报告行业投资评级 - 报告给出了"领先大市"的行业投资评级,表示行业指数涨跌幅预计将超越沪深300指数5%以上 [54] 报告的核心观点 长期来看 - 人口老龄化和城镇化进程放缓将影响房地产市场的长期需求增长空间,但需求总量规模仍然可观,特别是核心城市的住房需求有望持续增长 [8][9] - 未来5-10年房地产市场的新房增量需求中枢大约在10亿平方米左右,需求总量规模仍然较为可观 [8] 中期来看 - 房地产市场或已超调,但周期拐点有待观察,5月国房景气指数降至历史新低 [9][10] - 假设2024年商品房销售面积同比下降10%-20%,全年销售面积约9万亿平方米,低于未来5-10年需求中枢 [9] - 随着宏观经济复苏和政策支持,房地产市场有望逐步走出调整区间,但有效需求有待改善,拐点仍需观察 [10] 短期来看 - 端午节后市场活跃度略有提升,但未出现明显放量,一二线城市商品房成交量延续修复 [14][15] - 央行推进保障性住房再贷款政策落地,加快推动存量商品房去库存,后续资金投放或将进一步加大 [12][13] - 房地产融资协调机制加快落实,如万科获得41亿元银行贷款,反映金融支持政策仍在发力 [10] - "5.17"新政以来中央和地方政策落实步伐明显加快,政策环境预计将长期维持宽松 [10] - 但目前市场仍呈点状复苏,全国范围内整体修复还需等待市场信心进一步改善 [10]

报告行业投资评级 - 维持行业"领先大市"评级[7] 报告的核心观点 行业发展情况 - 5月我国电池产量同比增长34.7%,环比增长5.7%[1] - 5月我国动力和其他电池销量同比增长40.7%[2] - 5月我国动力电池出口同比下降13.1%,其他电池出口同比增长644.0%[3] - 5月我国新能源单车平均带电量环比下降2.1%[4] - 5月我国半固态电池装车量环比增长30.9%[5] 行业投资机会 - 固态电池兼顾安全和能量密度,发展前景看好[6] - 电池产能过剩局面正在逐步好转,建议关注电池产业链龙头企业[7]

报告行业投资评级 - 报告维持银行行业"同步大市"评级 [14] 报告的核心观点 信贷结构偏弱 - 居民贷款需求偏弱。5月住户贷款新增757亿元，同比少增2915亿元。其中短期贷款新增243亿，同比少增1745亿；中长期贷款新增514亿，同比少增1170亿 [7][8] - 企业短贷收缩，中长贷相对稳定。5月企业短贷减少1200亿元，同比多减1550亿元；企业中长期贷款新增5000亿元，同比少增2698亿元 [10] M1继续下探，居民存款"搬家"延续 - 5月M1由上月的-1.4%继续下探至-4.2%，主要受企业活期存款下降的拖累 [13] - 居民存款少增幅度收敛，但非银存款仍在高增，显示居民存款"搬家"或仍在延续 [13] 根据目录分别总结 1. 行业投资评级 - 报告维持银行行业"同步大市"评级 [14] 2. 报告的核心观点 2.1 信贷结构偏弱 - 居民贷款需求偏弱。5月住户贷款新增757亿元，同比少增2915亿元。其中短期贷款新增243亿，同比少增1745亿；中长期贷款新增514亿，同比少增1170亿 [7][8] - 企业短贷收缩，中长贷相对稳定。5月企业短贷减少1200亿元，同比多减1550亿元；企业中长期贷款新增5000亿元，同比少增2698亿元 [10] 2.2 M1继续下探，居民存款"搬家"延续 - 5月M1由上月的-1.4%继续下探至-4.2%，主要受企业活期存款下降的拖累 [13] - 居民存款少增幅度收敛，但非银存款仍在高增，显示居民存款"搬家"或仍在延续 [13] 3. 投资建议 - 5月金融数据总量略低于预期，信贷结构欠佳，居民端贷款需求低位徘徊，企业短期贷款收缩，票据冲量特征明显 [14] - 当前银行板块基本面虽承压，但估值处于低位，在资产荒大背景下，高股息绝对收益仍是板块长期投资逻辑 [14] - 建议关注2024年银行业的资产质量分化，重点关注资产质量优异的招商银行、业绩率先复苏的宁波银行、资产质量管理严谨的建设银行 [14]

报告的核心观点 - 618大促和以旧换新共同刺激下，5月家电社零同比增长12.90%[17] - 2023年至2024年5月，通过"以旧换新"购买京东家电家居商品的用户超过1600万，"首次换新"的用户数同比增长超过200%[17] - 在各地政府逐步落实推进家电以旧换新工作的背景下，"以旧换新"将进一步贡献家电增长动力[17] 根据目录分别总结 行业动态 - 2023年全球新增海上风电装机10.8GW，全球累计海上风电装机容量达到75.2GW，预计未来十年将持续加速扩张[19] - 广州打捞局拟中标阳江帆石一海上风电项目，负责风机基础和安装等工作[20] - 国家发改委表示将推动汽车产业转型升级和企业优化重组，提升技术创新和产业链配套能力[21] - 1-5月全国全社会用电量同比增长8.6%，其中第三产业用电量增长14.6%[22] - Runway发布全新文生视频模型Gen-3 Alpha，在生成视频质量、色彩、光影等方面实现大幅提升[23] 公司跟踪 - 泽璟制药-U的注射用重组人促甲状腺激素生物制品上市许可申请获得受理，有望填补国内空白[26] - 君禾股份预计上半年归母净利润同比增长110%到150%，主要得益于下游客户需求持续复苏[27] - 三一重能拟每10股派发现金红利5.90元[28]

报告的核心观点 - 国内5月CPI温和上升,同比上涨0.3%,环比下降0.1%,食品价格受南方暴雨和生猪产能减少影响,同比降幅收窄,对CPI同比拉动增强;非食品价格因家电、汽车价格下降和油价支撑减弱而增速回落,导致核心CPI增速下降[9][12] - 预计6月CPI增长0.5%,二季度中枢温和回升至0.4%。受翘尾因素提高和有色、黑色大宗商品价格上涨等因素,PPI同比降幅5月收窄至1.4%,但中下游行业价格仍低,需求传导弱[9][10] - 5月社融在低基数和财政支持下企稳,同比多增5132亿元,增速微升至8.4%。但信贷需求不足和股票融资疲弱仍拖累社融,预计未来社融增速将趋稳,全年走势为"先降后稳"[10][11] - 5月美国CPI同比增3.3%,低于预期,油价平稳和交通服务价格下降对通胀下行贡献较大,但二手车价格反弹、房租通胀仍限制核心通胀下行。美联储6月维持利率不变,但预计年内可能仅降息一次,整体政策倾向更鹰派[13][14][15] 分组1 - 国内5月CPI和PPI数据显示价格温和回升,但非食品和核心CPI同比增速下降、中下游行业价格低迷,显示国内供需矛盾依旧,政策需聚焦提振内需[9][10] - 5月金融数据方面,社融在低基数和财政支持下企稳,但信贷需求不足和股票融资疲弱仍拖累社融,预计未来社融增速将趋稳,全年走势为"先降后稳"[10][11] 分组2 - 5月美国CPI同比增3.3%,低于预期,油价平稳和交通服务价格下降对通胀下行贡献较大,但二手车价格反弹、房租通胀仍限制核心通胀下行[13] - 美联储6月维持利率不变,但预计年内可能仅降息一次,整体政策倾向更鹰派[14][15]

报告核心观点 当前A股处于相对底部区间，指数大幅下行空间有限，但在成交量有效放大前，结构性分化大概率延续；2024年二季度市场受业绩影响大，6月权益市场以稳为主、适当控制风险偏好，可逢低关注高股息、出口产业链、TMT、新质生产力等板块 [7]。 市场数据 - 上证指数收盘3015.89，跌0.55%；深证成指收盘9281.25，涨0.31%；创业板指收盘1806.19，涨0.83%；科创50收盘757.11，涨0.38%；北证50收盘736.69，跌1.11%；沪深300收盘3536.20，跌0.15% [1] - 上证指数总市值567575亿元，流通市值437603亿元，市盈率PE11.26，市净率PB1.14；深证成指总市值194197亿元，流通市值164980亿元，市盈率PE19.30，市净率PB1.98；创业板指总市值48552亿元，流通市值39386亿元，市盈率PE25.71，市净率PB3.48；科创50总市值25357亿元，流通市值15393亿元，市盈率PE30.92，市净率PB3.08；北证50总市值1456亿元，流通市值923亿元，市盈率PE19.49，市净率PB2.43；沪深300总市值509438亿元，流通市值382834亿元，市盈率PE10.71，市净率PB1.15 [4] 财信研究观点 市场策略 - 市场层面：创新成长板块风格跑赢，但创新型中小企业风格跑输；小盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输；电子、电力设备、汽车涨幅居前，房地产、钢铁、煤炭跌幅居前；超宽带技术指数、ETC指数、消费电子代工指数涨幅居前 [7] - 估值层面：各指数市盈率和市净率估值处于不同历史分位 [7] - 资金层面：万得全A指数1600家公司上涨，3596家公司下跌，涨停47家，跌停21家，全市场成交额7538.98亿元，较前一交易日减少968.27亿元 [7] - 市场策略：当前A股处于相对底部区间，结构性分化大概率延续；配置上关注高股息、出口产业链、TMT、新质生产力等板块 [7] 基金研究 - 6月17日，LOF基金价格指数+0.02%，ETF基金价格指数-0.08%；部分ETF有涨有跌；两市ETF总成交额约1133亿元，日内消费电子、芯片类ETF品种表现突出 [11] 债券研究 - 6月17日，1年期国债到期收益率上行1.0bp至1.60%，10年期国债到期收益率上行0.5bp至2.26%，1年期与10年期国债期限利差持平在66bp；1年期国开债到期收益率下行0.3bp至1.80%，10年期国开债到期收益率上行0.8bp至2.34%；DR001上行5.5bp至1.80%，DR007上行4.5bp至1.87%；国债期货10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.03%；3年期AAA级信用利差下行0.41bp至13.91bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在15.00bp [12] 重要财经资讯 宏观经济 - 2024年退休人员基本养老金上调3% [3][13] - 6月17日央行开展40亿元公开市场逆回购操作和1820亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别为1.80%和2.50%，均与此前持平，当日有2370亿元MLF到期，无逆回购到期，全口径净回笼510亿元 [3][14] - 5月规模以上工业增加值同比增长5.6%，预期6%，前值6.7%；环比增长0.3%；1 - 5月同比增长6.2%；5月社会消费品零售总额同比增长3.7%，预期4.5%，前值2.3%，除汽车以外的消费品零售额增长4.7%；1 - 5月同比增长4.1%，除汽车以外的消费品零售额增长4.4%；1 - 5月固定资产投资（不含农户）同比增长4%，预期增4.2%，前值增4.2%，民间固定资产投资增长0.1%，5月环比下降0.04%；5月城镇调查失业率为5.0%，环比持平，同比下降0.2个百分点，31个大城市城镇调查失业率为4.9%，全国企业就业人员周平均工作时间为48.7小时 [3][15][17] 财经要闻 - 5月规模以上工业原煤产量3.8亿吨，同比下降0.8%；进口煤炭4382万吨，同比增长10.7%；原油产量1815万吨，同比增长0.6%；进口原油4697万吨，同比下降8.7%；天然气产量203亿立方米，同比增长6.3%；进口天然气1133万吨，同比增长7.1%；发电量7179亿千瓦时，同比增长2.3%，增速比4月放缓0.8个百分点；5月全国生产粗钢9286万吨，创2023年3月以来新高，环比增长8.05%，同比增长2.7%；生产生铁7613万吨，创2023年7月以来新高，环比增长6.28%，同比下降1.2%；生产钢材12270万吨，环比增长5.3%，同比增长3.4% [3][18] - 5月一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比4月扩大0.1个百分点，同比下降3.2%，降幅扩大0.7个百分点；一线城市二手住宅销售价格环比下降1.2%，降幅扩大0.1个百分点，同比下降9.3%，降幅扩大0.8个百分点；1 - 5月房地产开发投资同比下降10.1%，1 - 4月降9.8%；新建商品住宅销售面积下降23.6%，销售额下降30.5%；房地产开发企业到位资金下降24.3%；5月国房景气指数为92.01 [3][19] 行业及公司动态 行业动态 - 欧莱雅旗下多个品牌拟于7月涨价，这已是欧莱雅年内第二次涨价；雅诗兰黛旗下部分商品也将于7月1日起执行新价，涉及六个品牌，共计500余款产品，各品牌总体涨价幅度基本在10%以内 [3][20][26] 公司跟踪 - 戴维医疗子公司产品“一次性使用脐带剪夹器”注册获受理 [3][21][27] - 仙乐健康调整仙乐转债转股价格，由55.76元/股调整为42.12元/股，自2024年6月21日（除权除息日）起生效 [3][21][28] 湖南经济动态 湘股动态 - 华纳药厂拟定向增发募集不超过5亿元用于补充流动资金 [3][24][30] 湖南省地方动态及政策 - 前5个月湖南省进出口总值2370.9亿元，其中出口1364.3亿元，进口1006.6亿元，增长17.2%；5月当月全省进出口477.5亿元；前5个月全省出口占外贸的比重为57.5%，基本与全国平均水平持平，进、出口结构性失衡局面逐步好转；出口本省货源占比72%，进口本省消费使用货物占比47.2%，同比分别提高5.3、4.4个百分点；1 - 5月湖南对东盟、欧盟、美国等传统贸易伙伴分别进出口369.4亿元、205.7亿元、168.3亿元；与中国香港贸易进、出口双增长；对巴西、俄罗斯、南非等三个金砖国家分别增长39.4%、4.5%、50.2%；前5个月全省有外贸实绩进出口的企业5927家，其中生产型企业2321家、同比增加120家；1 - 5月湖南省电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”产品合计出口44亿元，增长46.3%；长沙5月份进、出口双增长，5月当月长沙市进出口237.5亿元，增长10.2%，占同期湖南省进出口总值的49.7%；前5个月湖南省对非进出口225.9亿元，规模居中西部第一 [3][25] 近期研究报告集锦 宏观策略类 - 全球经济增速有所上行，2024年06月14日波罗的海干散货指数（BDI）当周平均值为1888点，较上周增加43.40点；通胀水平高位震荡，CRB商品价格指数当周平均值为290.16点，较上周减少4.82点 [32] - 国内经济增长动能平稳，2024年05月中国官方制造业PMI为49.5%，较上月下降0.9个百分点；通胀趋于平稳，2024年06月06日中国猪肉当周平均价为27.49元/公斤，较上周增加1.24元/公斤 [32][35] - 工业生产主要开工率保持稳定，2024年06月14日中国高炉当周开工率（247家）为82.07%，较上周变化0.59个百分点，螺纹钢主要钢厂开工率为42.31%，较上周变化1.01个百分点 [35] - 消费保持平稳，必需品消费平稳，2024年06月10日柯桥纺织价格指数为105.19点，较前周增加0.61点；可选品消费走弱，中国乘用车当周日均销量为3.52万辆，较上周减少11.62万辆 [35] - 投资筑底企稳，房地产投资走弱，2024年06月09日30大中城市商品房周度日均成交面积为24.73万平方米，较上周减少7.99万平方米；基建投资走强，2024年05月中国挖掘机国内销量为8518台，较去年同期增加1926台；制造业投资有所回落，2024年06月13日中国汽车轮胎半钢胎当周开工率为75.64%，较上周减少4.93个百分点 [35] - 出口稳定增长，2024年06月14日出口集装箱运价指数为1733.47点，较上周增加140.90点；2024年04月中国主要港口外贸货物吞吐量当月值为44722.19万吨，较去年同期增加3322万吨 [35] - 新兴行业半导体景气度上升，2024年06月14日费城半导体指数周度日均值为5489.88点，较上周增加248.85点；光伏指数下降，2024年06月03日光伏行业综合价格指数（SPI）为14.07点，较上周减少0.20点 [35]

报告核心观点 报告对全球和国内经济及通胀、工业生产、消费、投资、出口、新兴行业景气度等方面进行分析 指出全球经济增速走高、通胀水平高位震荡 国内经济增长动能回落、物价平稳 各领域呈现不同发展态势[10][11] 各部分总结 全球经济及通胀 - 全球经济增速走高 2024 年 06 月 14 日波罗的海干散货指数(BDI)当周平均值为 1888 点 较上周增加 43.40 点 2024 年 05 月美国经济不确定指数为 119.55 点 较上月减少 20.01 点 欧洲经济不确定指数为 270.83 点 较上月增加 44.15 点[27][28] - 全球通胀水平高位震荡 2024 年 06 月 07 日 CRB 商品价格指数当周平均值为 290.16 点 较上周减少 4.82 点 10 年通胀指数国债(TIPS)周度日均利率为 2.086% 较上周上涨 4BP[31][34] 国内经济及通胀 - 中国经济增长动能回落 2024 年 05 月中国官方制造业 PMI 为 49.5% 较上月下降 0.9 个百分点 多项制造业 PMI 指标均有下降 2024 年 06 月 09 日中国百度找工作搜索指数周度日均值减少 131.86 次 招聘搜索指数周度日均值增加 24.14 次 2024 年 05 月中国 OECD 综合领先指标为 100.6284 点 较上月增加 0.0303 点 2024 年 06 月 15 日六大发电集团日均耗煤量周度日均值为 78.57 万吨 较上周增加 1.65 万吨[54][37][59] - 中国通胀趋于平稳 2024 年 06 月 06 日中国猪肉当周平均价为 27.49 元/公斤 较上周增加 1.24 元/公斤 2024 年 06 月 07 日农产品食用价格指数为 104.21 点 较上周无变化[41][42] 工业生产 - 主要开工率保持稳定 2024 年 06 月 14 日中国高炉当周开工率(247 家)为 82.07% 较上周增加 0.59 个百分点 螺纹钢主要钢厂开工率为 42.31% 较上周上涨 1.01 个百分点 2024 年 06 月 13 日中国 PTA 当周开工率为 78.09% 较上周上涨 2.43 个百分点 中国 PTA 当周产量为 134.33 万吨 较上周增加 4.12 万吨[48][67][90] 消费 - 必需消费品平稳 2024 年 06 月 09 日部分一线城市地铁客运量有增有减 2024 年 06 月 09 日义乌中国小商品总价格指数为 101.71 点 较上周增加 0.19 点 2024 年 06 月 10 日柯桥纺织价格指数为 105.19 点 较上周增加 0.61 点[74][98] - 可选消费品走弱 2024 年 06 月 09 日中国当周电影票房收入为 40800 万元 较上周减少 1200 万元 2024 年 06 月 10 日中国乘用车当周日均销量为 3.52 万辆 较上周减少 11.62 万辆[79][80] 投资 - 房地产投资走弱 2024 年 06 月 09 日 30 大中城市商品房周度日均成交面积为 24.73 万平方米 较上周减少 7.99 万平方米 2024 年 06 月 09 日 100 大中城市成交土地占地面积当周值为 816.60 万平方米 较上周减少 783.86 万平方米[82][101] - 基建投资走强 2024 年 05 月中国工程机械行业挖掘机国内销量为 8518 台 较去年同期增加 1926 台 2024 年 06 月 08 日水泥价格指数周度日均值为 116.55 点 较上周上涨 3.74 点[103][104] - 制造业投资回落 2024 年 06 月 13 日中国汽车轮胎半钢胎当周开工率为 75.64% 较上周减少 4.93 个百分点 中国汽车轮胎全钢胎当周开工率为 51.85% 较上周减少 9.06 个百分点[129] 出口 - 稳定增长 2024 年 06 月 14 日出口集装箱运价指数为 1733.47 点 较上周增加 140.90 点 2024 年 04 月中国主要港口外贸货物吞吐量当月值为 44722.19 万吨 较去年同期增加 3322 万吨[7][131] 新兴行业景气度 - 半导体景气度上升 2024 年 06 月 14 日费城半导体指数周度日均值为 5489.88 点 较上周增加 248.85 点 2024 年 06 月 14 日 DXI 指数周度日均值为 32716.97 点 较上周增加 1000.19 点 2024 年 04 月中国智能手机当年产量累计值为 36727 万块 较去年同期上涨 14.10% 集成电路当年产量累计值为 13539000 万块 较去年同期上涨 37.20%[112][113][135] - 新能源汽车景气度上升 2024 年 04 月中国新能源汽车销量当月值为 849903 辆 较去年同期增加 213440 辆 新能源汽车销量累计值为 2940423 辆 较去年同期增加 717936 辆 2024 年 06 月 03 日光伏行业综合价格指数(SPI)为 14.07 点 较上周减少 0.20 点[119][121] 其他经济金融相关指标 - 2024 年 05 月中国社会融资规模当月值为 20648 亿元 较去年同期增加 5088 亿元 社会融资规模存量同比变化 8.4% 较上月增加 0.1 个百分点[122] - 2024 年 06 月 07 日花旗中国经济意外指数周度日均值为 -0.64 点 较上周下降 1.79 点[142]

A股行情 - 上周（6.10 - 6.14）股指低开，上证指数跌0.61%收3032.6点，深证成指跌0.04%收9252.25点，中小100涨0.88%，创业板指涨0.58%[2][8] - 沪深两市日均成交额7488.38亿，较前一周降2.18%，沪市升2.32%，深市降5.72%[2][8] - 风格上中小盘股占优，上证50跌1.25%，中证500涨0.08%[2][8] 策略点评 - 5月新增社融2.06万亿，同比多增5088亿，政府与企业债券是贡献项，信贷是拖累项[8][16] - 端午假期30个代表城市新房日均销售面积较2023年假期降约16%，期待地产销售改善及政策加码[19] - 5月CPI同比涨0.3%，环比降0.1%；PPI同比降1.4%，环比增速0.2%，企业端物价数据改善幅度超预期[20] 市场估值 - A股整体估值相对便宜，上证指数市盈率（TTM）13.38倍，处于历史后22.47%分位[39] 投资建议 - 关注高股息、出口产业链、TMT、新质生产力等板块[8][26][33] 风险提示 - 宏观经济下行、欧美银行风险、海外市场波动、中美关系恶化[8][25][56]

报告核心观点 2024年第二季度市场受业绩影响大，6月权益市场以稳为主、适当控制风险偏好，可逢低关注高股息、出口产业链、TMT、新质生产力等板块；同时需关注社融、房地产政策、物价数据、无风险利率、海外市场等因素变化及带来的风险 [23]。 A股行情回顾 - 周五收盘价及涨跌幅：创业板综2250.19（涨1.68%）、中小板指5841.79（涨0.88%）等多指数有不同表现，上证综指3032.63（跌0.61%）、沪深300 3541.53（跌0.91%）等下跌 [8]。 - 行业板块：通信、电子、计算机涨幅居前 [28]。 - 主题概念：覆铜板指数、连板指数、光模块(CPO)指数涨幅居前 [28]。 - 成交额：沪深两市日均成交额为7488.38亿，较前一周下降2.18%，沪市上升2.32%，深市下降5.72% [28]。 - 风格：中小盘股占有相对优势，上证50下跌1.25%，中证500上涨0.08% [28]。 - 汇率：美元兑人民币(CFETS)收盘点位为7.2557，涨幅为0.18% [28]。 - 商品：ICE轻质低硫原油连续上涨3.97%，COMEX黄金上涨1.01%，南华铁矿石指数下跌1.43%，DCE焦煤上涨0.67% [28]。 策略点评 - 海外市场：美国5月CPI回落、美联储6月会议偏鹰、欧洲议会选举极右翼势力崛起，海外市场明显分化，德法等欧洲市场走弱，美股纳指创新高 [33]。 - A股市场：整体延续震荡，呈现结构性行情；小微盘股风格触底回升跑赢大盘股；通信、电子等AI概念板块领涨；市场为存量资金博弈，风格持续性或一般，热点快速轮动 [33]。 - 社融情况：5月新增社融2.06万亿元，同比多增5088亿元，总量略超预期；政府债券、企业债券是贡献项，信贷是拖累项；信贷结构中票据融资贡献大，居民及企业中长贷拖累大；M1同比增速下降，后续有望反弹 [11][23]。 - 房地产：端午假期多数城市售楼处到访量高但成交量低，期待政策加码及销售改善 [13]。 - 物价数据：国内5月CPI同比涨0.3%、环比降0.1%，PPI同比降1.4%、环比增0.2%；美国5月CPI、PPI同比上升但环比有变化，6月美联储维持利率，点阵图偏鹰但交易员仍青睐降息两次 [36][37]。 - 无风险利率：财政部发行50年期国债，保险公司调整增额终身寿险利率，关注央行对国债市场干预 [14][23]。 - 欧洲政治：欧洲议会选举极右翼势力崛起，政治重心“向右”倾斜，可能带来移民、贸易等风险，影响中国电动汽车出口 [54]。 - AI投资：苹果推出“苹果智能”套件，预示AI投资从硬件端走向应用端，可能引发换机潮 [39]。 行业数据 - 水泥价格指数：展示全国水泥价格指数情况 [19]。 - 挖掘机产量：呈现产量当月同比数据 [19]。 市场估值水平 - A股整体估值相对便宜，上证指数、科创50指数等多指数市盈率（TTM）和市净率（LF）处于历史不同分位 [22]。 市场资金跟踪 - 北上资金：展示当年及历史累计净流入趋势 [66]。 - 两融余额：呈现两市融资余额每周变化等情况 [68]。 - 偏股混合型基金：展示基金指数走势及新成立基金份额情况 [72]。 - 非金融企业：展示境内股票融资及融资买入额及占比情况 [73]。 投资建议 - 高股息板块：关注电力、高速、煤炭、家电、水务等方向 [23][55]。 - 出口产业链：关注家电、纺织服装等 [17][23]。 - TMT板块：关注算力端光模块、软件端计算机、应用端传媒 [23][55]。 - 新质生产力：关注工业母机、机器人、低空经济等 [23][41]。

基金市场表现 - 上周（0611-0614），中国基金总指数上涨0.16%，普通股票型基金指数上涨0.45%，偏股混合型基金指数上涨0.34%，QDII基金指数上涨0.73% [2] - ETF基金价格指数上周上涨0.17%，区间日均成交额1116亿元，通信类品种市场表现突出 [2] - 6月14日，ETF基金价格指数收涨0.28%，总成交额约1200亿元，日内通信类品种表现突出 [75] 主要市场指数表现 - 上周（6.10-6.14），上证指数下跌0.61%收于3032.6点，深证成指下跌0.04%收于9252.25点，创业板指上涨0.58% [33] - 行业板块方面，通信、电子、计算机涨幅居前；主题概念方面，覆铜板指数、连板指数、光模块（CPO）指数涨幅居前 [33] - 风格上，中小盘股占优，上证50下跌1.25%，中证500上涨0.08%；万得微盘股指数大涨8.33%，中证2000指数大涨3.93% [33] - 沪深两市日均成交额为7488.38亿元，较前一周下降2.18%，市场仍为存量资金博弈 [33] 宏观经济与金融数据 - 5月新增社会融资规模2.06万亿元，同比多增5088亿元，总量略超预期 [33] - 5月社会融资结构显示，政府债券（同比多增6682亿元）和企业债券（同比多增2457亿元）是主要贡献项，但信贷（同比少增4100亿元）是主要拖累项 [33] - 5月末广义货币（M2）余额301.85万亿元，同比增长7%；狭义货币（M1）余额64.68万亿元，同比下降4.2% [39] - 2024年前5个月人民币贷款增加11.14万亿元，其中企（事）业单位中长期贷款增加7.11万亿元 [39] 行业动态 - **汽车行业**：5月中国汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，同比分别增长1.7%和1.5% [22]。其中新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别增长31.9%和33.3%，市场占有率达39.5% [22] - **动力电池**：5月我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6% [59]。1-5月累计装车量160.5GWh，累计同比增长34.6% [59] - **充电基础设施**：5月公共充电桩增加7.3万台，同比增长46.3% [45]。截至2024年5月，全国充电基础设施累计数量为992.4万台，同比增加56.1% [45] - **外贸**：前5个月长江经济带11省市外贸进出口值达7.89万亿元，创历史同期新高，同比增长3.5%，占全国进出口总值的45.1% [21] - **绿证交易**：截至报告期，国家电网绿证交易平台累计交易绿证6025万张，折合电量602.5亿千瓦时；其中今年已成交绿证3516万张，是去年同期的29倍 [43] 重点公司跟踪 - **泰格医药（300347.SZ）**：公司公告称目前基本面正常，经营活动有序开展，并耗资约7248.31万元回购142.75万股A股股份 [26] - **光线传媒（300251.SZ）**：公司将与三体宇宙联合开发《三体》电影，导演为张艺谋，项目已进入前期运作阶段 [48] - **永清环保（300187.SZ）**：部分董事于2024年6月13日通过集中竞价交易方式合计增持公司股份60.61万股 [49] 市场观点与投资建议 - 报告核心观点认为，2024年第二季度市场受业绩影响较大，需关注估值与业绩的匹配性 [14]。6月份权益市场以稳为主，建议适当控制风险偏好，并逢低关注四大方向 [14] - **高股息板块**：如供需格局稳定、高股息的电力、高速、煤炭、家电、水务等方向 [14] - **出口产业链**：美国补库存将对第二季度出口形成重要支撑，可关注家电、纺织服装等出口产业链方向 [14] - **TMT板块**：全球处于人工智能产业浪潮期，可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒 [14] - **新质生产力**：关注工业母机、机器人、低空经济等方向 [14] - AI投资正从硬件端走向应用端，苹果推出“苹果智能”套件可能进一步打通商业化循环，甚至引发新一轮智能手机换机潮 [14]