财务数据和关键指标变化 - 公司2024年9月止三个月和九个月运营所用现金分别为300万美元和780万美元，较2023年同期的780万美元和1270万美元显著减少[24] - 2024年9月30日止三个月和九个月净亏损分别为180万美元（每股0.05美元）和830万美元（每股0.22美元），2023年同期为510万美元（每股0.15美元）和1700万美元（每股0.050美元）[24] - 公司本季度末现金余额为630万美元[24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在临床业务方面，公司的主要项目797在纪念斯隆凯特琳癌症中心进行的二线胃癌晚期的2期试验正在进展，试验结合了flotetuzumab、valfilumab、化疗以及公司的iNKT细胞疗法，前期患者队列数据显示与现有治疗方案相比有很有前景的疗效信号，期待2025年初在大型肿瘤会议上展示这些数据[9][10] - 在免疫疗法方面，上周在癌症免疫治疗学会（SITC）年会上展示的数据表明公司的iNKT细胞疗法项目进展良好，797在扩展免疫检查点抑制剂和双特异性结合剂的效益方面有显著潜力，还展示了新型PRAME - TCR的数据，旨在解决细胞内靶向未满足的需求以根除表达PRAME的肿瘤[11] - 在移植相关疾病方面，公司正在推进iNKT细胞（Agent 797）在移植物抗宿主病（GvHD）患者中的项目，目前正在进行1期试验的激活阶段，目标是接受造血干细胞移植且有发生GvHD和其他不良结果高风险的患者，同时在进行临床前研究以评估797在减少和消除GvHD以及改善干细胞移植后免疫植入方面的功效[17][18][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过完全整合的发现平台、工程专业知识和制造创新，提供可扩展和变革性的细胞疗法平台，用于治疗细胞肿瘤癌症和其他免疫相关疾病，致力于使这些创新疗法的获取大众化，扩大患者群体和疾病种类的治疗可能性[5] - 公司通过外部资金抵消成本的同时，继续提高制造效率以降低商品成本、增加规模和生产能力，并且持续寻找成本控制和提高效率的领域[6][7] - 公司通过与Autonomous Therapeutics合作，将其加密RNA技术与公司的iNKT T - 细胞疗法相结合，旨在开发更有效地靶向转移性癌细胞的创新解决方案[21] - 文档未提及行业竞争相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的进展感到鼓舞，将继续专注于加速项目进程，为有需要的患者带来这些疗法，同时优先考虑财务纪律并探索战略举措以加强财务状况，确保有足够资源支持iNKT T - 细胞疗法平台的发展[22] 其他重要信息 - 公司欢迎具有公共卫生和生物防御经验的Dr. Robert或Bob Kadlec加入董事会，其经验和见解对公司在应对传染病和重大健康挑战方面扩展iNKT细胞平台的应用具有重要价值[8] 问答环节所有的提问和回答 问题：2期胃癌研究的入组情况与内部预期相比如何，如何看待2025年初的数据更新（包括患者数量和可能发布的终点），研发费用今年大幅下降的主要驱动因素以及目前在研发方面的优先事项 - 回答：胃癌试验进展相对较快，入组已接近一半，由于2024年第一季度末开始，部分患者已有成熟数据，期待2025年初会议上的信息更新，具体数据和展示将由Dr. Yelena Janjigian及其团队负责，目前对观察到的临床活性和耐受性感到兴奋，入组仍在继续。关于研发费用，公司内部做了大量工作以最大化效率，在制造方面通过单个供体提高了可扩展性，降低了细胞制造的起始材料成本，同时在推进MiNK - 215项目向IND发展，继续进行新的创新并降低运营费用，制造创新带来了最高的回报[26][27][28][29][30][31][32] 问题：能否提供更多关于移植物抗宿主病项目的试验设计和终点以及期望从该试验中看到什么 - 回答：公司将在后续电话会议上邀请该试验的主要研究者介绍，目前正在推进设计以通过重新激活期进入首次人体试验（计划明年进行），目标是造血干细胞移植且有急性GvHD高风险因素的患者，资格包括接受异基因干细胞且有确定风险标记、器官功能正常、治疗结束时感染最少的患者，将基于细胞的作用机制减轻皮质类固醇的有效性，后续将提供更多信息包括选定的地点、试验的领导和更正式的设计[33][34][35][36][37]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收较2023年第三季度增长12.2%，从1240万美元增长至1390万美元[19] - 2024年前九个月营收较2023年前九个月增长7%，从3810万美元增长至4070万美元[20] - 2024年第三季度运营费用较2023年第三季度下降16%[19] - 2024年前九个月运营费用较2023年前九个月下降11%[30] - 2024年第三季度运营费用比率为30%，2023年第三季度为40%，效率提高25%[13][30] - 2024年前九个月运营费用比率为31%（排除一次性费用），2023年前九个月为44%，效率提高约30%[30] - 2024年第三季度非IFRS调整EBITDA亏损较2023年第三季度增长82%[31] - 2024年前九个月非IFRS调整EBITDA亏损较2023年前九个月增长25%[31] - 2024年第三季度净亏损较2023年第三季度减少，从210万美元降至110万美元[32] - 2024年前九个月净亏损较2023年前九个月增加，从670万美元增至1060万美元[32] - 2024年第三季度稀释后每股亏损较2023年第三季度减少，从0.96美元降至0.41美元[32] - 2024年前九个月稀释后每股亏损较2023年前九个月增加，从2.95美元增至4.29美元[32] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为200万美元，2023年12月31日为180万美元[33] - 截至2024年9月30日总资产为4460万美元，较2023年12月31日的4880万美元减少8.6%[33] - 截至2024年9月30日总负债为4040万美元，较2023年12月31日的3510万美元增加15%[35] 各条业务线数据和关键指标变化 德国业务 - 2024年第二季度销售额较第一季度增长超200%达到350万美元，第三季度较第二季度增长66%达到580万美元[9][10] - 2024年前九个月德国业务营收增长630万美元，带动公司整体营收增长[20] - 2024年第三季度德国业务营收较2023年第三季度增长278%[19] - 2024年第三季度德国业务在公司总营收中的占比相较2023年同期显著增加[23] 以色列业务 - 2024年7 - 10月医用大麻患者数量减少10%[16] - 2024年前九个月以色列业务营收减少370万美元（净额），主要归因于Oranim交易取消[20] - 2024年第三季度以色列业务营收较2023年第三季度减少280万美元（净额），主要归因于Oranim交易取消[21] - 排除Oranim交易影响，2024年前九个月以色列业务营收增加约140万美元（6%），2024年第三季度增加约40万美元（5%）[20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国市场自4月1日部分合法化以来增长迅速，患者数量增加、处方流程简便、医疗研究进步、药房可及性提高、医护人员增多、法规放宽和公众意识提高等因素推动市场增长[7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年第三季度重点是为2025年在德国实现加速增长奠定坚实基础，包括整合德国和以色列团队，构建强大稳定的供应链，提高资源使用效率[6][11][19][37] - 在以色列业务方面，继续转移资源支持德国业务，重点关注高端和超高端市场[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 德国市场增长迅速，公司在德国的销售增长显著，为2025年加速增长奠定了基础[6][9][10] - 以色列业务受战争影响供应链，患者数量减少，同时受2024年7月改革影响，处方流程可能出现复杂情况，但公司通过产品销售仍能在高端市场取得成果[16] 其他重要信息 - 公司提及非IFRS指标，如非IFRS调整EBITDA亏损[4] - 公司在财报中包含前瞻性信息，存在风险因素，详情可参考SEDAR +和EDGAR的文件[3][4] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节[38]

财务数据和关键指标变化 - 集团总营收同比增长7% 其中开发者订阅服务和金融风险管理分别实现11%和29%的营收同比增长 [9] - 增值服务营收同比增长20%但环比下降30% 核心业务订阅服务营收5170万人民币 同比环比分别增长11%和7% [10][12] - 垂直应用营收环比下降6%同比下降4% 其中金融风险管理营收同比增长29% 市场情报营收同比下降41%环比下降22% [20] - 第三季度运营费用为5710万人民币 环比增长4%同比下降5% 研发费用同比下降26%至2420万人民币 销售和营销费用同比增长3%至2240万人民币 管理费用同比增长92%至1040万人民币 [24][25][26] - 截至9月30日总资产为3.517亿美元 包括现金及现金等价物1.01亿美元 应收账款4050万人民币 预付款项和其他流动资产2020万人民币 经营租赁使用权资产2090万人民币 固定资产320万人民币 长期投资1.125亿美元 商誉3780万人民币和无形资产1470万人民币 总流动负债为2.383亿人民币 [29][30] - 本季度末运营活动现金流入净额为1230万人民币 为过去16个季度的最高水平 [28] - 本季度末递延收入为1.348亿人民币 连续第11个季度递延收入余额超过1.3亿人民币 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开发者订阅服务营收环比增长7%同比增长11% 本季度首次超过1500万人民币 [7] - 增值服务营收为580万人民币 环比下降30%同比增长20% [12] - 金融风险管理营收同比增长29% 主要由于ARPU增长28% [20][21] - 市场情报营收同比下降41%环比下降22% [22] - EngageLab业务本季度签约客户数量达到513个 环比增长32% 累计签约合同价值环比增长600万人民币至约4800万人民币 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续海外扩张 在过去六个季度的海外拓展取得一定成绩的基础上继续努力 目前已在新加坡和科伦坡设立办公室 并计划在马来西亚建立强大的销售渠道 未来将根据业务发展情况如客户数量和营收等考虑在更多地区设立办公室 [16][17][18][42][43][44][45] - 公司内部将制定详细的执行计划并合理分配资源以适应海外扩张需求 [16] - 公司EngageLab业务将继续努力在海外获取更多客户 目前已将业务扩展到全球31个国家和地区 并计划将在新加坡和马来西亚的新客户获取经验复制到亚太其他国家 [14][15][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为本季度的成绩是创纪录的 包括连续第五个季度调整后的EBITDA为正 开发者订阅营收增长 季度营收首次超过1500万人民币等 [7] - 尽管垂直应用本季度相对平静但金融风险管理表现出色 市场情报营收下降符合预期 公司将继续努力确保积极的现金回收并降低坏账风险 [20] - 海外扩张虽不容易但充满希望 公司将继续努力确保每个季度都能从世界各地带来更多客户 [16] 其他重要信息 - 本季度末公司回购了29000美国存托股票 自回购计划开始以来累计回购了246000美国存托股票 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 请管理层对连续五个季度调整后EBITDA为正 核心开发者订阅业务营收超1500万人民币以及EngageLab业务每季度显著增长这三项成就提供更多信息 - 管理层将这些成就归因于有效的执行 例如海外扩张计划的执行使得开发者订阅服务单季度营收达到5000万人民币的历史最高水平 同时要实现调整后的EBITDA为正需要同时执行业务扩张和成本节约计划等 [35][36][37][38][39] 问题: 为支持海外业务增长 公司是否会在近期在全球设立更多办公室 - 公司目前在新加坡和马来西亚设有办公室 这两个办公室有助于在东南亚及其他地区的业务扩张 未来是否设立更多办公室将取决于客户数量和营收等因素 如果海湾地区的客户数量和营收达到一定规模 公司将考虑在多哈 迪拜或阿布扎比设立办公室 [42][43][44][45]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度末拥有现金及现金等价物约4.27亿美元，这些资金可支持公司运营至2028年，并为SOL - 1和SOL - R的顶线结果提供充分资金[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为视网膜疾病治疗领域的领导者并改善现实世界中的视力状况，目前正在积极推进AXPAXLI在湿性年龄相关性黄斑变性（wet AMD）方面的两项补充性注册研究SOL - 1和SOL - R[28] - 公司认为AXPAXLI如果获批，将具有差异化的产品标签，可能包括SOL - 1和SOL - R带来的6 - 9个月的灵活性、基于SOL - R的可重复性以及可能唯一的优越性标签，这将使公司在监管和商业方面都具有优势[38] - 公司正在利用DEXTENZA商业团队的成功经验构建商业基础设施，以支持AXPAXLI未来的生产和销售，计划在2025年进一步扩大这些努力[26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - SOL - 1的招募进展迅速，预计在2024年底前完成全部随机分组，这比之前的预期要早很多，并且SOL - 1的成功招募使得公司的活跃研究站点现在可以直接将新患者招募到SOL - R中，这一调整有望进一步加快SOL - R的招募速度[6] - 公司对AXPAXLI在SOL - 1和SOL - R两项研究中的潜在成功充满信心，基于AXPAXLI的历史临床数据以及为降低SOL研究风险所采取的措施[21] - 公司认为如果AXPAXLI获批，将迎来湿性AMD治疗的新时代，临床需求预示着商业兴趣浓厚，公司将为此做好准备[25] 其他重要信息 - 在SOL - 1研究中，通过特定的患者筛选措施确保只选择对抗VEGF治疗有反应的受试者，以关注各治疗组的耐久性；在SOL - R研究中，采取进一步措施筛选出高度依赖VEGF的受试者，强调患者稳定性，这些措施有助于降低风险、减少受试者之间的变异性并增强临床试验成功的可能性[14][15] - SOL - 1和SOL - R两项研究在设计上相互补充，从一开始就旨在促进彼此的招募，例如最初SOL - R的所有入组受试者都要求是SOL - 1中的加载或随机分组失败的患者，以避免SOL - R抢夺SOL - 1的入组资源；现在随着SOL - 1接近完全随机分组，未最终随机分组的受试者可以无缝过渡到SOL - R，这种协调的方法避免了试验招募末期的典型放缓情况[17][19] 问答环节所有的提问和回答 问题：SOL - 1和SOL - R目前有多少站点重叠，是否仍计划激活更多SOL - R站点[32] - 回答：有不少站点是重叠的，这是设计使然，并且公司将继续激活其他站点，因为SOL - R是一个更大的研究，公司将继续推进并尽快执行[33][34] 问题：AXPAXLI预期的差异化产品标签是如何定义的，是基于治疗频率还是其他指标[36] - 回答：差异化产品标签将从临床角度回答医生关心的问题，包括耐久性（来自SOL - 1）、可重复性（来自SOL - R）以及与阿柏西普2毫克和高剂量艾力雅的比较等方面，如果获批，公司将拥有监管和商业优势[37][38] 问题：SOL - R作为独立试验加速招募后，是否会定期提供招募进展更新，对SOL - R的招募时长有何预期[40] - 回答：公司将在适当的时候提供更新，SOL - R已经在招募，由于SOL - 1的患者将无缝过渡到SOL - R，公司对SOL - R的招募速度感到鼓舞[40][41] 问题：能否分享与欧洲药品管理局（EMA）的讨论进展，根据试验入组经验，湿性AMD中最适合AXPAXLI的患者群体是哪些[43] - 回答：公司正在与美国以外的监管机构进行讨论，但尚未给出正式的讨论依据，将在适当的时候公布；在临床试验方面，SOL - 1选择对抗VEGF治疗最有反应的患者，SOL - R选择尽可能稳定的患者，在市场方面，公司相信如果获批，AXPAXLI将成为所有患者的首选药物[44][45][46] 问题：能否详细阐述提到的商业努力，对6个月或更长周期产品的定价模式有何高见，以及如何利用高流量中心的激励措施[49] - 回答：公司有一个非常成功的商业团队，目前谈论定价还为时过早，但公司相信能够获得溢价定价，将在适当的时候制定定价策略[50] 问题：是否重申2024年的DEXTENZA指导方针，对2025年美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）规则有何评论以及该规则将如何影响DEXTENZA的定价[52] - 回答：DEXTENZA仍有望达到之前的指导方针，公司对CMS规则的结果感到满意，该规则将在2025年产生积极影响[53] 问题：对于糖尿病视网膜病变（DR）的下一个试验将是2期还是3期试验，认为哪个功能终点（FX终点）适合作为关键试验终点[54] - 回答：公司从HELIOS研究中有两个收获，一是对SOL项目成功的展望，二是糖尿病视网膜病变和糖尿病黄斑水肿的机会；公司将等待FDA的反馈，在与FDA讨论之前，关于端点的问题还未确定，但公司关注的是预防糖尿病视网膜病变中的失明情况[55][56][57][58][59] 问题：在湿性AMD的监管提交方面，是否需要同时提交SOL - 1和SOL - R的数据，或者在获得SOL - 1的顶线数据后是否有可能滚动提交[61] - 回答：公司的监管路径很清晰，传统上FDA要求两个阳性研究，目前公司的假设是需要两个阳性研究，公司与FDA密切合作[62]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度调整后的EBITDA为4130万美元，2023年同期为3090万美元[27] - 2024年第三季度调整后的EPS为0.16美元，以加权平均1.068亿股计算，2023年同期为0.08美元，以加权平均1.116亿股计算[27] - 2024年第三季度公司净收入为2510万美元，2023年同期为1500万美元[28] - 加权平均利率为6.35%，其中1亿欧元（1亿美元）的无担保五年期债券固定票面利率为2.95%[24] - 截至2024年9月30日，合并债务（扣除递延融资成本前）约为5亿美元，合并杠杆率为32%，每艘船的净债务略低于900万美元[19][23] - 截至2024年11月1日，公司保持约9000万美元的健康现金状况，并有2.05亿美元的承诺和可用循环信贷额度，总流动性为2.95亿美元[29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第三季度平均运营45.27艘船，平均TCE为17180美元，2023年同期平均运营44.13艘船，平均TCE为14861美元[28] - 公司拥有巴拿马型船、卡姆萨尔型船、后巴拿马型船和海岬型船等中大型干散货资产，不拥有超灵便型船或灵便型船[35] 各个市场数据和关键指标变化 - 海岬型市场本季度波动较大，8艘海岬型船目前定期租船，平均剩余租船期为2.6年，平均日租金为23600美元，仅海岬型船的合同收入积压就超过1.75亿美元，巴拿马型船租船市场疲软，日租金低至10000美元[5] - 根据BIMCO预测，2025年全球干散货需求增长将下降1%，中国增长放缓可能阻碍铁矿石和煤炭等干散货商品的需求，煤炭出货量可能因亚洲可再生能源使用增加以及中国和印度煤炭产量增加而下降约3.5%，谷物出货量预计增长1.5%，小宗散货出货量预计将成为关键增长动力，运费可能走软，特别是巴拿马型船[8][9][10] - 中国经济面临国内需求疲软和房地产行业危机的挑战，IMF预计2025年和2026年中国GDP增长率分别为4.5%和4.1%，钢铁和建筑行业的疲软预计将减少对铁矿石等关键商品的需求，印度预计2025 - 2026年GDP增长6.5%，印度国内市场和制造业的扩张对干散货需求有积极贡献[11][12] - 预计2025 - 2026年干散货船队平均增长约3%，巴拿马型船占最大份额，回收量预计将增加，新船订单放缓，目前约占现有船队的10%，资产价格预计在未来几年走弱，二手船价格可能随预期的较低运费率而下降[13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于新船建造计划的资本分配、提高运营效率并以每股普通股0.05美元的股息回报股东[4] - 公司将继续在商业上更具竞争力，订单中有7艘3期船，价格远低于当前市场价格，将在未来两年内交付[16] - 公司的船队更新战略包括出售14艘旧船、收购7艘二手船、交付11艘3期新船以及还有7艘3期新船的订单，过去四年平均船队年龄稳定在10年[18] - 公司目前有46艘船，23艘进行了环境升级，11艘为3期船，11艘为生态船，其余计划在年内升级，公司的温室气体排放AER降低了7.4%，实施了DryBMS标准管理系统以应对即将到来的环境法规[17][20] - 公司认为其强大的流动性和舒适的杠杆率将使其能够在扩大船队的同时回报股东[31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度与2023年同期相比，公司在更强劲的租船市场环境中运营，由于租船租金提高、洗涤船收益增加以及利率环境上升导致利息支出增加，收入有所增加[22] - 全球通货紧缩仍在继续，利率有进一步宽松的前景，但在政策不确定的情况下，利率下降速度减缓，导致利率在较长时间内维持在较高水平[6] - 中东、红海和乌克兰的地缘政治紧张局势加剧了全球不确定性，导致2025 - 2026年全球GDP增长预期放缓，IMF预计未来几年增长率约为3.2% - 3.3%，同时控制通胀压力[7] - 中国的财政刺激措施对地方政府隐性债务的影响预计将减轻地方当局的压力，释放资金以支持经济增长，并维持许多投资者对明年更多直接财政支持的预期[8] - 公司认为32%的合并杠杆率是非常舒适的水平，在未来三年内有新船交付的情况下，即使该比率在后期上升到45%或50%，鉴于船队年龄，仍然是一个非常舒适的比率[34] 其他重要信息 - 公司的债务约为4.99亿美元，与船队的洗涤价值3.3亿美元相当，尽管船队年龄仅为9.9年[23] - 已支付9460万美元（占承诺资本支出的29%）用于未完成订单的资本支出[24] - 流动性和资本资源约为3.18亿美元，加上约2.5亿美元的合同收入，总计近5.7亿美元，是未完成资本支出2.32亿美元的两倍多，为管理层的资本分配提供了灵活性[25] - 公司有额外的借款能力，与两艘未抵押船舶和七艘新船交付有关，确保资本支出由合同未来收入充分覆盖，巩固资产负债表以实现可持续增长[26] - 公司有2.32亿美元不可取消的现货和定期租船合同的合同收入（扣除佣金，未计入报废收入）[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对32%的合并杠杆率是否满意，是否计划进一步降低债务，目标是否为无债务 - 这是一个非常舒适的水平，不打算进一步大幅降低，未来三年内有新船交付，低于40%的比率就足够了，即使在后期上升到45%或50%，鉴于船队年龄仍然是一个非常舒适的比率[34] 问题: 巴拿马型船现货汇率与其他干散货类别（如海岬型和超灵便型）相比滞后，能否解释一下原因 - 公司拥有巴拿马型船、卡姆萨尔型船、后巴拿马型船和海岬型船等中大型干散货资产，不拥有超灵便型船或灵便型船，是否扩张是机会主义的，公司未来可能会在卡姆萨尔型船或海岬型船方面扩张，海岬型船数量不多，近年来由于中国的需求市场表现良好，如果未来有机会在该市场领域扩张，公司会这样做，但需要看到更低的价格[35]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收730万美元，较2023年同期增长42%[6][44] - 2024年年初至今营收2120万美元，较去年前九个月增长66%[45] - 2024年第三季度新增42家净新医院账户，利用率从2023年第三季度的每个账户13.5单位上升到15.3单位[45] - 2024年第三季度维持86%的强劲毛利率，与年初至今的利润率一致，高于2023年前九个月的84%[47] - 2024年第三季度和年初至今的研发费用分别为420万美元和1470万美元，较2023年同期分别下降56%和33%[48] - 2024年第三季度和年初至今在销售和营销方面的投入分别为610万美元和1880万美元，较2023年同期分别增长31%和65%[49] - 2024年第三季度和年初至今的一般和管理费用分别为470万美元和1330万美元，较2023年同期分别下降48%和24%[50] - 2024年第三季度和年初至今的运营亏损分别为870万美元和2860万美元，较2023年第三季度的1880万美元和2023年前九个月的4020万美元有所改善[51] - 2024年第三季度末现金及现金等价物为1130万美元[52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在商业方面，到年底预计将有大约50名商业人员（销售和临床专家），目标是建立对高手术量市场的全面覆盖[7] - 产品TriNav方面，2024年第三季度美国市场营收730万美元，推动整体营收增长[44] - 研发方面，PERIO - 01、PERIO - 03等临床试验进展顺利，PERIO - 03已完成13名患者的招募[10][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国市场，TriNav设备销售成功推动公司增长，公司预计2024年销售额增长超50%达到2800 - 3000万美元[46] - 针对多结节性甲状腺肿的治疗，估计可将TriNav的潜在可触及市场扩大约5万次手术，代表着4亿美元的增量市场机会，目前市场上针对此类患者多采用手术或消融治疗[19][21] - 在肝和胰腺市场，技术的市场机会现在超过10亿美元[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括扩大市场覆盖、优化销售团队、推动产品采用、控制成本、精简运营等以实现2025年成为EBITDA正数并创造长期价值[41][42] - 产品战略上，TriNav Large正在推出，TriNav 2.0将于2025年上半年推出，将为介入放射科医生提供完整解决方案[41] - 临床方面，推进DELIVER临床项目，开展多项临床试验如PROTECT注册试验、PERIO - 03等[15][18][36] - 在竞争方面，TriNav在肝脏领域目前未发现竞争对手，公司的新技术代码是为其技术专门编写的，在胰腺设备方面，未发现有类似以公司方式调节压力和流量的竞争对手[90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司当前的发展势头感到鼓舞，对实现2025年超过50%的营收增长、推进产品线以及加强运营基础充满信心[56] - 公司在2025年有望实现EBITDA正数并在下半年实现正现金流，对未来的持续增长和成功充满信心[58] 其他重要信息 - 公司将在2025年2月提交Category 3代码申请，预计2025年中期获得批准，之后将决定如何推进并提交Category 1代码[64][65] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年的营收指引假设主要是在当前市场还是会有其他领域的采用来驱动营收 - 回答: 销售团队主要针对当前市场，但目前在其他领域也有少量早期使用，难以量化[60] 问题: 推进nelitolimod时是否会为所有适应症寻找合作伙伴 - 回答: 在uveal方面会寻找合作伙伴，对于PERIO - 02的HCC和其他适应症不做正式项目，PERIO - 03要等2025年中期数据出来再做决定，合作伙伴是否会要求所有适应症目前还不确定[61][62] 问题: 关于胰腺逆行静脉输注系统，在报销方面是否有进展或预期的里程碑 - 回答: 正在提交Category 3代码，2025年2月提交，预计2025年中期获得批准，之后再决定如何推进并提交Category 1代码[64][65] 问题: 对于2025年，如何考虑设备利用率，新店铺与同店铺的情况如何影响50%的年增长率指引 - 回答: 从同店铺基础来看，计划明年平均利用率提升到17.5单位，其余增长来自新账户，明年预计新增50个新账户，还有500万美元的培训相关增长[67][68] 问题: 对于多结节性甲状腺肿，在治疗模式中的思考过程，与其他治疗方式相比的结果如何 - 回答: 多结节性甲状腺肿常见，目前主要治疗方式为手术或碘治疗，但手术有风险，公司技术可通过逆行填充肿瘤，手术时间短且效果好，还可重复治疗且不影响甲状腺功能，目前有五个站点准备开展相关治疗，还有医生想结合消融技术一起使用[70][71][72][73] 问题: 对于2024年营收指引大于50%，对市场共识的820万美元有何看法 - 回答: 公司宣布全年范围在2800 - 3000万美元之间[75] 问题: 能否提供7 - 10月的月度营收节奏以增加对四季度反弹的信心，以及年底前的其他影响因素 - 回答: 第三季度与第二季度持平，但月度情况不同，7 - 8月利用率低，9月是最大的一个月，较之前最大月增长10% - 15%，2023年第三季度情况特殊，当时刚上市增加了销售人员[78][79] 问题: 预计第三季度消耗约1100万美元现金，季度末有1100万美元现金，计划在Q1减少支出并再提取1000万美元，是否主要是研发和管理费用的大幅下降 - 回答: 主要是顾问、律师和会计事务所等费用的下降，G&A费用在二季度趋于平稳，三季度大幅下降，PERIO试验即将完成，相关临床成本将转为行政活动，预计第四季度现金消耗在400 - 450万美元之间，现金消耗将持续下降直至明年下半年实现现金流为正[81][82] 问题: PERIO更新方面，增加患者并将读数推迟到明年年中，关于胰腺疗效有何结论 - 回答: 第四季度增加了3名患者共13名，想获得更长的随访期，目前正在分析组织样本数据，需要确定是否以预期方式调节肿瘤微环境，预计明年年中能有结果，目前仍保持乐观[84][85] 问题: TriNav和TriNav Large目标市场的交集，有多少医生可能使用其中一个或两者都用 - 回答: 每个医生可能两者都会使用，主要取决于血管大小，之前没有TriNav Large时会失去约30%的市场机会，现在有完整产品组合可满足不同血管大小需求[87][89] 问题: 能否评论竞争格局，是否有新的产品或导管可能成为竞争对手 - 回答: 在肝脏领域未发现TriNav的竞争对手，公司的新技术代码是为其技术专门编写的，在胰腺设备方面，未发现有类似以公司方式调节压力和流量的竞争对手[90][91]

财务数据和关键指标变化 - 2024年9月30日现金余额、短期存款和受限现金为2470万美元，2023年12月31日为3070万美元，减少主要由于运营活动净现金使用和偿还Hercules债务融资，部分被2024年3月5000万美元私募融资抵消，预计现金等可支撑运营至2025年四季度 [22] - 2024年第三季度研发费用净额730万美元，2023年同期560万美元，增加主要因为CF产品BX004的2b期试验准备、DFO产品BX211临床试验费用增加、3月收购Adaptive Phage Therapeutics后租金及相关费用增加，部分被更多拨款抵消 [23] - 2024年第三季度一般和管理费用320万美元，2023年同期220万美元，增加主要由于3月收购APT后整季费用整合，包括人力、专业服务和分包商费用增加，2024年第三季度有80.1万美元商誉减值费用，2023年同期无 [24] - 2024年第三季度净收入960万美元，2023年同期净亏损790万美元，增加主要反映2024年3月融资期间发行认股权证重估的非现金收入，2024年9月30日止九个月运营活动净现金使用3070万美元，2023年同期1500万美元 [25] - 2024年8月实施1比10反向股票分割，不影响普通股面值、普通股或优先股授权股数 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - BX211（治疗糖尿病足骨髓炎DFO）：已完成患者招募，预计2025年第一季度第13周得出初步结果，美国国防卫生局DHA本季度提供额外资金，至今共获3680万美元非稀释性资金 [8] - BX004（治疗囊性纤维化CF患者肺部感染）：上季度经历生产延迟但已解决，现预计2026年上半年得出2b期试验初步结果，1b/2a期试验结果积极，21名患者中有3名（14.3%）治疗10天后痰液铜绿假单胞菌培养转阴，接受鸡尾酒疗法患者肺功能FEV1较安慰剂组增加 [16][17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于战略执行和推进临床管线，相信噬菌体疗法有潜力改善DFO治疗结果，解决抗生素面临的挑战，BX211有潜力改变DFO患者治疗方式，BX004有望解决CF患者未满足医疗需求，对噬菌体管线解决严重慢性感染能力有信心 [7][11][20][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对已报告的有前景的数据有信心，期待2025年第一季度BX211二期试验初步结果，这将是公司下一个重要里程碑，相信公司管线展示了噬菌体疗法解决多种抗生素和感染问题的潜力 [20][27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于BX004提到的生产延迟，能否提供更多细节，这是否是一次性特殊情况 - 回答: 认为可能是一次性情况，为更大规模2b期研究做准备时面临产量提升挑战，之前制造10升，现在要提升到50升，在系统和噬菌体校准方面存在挑战，现在已重回正轨，对流程和修订后的时间表有信心 [30]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收8.38亿美元，总体增长10%，有机增长下降1%，调整后每股收益1.01美元略高于之前指导的高端，运营现金流1.67亿美元，杠杆率降至3.3倍[8] - 全年合并营收31.8亿美元，增长30%，有机营收下降5%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5.12亿美元增长6%，有机下降12%，报告GAAP净亏损2.3亿美元，调整后净收入2.34亿美元，调整后每股收益3.32美元下降6%，全年运营现金流1.91亿美元，资本支出5400万美元，通过季度股息向股东返还约6300万美元[24][25] - 2025财年预计总营收约29.3亿美元 - 30.9亿美元，下降3% - 8%，调整后EBITDA为4.52亿美元 - 4.88亿美元，下降5% - 12%，调整后每股收益2.80美元 - 3.15美元，预计利息支出约1.05亿美元，调整后有效税率约29%，目标运营现金流约2亿美元，资本支出约5000万美元[27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS）业务线 - 第四季度营收5.91亿美元，同比增长15%，有机营收下降2%，调整后EBITDA为1.17亿美元同比基本持平，有机下降14%，调整后EBITDA利润率为19.8%，较上年下降300个基点，订单量环比上升但总体仍疲软，积压订单17亿美元，同比下降10%，环比下降3%[20] - 2025财年预计营收20.5亿美元 - 21.75亿美元，下降5% - 10%，调整后EBITDA利润率为18% - 18.5%[29] 成型技术解决方案（MTS）业务线 - 第四季度营收2.47亿美元，与上年基本持平，调整后EBITDA为4200万美元下降8%，调整后EBITDA利润率为17%，较上年下降150个基点，积压订单2.41亿美元，同比下降1%，环比下降3%，订单量同比增长10%，环比增长5%，主要由注塑设备驱动，热流道需求仍然低迷[22][23] - 2025财年预计营收8.75亿美元 - 9.15亿美元，下降2% - 2%，目标调整后EBITDA利润率为16.3% - 17%[30] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型聚烯烃系统和售后市场零部件及服务需求强劲，但中型设备订单面临挑战，项目报价管道活跃，测试实验室满负荷运转，但许多客户在几个关键终端市场大幅推迟资本投资决策[7] - 印度注塑设备需求增长，中国热流道需求同比和环比连续两个季度改善但仍低于历史水平，美国注塑设备投资有增长[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已转型为纯全球工业公司，拥有领先品牌和高端加工技术组合，服务于大型有吸引力的终端市场，通过产品、工程技术和系统集成能力提供价值主张，利用全球服务网络维持客户关系，成为客户未来需求的首选供应商[5] - 尽管面临需求压力，公司通过优化成本结构、提高营运资金效率、管理可自由支配成本等战略举措减轻对底线的影响，并将继续评估和实施更多行动直至需求环境正常化[7] - 公司持续执行整合计划，在食品、健康和营养业务组合方面取得进展，包括市场策略调整、定价标准化和运营效率提升，目标是实现3000万美元的成本节约[14] - 公司在资本分配上优先考虑债务偿还，尽管2025年第一季度可能因季节性和较低的起始积压订单而杠杆率略有上升，但仍将继续努力提高贸易营运资本效率[26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济挑战带来需求压力，如通胀、利率、地缘政治事件和全球经济活动的不确定性导致许多客户推迟资本投资决策，但公司团队通过多种方式应对挑战并取得成果[4][7] - 尽管近期需求前景仍需谨慎，但公司对长期发展充满信心，相信一旦需求环境正常化，公司有明确的路径实现持续的利润率扩张和营收增长[15] - 公司预计2025年订单趋势将在第二季度开始逐渐改善并在下半年加速，但由于宏观环境的不确定性，目前仍保持谨慎态度[35][36] 其他重要信息 - 8月1日，Schenck Process食品和高性能材料业务更名为Coperion品牌（在本次会议中称为FPM）[3] - 公司选举Joseph Lower进入董事会，设立审计委员会和提名与公司治理委员会副主席职位[16] - 10月发布了气候相关财务披露（PCFD）报告[17] 问答环节所有的提问和回答 问题：第四季度订单开始适度改善，2025财年各终端市场订单率趋势如何，积压订单何时开始稳定并再次增长？ - 回答：资本预算在本日历年度剩余时间内锁定，预计第一季度不会有大幅复苏，从第二季度开始订单将逐渐流入并在下半年加速，目前判断积压订单何时稳定增长还为时尚早[35][36] 问题：能否更详细地说明热流道在各行业和地区的终端市场情况？ - 回答：热流道市场连续两个季度保持稳定并有一定增长，印度市场表现强劲，中国市场也较为稳定且公司通过新产品创新进入一些新的终端市场，同时也在关注医疗终端市场的增长机会[37] 问题：食品和制药行业支出回落的程度和持续时间是否令人惊讶，对资本支出在经济低迷时更具韧性的观点是否有信心，周期转变时是否会有超常规增长？ - 回答：目前判断积压需求还为时过早，这些市场的关键驱动因素是消费者需求和可支配收入，受利率和通胀等因素影响，食品方面市场相对稳定，公司利用这段时间进行整合以提高成本效率[39][40] 问题：APS业务在有机营收下降2%、EBITDA下降14%的情况下，是什么因素导致这种去杠杆化，2025财年与2024财年相比去杠杆化影响较小的原因？ - 回答：第四季度同比受销量、激励薪酬时机和项目组合的影响，2025财年订单量相对平稳，售后市场量和价格有适度改善，但食品、健康和营养业务面临组合压力，公司将继续关注成本控制和整合[43] 问题：能否量化MTS业务面临的价格压力，2025财年相对于2024财年在APS业务上的价格获取有何想法？ - 回答：第四季度APS业务价格成本覆盖率远高于100%，MTS业务全年受压低于100%，总公司高于100%，MTS业务在第四季度较前几个季度有所改善，目前预计2025年价格压力仍较缓和[45] 问题：本季度业绩高于指导预期，哪些方面表现更好？ - 回答：APS业务在食品、健康和营养以及塑料方面营收更高，售后市场营收再创新高，FPM业务在EBITDA方面表现出色，MTS业务中注塑业务营收强劲，热流道业务在中国汽车领域有改善[47][48] 问题：MTS业务似乎在低水平趋于稳定并可能好转，如何确定2025年销售持平的指导？ - 回答：基于与客户的讨论，MTS业务客户受利率环境影响较大，目前看到注塑业务有复苏迹象，热流道业务复苏较少，同时考虑到已完成的重组行动将带来1200万美元的收益，所以目前持谨慎态度[49] 问题：能否讨论一下印度和中国的地域需求变化，是否有转折点？ - 回答：印度有很多机会，注塑和热流道业务表现良好，预计由于全球中产阶级增长将有更多投资，中国市场在经历业务量下降后已趋于稳定，公司将继续寻找机会扩大市场份额，同时在印度和中国采取本地供应本地的策略[51][52][53] 问题：之前提到测试实验室是未来需求的指标，能否更新测试实验室活动情况，是否仍然如此？ - 回答：回收、聚烯烃和食品实验室都已满负荷运转，测试实验室的研发活动是资本投资的前奏，目前实验室活动未减缓，零部件和服务业务也很稳健，这让公司对未来感到乐观[54] 问题：截至9月30日已实现多少3000万美元的协同效应，2025年及以后还有多少增量效益？ - 回答：原本预计实现700 - 900万美元，实际接近该金额的两倍，2025年和2026年将继续加速实现协同效应[57] 问题：2025年现金每股收益（EPS）指导是否假设税率无重大变化？ - 回答：是的[60] 问题：2025年运营现金流（OCF）指导是否包含营运资本逆风，随着中大型系统需求恢复，到2026年及以后会有多大的顺风，多久能恢复到2.5亿美元甚至3亿美元的运营现金流？ - 回答：2025年有较低收益和一次性养老金结算等逆风，同时有较低利息支出和营运资本改善等顺风，如果订单趋势加快，现金预付款可能在第三、四季度增加运营现金流[62][63][64][65] 问题：在债务偿还和股息方面，近期增量现金产生的使用上是否优先偿还债务？ - 回答：是的[66] 问题：FPM业务整合活动成功且似乎领先于预期轨迹，公司希望尽早重返并购市场，如何看待3%的股息收益率以及从并购角度公司的发展方向？ - 回答：公司持续与董事会讨论并评估资本分配优先级，考虑股东利益，目前正在积极考虑现金的最佳用途，如果有变化将适时分享[69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1060万美元，低于第二季度的1610万美元，公司预计第四季度净营收至少2500万美元 [15] - 第三季度销售管理费用与上年同期基本一致，研发费用同比下降3610万美元 [16] - 截至2024年9月30日，公司拥有现金1.187亿美元（含受限现金4800万美元） [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自第二季度财报以来，公司业务组合中的患者启动数量从27人增加到57人，截至2024年已完成或计划完成74名患者启动，其中57名已完成，另外17名计划在今年剩余时间完成，2025年已安排30名患者启动 [8][11] - 对于LYFGENIA，超过一半的州已通过首选药物清单或已发布的覆盖标准确认覆盖，近50%的美国医疗补助保险的镰状细胞病患者所在州已完成至少一名患者使用LYFGENIA的事先授权批准，已有多项基于结果的协议发布和/或实施，覆盖超过2亿美国人口 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 未涉及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是及时、公平地提供治疗方法，正在努力确保足够的现金跑道以获得额外融资，并在2025年下半年实现现金流收支平衡，计划在2026年根据预期需求将LYFGENIA的产能翻倍 [13][18][12] - 公司正在与Hercules合作，以确保足够的现金跑道，同时通过重新谈判关键合同和其他成本举措来延长运营资金，合作伙伴关系对推动这些进展至关重要 [19][33] - 作为基因治疗先驱和目前市场上唯一独立的商业阶段基因治疗公司，公司建立了无与伦比的基础，拥有强大的合格治疗中心网络、已证实的获取和报销途径以及患者和提供者对其疗法的需求 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前处于加速增长期，有望在2025年下半年实现现金流收支平衡，同时努力获取额外资本来源并在已验证的商业基因治疗平台上开展业务 [21] - 公司对商业和许多政府付款人批准患者获取途径的速度感到非常鼓舞，对LYFGENIA、ZYNTEGLO和SKYSONA的及时获取情况感到满意，至今在医疗补助和商业方面没有最终拒绝任何疗法的情况 [13] - 公司认为目前的制造能力足以实现现金流收支平衡点，对增长前景充满信心，看到了市场需求强劲的信号，包括ZYNTEGLO的稳定需求、LYFGENIA的增长趋势以及大量未满足的患者需求 [41][45][46] 其他重要信息 - 公司在9月下旬宣布实施重大变革以优化成本结构，预计在2025年第三季度完全实现时将使现金运营费用降低20% [18] - 公司上周的代理投票中，将会议延期至12月4日以争取更多投票来获得关于反向股票分割的提案4的批准，投票赞成提案4将有助于公司重新符合纳斯达克最低出价价格要求并增加授权发行的相对股数 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 与第二季度相比，第三季度营收下降，在将细胞交付给治疗中心后，细胞管理方面的动态如何，是否仍有100%的转化率，以及制造成功率是否为100%，2025年30个患者启动安排的时间跨度 - 一旦将细胞交付给患者，仍有100%的转化率，患者安排存在可变性，一旦将最终药品交付给合格治疗中心（QTC），后续就不在公司控制范围内；公司并非100%制造成功率，患者可能需要多次采集，但一旦患者开始流程，几乎100%最终会交付；2025年患者安排多为1 - 2个月后，多数在第一季度，也有部分在第二季度 [23][24][25][27] 问题: 2025年已安排的30名患者是否主要在第一季度，LYFGENIA已完成细胞采集的17名患者的平均细胞采集周期是多少，除了Hercules外填补2025年第一二季度现金缺口的策略 - LYFGENIA在临床试验中85%的患者在1 - 2个周期内完成，商业环境下预计结果相似；2025年已安排的患者绝大多数在第一季度；Hercules是重要合作伙伴，延长运营资金的策略包括重新谈判关键合同和其他成本举措 [30][31][32][33] 问题: 已安排的新患者启动转化为实际采集细胞患者的内部转化率假设是多少，LYFGENIA的新患者启动是否集中在少数几个中心 - 转化率很高，几乎100%转化为启动，只是时间上存在变量；公司有超过70个QTC，约30个QTC已启动治疗，分布较广，还有约40个QTC即将启动首位患者，是增长的良好指标 [35][36][37] 问题: 之前提到细胞采集到制造和测试完成的时间比预期长一个月，是否找到加速此过程的方法以及何时能完全实现 - 公司未报告过此情况，ZYNTEGLO的时间为70 - 90天，LYFGENIA为90 - 105天，存在波动，公司对制造质量和及时性很满意，LYFGENIA首位患者的交付时间略少于该时间范围 [39][40] 问题: 制造能力在多大程度上限制了患者启动的增加以及实现2025年下半年每季度40次药物交付的能力 - 目前的产能足以达到预期目标，能够支持每季度40次药物产品交付以及最终的现金流收支平衡，正在努力扩大LYFGENIA的产能，2026年将翻倍，目前产能足以满足预测 [41] 问题: 对2025年下半年达到每季度40次产品交付的信心来源以及未来几个季度的发展预期 - 一是ZYNTEGLO需求强劲且产能已扩大，增长势头良好；二是LYFGENIA的增长趋势，已安排的30多名明年患者，70多个QTC网络中有40个即将启动首位患者，市场需求信号强劲 [44][45][46] 问题: 目前已授权发行的股票数量以及请求增加的数量 - 目前已授权发行约3500万股，反向股票分割请求将增加授权股数，具体数量取决于董事会选择的15 - 20的股票分割范围，目前1.93亿或1.97亿流通股将减少，剩余3500万股可发行 [49][50][51] 问题: 从安排采集到整个过程中总共流失了多少患者 - 公司看到的转化率高于预期，如果患者因任何原因从安排中退出，最终大部分会重新回到安排中，例如今年有14名患者因不同原因退出，其中7名与飓风有关，但目前都已重新回到安排中；从采集到实际交付，除了SKYSONA偶尔为加速进程免费提供产品给患病患者外，基本100%转化为收入 [51][52][53] 问题: 商品成本高于收入，是哪个组件导致商品成本高，有哪些降低成本的手段 - 主要是制造环节，与制造合同供应商的租赁和全职员工（FTEs）相关的固定成本高，在商业化早期由于产量相对较低导致成本高和负利润率，随着产量增加预计会有显著改变，LYFGENIA的悬浮载体成本低于ZYNTEGLO，有望将节省的成本应用到ZYNTEGLO上 [56] 问题: 如果更多镰状细胞患者接受LYFGENIA治疗，商品成本是否会下降 - LYFGENIA的悬浮载体成本低于ZYNTEGLO，存在成本优势，预计能够将节省的成本应用到ZYNTEGLO上 [58] 问题: 去年第四季度由于患者延迟输注导致营收下降，今年对输注时间有多少了解以及对达到第四季度2500万美元营收的信心来源，CMS的基因和细胞疗法获取模型明年在各州推出后对公司获取和营收的预期影响以及是否会取代现有谈判 - 公司正在密切跟踪第四季度已发生和已安排的输注数量，这给予达到2500万美元营收目标的信心；公司正在与CMS合作CMMI项目，预计12月初会有消息，这是一个国家项目，是一种加速器而非取代现有谈判 [59][61][62]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为8690万美元，同比下降5.3%，按固定汇率计算同比下降3.4%，若外汇汇率保持去年同季度平均水平，营收将额外增加180万美元[26] - 电池交换服务营收为3490万美元，同比增长3.8%，按固定汇率计算同比增长6%，增长主要由于用户基数扩大和高留存率[27] - 硬件销售和其他营收为5200万美元，同比下降10.6%，按固定汇率计算同比下降8.8%[27] - 2024年第三季度毛利润率为5.4%，低于去年同季度的18.3%，非国际财务报告准则（IFRS）下的毛利润率为14.7%，低于去年同季度的19.2%[31] - 2024年第三季度净亏损为1820万美元，较去年同季度310万美元的净亏损增加1510万美元[35] - 2024年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1410万美元，较去年同季度的1310万美元增加100万美元[37] - 2024年第三季度末累计用户超过62.5万，较去年同季度末的57.8万用户增长9.6%[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在台湾地区的Gogoro网络业务，用户持续增长，2024年第三季度末累计用户达62.6万，高于2023年第三季度末的57.8万[22] - 2024年第三季度台湾地区注册电动滑板车总数为23837辆，较2023年第三季度增长14.5%，其中Gogoro品牌车辆注册量为15551辆，较2023年第三季度增长1.6%，使用Gogoro网络的车辆注册量为16444辆，占2024年第三季度电动两轮车总销量的69%[23] - 硬件销售业务方面，由于低价入门级车型销量占比增加导致平均售价下降、未交付订单积压增加、配件销售和维修服务收入减少等因素，营收同比下降[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 台湾地区两轮车整体市场在2024年第三季度较2023年第三季度下降11.4%，而电动两轮车注册量较去年同季度增长14.5%[23][30] - 基于当前对第四季度的预期，估计2024年台湾地区动力两轮车总销量将在78万 - 81万之间，较2023年全年注册量下降7% - 10%，预计Gogoro品牌销量将占总市场份额的约6% - 7%，PBGN车辆总市场份额略高于此[24] - 在印度市场，已成功开展了几个试点项目，电池包工厂即将完工，正在与潜在合作伙伴合作以拓展市场，印度政府的补贴政策对电池充电和电池交换车辆的补贴存在差距，公司正在努力影响相关政策[52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于成长和扩张的新阶段，将重点关注三个关键领域：建立可盈利的业务（关注营收增长、成本管理和投资）、提升台湾地区骑手的客户体验、优先考虑关键扩张市场[13][14][16][18] - 在成本管理方面，已对业务各方面的支出进行审查，本季度在管理费用（G&A）和研发费用（R&D）上共削减440万美元（不含股权薪酬），并将继续评估各业务板块和国际业务以提高效率，预计2024年第四季度和2025年实施更多成本节约举措[25] - 在台湾地区，公司业务以客户为核心，致力于提供最佳的电池交换和智能滑板车体验，同时保持智能滑板车的骑行乐趣[16] - 在国际市场方面，虽然认为两轮电动化将在各国逐步实现，但每个市场发展速度取决于多种因素，公司正在评估各扩张市场业务并建立新的成本结构和更规范的运营，印度是重点关注的市场，同时也在关注东南亚市场的机会，在其他国家如韩国、新加坡、尼泊尔、智利和哥伦比亚也有业务布局[18][19] - 公司将继续与嘉实多（Castrol）保持业务合作，共同致力于推动区域内的电动出行和创新能源解决方案，合作重点是开发电动滑板车解决方案等[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第三季度充满挑战，财务表现和股价受到影响，公司收到纳斯达克上市合规通知、首席执行官辞职以及政府对车辆模型进口零件使用情况的调查，但公司致力于保持在纳斯达克的上市地位，有信心通过业务基本面提升股价[5] - 尽管面临挑战，但公司认为自身问题可控，将回归核心信念和愿景，利用现有优势，专注于照顾骑手、简化业务并提供卓越的电池交换体验[12][13] - 公司预计2024年全年营收将在3.05亿美元 - 3.15亿美元之间，由于正在进行且加速的电池升级计划，短期内毛利润率将受到重大负面影响[41] 其他重要信息 - 2024年9月13日Horace Luke辞去董事长兼首席执行官职务，董事会迅速任命Tamon Tseng为新董事长，Henry Chiang为临时首席执行官[6] - 根据纳斯达克上市规则，公司需在180天内通过连续10个工作日达到每股至少1美元的收盘价来恢复合规，目前通知不影响公司股票的上市或交易，也不影响公司运营或财务状况[7] - 台湾地区的商业时报报道，经技术审查委员会审查和听证后，没有足够证据表明Gogoro的VIVA滑板车电机控制器违反经济部国内生产补贴准则[11] - 公司过去三年在Gogoro网络的投资约为1.07亿美元，目前正在对某些电池组进行自愿升级计划，预计将持续到2025年，这些升级虽长期有益但短期内会降低毛利润率[32][33] - 2024年第三季度公司产生了850万美元的经营现金流入，偿还了940万美元银行贷款，投资1880万美元于长期资产，公司拥有1.192亿美元现金、5510万美元临时保证金以及可用的信贷额度，足以满足近期业务增长目标[38] - 公司将在未来12个月推出多种客户体验提升计划，包括电池升级、车辆延长保修计划、软件升级等，并制定一系列计划以重建和重新调整公司对产品和解决方案的关注并提高组织整体效率，这些计划将在2024年第四季度完成战略和评估后详细讨论[39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司将采取哪些可能的行动计划使股价回升到1美元以上 - 公司已在11月初对纳斯达克的不合规通知做出回应，计划采取必要步骤恢复合规，包括让股价连续10天交易在1美元以上，目前正在研究多种方式，认为最好的方式是通过改善业务基本面，若不行将采取非有机步骤确保股价回升并保持上市地位[42] 问题: 是否有应对负面新闻、销售疲软、海外业务营收转化不足等问题的具体计划 - 公司有一个三点计划，包括建立可盈利的业务（关注营收增长、成本管理和投资）、提升台湾地区骑手的客户体验、优先考虑关键扩张市场[44] 问题: 在2025年成本节约计划的稳定状态下，台湾业务在未来几年能否成为利润率达到两位数的业务 - 台湾业务包含不同业务板块，电池交换业务健康发展，车辆销售方面台湾整体销量下降影响公司及合作伙伴品牌，公司正在开展多项成本削减计划，包括债券成本、制造和生产成本、研发、管理费用等方面，2024年第三季度非IFRS下的毛利润率为14.7%，公司将继续努力提升业务表现[46][47][48] 问题: 电池订阅服务是资本密集型业务，是否有计划允许客户拥有和购买自己的电池系统用于滑板车和家庭储能 - 该业务在台湾是资本密集型，在国际扩张时将寻求合作伙伴以轻资产方式发展，目前尚未开展允许客户拥有电池的业务，但对新商业模式持开放态度[49][50][51] 问题: 能否提供印度市场的最新情况 - 在印度已成功开展几个试点项目，与潜在合作伙伴密切合作推广Go站和车辆，电池包工厂即将完工，印度政府的补贴政策对电池充电和电池交换车辆的补贴存在差距，公司正在努力影响相关政策，印度是重要市场，公司将寻找合适的进入方式、合作伙伴和政策支持后再寻求快速增长[52][53][54]