报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-05-06至2025-05-09），上证指数周涨跌幅为1.92%，创业板指周涨跌幅为3.27%，沪深300周涨跌幅为2%，中证1000周涨跌幅为2.22%，恒生科技周涨跌幅为 -1.22%，纳斯达克指数周涨跌幅为 -0.27%；传媒指数周涨跌幅为1.39%，恒生互联网科技业周涨跌幅为 -0.71%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为0.43%，人工智能指数周涨跌幅为2%，计算机指数周涨跌幅为1.92%，数据要素指数周涨跌幅为1.29%，云计算指数周涨跌幅为2.19%，信创指数周涨跌幅为3.52%，工业软件指数周涨跌幅为0.83% [2][23] - 谷歌推出升级版Gemini 2.5 Pro AI模型，阿里云开源Qwen3系列模型，华为将召开新品发布会和开源鸿蒙开发者大会 [3][4] - 建议关注海外模型厂商模型迭代进展、国内AI发展、海外半导体动态、计算机相关领域、智能驾驶、海外消费、本地生活、电商、产业互联网、影视、游戏等领域的相关公司 [4][5][6][7][8][9][10][11][14][15][16] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨跌幅1.92%，创业板指周涨跌幅3.27%，沪深300周涨跌幅2%，中证1000周涨跌幅2.22%，恒生科技周涨跌幅 -1.22%，纳斯达克指数周涨跌幅 -0.27% [2][23] - 板块表现：传媒指数周涨跌幅1.39%，恒生互联网科技业周涨跌幅 -0.71%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅0.43%，人工智能指数周涨跌幅2%，计算机指数周涨跌幅1.92%，数据要素指数周涨跌幅1.29%，云计算指数周涨跌幅2.19%，信创指数周涨跌幅3.52%，工业软件指数周涨跌幅0.83% [2][23] - 个股表现：港股涨幅前三为新高教集团(+14.63%)、民生教育(+13.14%)、宇华教育(+9.72%)；跌幅前三为同道猎聘(-12.37%)、创梦天地(-9.78%)、贝壳 -W(-7.76%)；美股涨幅前三为迪士尼(+14.54%)、名创优品(+8.49%)、华住(+5.44%)；跌幅前三为叮咚买菜(-9.7%)、华纳音乐(-9.58%)、万国数据(-9.43%)；A股传媒涨幅前三为传智教育(+11.13%)、鸿合科技(+8.17%)、世纪华通(+7.67%)；跌幅前三为万达电影(-5.24%)、光线传媒(-3.48%)、浙数文化(-2.77%)；A股计算机涨幅前三为纬德信息(43.41%)、航天长峰(33.49%)、狄耐克(29.82%)；跌幅前三为泛微网络(-8.86%)、金桥信息(-7.11%)、税友股份(-6.7%) [36] 行业一周要闻 AI+领域 - 海外AI：谷歌推出Gemini 2.5 Pro Preview（I/O版），可通过Gemini API等获取，价格与升级前相同，还将引入到Gemini聊天机器人应用；谷歌“AI笔记神器”NotebookLM将推出移动端App，预计5月20日正式上线 [3][43] - 国内AI：腾讯混元开源多模态定制化视频生成工具Hunyuan Custom；Kimi长思考模型API发布；阿里云开源Qwen3系列模型，旗舰模型Qwen3 - 235B - A22B表现优于多个业界知名模型；Kimi发布全新通用音频基础模型Kimi - Audio [43][44] 计算机 - 华为新品发布会将于5月22日召开，预计发布nova14系列手机、新款鸿蒙PC及尊界S800；开源鸿蒙开发者大会2025将于5月24日在深圳举行，开源鸿蒙5.1 Release产品首发等多项计划启动，截至2025年5月，开源鸿蒙代码规模达1.2亿行以上，较2020年开源初期增长16倍 [4] 互联网 - 亚马逊低价商城Haul在英国和沙特上线，英国市场用户可在亚马逊购物应用内更新并搜索“Haul”访问专属低价商品页面，服务处于测试阶段，将向所有英国用户全面开放 [9] 传媒 - 2025年电影市场五一档（5.1 - 5.5）档期内总票房为7.47亿元，同比下降51.1%，日均票房1.49亿，观影总人次为1889.5万，平均票价为39.5元；《中国奇谭》首部喜剧动画电影《浪浪山小妖怪》定档8月2日 [15] 公司公告 - 台积电4月销售额3495.67亿新台币，同比增长48.1%，环比增长22.2%，1 - 4月累计销售额11888.21亿新台币，同比增长43.5%；台积电在美子公司TSMC Arizona预计本十年末第三晶圆厂投产时总共需要6000名员工 [45] - 小马智行与Uber达成全球战略合作，小马智行Robotaxi服务和车队将在今年下半年接入Uber平台；优步科技公司和Momenta宣布战略协议，将自动驾驶汽车引入优步平台 [8] - 饿了么来自淘宝闪购的单日外卖订单量超1000万单，39座城市饿了么外卖订单量突破历史单日峰值，饿了么启动“超百亿补贴”，阿里将淘宝“小时达”升级为淘宝“闪购” [10] - 拼多多旗下多多买菜快递代收业务以“拼多多驿站”为名推出，支持送货上门，业务拓展至青海、吉林等省市地区；TEMU宣布停止通过平台向美国客户直接销售从中国进口的商品，未来美国市场销售转由本地卖家处理 [11]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨1.13%，深成指涨1.84%，创业板指1.97%，全市场成交额13646亿元，较上日放量1713亿元，近5000只个股上涨，145股涨停[8] - 科技成长风格回归，可控核聚变、稀土永磁、脑机接口、华为概念、算力、外骨骼机器人等板块表现强势[6] - 稀土永磁板块爆发，盛和资源、广晟有色等多股涨停，欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，铽价上涨210%至3000美元/公斤[8] - 华为产业链表现强势，慧为智能30cm涨停，九联科技等20cm涨停，常山北明等10余股涨停，华为开发者大会定档6月20-22日[8] - 可控核聚变板块高开高走，中洲特材、久盛电气等多股涨停，合肥紧凑型聚变能实验装置项目工程总装工作提前两个月启动[9] 资金动向 - 主力资金净流入780.10亿元，计算机行业净流入规模最大，常山北明居首[18] - 北向资金总成交1741.11亿元，五粮液成交8.85亿元[19] - 银行板块主力资金净流出12.83亿元，招商银行、农业银行等净流出居前[19] - 机构净买入青岛金王15579.01万元、中洲特材14060.49万元，净卖出常山北明3936.91万元[23] 行业估值 - 计算机、通信、综合领涨，银行领跌[24] - 通信、轻工制造、电子等板块交易热度提升居前[24] - 农林牧渔、非银金融、轻工制造等板块PE处于历史百分位低位[24] 政策与事件 - 国务院新闻办公室将于5月7日举行新闻发布会，央行、金融监管总局、证监会负责人介绍"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"有关情况[4] - 中欧立法机构同步全面取消对相互交往的限制[16] - 香港证监会与港交所推出"科企专线"，便利特专科技公司及生物科技公司申请上市[17] - 小马智行与Uber达成全球战略合作，Robotaxi服务将在下半年接入Uber平台[17] 国际动态 - 野村证券报告指出，约90%客户预计美元将进一步走软，关注外汇对冲引发的美元加速抛售风险，日本和中国台湾寿险公司若提高外汇对冲比例25%，可能引发3500亿美元抛售[12] - 美国法院裁定苹果必须放松应用商店控制，停止对部分应用销售抽取佣金，苹果已提交上诉[15] - 特朗普表示下周将宣布有关药品成本的重大消息[17]