核心观点 - 公募基础设施REITs市场持续扩容，总规模达1783.2亿元，占全市场公募基金规模的0.52%，其中交通基础设施和园区基础设施占比最高，分别为32.07%和18.31% [5][8] - FOF基金对REITs的配置力度提升，中金印力消费REIT、嘉实物美消费REIT等品种成为重点配置对象 [5][16] - 政策推动REITs底层资产类型扩展至13类，目前已覆盖10类，未来在文化旅游、养老设施等领域有较大发展空间 [13][14] 市场表现 - 上证指数60日涨幅5.89%，年初至今涨幅6.91%；股票基金和混合基金表现突出，年初至今涨幅分别达10.14%和11.58% [3] - 基金指数与上证指数走势分化明显，2025年5月基金指数涨幅达25%，同期上证指数涨幅15% [2] 公募基础设施REITs概况 - 全市场共成立73只REITs，71只已上市，2只数据中心REITs将于8月8日上市 [5][8] - 规模分布：交通基础设施(32.07%)、园区基础设施(18.31%)、消费基础设施(12.69%)、仓储物流(12.36%) [8][10] - 单只REITs规模差异大，华夏华润商业REIT规模达42.42亿元，华泰紫金南京建邺产业园REIT仅1.83亿元 [9] 不同底层资产REITs投资观点 产业园区 - 偏好租户少、租约长的制造类厂房资产，重点关注现金分派率有竞争力的品种 [17] - 重点品种：国泰君安东久新经济REIT(508088)、创金合信首农REIT(508039)等 [17] 仓储物流 - 选择需求粘性高、区位优势突出的项目，关注关联租户占比高的头部物流项目 [18] - 重点品种：汇添富九州通医药REIT(508084)、嘉实京东仓储基础设施REIT(508098)等 [18][19] 交通基础设施 - 偏好路线竞争力强、经营数据稳定的项目，属于弹性较大的资产类别 [20] - 重点品种：平安宁波交投REIT(508036)、工银河北高速REIT(508086)等 [20] 能源基础设施 - 关注下游消纳程度高、受自然资源影响小的项目，理性看待有国补的项目 [21] - 重点品种：鹏华深圳能源REIT(180401)、华夏华电清洁能源REIT(508016)等 [21] 消费基础设施 - 选择需求刚性、必选消费属性突出的项目，重视资产定位和运营能力 [22] - 重点品种：易方达华威市场REIT(180605)、嘉实物美消费REIT(508011)等 [22] 租赁住房 - 偏好租户准入标准友好、区位优势突出的项目，属于稳健型资产 [23] - 重点品种：中金厦门安居REIT(508058)、红土创新深圳安居REIT(180501)等 [23] 新型基础资产 - 关注高IT功率密度、上架率稳定的数据中心项目 [24] - 重点品种：南方润泽科技数据中心REIT(180901) [24] 市政民生水利 - 选择需求刚性、季节性影响小的项目 [25] - 重点品种：富国首创水务REIT(508006) [25]

市场表现与策略 - 大盘放量震荡，上证指数涨0.16%收3639.67点创年内新高，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.68% [6][7][8] - 市场成交额18524.79亿元，较前日增加932.38亿元，资金活跃度维持高位 [7][8] - 分行业表现：有色金属、美容护理、房地产领涨，通信、电力设备、医药生物落后 [7] - 半导体板块走强，主因全球半导体销售额同比增长近20%及美国关税政策催化 [7] - 稀土永磁概念冲高，受国内首条稀土盘式电机智能示范线投产及战略资源属性驱动 [8] 宏观经济数据 - 7月出口（以美元计价）同比增长7.2%，高于预期5.79%，进口增长4.1%超预期 [7][14][15] - 贸易顺差982.4亿美元，前值为1147.5亿美元 [7][15] - 央行开展1607亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净回笼1225亿元 [16][17] - 7月全国百城新建住宅均价环比上涨0.18%至16877元/平方米，二手房均价环比跌0.77% [18][19] - 7月中国仓储指数50.1%，环比回落0.9个百分点，大宗商品仓储需求逆势回升 [20][21] 行业动态 - 统一企业中国2025年上半年收入170.87亿元同比增长10.6%，经营溢利增33.7%至16.49亿元，饮料业务毛利率提升1.4个百分点至39.4% [22][23][24] - 苏格兰Inch Cape海上风电项目（1080MW）完成海上变电站安装，预计2026年底发电 [25][26] - 德国2.5GW海上风电招标因负向竞标机制缺陷失败，涉及北海两场址 [27][28] - 市场监管总局推进9种益生菌纳入保健食品原料目录，现有益生菌相关注册产品120余个 [29][30] - 七部门提出到2027年脑机接口关键技术突破，产业规模壮大并打造2-3个产业集聚区 [31][32] - 苹果投资25亿美元（约179.65亿元）与康宁共建美国工厂，生产iPhone和Apple Watch外层玻璃 [35] - 工程机械7月平均工作时长80.8小时同比下降6.91%，开工率56.2%同比下降6.72个百分点 [33][34] 公司动态 - 神农集团终止简易程序定增事项，响应生猪产能调控政策 [36][37] - 美康生物取得多项医疗器械注册证，涉及质谱法及化学发光法检测试剂盒 [38][39] - 宇环数控以自有资金向新加坡子公司增资400万新加坡元，拓展国际业务 [40][41] 区域经济与基建 - 湖南石澧航道艳洲枢纽船闸试航，设计年通过能力2420万吨，较改建前扩增480余倍 [42][43] - 项目总投资36.92亿元，建成后每年可节省物流成本超8亿元，航道由300吨级提升至1000吨级 [43][44]

市场表现 - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点，创业板指上涨0.66%至2358.95点，科创50上涨0.58%至1059.76点，北证50上涨1.58%至1459.51点 [1] - 万得全A指数上涨0.62%至5680.05点，中证500上涨0.86%至6357.38点，中证1000上涨1.09%至6861.31点，中证2000上涨1.19%至2946.02点 [6][7] - 国防军工、机械设备、煤炭板块表现居前，建筑材料、商贸零售、医药生物表现靠后 [7] - 全市场成交额17592.42亿元，较前一交易日增加1434.2亿元，3355家公司上涨，1816家公司下跌 [7] 行业动态 - 军工板块大涨，主要受海外地缘政治冲突、国内阅兵临近及"十四五"订单增长推动 [7] - 机器人概念走强，上海市计划到2027年实现具身智能核心产业规模突破500亿元，建设4个高质量孵化器 [8][24] - 智元机器人在机器人学习数据多样性研究取得突破，探索任务多样性、机器人本体多样性和专家多样性三个维度 [25][26] - OpenAI推出两款开源模型GPT-oss-120b和GPT-oss-20b，性能分别逼近o4-mini和o3-mini [29] - 谷歌DeepMind推出Genie 3模型，可生成动态世界并以720p分辨率保持一致性 [32][33] - AMD预计三季度AI芯片收入增长，年度AI收入有望达数百亿美元 [31] - 中交三航局中标三峡广东阳江海上风电场配套工程，总装机容量300万千瓦 [34][35] 公司动态 - 中宠股份2025H1营收24.32亿元（+24.32%），归母净利润2.03亿元（+42.56%），境内业务收入占比提升至35.25% [36][37] - 黑芝麻筹划控制权变更，拟将20%股份转让给广西国有企业 [38][39] - 中天科技16000吨自航式海缆敷设船开工，年敷设能力将超1000公里 [40][41] - 珍酒李渡预计2025H1收入同比下降38.3%-41.9%，推出新产品"大珍·珍酒"应对市场变化 [27][28] - 圣湘生物向9名激励对象授予119.26万股限制性股票，占总股本0.21% [42] 政策与区域经济 - 交通部等印发《新一轮农村公路提升行动方案》，计划到2027年新改建农村公路30万公里 [16][17] - 国家发改委印发企业实训基地投资管理办法，支持比例最高为项目总投资的20% [18][19] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布，标准体系建设基本完善 [20][21][22] - 湘物联港航供应链分会成立，推动湖南港航物流"货港航船闸车"数据互联互通 [43][44]

市场策略 - 大盘延续反弹，沪指收复3600点，上证指数涨0.96%收于3617.6点，深证成指涨0.59%收于11106.96点，创业板指涨0.39%收于2343.38点 [7] - 分行业来看，综合、银行、钢铁表现居前，建筑材料、计算机、医药生物表现靠后 [8] - PEEK材料概念大涨，受2025世界机器人大会消息刺激，机器人板块连续活跃 [8] - 以银行、保险板块为主的红利方向走强，因新发国债恢复征收增值税，部分资金可能寻找替代资产 [9] 基金研究 - 8月5日，万得LOF基金价格指数上涨0.70%，万得ETF基金价格指数上涨0.66% [11] - 华夏上证50ETF上涨0.76%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.75%，南方中证500ETF上涨0.65% [11] - 博时标普500ETF上涨1.82%，华夏野村日经225ETF上涨0.92%，华安德国（DAX）ETF上涨0.93% [11] 债券研究 - 8月5日，1年期国债到期收益率下行0.1bp至1.37%，10年期国债到期收益率下行0.2bp至1.71% [14] - 国债期货10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约跌0.01% [14] 宏观经济 - 7月份中国物流业景气指数为50.5%，环比回落0.3个百分点，显示物流业务总量保持扩张，但增速有所放缓 [16] - 央行公开市场开展1607亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净回笼2885亿元 [18] 财经要闻 - 国办印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费 [20] - 工信部等印发《机械工业数字化转型实施方案（2025—2030年）》，提出到2027年智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50% [22] 行业动态 - 7部门联合发文《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出到2027年支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系基本成熟 [24] - 人形机器人"凌枢"全球首发，采用"一脑多态"架构，适用于半导体制造与能源行业的高精度、长流程、多任务等复合泛化场景 [26] - 2025年第二季度全球平板电脑出货量同比增长9%至3900万台，苹果出货量1410万台保持领先，华为增长29%，小米增长42.3% [28] 公司动态 - 人福医药HW241045片获得药物临床试验批准通知书，适用于特发性肺纤维化治疗，全球范围内尚无同靶点药物获批上市 [30] - 惠同新材2025年上半年实现营业收入1.12亿元，同比增长8.37%，归母净利润0.24亿元，同比增长27.58% [32] 地方政策 - 湖南省医保局将2031个品规、五类疾病药品纳入基层医疗机构采购范围，2025年8月1日起执行 [34]

市场数据与策略 - 上证指数收盘3583.31点，涨0.66%；深证成指收盘11041.56点，涨0.46%；创业板指收盘2334.32点，涨0.50%；科创50指数收盘1049.41点，涨1.22%；北证50指数收盘1433.25点，涨0.96% [6] - 万得全A指数涨0.76%至5601.67点，中证2000指数涨1.56%表现最佳，沪深300指数仅涨0.39%表现相对落后 [7] - 国防军工、机械设备、有色金属板块涨幅居前，社会服务、石油石化、商贸零售表现靠后 [7] - 全市场成交额15182.02亿元，较前一交易日缩量1016.81亿元，上涨公司3875家，涨停70家 [7] - 军工板块走强主要受地缘政治冲突和国内阅兵仪式临近影响，符合资金高低切换风格 [8] 重点公司跟踪 - 九号公司2025H1营收117.42亿元（同比+76.14%），归母净利润12.42亿元（同比+108.45%），电动两轮车销量138.87万台贡献收入39.60亿元 [24] - 萤石网络2025H1营收28.27亿元（同比+9.45%），归母净利润3.02亿元（同比+7.38%），智能入户产品AI技术升级推动市场份额进入行业TOP4 [27] - 泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床试验显示高剂量组36%患者实现复色，不良事件发生率18%均为1-2级，将申请突破性疗法 [30] - 藏格矿业2025H1净利润18亿元，氯化钾售价2845元/吨（同比+25.57%），成本996元/吨（同比-7.36%），碳酸锂产量5170吨 [34] 行业政策动态 - 北京市发布16条措施促进未来产业发展，支持政府基金加大投入并容忍正常投资风险 [16] - 海南计划到2027年数字经济核心产业营收达2200亿元，推动EF账户试点扩容和跨境资管政策试点 [17] - 上海出台政策支持企业基础研究，允许企业基础研究支出按100%加计扣除所得税 [19] - 我国艾滋病疫苗研发取得突破，天坛痘苗载体疫苗完成I期临床试验验证安全性 [22] 区域经济与商业 - 湖南省2025H1实际使用外资4.2亿美元（同比+23%），高技术制造业外资增长117.9% [38] - 老百姓药店通过"直营+加盟+联盟"模式扩张，加盟门店达5408家，联盟门店超21000家，非药销售同比增长9% [35]

市场策略 - A股市场整体调整，万得全A指数跌0.13%，上证指数跌0.37%，科创50指数跌1.06%，创业板指数跌0.24%，北证50指数跌0.23% [6] - 分规模来看，小微盘股表现较好，中证2000指数涨0.46%，而上证50指数跌0.79% [7] - 行业表现分化，环保、传媒、轻工制造表现居前，钢铁、国防军工、石油石化表现靠后 [7] - 市场成交额较前一交易日减少3419.65亿元，全市场成交额16198.84亿元 [7] 宏观经济政策 - 央行继续实施适度宽松的货币政策，降低存款准备金率，下调政策利率及个人住房公积金贷款利率，保持流动性充裕 [16] - 美国7月非农就业数据低于预期，新增就业人数7.3万人，创9个月新低，失业率4.2% [18] - 财政部、税务总局将于8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税 [20] 行业动态 - 八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂 [21][22] - 上海加速推进算力互联互通，计划建成长三角（上海）算力互联互通平台，支持算力出海专网服务 [24] - 国常会部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，旨在降低居民信贷成本和服务业融资成本 [26] - 国务院审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动人工智能规模化商业化应用 [28] 公司动态 - 青岛银行2025年上半年资产总额增长7.69%，归母净利润同比增长16.05%，不良贷款率下降至1.12% [36] - 顺络电子2025年上半年归母净利润同比增长32.03%，数据中心业务实现重要增长 [39] - 威胜信息7月中标合同金额合计10,963.13万元，占2024年营业总收入的3.99% [42] 消费与科技趋势 - 尼尔森联合小红书发布白皮书显示，消费者从"信品牌"转向"信成分"，情绪成为吸引消费者的第一关键词 [32] - OpenAI将"星际之门"项目引入欧洲，计划在挪威建设AI数据中心 [34] 基金与债券市场 - 万得全基指数上周下跌0.36%，普通股票型基金指数下跌0.38%，中长期纯债型基金指数上涨0.15% [11] - 8月1日国债期货10年期主力合约跌0.02%，1年期国债到期收益率下行0.7bp至1.37% [14]

核心观点 - A股近期面临调整压力，短期需保持谨慎，但中长期仍看好行情延续性[4][7] - 市场波动可能加大，建议关注AI产业链、中报超预期标的、避险资产及婴童概念等方向[4][12][13] - 国内外宏观因素扰动增加，包括国内制造业PMI回落、美国非农数据低于预期等[7][8][11] 市场表现 - 上周（7.28-8.1）主要股指表现：上证指数下跌0.94%至3559.95点，深证成指下跌1.58%至10991.32点，沪深300下跌1.75%[14][15] - 行业板块表现：医药生物、通信、传媒涨幅居前，煤炭、有色金属跌幅较大[17] - 全球市场：美股明显调整，纳斯达克指数下跌2.17%，道琼斯工业指数下跌2.92%[18] 宏观经济 - 国内7月制造业PMI为49.3%，较上月回落0.4个百分点，连续4个月位于荣枯线下方[8] - 美联储维持基准利率不变，符合市场预期，但内部存在分歧[9] - 中美经贸谈判取得进展，关税暂缓期限展期90天[10] - 美国7月非农就业人数增加7.3万人，低于预期的10.4万人[11] 投资建议 - AI产业链：OpenAI计划8月推出GPT-5，叠加人工智能大会召开[4][12] - 中报超预期标的：海外算力、风电、航运、创新药、新消费等[4][13] - 避险资产：红利板块（银行）及贵金属（黄金）[4][13] - 婴童概念：育儿补贴政策密集出台，关注乳业、教育、婴童用品[4][13] 市场数据 - 沪深两市日均成交额为17848.29亿元，较前一周下降1.82%[14] - 商品市场：COMEX黄金上涨2.41%，DCE焦煤下跌18.61%[14] - 万得全A指数市盈率为16.34倍，市净率为1.72倍[36]

核心观点 - 基金重点池更新涉及主动管理型权益类、固收+、纯债型及ETF品种，新增12只主动权益类基金、3只固收+基金、2只纯债型基金和4只ETF [5][8][9][10][11] - 四大基金组合年初以来表现优异，月报组合收益率9.48%（扣费后7.98%），积极组合10.71%（扣费后9.21%），稳健组合5.16%（扣费后3.66%），保守组合4.06%（扣费后2.56%）[6][14][15] - 7月末组合调整聚焦AI、大消费、周期等领域，月报组合调入易方达战略新兴产业A和广发价值核心A，积极组合调入鹏华优质治理LOF等3只产品 [6][17][18][19][20][21] 市场表现 - 主要指数年初至今涨幅：上证指数7.34%，股票基金10.54%，混合基金11.19%，债券基金0.92%，货币基金0.78% [3] - 60日涨幅显示股票基金表现最佳达9.30%，混合基金8.58%，上证指数6.97%，中证基金4.23% [3] - 基金指数2025年4月达34%涨幅，显著跑赢上证指数同期表现 [2] 组合调整详情 - 2025年2月积极组合调入信澳新能源精选A，调出中欧成长优选回报A，并进行了恒生科技等品种波段操作 [13] - 2025年4月低位加仓上证综指、黄金等品种，月报组合调入招商核心竞争力A等5只产品，调出景顺长城能源基建A等5只 [13] - 2025年7月末调整后组合配置显示，月报组合持有招商核心竞争力A等13只产品，积极组合配置大成高鑫A等15只产品 [22] 业绩比较 - 偏股混合型FOF中值收益率10.1869%，平衡混合型7.3250%，偏债混合型2.9008% [16] - 万得偏股混合型FOF指数收益率10.3624%，平衡混合型7.2415%，偏债混合型3.1667% [16] - 平台数据显示2025年1-4月组合收益率差异在1个百分点内，最大回撤差异1-2个百分点 [17]

报告核心观点 大盘震荡调整三大指数收跌，短期市场不确定性增加但成交额上升承接动能好，若快速修复仍处震荡上行趋势；投资者短期关注风格变化把握轮动节奏，中长期关注科技线、业绩线等方向；各行业和公司有不同发展动态和投资机会 [5][7][10] 财信研究观点 市场策略 - 分市场看，万得全A、上证指数等指数均下跌，硬科技板块相对抗跌，创新成长板块表现不佳 [7] - 分规模看，小微盘股板块跑赢，大盘股板块跑输 [8] - 分行业看，计算机、通信、综合表现居前，房地产、有色金属、钢铁跌幅居前 [8] - 资金层面，万得全A上涨公司少下跌公司多，涨停51家跌停9家，成交额增加 [8] - 算力硬件板块冲高回落，中长期是重点关注方向可逢低把握机会 [8] - 创新药概念震荡走强，中长期有投资价值但短期需谨慎追高 [9] 基金研究 - 7月31日，LOF、ETF等基金价格指数有涨有跌，ETF总成交额约4286.38亿元，纳指类品种表现突出 [12] 债券研究 - 7月31日，国债、国开债到期收益率下行，国债期货主力合约上涨，信用利差和等级利差有变动 [14] 重要财经资讯 宏观经济 - 央行7月31日开展2832亿元7天期逆回购操作，单日净回笼478亿元 [15][16] - 7月制造业PMI为49.3%，非制造业和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.2%，经济总体产出保持扩张 [18] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，连续第四次会议按兵不动 [22][23] 财经要闻 - 商务部称推动美方对等关税和中方反制措施展期90天，希望欧方保持市场开放 [25] - 北京市印发生育支持政策措施，包括建立补贴制度、健全住房支持政策等 [26] 行业及公司动态 行业动态 - 到2029年全球机器人市场规模预计超4000亿美元，中国市场占近半份额且复合增长率居前列 [28] - 国家开发银行向哈萨克斯坦国有铁路公司机车采购项目发放首笔1.8亿元人民币贷款 [30] - 上半年全国能源供应充足，可再生能源新增装机2.68亿千瓦，发电量达17993亿千瓦时 [33] - 本周硅片价格延续涨势，下游电池价格上涨，组件价格相对平稳 [35][36] - META上调全年资本支出预期，微软第一财季资本支出预计超300亿美元 [38][39] - 国家网信办约谈英伟达，要求就H20算力芯片安全问题说明并提交证明材料 [41] - 2025Q2全球AI智能眼镜销量达87万台，同比增长222%，全年有望超550万预期 [43] - 截至2025年6月末，银行理财市场存续规模达30.67万亿元，固定收益类产品是主体 [45] 公司跟踪 - 胜宏科技具有多方面优势，扩充高端产品产能，已取得较大规模在手订单 [48] - 益生股份拟受让滨州益生37.81%股权实现全资控股，服务战略整合目标 [50] 湖南经济动态 湘股动态 - 2025年上半年道道全营收27.92亿元，归母净利润1.81亿元，净利润增长因财务费用和采购成本下降 [51] - 未来围绕“扩品类、扩渠道”发展，推出新产品，新增经销商 [52] 湖南省地方动态及政策 - 湖南审议非税收入管理条例修订草案，明确分类定位、规范收缴管理、修改票据管理 [54] - 常委会人员建议细化征管权、建立绩效评价制度 [55]

报告核心观点 市场冲高回落但总体向好趋势未改，短期内可积极参与结构性机会，关注科技线、消费线、大金融板块和“反内卷”方向；中长期指数大概率震荡偏强运行，可积极参与A股市场 [7]。 市场数据 - 2025年7月31日，上证指数收盘3615.72点，涨0.17%；深证成指收盘11203.03点，跌0.77%；创业板指收盘2367.68点，跌1.62%；科创50收盘1058.57点，跌1.11%；北证50收盘1439.64点，跌1.75%；沪深300收盘4151.24点，跌0.02% [1] - A股市场中，上证指数总市值697223亿元，流通市值545996亿元，市盈率12.88，市净率1.34；深证成指总市值236059亿元，流通市值201804亿元，市盈率21.76，市净率2.30；创业板指总市值65835亿元，流通市值52968亿元，市盈率30.87，市净率4.27；科创50总市值36894亿元，流通市值25464亿元，市盈率57.86，市净率4.47；北证50总市值3142亿元，流通市值2198亿元，市盈率48.59，市净率4.86；沪深300总市值612738亿元，流通市值461011亿元，市盈率11.97，市净率1.32 [2] 财信研究观点 市场策略 - 分市场看，万得全A指数跌0.40%，收于5643.6点；上证指数涨0.17%，收于3615.72点；科创50指数跌1.11%，收于1058.57点；创业板指数跌1.62%，收于2367.68点；北证50指数跌1.75%，收于1439.64点，蓝筹板块风格跑赢，创新型中小企业风格跑输 [4] - 分规模看，上证50指数涨0.38%，收于2819.35点；中证A100指数跌0.06%，收于3949.29点；沪深300指数跌0.02%，收于4151.24点；中证500指数跌0.65%，收于6314.69点；中证1000指数跌0.82%，收于6718.48点；中证2000指数跌0.90%，收于2846.33点，超大盘股板块风格跑赢，小微盘股板块风格跑输 [5] - 分行业看，钢铁、石油石化、传媒涨幅居前，汽车、计算机、电力设备跌幅居前 [5] - 资金层面，万得全A指数1712家公司上涨，3557家公司下跌，涨停公司55家，跌停公司10家，全市场成交额18709.76亿元，较前一交易日增加416.67亿元 [5] - 市场冲高回落，红利方向反弹，影视院线板块、三胎概念、油气板块表现强势，稳定币、固态电池等板块调整 [5][6] 基金研究 - 7月30日，LOF基金价格指数上涨0.02%，ETF基金价格指数下跌0.51%，上证50ETF上涨0.31%，沪深300ETF下跌0.07%，中证500ETF下跌0.65%，标普500ETF下跌0.18%，日经225ETF基金上涨0.07%，德国30ETF上涨0.27%，法国CAC40ETF上涨0.17%，黄金ETF上涨0.19%，豆粕ETF上涨0.98%，嘉实原油上涨3.21%，ETF总成交额约3669.43亿元，油气资源类品种表现突出 [9] 债券研究 - 7月30日，1年期国债到期收益率下行1.5bp至1.40%，10年期国债到期收益率下行2.9bp至1.72%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至32bp；1年期国开债到期收益率下行1.0bp至1.51%，10年期国开债到期收益率下行3.3bp至1.79%；DR001下行4.8bp至1.32%，DR007下行4.7bp至1.52%；国债期货10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.03%；3年期AAA级信用利差上行1.46bp至23.85bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在22.00bp [11] 重要财经资讯 宏观经济 - 中共中央政治局7月30日召开会议，决定10月召开二十届四中全会，研究“十五五”规划建议，分析当前经济形势，部署下半年经济工作，强调保持战略定力，推动经济质升量增，做好多方面工作 [13][14] - 央行7月30日开展3090亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1505亿元逆回购到期，单日净投放1585亿元 [19] 财经要闻 - 国务院新闻办介绍育儿补贴制度，国家全面实施，基础标准每孩每年3600元，地方政策要规范衔接，此前补贴高的评估备案后可继续执行，政策至少在地市级统筹 [21][22] - 国家发改委征求政府投资基金相关意见，强调基金在长期布局领域发挥跨周期和逆周期调节作用，支持现代化产业体系建设 [24] 行业及公司动态 行业动态 - 涛涛车业与宇树科技达成战略合作，融合渠道与技术优势，开拓机器人海外市场等领域 [26] - 2025年H1连锁超市企业仍面临较大压力，47.5%企业销售额同比增长，37.5%企业净利润同比增长，门店总数增长，来客数分化，面临消费市场下行等挑战 [28] - 7月30日，逐际动力发布全尺寸通用人形机器人LimX Oli，售价15.8万元起，8月8日亮相北京世界机器人大会 [30] 重点公司跟踪 - 维力医疗2025H1实现归母净利润1.21亿元，同比增长14.17%，各产品收入有增有减，内销受医疗整顿影响，外销业务增长 [31][32] 湖南经济动态 湘股动态 - 威胜信息2025年上半年实现营业收入13.68亿元，同比+11.88%；归母净利润3.05亿元，同比+12.24%；Q2营收8.13亿元，环比增长46.29%；归母净利润1.66亿元，环比增长18.92%；各板块和地区业务均有增长，在手订单充盈，推出创新产品 [33][34] 湖南省地方动态及政策 - 湖南省体育局印发《2025年湖南省足球联赛竞赛规程》，赛事9 - 12月举行，旨在培养足球人才，促进多方面发展 [36] - 2025年6月末湖南各项贷款余额78464亿元，同比增长6.7%，存款增长8.3%，社会融资规模增量保持较高水平 [38]