黄仁勋链博会演讲核心内容 - 黄仁勋年内第三次访华并首次用中文演讲 体现对中国市场重视[2][3] - 演讲当天英伟达市值创历史新高达到4.165万亿美元 超过苹果微软等科技巨头[2][7] - 演讲重点包括英伟达发展历程 AI应用及中国企业贡献 中国供应链优势三方面[3][4] 英伟达发展历程 - 1993年创立时通过3D图形技术重塑PC产业[3] - 1999年开发首个可编程GPU开启加速计算新时代[3] - 2006年推出CUDA架构为AI发展奠定基础[3] - 2016年交付全球首台AI超级计算机DGX-1给OpenAI[3] - 从Kepler到Blackwell架构实现AI计算能力100倍提升[3] AI应用与中国企业贡献 - AI为腾讯微信 阿里淘宝 字节抖音等中国平台提供技术支持[4] - 推动小米自动驾驶 百度搜索 美团配送等业务发展[4] - 中国超150万开发者基于英伟达平台创新[4] - DeepSeek 阿里 腾讯等开源模型推动全球AI进步[4] - 未来十年AI将理解物理世界 出现可执行任务机器人系统[4] 中国市场与供应链 - 中国供应链堪称奇迹 体现创新与工匠精神[4] - 演讲提及腾讯 网易 米哈游等11家中国科技企业[5] - H20芯片获对华出口许可 占中国区收入80%[7] - 此前禁令导致计提55亿美元损失 股价跌6%[7] 英伟达市值表现 - 当前市值4.165万亿美元 领先苹果(3.123万亿美元)和微软(3.759万亿美元)[7] - H20芯片获批后股价创历史新高[7] - 将推出兼容RTXPRO系列芯片[7]

通胀数据 - 美国6月CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，创2月以来新高 [3] - 核心CPI环比上涨0.2%（低于预期的0.3%），同比上涨2.9% [3] - 汽车价格环比下跌（新车-0.3%，二手车-0.7%），但服装（+0.4%）和家居用品（+1%）因关税上涨 [5] - 住房价格同比上涨3.8%，仍是CPI最大推手，其中租金指标涨0.3%，外出住宿跌2.9% [5] - 食品价格环比涨0.3%（同比+3%），能源价格环比转正至+0.9% [5] 美联储政策动向 - 6月通胀数据可能强化美联储谨慎立场，7月和8月数据将成关键观测点 [6] - 市场预期美联储7月按兵不动，9月降息25个基点 [6] - 特朗普持续施压美联储降息并威胁撤换鲍威尔，白宫已启动新主席遴选程序 [7][9][10] 英伟达动态 - 股价单日大涨超4%，市值突破4.1万亿美元 [13] - 获美国政府批准向中国出口H20芯片，该产品基于Hopper架构，面向AI推理及中小模型训练 [13] - 计划发布RTX Pro专业显卡，覆盖数字孪生、AI及图形设计场景 [14]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.60%，创今年3月以来新高 [2] - 恒生科技指数上涨2.80%，刷新今年6月以来高点 [2] - 港股成交额放大至2880亿港元以上，市场情绪回暖 [2] - 金山云、万国数据、伟仕佳杰、迈富时、易点云等多股大涨超10%，阿里巴巴上涨近7% [6][7] 算力板块爆发 - A股CPO概念、Kimi概念、光通信、东数西算等多个算力相关题材爆发 [5] - 英伟达恢复H20在中国的销售，推出面向中国市场的RTXPro新显卡 [8] - H20基于Hopper架构，拥有CoWoS先进封装技术，适用于垂类模型训练和推理 [8] - 开源证券认为H20恢复销售有望缓解国内算力"缺芯"问题，利好国产AIDC全产业链 [10] - 英伟达盘前大涨超5%，股价刷新历史纪录 [11] AI行业动态 - 英伟达市值突破4万亿美元大关，登顶全球市值宝座 [14] - 特斯拉推出Grok4，声称是全球最强AI模型，学术表现达博士级别 [15] - Grok4将深度整合特斯拉AI超级计算机系统，支持FSD及Optimus人形机器人 [16] - 阿里巴巴将"AI+云"作为第二增长曲线，阿里云财年收入突破双位数增长 [16] - 阿里未来三年投入3800亿元用于AI及云基础设施建设，创中国民营企业纪录 [16] 行业分析观点 - 人工智能数据中心、智算中心为算力需求提供基础支撑，产业生态加速形成 [18] - 中信建投推荐算力板块：北美算力链核心标的、外溢需求受益公司、上游紧缺环节、1.6T光模块及CPO产业链 [18]