MAY 2023 INVESTOR PRESENTATION Comstock Holding Companies, Inc. NASDAQ: CHCI Disclosures This investor presentation includes "forward-looking" statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements can be identified by use of words such as "anticipate," "believe," "estimate," "may," "intend," "expect," "will," "should," "seeks" or other similar expressions. Forward-looking statements are based largely on our e ...

业绩总结 - Arteris在2023财年基础收入同比增长16%，2024财年预计增长15%[69] - 2023年第三季度收入为1470万美元，同比增长11%[84] - 2023年第三季度ACV及版税达到6050万美元，同比增长6%[84] - 2023年第三季度自由现金流为110万美元，同比增长420万美元[84] - 2023年第三季度的RPO为7840万美元，同比增长25%[84] - 2024年第四季度的收入指导范围为1470万至1570万美元[88] - 2024年第四季度的ACV及版税指导范围为6300万至6700万美元[88] - 2024年第三季度的非GAAP净运营收入为-330万美元，优于指导范围的上限[85] 用户数据与市场份额 - Arteris的系统IP技术已在超过36亿个SoC中使用，客户超过200家，SoC设计启动超过825个[34] - Arteris在汽车ADAS SoC市场的市场份额为70-80%[34] - 2023年微控制器市场规模为282亿美元[55] 未来展望与新技术研发 - Arteris的自由现金流在2024年预计将转为正值，2024年上半年自由现金流为+160万美元[76] - 预计到2027年，特许权使用费将迎来拐点并加速增长[72] - Arteris在AI SoC开发中，预计2024年生成AI将占到约50%的许可收入[63] 收入来源与支出 - Arteris的许可和支持收入来源于2-3年的设计周期，长期复合年增长率为15-20%[69] - Arteris的剩余履约义务（RPO）显示出递延收入的增长趋势[69] - Arteris的运营支出同比持平，控制增长在8%[70] - 2024年第三季度的非GAAP运营收入指导范围为-500万至-400万美元[88] - 2024年第三季度的自由现金流指导范围为-90万至110万美元[88] - 2024年第三季度的非GAAP运营支出为1680万美元，保持不变[84]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，Stratus的总资产净值（NAV）为240.0百万美元[8] - 截至2024年12月31日，公司的总资产价值为692.6百万美元[15] - 公司的净资产价值（NAV）为539.9百万美元，税后NAV为330.5百万美元[40] - 截至2024年12月31日，Stratus的总股东权益为194.7百万美元，经过调整后的净资产价值（After-tax NAV）为330.5百万美元[26] - 公司的每股NAV为40.38美元，税后每股NAV为18.66美元[40] 物业和建设情况 - 完成的物业总面积为554,589平方英尺，包含457个住宅单位和182个多户单位[8] - 物业建设中总面积为194.1百万美元，包含480个住宅单位和316个多户单位[8] - 目前正在积极规划的物业总面积为1,569,135平方英尺，包含2,210个住宅单位[8] - 公司的总持有物业面积为3,185,075平方英尺[40] 财务状况 - 总债务为196.7百万美元，占总资产价值的28.4%[15] - 公司的浮动利率债务总额为196.7百万美元，占总债务的100%[15] - 公司的建设和土地收购债务总额为109.8百万美元，占总债务的55.8%[15] - 公司的非追索债务总额为86.8百万美元，占总债务的44.2%[15] - 公司的现金及其他非房地产资产的总价值为44.6百万美元[39] 估值和市场前景 - 估计的每股经过调整后的净资产价值为40.38美元，若每项指定物业的估计总价值增加10%，则经过调整后的净资产价值将增至365.3百万美元[31] - 采用收入资本化法评估的项目的终端资本化率范围为4.75%至9.25%，加权平均为5.76%[28] - 采用销售比较法评估的土地每平方英尺的价值范围为6.15美元至24.50美元，加权平均为10.57美元[28] - 估计的每股经过调整后的净资产价值在估计总价值减少10%时将降至36.12美元[31] 税务和收益 - 公司的税基为357.9百万美元，内置增益为152.7百万美元[40] - 21%的公司税对内含收益的影响为27.4百万美元[26] 股东回购和未来展望 - Stratus的股东回购计划为500万美元，需获得Comerica Bank的书面同意[3] - Stratus的财务结果和现金需求将影响未来的股息声明和股票回购决策[3] - 未来的债务协议可能会限制Stratus的股息声明或股票回购能力[3] - 预计未来的运营和财务表现将受到通货膨胀、利率和市场条件的影响[4]

业绩总结 - 2024年第三季度，归属于普通股股东的净收入为372,519千美元，较2023年同期的172,031千美元增长116.7%[80] - 2024年第三季度的FFO（基金运营收入）为410,538千美元，较2023年同期的352,955千美元增长16.3%[80] - 2024年第三季度的Core FFO（核心基金运营收入）为390,681千美元，较2023年同期的377,734千美元增长3.4%[80] - 2024年第三季度的每股稀释收益为2.61美元，较2023年同期的1.21美元增长116.5%[80] - 2024年第三季度的每股FFO为2.88美元，较2023年同期的2.48美元增长16.1%[80] - 2024年第三季度的每股Core FFO为2.74美元，较2023年同期的2.66美元增长3.0%[80] 用户数据 - 2023年同店住宅租金收入年增长率为3.1%[44] - 同店住宅收入年增长率为3.5%，与之前的预期一致[46] 未来展望 - 2024年核心每股基金运营收益（Core FFO）预计增长3.9%，高于之前的3.7%[46] - 2024年净运营收入增长预计为3.0%，略高于之前的2.9%[46] - 2024年开发启动金额超过10亿美元，90%以上位于郊区子市场[8] - 2024年开发完成的加权平均初始稳定收益率为6.5%[44] - 2024年预计实现2700万美元的年度增量净运营收入（NOI）[22] - 预计每股Core FFO的范围为10.99美元至11.09美元[89] 资本与财务状况 - 截至2024年9月30日，总债务为8,434,910千美元，净债务为7,681,496千美元[86] - 2024年第三季度的Core EBITDAre为461,559千美元，年化后为1,846,236千美元，债务与Core EBITDAre的比率为4.2倍[86] - 2024年第三季度已宣告的普通股股息为242,222千美元[92] - 2024年第三季度资产保护资本支出为30,920千美元，年化可用于投资的现金流为470,156千美元[92] - 截至2024年9月30日，公司的普通股市值为32,038,796千美元，总企业价值为40,473,706千美元[98] 开发与投资 - 2024年开发启动金额为8.35亿美元，较初始预期有所增加[44] - 2024年已筹集资本总额为17.6亿美元，初始资本成本为5.1%[44] - 2024年第三季度的Match-funded（开发进行中）比例为116%[85] 其他信息 - 预计的稳定租金收入为管理层对租金潜力的估计，减去预计的经济空置率和调整后的租金优惠[90] - 预计的稳定运营费用不包括物业管理费用[91] - 同店的定义为在前一年和当前年之间进行有意义的经营结果比较的合并社区，这些社区在前一年期初时已拥有并具有稳定运营[94] - 总资本成本包括开发或重建社区所需的所有资本化成本，包括土地收购成本、建设成本、房地产税、资本化利息和贷款费用等[97]

业绩总结 - 2025年第一季度净产品销售为2600万美元，预计2025年全年净产品销售在1.08亿至1.23亿美元之间[27] - 第一季度的非GAAP调整后EBITDA为20万美元，现金余额为8730万美元，债务为4000万美元[27] - 公司实现了连续三年的正现金流，预计在未来将产生1000万至1900万美元的非产品销售收入[36] 市场机会与竞争地位 - Rolvedon的市场机会估计超过10亿美元，具有临床差异化的特征[17][15] - 公司在社区肿瘤学诊所的市场份额排名第三，Medicare Part B渠道持续保持市场领先地位[20] 战略与未来展望 - 公司正在实施“转型”阶段的商业战略，专注于核心增长资产Rolvedon和Sympazan[27] - 预计2025年将继续优化资产，优先投资于增长资产并剥离衰退或非核心资产[29] - 公司在2024年和2025年期间将专注于简化企业结构和流程，以促进未来增长潜力[28] - 公司计划通过收购或许可高增长潜力的商业资产来战略性地部署资本[30] 销售与推广策略 - 公司计划通过全渠道推广平台推动Rolvedon和Sympazan的销售，目标实现1.08亿至1.23亿美元的净产品销售[36] 法律与风险管理 - 公司已完成多个法律事务的和解，减少未来法律成本，专注于业务发展[27] - 公司将简化企业结构和流程，优先投资于增长资产，以减少法律风险并优化资产组合[36] 运营现金流 - 公司在第一季度的运营现金流受到约1200万美元应收账款收回时间的影响[27]

业绩总结 - 公司预计2025年收入将在4.23亿至4.35亿美元之间，较2024年增长11%-14%[3] - 2025年调整后EBITDA预计为8400万至9100万美元，较2024年增长18%-28%[3] - 公司在2024年的总收入约为4亿美元，EBITDA约为7000万美元[4] - 预计2025年调整后EBITDA利润率将达到20%[54] - 2025年净债务杠杆预计将降至3.8倍[54] - 2022年至2025年，收入年复合增长率（CAGR）预计为10%[52] - 2022年EBITDA利润率为13%，预计到2025年将提升至20%[54] 用户数据 - 机械心脏瓣膜（On-X）的2024年收入为8400万美元，全球市场份额为34%[16] - 保存服务（CryoValve® SG）的2024年收入为9800万美元，全球市场份额为65%[16] - 外科密封剂（BioGlue）的2024年收入为7400万美元，全球市场份额为28%[16] - 公司在高增长支架移植物业务的年复合增长率（CAGR）为16%[35] 未来展望 - 公司在多个市场的总可寻址市场（TAM）约为40亿美元，预计市场增长率在中单到中双位数之间[3] - 预计2025财年将实现自由现金流为正[63] - 公司全球销售团队和一般管理基础设施将推动持续的运营杠杆[63] 新产品和新技术研发 - AMDS的PERSEVERE研究显示，30天内主要不良事件（MAE）发生率为26.9%，显著低于对照组的58%[38] - NEXUS的TRIOMPHE研究显示，30天内主要不良事件（MAE）发生率为13.0%，显著低于35.0%的性能目标[41] - FDA首次针对慢性解剖的主动脉弓内血管治疗的研究设备豁免（IDE）试验显示，30天数据在临床结果和设备技术性能上有统计学显著改善[47] - 设备技术失败率为1.9%（1/54），临床失败率为13.0%（7/54），均具有统计学显著性（p值均<0.001）[49]

业绩总结 - Sallyport Commercial Finance在2024年9月30日的总净收入为1950万美元[9] - 2023年第三季度每股收益为1.57美元，较2022年第三季度的1.48美元增长6.1%[36] - 2023年第三季度净收入为882.5万美元，较2022年第三季度的837.4万美元增长5.4%[36] - 2023年第三季度净利差为4.29%，较2022年第三季度的4.15%有所提升[36] - 2023年第三季度总贷款额为20.08亿美元，较2022年第三季度的17.20亿美元增长16.7%[36] - 2023年第三季度总存款额为26.26亿美元，较2022年第三季度的24.28亿美元增长7.9%[36] - 2023年第三季度股东权益占总资产的比例为8.78%，较2022年第三季度的8.07%有所上升[36] - 2023年第三季度每股有形账面价值为44.36美元，较2022年第三季度的37.72美元增长17.6%[36] - 2023年第三季度的贷款不良率为0.18%，与2022年第三季度持平[36] 用户数据 - Sallyport的客户中，65.8%使用保理服务，22.5%使用资产基础贷款[5] 市场展望 - Sallyport在2022年的全球保理市场规模为3.6万亿美元，预计到2031年将增长至5.7万亿美元[20] - 自2015年以来，Sallyport的债务融资年复合增长率为22%[9] 收购与未来展望 - 收购Sallyport的总购买价格为4790万美元，另有600万美元的递延支付[26] - 收购预计将在2025年和2026年分别带来约15%和20%的每股收益增长[26] - 收购将使2025年和2026年的调整后资产回报率（ROAA）分别提高约15个基点和20个基点[26] - 收购后，预计2025年和2026年的调整后股东权益回报率（ROATCE）将分别提高约475个基点和500个基点[26] 其他信息 - Sallyport自2014年成立以来，每年均实现盈利，且在多次宏观经济动荡中表现出色[10] - Sallyport的平均年度准备金费用占平均净资金使用（NFE）的比例为1.7%[15] - 自2018年以来，Northrim的存款市场份额增加了540个基点[40] - 过去五年内，Northrim回购了约20%的流通股[42]

业绩总结 - 2024年第二季度每股收益为1.62美元，较2023年第二季度的0.98美元增长65.3%[7] - 2024年第二季度净收入为902万美元，较2023年第二季度的5577万美元增长62.0%[7] - 2024年第二季度净利差为4.24%，较2023年第二季度的4.14%上升10个基点[7] 贷款与存款数据 - 2024年第二季度总贷款为18.76亿美元，较2023年第二季度的16.59亿美元增长13.1%[7] - 2024年第二季度总存款为24.64亿美元，较2023年第二季度的23.02亿美元增长7.1%[7] - 2024年第二季度贷款组合收益率为6.81%[21] 资产质量与股东权益 - 2024年第二季度不良资产占总资产的比例为0.18%，较2023年第二季度的0.21%有所改善[7] - 2024年第二季度股东权益占总资产的比例为8.76%，较2023年第二季度的8.39%有所上升[7] - 2024年第二季度的利息支出存款成本为2.17%[31] 股息与资本结构 - 2024年第二季度的股息为每股0.61美元，年化股息为2.44美元，股息收益率为3.54%[9] 过去业绩对比 - 2023年第二季度总资产为2,638,207千美元，较2022年下降1.35%[54] - 2023年第二季度投资组合贷款为1,659,239千美元，较2022年增长10.48%[54] - 2023年第二季度存款总额为2,302,311千美元，较2022年下降3.55%[54] - 2023年第二季度净收入为5,577千美元，较2022年下降81.85%[54] - 2023年第二季度每股摊薄收益为0.98美元，较2022年下降81.38%[54] - 2023年第二季度资产质量中不良贷款净额为5,349千美元，较2022年下降17.83%[54] - 2023年第二季度净利差为4.14%，较2022年上升0.29个百分点[54] - 2023年第二季度股东权益为221,336千美元，较2022年下降0.18%[56] - 2023年第二季度每股账面价值为39.45美元，较2022年下降0.23%[56] - 2023年第二季度可持续资本比率为8.39%，较2022年上升0.21个百分点[56]

业绩总结 - 2024年第三季度每股收益为1.57美元，较2023年第三季度的1.48美元增长6.1%[7] - 2024年第三季度净收入为882.5万美元，较2023年第三季度的837.4万美元增长5.4%[7] - 2024年第三季度净利差为4.29%，较2023年第三季度的4.15%有所提升[7] - 2024年第三季度总贷款达到20.08亿美元，较2023年第三季度的17.20亿美元增长16.7%[7] - 2024年第三季度总存款为26.26亿美元，较2023年第三季度的24.28亿美元增长8.1%[7] - 2024年第三季度每股有形账面价值为44.36美元，较2023年第三季度的37.72美元增长17.5%[7] - 2024年第三季度股东权益占总资产的比例为8.78%，较2023年第三季度的8.07%有所提升[7] 贷款与存款数据 - 2024年第三季度的贷款收益率为6.85%[23] - 2024年第三季度不良贷款净额为4,961千美元[62] - 2024年第三季度资产总额为2,963,392千美元[62] - 2024年第三季度的贷款组合为2,007,565千美元[62] - 2024年第三季度的非利息存款占存款总额的29%[40] - 自2018年以来，Northrim的存款市场份额增加了540个基点[12] 财务健康状况 - 2024年第三季度不良资产占总资产的比例为0.18%，与2023年持平[7] - 利息负债成本在2024年第三季度为2.29%[39] - 净利息收益率(NIM)在2024年第三季度为4.29%[39] - 自2023年第三季度以来，净利息收益率(NIM)上升了14个基点[40] 股东权益与市场表现 - 2024年第三季度股东权益为260,050千美元，较2023年第三季度的225,259千美元增长[67] - 2023年第三季度股东权益较2022年增长7.4%[67] - 2023年每股账面价值较2022年增长5.3%[67] - 2024年第二季度股东权益预计为247,200百万美元[67] - 2024年第三季度股东权益预计为260,050百万美元[67]

业绩总结 - 2024年第四季度每股收益为1.95美元，净收入为10,927千美元，同比增长65.5%[8] - 2023年净收入为25,394千美元，同比下降17.38%[61] - 2023年每股稀释收益为4.49美元，同比下降14.85%[61] 资产质量 - 净利差为4.41%，较2023年第四季度上升35个基点[8] - 非执行资产(NPAs)占总资产的0.38%，显示出良好的资产质量[8] - 2023年不良贷款净额为5,002千美元，较2022年下降22.14%[61] 贷款与存款 - 总贷款达到2,129百万美元，较2023年第四季度增长18.99%[8] - 2023年投资组合贷款达到1,789,497千美元，同比增长18.99%[61] - 总存款为2,680百万美元，存款成本为2.18%[36] - 27%的存款为无息存款，有助于降低融资成本[19] 回报率 - 资产回报率(ROAA)为1.43%，股东权益回报率(ROAE)为16.32%[8] - 2023年ROAA为0.94%，较2022年下降18.97%[61] - 2023年ROAE为11.17%，较2022年下降18.43%[61] 股东回报 - 公司在过去5年内回购了约20%的流通股，提升了每股收益约25%[19] - 2024年每股现金分红为0.62美元，较过去四年增加100%[19] - 2023年每股账面价值为42.57美元，同比增长10.00%[61] 资产规模 - 2023年总资产为2,807,497千美元，较2022年增长4.95%[61] - 2023年存款总额为2,485,055千美元，较2022年增长4.10%[61] 贷款组合收益 - 贷款组合收益率为6.87%，较去年有所提升[27] - 2023年ACL与投资组合贷款的比率为0.97%，较2022年上升5.43%[61]