行业趋势 - 人工智能崛起重塑企业威胁环境，安全软件需求加速，自3月31日以来，覆盖范围内股票平均上涨60%[2] 公司评级与目标价 - Zscaler评级为增持，目标价215美元；Netskope评级增持，目标价16美元；GitLab评级中性，目标价44美元[4] Zscaler - 预计本季度ARR有适度上行空间，维持2027财年ARR同比增长16 - 17%的展望[11] - AI Protect过去十二个月预订量超1亿美元[12] Netskope - 预计本季度业绩良好，2027财年下半年净新增ARR有望加速[21] - 57%的客户使用四种或以上产品，预计自由现金流全年改善，下半年为正，全年利润率2% - 4%[22] GitLab - 预计本季度业绩良好，展望有潜在上行空间，计划将组织变革节省资金重新投入研发和产品开发[26] - 预计2027财年Duo Agent Platform无重大收入贡献，销售能力集中在下半年[26] 财务指标 - Zscaler 4Q净新增ARR共识为2.19亿美元，总收入共识8.77亿美元[19] - Netskope 2Q总收入共识2.14亿美元，ARR共识8.94亿美元[24] - GitLab 2Q总收入共识2.73亿美元，营业利润共识0.31亿美元（营业利润率11.6%）[28]