公司业绩预告 - Viatris将于2025年8月7日盘前公布2025年第二季度财报 市场普遍预期营收为35亿美元 每股收益为0.56美元 [1][9] - 公司按地域划分为四大业务板块：发达市场、新兴市场、日本/澳大利亚/新西兰(JANZ)和大中华区 [2] 分区域业绩预期 - 发达市场：预计营收21亿美元 主要受益于Creon、Brufen等品牌药和血栓产品组合的增长 但北美销售可能受印度Indore工厂检查及仿制药竞争影响承压 [2][3] - 新兴市场：预计营收5.42亿美元 尽管一季度受Indore工厂问题影响 但拉美心血管产品及中东/北美欧亚区表现有望抵消负面影响 [4] - JANZ地区：预计营收3.1亿美元 受日本/澳大利亚政府定价政策及仿制药转换政策拖累 [5] - 大中华区：预计营收5.46亿美元 受益于电商/零售/私立医院多元化渠道布局 [5][6] 产品线表现 - 品牌药业务占主导 欧洲、大中华区和拉美心血管产品表现强劲 [6] - 运营费用可能因新产品推广和研发投入增加而上升 [7] 股价表现 - 公司股价过去一年下跌29.3% 跑输行业8.4%的跌幅 [8] 历史业绩波动 - 过去四个季度三次超预期 平均超预期幅度2.14% 最近季度超预期2.04% [11] 同业可比公司 - Amneal Pharmaceuticals(AMRX)：预期Q2营收超预期概率高 ESP+13.21% Zacks排名第2 历史平均超预期14.34% [14] - Exact Sciences(EXAS)：ESP高达+475% 但年内股价下跌16.4% 历史平均超预期48.79% [15] - 辉瑞(PFE)：ESP+1.43% 预计Vyndaqel等产品增长将抵消部分核心产品下滑 历史平均超预期43.49% [16][17]

行业概况 - 制药和生物技术行业第二季度财报季加速进行，多家大型制药公司如辉瑞、礼来、安进、吉利德科学和诺和诺德等将公布业绩 [1] - 医疗行业（包括制药/生物技术、仿制药公司和医疗器械公司）中33.3%的公司已公布财报，占该行业市值的40.9% [3][4] - 已公布财报的公司中80%超出盈利预期，95%超出收入预期，但盈利同比下降10.4%，收入同比增长11.9% [4] 公司表现 辉瑞 (PFE) - 过去四个季度均超出盈利预期，平均盈利惊喜为43.49%，最近一个季度惊喜为43.75% [6] - 第二季度共识预期为收入137.8亿美元，每股收益0.58美元 [6] - 预计Vyndaqel系列、Padcev、Lorbrena和Nurtec的销售增长将抵消Prevnar、Xeljanz、Eliquis和Ibrance的疲软 [8] 礼来 (LLY) - 过去四个季度中两次超出盈利预期，两次未达预期，平均盈利惊喜为6.69%，最近一个季度负惊喜5.11% [11] - 第二季度共识预期为收入147.5亿美元，每股收益5.61美元 [11] - GLP-1药物Mounjaro和减肥药Zepbound的高需求预计推动收入增长 [12] 安进 (AMGN) - 过去四个季度均超出盈利预期，平均盈利惊喜为8.34%，最近一个季度惊喜为17.79% [14] - 第二季度共识预期为收入88.6亿美元，每股收益5.26美元 [14] - Evenity、Repatha和Blincyto等产品的销量增长预计推动销售 [15] 吉利德科学 (GILD) - 过去四个季度中三次超出盈利预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为16.48%，最近一个季度负惊喜0.55% [17] - 第二季度共识预期为收入69.5亿美元，每股收益1.95美元 [17] - HIV药物Biktarvy和Descovy的需求增长预计推动销售 [18] 诺和诺德 (NVO) - 过去四个季度中一次超出盈利预期，一次符合预期，两次未达预期，平均盈利惊喜为0.02% [20] - 第二季度共识预期为收入117.9亿美元，每股收益0.93美元 [20] - 公司下调2025年销售和营业利润增长预期，原因是减肥药Wegovy和糖尿病药Ozempic的市场表现不及预期 [21]