，展出3000余项前沿展品 [12] - 电动两轮车上半年销量达3232.5万台同比增29.5%，新国标9月实施推动库存清理 [13] - 火山引擎封测新一代数字人平台"奇美拉"，提供数字人、视频翻译等服务 [14] 上市公司公告 - 安宁股份拟65.08亿元收购经质矿产100%股权，提升资源储量和盈利能力 [16] - 长川科技上半年净利润4.27亿元同比增98.73%，股东拟减持1.78%股份 [17] - 海天瑞声上半年净利294.40万至441.60万元同比增607.01%至960.52%，AI商业化推动三大业务增长 [17] - 晶合集成预计上半年净利润2.6亿至3.9亿元同比增39.04%至108.55%，CIS产品占比提升 [17] - 高德红外签订6.85亿元装备采购合同，有方科技拟签40亿元服务器采购合同 [19] - 富信科技MicroTEC产品通过头部企业验证并批量供货，应用于400G/800G光模块 [19] 新股与解禁 - 鼎佳精密北交所申购，发行价11.16元/股，主营消费电子功能性产品 [15] - 国博电子7月22日解禁市值199.38亿元占比55.46%，德明利7月23日解禁13.41亿元占比7.25% [21] 历史新高公司 - 雅江电站概念股基康技术、五新隧装、恒立钻具涨幅均超29% [18] - 创新药企业一品红、上纬新材涨幅达20%和19.99% [18] - 无人驾驶概念同力股份涨18.22%，机器人概念德迈仕涨11.7% [20]

市场动态 - 纳指和标普500指数创新高，投资者等待本周财报 [1] - 美债上涨，美元下跌，黄金上涨近1.5%至一个多月来新高 [1] 政策与监管 - 美国财长贝森特表示美联储需进行"全面的制度性审查"，贸易谈判将优先质量不赶时限 [1] - 中国公布住房租赁条例，鼓励多渠道增加租赁住房供给，自9月15日起施行 [1] - 美国众议员Luna发函司法部，称鲍威尔两次作伪证，提出刑事指控 [1] 国际贸易 - 美欧贸易协议前景黯淡，欧盟考虑"核选项"反制 [1] 人工智能 - GPT-5或两周内发布，GPT-6或已开始训练，奥特曼剧透百万GPU [1] - 阿里推出Qwen3升级版，性能超过Kimi-K2等领先闭源模型 [1] 半导体行业 - 恩智浦Q2汽车芯片销售疲软，Q3营收料仍降，盘后跌超5% [1]

市场概述 - 纳指和标普500指数周一盘中创下新高但收盘涨幅回吐 谷歌领涨科技七巨头涨幅达2.7% 钢铁股Cleveland-Cliffs因二季度出货量创纪录上涨近13% [2] - 美债收益率全线下跌 10年期收益率跌超3基点 美元下挫0.6%至上周低点附近 日元较上周五收盘涨超1% [2] - 贵金属普涨 黄金涨近1.5%一度重回3400美元 白银涨超2%接近上周新高 亚洲时段AH股齐涨 沪指创年内新高 恒指创逾三年高位 [2][6] 科技与AI动态 - GPT-5或两周内发布 GPT-6已开始训练 奥特曼透露使用百万GPU训练 阿里推出Qwen3升级版性能超过Kimi-K2等闭源模型 [11][13] - OpenAI自称IMO金牌遭官方否认 91位评委未参与评分 谷歌Gemini高级版获IMO 2025官方认证金牌 阿里Qwen3在多项测评中表现优异 [13] - 白宫5000亿美元AI计划"星际之门"陷僵局 六个月无一数据中心落地 软银与OpenAI因选址分歧陷入僵局 [14] 公司财报与行业动向 - 恩智浦Q2汽车芯片销售疲软 Q3营收指引最多降6% 盘后跌超5% 面临电动汽车芯片供应过剩和需求疲软双重压力 [14] - 京东连续投资三家具身智能企业 千寻智能获6亿元PreA+轮融资 逐际动力与京东深化零售物流合作 [16] - 微软SharePoint遭全球性网络攻击 超万家企业面临数据泄露风险 涉及政府能源教育等多个行业 [20] 宏观经济与政策 - 美国会预算办公室预计"大漂亮"税法十年增加政府赤字3.4万亿美元 到2034年1000万美国人或失去医疗保险 [9] - 中国7月LPR报价维持不变 一年期和五年期分别保持在3%和3.5% 中央汇金4月买入1500亿元ETF 二季度增持中证1000ETF约百亿元 [15] - 美欧贸易谈判前景黯淡 欧盟考虑"核选项"反制 美国提出15%关税等严苛条件 8月1日为最后截止日 [9] 能源与大宗商品 - 煤炭行业供给过剩突出 反内卷可能性增大 双焦权益弹性更大 焦炭焦煤估值优势显著 [22] - 生猪价格有望7月底8月共振上涨 预计猪价涨至15.5以上 政策控产能背景下明年猪价预期更高 [22] - 中国首台商业化直线型场反位形聚变装置实现等离子体点亮 核聚变商业化探索取得重大突破 [22] 金融市场与投资 - 高盛指出美元每下跌10%将推动标普500每股收益增长2-3% Mag 7海外收入占比近50%受益显著 [17] - 摩根士丹利测算AI资本支出将推动科技巨头增加1万亿美元债务 2028年前数据中心建设需2.9万亿美元投资 [20] - 美股散户日内交易门槛或从2.5万美元降至2000美元 监管拟松绑"模式日内交易规则" [19]