报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告跟踪AI产业最新趋势，涵盖行业动态、应用资讯、大模型资讯和科技前沿等方面，展示AI领域的多项进展与创新 根据相关目录分别进行总结 AI行业动态 - 戴尔向CoreWeave交付首批英伟达GB300NVL72系统，该系统AI性能超“每秒百亿亿次浮点运算”，每个机架提供40TB快速内存，与上一代相比性能显著提升 [4] - Meta成立超级智能实验室，由前Scale AI CEO等领导，专注AI产品和应用研究，还从多家公司挖来11名顶尖人才 [5] AI应用资讯 - Meta为WhatsApp商业版增添AI功能，未来几周大型企业可通过API接口使用语音通话功能，客户与企业能互发语音消息，目前免费未来或收费 [6] - 亚马逊部署第100万台机器人并推出DeepFleet生成式AI基础模型，可协调机器人行动，缩短10%行动时间，提升配送效率并降成本 [7] - 谷歌推出Veo 3视频生成模型，能生成视频背景音效，可生成1080P、超60秒视频，已向美国地区Gemini Ultra会员开放 [8] - 法国Kyutai开源文本转语音模型Kyutai TTS，支持文本流式传输，延迟低至350毫秒，支持英法双语及长篇文章语音生成 [9] - 谷歌Gemini 2.5 Pro API恢复免费访问，提供每分钟5次请求、每分钟25万tokens及每日100次调用的免费额度 [11] - 谷歌发布Gemini教育版，面向全球教育领域免费开放，有免费和付费两种版本，计划年内推广至更多地区 [12] - Claude Code推出Hooks功能，基于Shell的钩子系统，能将编程会话中的不确定性转化为确定性命令 [13] AI大模型资讯 - 德国TNG推出DeepSeek变体模型R1T2，速度提升200%，是6710亿参数的开源混合模型，但欧洲企业使用或受限 [14] - 智谱开源GLM - 4.1V - Thinking，以90亿参数在28项多模态基准测试中表现惊艳，跨域泛化能力强 [15] - DeepSWE开源AIAgent框架，在SWE - Bench - Verified测试中表现出色，训练方法等全面开源 [16] - 谷歌开源Gemma 3n，原生支持多模态输入及文本输出，在多语言、数学、编码与推理方面均有质量提升 [18] - Grok4在「人类最后考试」拿下45%跑分，在多项基准测试中表现超竞品 [19] 科技前沿 - 欧洲第一台百万兆次级超级计算机JUPITER亮相，位于德国于利希超级计算中心，能效位列全球前五 [20]

AI行业动态 - 戴尔向CoreWeave交付首批英伟达GB300NVL72系统，AI性能超“每秒百亿亿次浮点运算”，每个机架提供40TB快速内存[8] - Meta成立超级智能实验室，从OpenAI等公司挖来11名顶尖人才[9] AI应用资讯 - Meta为WhatsApp商业版添加AI功能，月活超2亿，目前免费未来或收费[10] - 亚马逊部署第100万台机器人，推出DeepFleet模型，缩短机器人10%行动时间[11] - 谷歌推出Veo 3视频生成模型，已向美国地区Gemini Ultra会员开放[12] - 谷歌发布教育产品Gemini for Education，付费版每月2美元[17] AI大模型资讯 - 德国TNG推出速度提升200%的DeepSeek-TNG R1T2 Chimera模型，参数6710亿[19] - 智谱开源GLM - 4.1V - Thinking，在28项多模态基准测试中表现惊艳[20] - DeepSWE开源AIAgent，Pass@1准确率达42.2%，运用TTS策略后升至59%[21] - Grok4在「人类最后考试」用推理技术后跑分达45%，超OpenAlo3一倍[24] 科技前沿 - 欧洲首台百亿亿次超算JUPITER跻身全球TOP500榜单第四，能效位列全球前五[25] 风险提示 - AI软件销售、研发及capex投资计划可能不及预期[4][26]

市场表现 - 恒指高开震荡走高 收盘涨1.09% 重回24000点大关 [1] - CXO类股票表现强劲 泰格医药涨近12% 昭衍新药涨超6% [2] - 耐世特因机构预测中期收入同比增加7%至8%大涨超8% [2] - 金涌投资因与AnchorX合作发行挂钩人民币的稳定币大涨超552% [2] - 国泰君安国际大涨超28% 胜利证券大涨超33% [3] - 光伏行业协鑫科技、新特能源、福莱特玻璃等均涨超8% [3] - 消费电子类鸿腾精密、通达集团、舜宇光学等均有不错表现 [4] 贸易与政策 - 美国总统特朗普延长"对等关税"暂缓期至8月1日 并公布相关国家关税税率 [1] - 中国国务院总理李强表示有充足资源和办法对冲外部不利影响 [1] - 美国财政部长贝森特预计未来几周内与中方官员会面以推动贸易磋商 [2] 行业动态 - 光伏行业因"反内卷"政策导向及行业自律 多晶硅报价上调至37元/千克 [3] - 中国智能手机市场2025年第二季度预计实现小幅同比增长 华为预计增长12% [4] - 中国汽车品牌在澳大利亚市场表现强劲 外媒称中国品牌正席卷全球 [4] - 茶百道海外门店已进入8个国家和地区 韩国门店数超过10家 [5][6] - 阜博集团与上影集团签署战略合作协议 深耕数字版权管理 [6] - 工业富联预计2025年第二季度归母净利润同比上升47.72%至52.11% [6] - 澳门今年入境旅客突破2000万人次 较去年提前26天 博彩股表现强劲 [7] 科技与AI - 马斯克宣布xAI新一代Grok4大模型将于太平洋时间周三晚8点发布 [8] - 快手可灵AI用户规模突破2200万 累计生成1.68亿条视频和3.44亿张图片 [8] - 平安好医生与华为合作开源RuiPath病理模型 涵盖7大高发癌种 [8] - 亚信科技和阿里云联合推出大模型一体机解决方案 涨超10% [6] 公司业绩与订单 - 金风科技一季度海外在手外部订单同比增长26.1% 达6909MW [9] - 金风科技海外已投运自营风电场项目权益容量433MW [9] - 公司在手订单总计51091.24MW 同比增长51.81% 合同负债212.02亿元 [9] - 金风科技国际业务遍及全球47个国家 海外订单占比持续扩大 [10] - 公司预计全年风机出货量接近30000MW 大规模出口亚非拉市场 [10] - 金风科技大手笔回购股份 不超10亿回购AH股 [11]

市场表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)上涨1.77%，成分股乐鑫科技上涨8.25%，合合信息上涨4.07%，奥比中光上涨3.81%，澜起科技、晶晨股份等跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)上涨1.61%，最新价报0.57元，近2周累计上涨1.63%，涨幅排名可比基金3/7 [3] - 科创AIETF近6月净值上涨13.29%，在指数股票型基金中排名前19.73%，成立以来最高单月回报15.59%，历史持有6个月盈利概率100% [5] 流动性及资金动向 - 科创AIETF盘中换手2.72%，成交1.21亿元，近1年日均成交2.61亿元居可比基金第一 [3] - 近5天连续资金净流入合计3.43亿元，日均净流入6850.79万元，杠杆资金最新融资余额达2.48亿元 [4] 产品规模与份额 - 科创AIETF最新规模44.00亿元创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] - 最新份额78.55亿份创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] 行业动态 - 马斯克宣布xAI新一代Grok4大模型将于7月10日发布，性能或显著提升 [3] - 计算机板块开源模型推动AI平权，国产化、智能化加速，算力基建需求明确 [4] - 电子板块消费电子受益于AI赋能，半导体领域AI算力高景气度持续 [4] 指数与基金特性 - 上证科创板人工智能指数PB为7.41倍，低于历史97.69%时间，估值性价比突出 [6] - 科创AIETF管理费率0.50%，托管费率0.10%，跟踪误差0.284%为可比基金最优 [6] - 指数样本选取30只为AI提供基础资源、技术及应用的科创板上市公司，前十大权重股合计占比68.03% [7]

下周又要看关税后续了 90天到了。 目前越南的20% ，周五市场解读为利好。 不知道后续nv卡 等有啥招数。 唯一不变的是 三四季度 一批asic卡要面世了。 国内卡荒将得到一定缓解。 但是nv的政策，现在也不知道走向何处？？？ 1）Anthropic年化收入达到40亿美元，较年初增长近四倍； 2）Cursor通过引入Anthropic的高管增强市场竞争力； xAI控制台新增Grok4及Grok4Code引用， 全球第二Anthropic年化收入已达40亿美元，较年初增长近4倍、与 Cursor 竞争加剧 海外基建 落地： 阿里云将设立首个AI全球能力中心，并在马来西亚、菲律宾新增数据中心 阿里云将设立首个AI全球能力中心，计划联合超过1000家企业打造10余个行业AI示范项目，并与全球 120多所高校合作，每年培养10万名AI人才。 接下来还是 asic逻辑和稳定币还是不受关税影响。其它不知道。 1）Grok4作为xAI的旗舰模型，专注于自然语言处理、数学推理和综合推理能力的提升； 2）Grok4Code专为编程优化，计划与代码编辑器无缝整合，提高开发效率； 3）xAI通过API提供Grok4访问权限，未来 ...

大模型竞技场神秘模型steve的猜测与讨论 - 大模型竞技场秘密上线名为steve的神秘模型 在对话中透露来自DeepSeek [1] - 网友对steve身份展开热烈讨论 猜测可能是R2、V4或旧版本升级 [2][3] - 前端代码中发现steve存在痕迹 但公开页面无法直接找到该模型 [5] steve的性能表现与技术特征 - 通过对话测试确认steve自称来自DeepSeek 与mistral的厂商声明方式类似 [8] - 在智力测试中部分题目回答正确 但仍存在错误 [11] - 代码生成测试显示steve输出约300行 V3输出约800行 [13] - 部分网友认为steve表现不及V3和R1 思考时间较短 [19][22] DeepSeek-R2研发进展与行业动态 - 上周爆料称R2再度延期 因CEO对表现不满意且缺少英伟达H20芯片 [25][26] - 4月底流传R2参数：1.2T万亿参数 5.2PB训练数据 使用华为昇腾芯片 [32] - 公司最近更新是端午节前的DeepSeek-R1-0528 尚未发布R2 [34] - 行业同时关注奥特曼GPT5和马斯克Grok4进展 七月可能迎来多款大模型发布 [5] 历史版本与市场预期 - 去年12月发布V3模型 今年3月24日进行升级 [29] - 市场曾预期R2在4月上线 参照R1在初代V3后一个月发布的节奏 [31] - 行业认为"好事多磨"可能是更好选择 参考Llama4赶工翻车案例 [36]

硅谷模型大厂变化：对预训练和 Capex 的影响？ 20250702 摘要 Meta 积极挖角 OpenAI、谷歌和 Anthropic 等公司人才，尤其集中在 多模态处理、后训练和推理模型领域，旨在提升 LLAMA 模型竞争力， 加速下一代大模型研发。 Meta 通过收购 Skill AI 加强数据筛选能力，弥补参数量不足，同时加速 集群建设，学习 OpenAI 模式，综合提升数据、人力和算力，推动下一 代模型发展。 OpenAI 的 O1 模型核心团队成员流失，任宏宇、赵胜佳和余佳慧等关 键人物被挖走，对 OpenAI 造成一定冲击，促使其加快发展步伐。 AI 人才薪酬大幅上涨，顶尖人才年薪高达一亿美元，显示科技公司对 AI 人才的争夺白热化，扎克伯格通过高薪全面压制竞争对手。 2025 年下半年，科技公司将回归预训练阶段，Meta、谷歌和 OpenAI 采取不同策略：Meta 侧重数据，谷歌优化架构，OpenAI 坚持大集群战 略。 Q&A 近期硅谷的变化对全球大模型 AI 演绎节奏有何影响？ 近期硅谷的变化显著加快了全球大模型 AI 演绎的节奏。今年（2025 年）下半 年，美国将进入新一轮的大模型迭 ...

Grok4发布进展 - 马斯克与xAI团队正在打磨Grok4 计划在7月4日之后发布 [1] - Grok4可能在代码生成和理解方面有重大突破 因需进行专门编码模型的大规模训练 [1][2] AI芯片发展动态 - OpenAI开始租用谷歌AI芯片为ChatGPT等产品提供算力支持 [2] - 谷歌、亚马逊ASIC芯片数量今年大幅增长 明年有望持续 [2] - Meta计划2025年Q4发布博通设计的ASIC芯片MTIA T-V1 2026年中推出MTIA T-V1.5 2027年发布MTIA T-V2 [2] - Meta目标2025年底至2026年前出货100-150万颗ASIC [2] - 预计2026年三家公司ASIC芯片总量将超700万颗 [2] AI-PCB产业链 - 多家AI-PCB公司订单强劲 满产满销 正在大力扩产 [2][3] - 二、三季度业绩高增长有望持续 [2][3] - AI覆铜板需求旺盛 随英伟达GB200及ASIC放量 AI服务器及交换机转向采用M8材料 未来可能向M9演进 [2][3] - 技术升级带来价值量持续提升 [2][3] - 海外覆铜板扩产缓慢 大陆龙头厂商有望受益 [2][3] 半导体行业景气度 - 消费电子、PCB、半导体芯片、半导体代工/设备/材料/零部件、被动元件、封测行业均呈现稳健向上态势 [4] - PCB行业加速向上 [4] - 显示行业底部企稳 [4] 业绩预期 - 二季度AI-PCB产业链、SOC芯片、CIS芯片、存储芯片、半导体材料等方向部分公司业绩有望超预期 [2] - 建议关注上半年业绩增长确定性方向 [2][3]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 本周（2025.6.23 - 2025.6.27）沪深300指数上涨1.95%，计算机指数上涨8.09% [4][11] - 稳定币政策加快推出，全球范围内稳定币监管政策密集发布，有望加快稳定币产业持续健康发展 [5][12] - 中美巨头大模型军备竞赛加速，有望促进AI应用繁荣 [6][13] 各目录总结 周观点 - 重视稳定币和AI两大产业趋势，稳定币政策加快推出，持续看好全球产业趋势；大模型军备竞赛持续演绎，有望加速AI应用繁荣 [5][6][10] 公司动态 股份增减持 - 信息发展董事长计划6个月内增持不低于1000万元公司股份 [15] - 数字政通多位董事和高管计划减持股份 [16] - 开普云部分董事和高管计划减持股份 [17] - 云天励飞股东东海云天及东海一期拟减持不超2.9998%公司股份 [18][20] 其他 - 金溢科技拟与专业投资机构共同投资1亿元设立有限合伙企业，自身认缴5000万元 [21] 行业一周要闻 国内要闻 - 火山引擎发布企业AI中台HiAgent 2.0，实现功能扩展 [22] - 哈啰Robotaxi业务完成超30亿元融资，新公司专注L4级自动驾驶 [23] - 百度文心快码AI IDE上线 [24] - OceanBase云数据库OB Cloud实现AI能力部署集成并服务多家企业 [25] 海外要闻 - 特斯拉Robotaxi在奥斯汀试运营，费用每次约30.2元 [26] - 高盛为员工推出AI助手“GS AI”，近万名员工使用 [27] - 马斯克xAI为Grok开发高级文件编辑器 [28] 投资建议 - 稳定币及RWA推荐朗新集团、卓易信息等，受益标的众多 [7][14] - AI应用推荐金山办公、科大讯飞等，受益标的众多 [7][14] - 算力领域推荐中科曙光、淳中科技等，受益标的众多；华为昇腾生态推荐神州数码、软通动力等，受益标的众多 [7][14]