文章核心观点 - 年度经常性收入使公司更易达成基准并为长期投资者创造回报，有此商业模式的公司可通过吸引新客户、提供更多订阅计划和提高产品价格来增加收入，投资者可考虑有活力的年度经常性收入模式的公司 [1][2] 行业特点 - 有年度经常性收入的股票表现优于标普500和纳斯达克100指数，客户习惯软件产品或服务后很难更换，因竞争对手改进有限 [9] 公司情况 Semrush（NYSE:SEMR） - 过去一年股价上涨45%，近期实现盈利并扩大利润率，第一季度净收入和净利润率同比翻倍，营收同比增长21%，季度末年度经常性收入达3.542亿美元 [3][17] - 季度末约有11.2万付费客户，同比增长10%，对生成式AI的投资有回报，有助于提高客户留存率和吸引新付费客户 [5] - 有超112.5万注册免费活跃客户，同比增长27%，新客户和更高的每位客户平均收入推动第一季度业绩强劲 [13] Crowdstrike（NASDAQ:CRWD） - 年初至今股价上涨50%，过去五年涨超五倍，2025财年第一季度年度经常性收入达36.5亿美元，同比增长33%，净收入从去年同期的50万美元激增至4280万美元 [19] - 近期才实现盈利，但利润率飙升，该季度净利润率接近5%，因被纳入标普500指数受更多关注，年度经常性收入基础好有望继续上涨 [3] - 通过顶级网络安全平台产生年度经常性收入，很多企业用其保护数字资产安全，因网络攻击成本高且影响客户信任 [11] ServiceNow（NYSE:NOW） - 年初至今股价仅上涨9%，过去五年涨幅达149%，华尔街分析师认为还会上涨，股票被评为强力买入，预计有14%的上涨空间，最高目标价暗示有26%的潜在涨幅 [6] - 客户续约率达98%，云平台帮助企业创建工作流程、提高生产力和提供更好的客户体验 [15] - 2024年第一季度营收同比增长24%超预期，大部分收入来自订阅，为未来增长奠定基础，净收入同比翻倍，净利润率达13.3% [16]

文章核心观点 - 生物制药公司Alnylam Pharmaceuticals虽已有多款药物上市但尚未盈利，若其RNA干扰药物vutrisiran获FDA加速批准，有望实现盈利，目前投资者需考虑该股是否已充分反映利好，初步来看值得长期投资 [1][6] 公司药物研发成果 - 6月下旬公司报告Amvuttra治疗一种进行性致命心脏病取得成功，在ATTR - CM患者中显示出“全因死亡率和复发性心血管事件综合指标的统计学显著降低” [2] - vutrisiran目标是降低服用辉瑞tafamidis患者的死亡和住院率，也对未服用该药患者进行了测试，在两组人群的心脏健康次要指标上均有显著改善，在总体和单药治疗人群中“全因死亡率和复发性心血管事件综合指标”分别降低28%和33%，在试验次要终点上分别降低36%和35% [2] - 公司是设计RNA干扰疗法的主要参与者，2018年其RNAi疗法药物Onpattro获首个批准用于遗传性ATTR淀粉样变性多发性神经病，2019年Givlaari获批用于急性肝卟啉症，2021年与诺华合作开发的Leqvio获批用于治疗高胆固醇，2022年Amvuttra获批用于治疗ATTR淀粉样变性伴多发性神经病 [4] 公司财务状况 - 去年公司从这些疗法中获得12.4亿美元净产品收入，较上一年增长39%，但仍报告GAAP亏损4.4亿美元，调整后亏损2.01亿美元 [5] 公司发展前景 - 强劲的试验结果促使公司年底前向FDA申请加速审查结果，Amvuttra有望2025年初上市，若获批公司未来十年可能拥有一款重磅药物 [3] - 利用分子技术公司可能从辉瑞手中夺取大量市场份额，辉瑞的tafamidis销售额超33亿美元，且公司对未服用tafamidis患者进行测试，可能大幅扩大患者群体 [6] 投资相关考量 - 公司股价因3期试验积极消息飙升31%且后续继续上涨，投资者需考虑该股是否属于“买传闻，卖消息”类型 [1] - 公司未公布研究全部结果，存在一定不透明性，但申请加速审查表明可能无重大问题，Amvuttra商业发布和患者接受情况很关键 [6]

文章核心观点 - AMC影院在CEO亚当·阿隆带领下努力维持运营但近五年市值跌88% 虽有创新举措且未像竞争对手那样破产 但仍面临债务问题 市场对其前景看法不一 [1][4] 公司现状 - AMC影院业务本质是租场地放电影 自1948年后该业务不再是致富途径 疫情前已是边缘业务 疫情使其遭受重创 营收至今未恢复到疫情前水平 [2] - 截至7月15日 公司股价约为每股5.30美元 过去五年市值损失88% [1] - 第一季度末公司报告有45亿美元长期债务 3月底总债务达90亿美元 [4] - 公司仍占有23%的影院市场 拥有比其他运营商更多的IMAX屏幕 [4] 应对举措 - CEO亚当·阿隆自2020年初疫情开始后 通过出售股票、债券等方式维持公司运营 还进行多方面创新 [1] - 推动AMC成为网红股票 触及股份上限时创建优先股“APE” 后将其转为普通股 [2] - 开展销售NFT、推出信用卡、售卖家用爆米花等业务 去年直接与泰勒·斯威夫特合作引入其巡演 [3] 市场看法 - 多位分析师不看好AMC股票 预测其有破产风险 股价可能归零 [4] - 仍有买家 公司已开启新的债务削减谈判 [4] - 《巴伦周刊》文章认为公司有窄路前行 若票房达到2019年的88% 公司息税折旧及摊销前利润可达8亿美元 [4][5] 未来建议 - 投资者可尝试投资AMC 网红交易员可能回归带来快速获利机会 [6] - 从长远看 像Netflix这样的云公司收购AMC来展示电影和商品是个选择 但AMC企业价值超100亿美元 [7] - 若想投资影院连锁公司 建议关注Cinemark Holdings 该公司3月季度盈利 2024年股价上涨52% [7]

文章核心观点 1) 尽管科技股近期出现了资金轮换,但科技行业仍是经济增长的引擎,科技公司的财报业绩也支撑其股价表现和高估值[1][2] 2) 科技公司特别是大型科技公司在其所在市场具有主导地位,短期内这种地位不太可能发生重大变化[3] 公司总结 Super Micro Computer (SMCI) - 公司被纳入纳斯达克100指数,这将带动其股价上涨[5][6] - 公司生产运行人工智能芯片和处理器的服务器,产品需求旺盛[6] - 公司股价今年已经超过三倍[6] MicroStrategy (MSTR) - 公司从软件供应商转型为比特币投资公司,股价今年涨幅达141%[8][9] - 公司持有22.6万枚比特币,价值约146亿美元[10] - 分析师认为公司正在打造世界最大的比特币公司,股价还有80%的上涨空间[11] Alphabet (GOOG, GOOGL) - 公司计划以230亿美元收购网络安全公司Wiz,这是其有史以来最大的收购[13] - 公司正在加大网络安全业务的投入,2022年收购了Mandiant[14] - 公司股价今年已经上涨33%,分析师给予"强烈买入"评级[14] Dell Technologies (DELL) - 公司在人工智能服务器业务有较大发展空间,预计未来几个季度业绩将加速增长[17] - 公司个人电脑业务也有望在今明两年表现良好[17] - 公司股价今年已经上涨80%,分析师预计还有进一步上涨空间[17] Apple (AAPL) - 公司宣布将在未来iPhone中加入先进的人工智能技术,这将带动智能手机销量增长[18][19] - 公司还扩大了Vision Pro增强现实头显的销售范围[20] - 公司股价从低点反弹40%,已经上涨25%[19] CrowdStrike (CRWD) - 公司是网络安全领域的龙头,过去12个月股价上涨143%,今年上涨50%[22] - 公司最新财报业绩超预期,营收同比增长34%,自由现金流增长42%[23] - 尽管估值较高,但多数分析师认为公司仍是网络安全股中的首选[23][24] Adobe (ADBE) - 市场担心人工智能会取代公司产品,但公司最新财报显示业绩超预期,并表示正在利用人工智能提升产品[25][26] - 公司正在旗下创意产品中加入人工智能功能,并收取溢价[27]

元宇宙行业概况 - 元宇宙市场难以界定且自疫情后繁荣期以来已显著降温 但长期前景仍被看好[1] - 主要元宇宙平台已吸引大量用户并满足特定行业需求 游戏、媒体和营销等行业均从中受益[1] Meta Platforms (META) - 公司是2023年及2024年科技股引领的市场反弹的最大受益者之一 其股价在2024年年内涨幅超过55%[2] - 公司盈利能力因控制支出和聚焦效率而飙升27% 同时仍在元宇宙高增长领域投入数十亿美元[2] - 公司核心三大社交媒体平台（WhatsApp、Facebook、Instagram）服务全球近40%的人口 基本盘稳固[2] - 对于寻求高上行空间且相对低风险的元宇宙领域投资者而言 公司股票具有吸引力[3] Roblox (RBLX) - 公司是疫情期间兴起的最受欢迎的游戏之一 提供由创作者驱动的生态系统 拥有数百万种体验[4][5] - 管理层预计2024年收入将激增47% 并预计两年后销售额将翻倍[5] - 近期Transcosmos与EbuAction在Roblox上推出元宇宙服务 旨在通过用户互动和定制解决方案吸引Roblox、Fortnite和ZEPETO的年轻受众[5] - 公司将于8月1日公布2024年第二季度财报 近期因供应商FNTech导致的安全漏洞影响了超过10,300名创作者的个人信息[6] - 公司致力于通过其实时安全系统增强语音安全 以分析通信并有效执行政策合规[6] Qualcomm (QCOM) - 随着人工智能持续扩张 公司股价在2024年已飙升超过43%[7] - 公司正将重心从移动芯片转向用于个人电脑的人工智能兼容芯片 随着主要制造商采用其骁龙AI个人电脑芯片 需求得到推动[7] - 公司将于7月30日在新德里为印度市场发布新一代骁龙AI进展 预计将发布一款使预算型智能手机也能接入5G的新芯片 此举可能提升该国的在线游戏、视频流和云应用体验[8]

文章核心观点 - 市场中一些被遗忘的蓝筹股正以大幅折扣交易，未来几年可能大幅反弹，现在是投资这些被低估公司的好时机 [1] 各公司情况 Aflac（AFL） - 是一家未得到应有关注的稳健蓝筹公司，多年来为股东带来出色回报 [2] - 2024年第一季度业绩强劲，调整后每股收益增长7.1%至1.66美元，美国业务表现出色，净保费收入增长3.3%，保单持续率提高80个基点至78.7% [2] - 医疗成本上升和企业对员工福利的重视等趋势有利于其未来发展，有望继续保持稳定增长和盈利，目前股息收益率为2.14% [2] Dollar General（DG） - 是美国最大的折扣零售商，近期股价因零售行业挑战从峰值大幅下跌，但有望反弹 [3] - 2024年第一季度净销售额增长6.1%至99亿美元，受消费者流量增长推动，运营利润下降26.3%至5.46亿美元，分析师预计利润将回升 [4] - 重申全年业绩指引，预计净销售额增长6%-6.7%，同店销售额增长2%-2.7%，每股收益6.80-7.55美元 [4] - 计划将新鲜农产品供应扩展到5000家门店，利用竞争对手Dollar Tree关闭15%门店的机会，2024年开设800家新门店，目前股息收益率为1.86% [4][5] Whirlpool（WHR） - 是知名家电制造商，此前股价从峰值下跌65%后开始反弹，长期仍有显著上涨潜力 [6] - 有84亿美元债务负担，高利率给投资者带来困扰，但公司有16亿美元现金，未来几个月的降息预期有助于其快速扭转局面 [6] - 2023年削减成本8亿美元，2024年计划再削减3-4亿美元成本，2023年第四季度在北美市场份额增加超1% [7]

行业现状 - 电动汽车公司大多仍受市场低迷影响，部分车企销量下滑、利润率降低 [1] - 美联储加息使新车购买者购车成本增加，车企为吸引客户采取折扣策略 [1] - 通胀呈下降趋势，若宏观经济形势好转，美联储可能降息，部分处于历史或52周低点的电动汽车股票值得买入 [2] 比亚迪（BYD） - 有望再次超越特斯拉成为全球最大电动汽车制造商 [4] - 第一季度销量同比增长46%至301,631辆，第二季度同比增长21%至426,039辆，而同期特斯拉交付量下降 [4] - 过去12个月股价下跌近9%，接近52周低点，国际扩张及在中国市场的主导地位使其成为强力买入标的，且市盈率仅为特斯拉的一小部分 [5] 理想汽车（Li Auto） - 因投资者对中概股担忧，股价下跌 [7] - 专注高端电动SUV，与特斯拉直接竞争，第一季度交付量同比增长52.9%至80,400辆，第二季度同比增长25.5%至108,581辆 [7][8][9] - 虽销售增长强劲，但价格战影响利润率和净利润，股价下跌42%，不过在国内市场的成功使其成为长期投资的好选择，市盈率仅12.9倍 [8][9] 智利矿业化工（SQM） - 投资电动汽车股票可考虑锂矿等原材料公司，锂矿商受市场供应过剩和需求下降影响，利润下滑，但SQM等大型矿商股价处于52周低点，估值有吸引力 [11] - 全球第二大锂供应商，控制智利阿塔卡马盐湖矿场，智利政府介入使其放弃部分运营和收益权，但可获得额外开采能力至2060年 [12] - 市盈率仅11倍，过去一年股价暴跌45.2%，更多开采能力对其未来发展有利 [14]

地缘政治对芯片行业的影响 - 地缘政治紧张导致多数科技股下跌 尤其是芯片制造领域的公司 台积电(TSM)因美国前总统特朗普关于台湾的言论承压 [1] - 英伟达(NVDA)等行业龙头因市场波动下跌 拜登政府考虑进一步限制中国半导体制造业加剧行业不确定性 [1] - 英特尔(INTC)成为少数逆势上涨的芯片股 收盘微涨0.3% 表现优于同业 [2] 英特尔(INTC)的差异化表现 - 公司长期增长乏力 近五年收入复合年增长率为负值 同期AMD和ARM分别实现30%和17%的正增长 [2] - 当前估值仍高达30倍远期市盈率 但近五年净利润复合年增长率为-28% 估值与基本面存在背离 [2] - 美国本土制造优势构成短期催化剂 若特朗普当选将强化国内制造业政策 拜登对华半导体限制也可能使公司受益 [2] 行业竞争格局 - 芯片行业呈现零和博弈特征 英特尔在AI热潮中持续落后同业 被归类为高风险AI概念股 [2] - 台积电和英伟达等地缘政治敏感度高的企业更易受政策波动冲击 [1] - 行业分化加剧 具备地缘政治避险属性的企业获得阶段性资金青睐 [1][2]

文章核心观点 投资尼古拉公司股票风险高波动大 虽有积极消息但也面临诸多问题 投资者需谨慎控制仓位 [1][13] 积极消息 - 2024年上半年公司批发112辆氢燃料电池卡车 首席执行官认为公司保持了“2024年的发展势头” [2] - 2024年第二季度公司批发72辆8级尼古拉氢燃料电池卡车 超过公司指引范围上限60辆 [9] - 沃尔玛加拿大业务是公司客户 公司已交付一辆氢燃料电池电动卡车 未来可能有更大订单提升股价 [3][10] 负面消息 - 公司创始人特雷弗·米尔顿几年前被判证券欺诈和电信欺诈罪 [8] - 约一年前纳斯达克通知公司有被摘牌风险 因其股价连续30天低于最低出价1美元 [5] - 公司近期进行了30比1的反向股票拆分 可能是为维持股价的无奈之举 [4][11] 投资建议 - 难以预测公司能否获得大规模采购订单 股价可能达到5美元或25美元 [13] - 能承受高风险可少量购买股票 但不要过度配置 因未来股价可能持续波动 [13]

文章核心观点 - 美国市场处于历史高位，黄金接近每盎司2500美元，预计即将降息，市场情绪乐观，但投资者需谨慎，关注基本面，推荐卖出三只可能持续价格或时间调整的网红股票以保存资本 [1] 各公司情况 ChargePoint Holdings (CHPT) - 过去12个月股价大幅回调72%，基本面疲软且增长令人失望，无改变看跌前景的催化剂 [2] - 2025年第一季度收入同比下降18%至1.07亿美元，运营亏损占收入的百分比增加，虽公司预计到2025年1月实现正调整后息税折旧摊销前利润，但仍存疑虑 [2] - 电动汽车充电基础设施行业竞争激烈，CHPT表现落后，股价可能持续低迷 [3] Beyond Meat (BYND) - 2021年的狂热上涨后持续下跌，财务表现和基本面持续疲软 [5] - 2024年第一季度收入7560万美元，同比下降18%，调整后息税折旧摊销前亏损3290万美元，业绩令人失望 [5] - 第一季度末现金缓冲为1.735亿美元，考虑到现金消耗，可能通过债务或股权融资，公司已有11亿美元债务，未来几个季度信用指标可能恶化 [5] - 2月推出第四代产品，但新产品对收入的影响有待观察，目前建议避开BYND股票 [5] Polestar Automotive (PSNY) - 过去12个月股价暴跌近80%，未来12个月可能再跌30% - 50%，基本面薄弱，现金消耗和股权稀释将导致股价进一步调整 [6] - 2024年第二季度交付量环比增长80%至1.3万辆，上半年交付2.02万辆，但仍存在现金消耗问题 [6] - 2024年第一季度收入下降36%至3.453亿美元，运营亏损略增至2.317亿美元，第一季度末现金缓冲为7.84亿美元，未来几个季度有进一步融资需求，建议避开PSNY股票 [6]