公司基本信息 - 证券代码为 430139，证券简称为华岭股份 [1] - 公告编号为 2025 - 003 [1] - 公司为上海华岭集成电路技术股份有限公司 [1] 投资者关系活动情况 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间为 2025 年 3 月 6 日，地点为线上调研 [3] - 参会单位及人员包括天风证券、银华基金等多家机构 [3] - 上市公司接待人员为公司董事、董事会秘书王思源女士和公司运营总监凌俭波先生 [3] 公司业务情况 - 是国内知名第三方集成电路专业测试企业，提供测试解决方案 [5] - 承担 8 项国家科技重大专项项目等测试技术开发项目 [5] - 获上海市科技进步奖等 10 余次 [5] - 在高端产品测试等领域积累丰富技术经验，在高速晶圆等方向实现量产突破 [5] - 在高性能计算芯片等领域持续研发与创新应用 [5] 公司产能情况 - 子公司华岭申瓷一期项目于 2024 年内正式竣工投产，后续将加大投入提升测试能力 [6] 市场份额相关 - 制定市场化销售机制，建立覆盖多地的市场销售团队 [7] - 按重点地区、客户、产品开发策略推进市场工作 [7] - 通过与客户高频次接触和加深交流稳住市场份额 [7] 设备采购与订单情况 - 设备采购正常，会视需求和战略有序采购 [8] - 客户订单能见度约 3 个月，视不同客户情况而定 [9]

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2025-002 上海华岭集成电路技术股份有限公司 2024 年年度业绩快 报公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 特别提示：本公告所载 2024 年 年度主要财务数据为初步核算数据，未经会 计师事务所审计，具体数据以公司 2024 年年度报告中披露的数据为准，提请投 资者注意投资风险。 一、2024 年年度主要财务数据和指标 单位：元 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 变动比例% | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 275,761,787.93 | 315,489,626.61 | -12.59% | | 利润总额 | -22,995,167.87 | 77,363,051.78 | -129.72% | | 归属于上市公司股 | -14,880,328.37 | 74,862,558.72 | -119.88% | | 东的净利润 | | | | | 归属于上市公司股 | -41,92 ...

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为-1800～-1300万元，上年同期为7486.26万元，变动比例为-124.04%～-117.37%[5] 业绩变动原因 - 受高可靠、消费电子业务环境及客户需求变化影响，公司营业收入下降，压缩盈利空间[7] - 2024年度“临港集成电路测试产业化项目”整体转固并投产，固定资产折旧金额大幅增长[8][9] - 该项目投产后招录配备员工，公司员工人数增加，职工薪酬增长[10] 业绩预告说明 - 本次业绩预告未经审计，具体数据以2024年度报告披露为准[2][11]

报告公司投资评级 - 无评级 [15] 报告的核心观点 - 华岭股份（430139）在2024年三季度业绩持续承压，主要由于折旧成本大幅提升和新项目转固增加的成本 [4][10] - 报告期内公司实现营业收入1.90亿元，同比下降17.68%；归属于上市公司股东的净利润-1518万元，同比下降124.51%；扣非后归属于上市公司股东的净利润-2995万元，同比下降163.92% [11] 根据相关目录分别进行总结 公司业务及市场影响 - 华岭股份是一家独立的集成电路测试企业，业务包括测试技术研究、测试软硬件开发、测试装备研制、测试验证分析、晶圆测试、集成电路成品测试、可靠性试验及自有设备租赁等 [2] - 报告期内受市场影响，公司部分客户需求及产品单价有所下滑，叠加部分设备搬迁至子公司华岭申瓷，过渡期内产能利用率不足，营业收入有所下降 [2] 财务表现 - 报告期内公司实现营业收入1.90亿元，同比下降17.68%；归属于上市公司股东的净利润-1518万元，同比下降124.51%；扣非后归属于上市公司股东的净利润-2995万元，同比下降163.92% [11] - 2024年前三季度毛利率25.4%，较往年水平有较大幅度下降，其中三季度单季毛利率16.6%，同比-35.2pct，环比-1.5pct [10] 费用及成本 - 报告期内管理费用2850万元，其中三季度单季管理费用率41.7%，与前两个季度基本持平 [6] - 研发费用5096万元，同比增长10.8% [6] - 销售费用761万元，同比增长83.1%，主要因加大了营销力度并增加申瓷子公司营销费用所致 [6] - 报告期内公司北交所上市募投项目"临港集成电路测试产业化项目"厂房及设备完成验收，转固3.81亿元，产生了较高的固定资产折旧，导致成本上升 [10] 新项目及客户拓展 - 报告期内公司北交所上市募投项目"临港集成电路测试产业化项目"厂房及设备完成验收，转固3.81亿元 [10] - 销售费用增长较快，关注新客户拓展进度和新产能的逐步释放 [6]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司资产总计12.86亿元，较上年期末减少2.51%；归属于上市公司股东的净资产10.99亿元，较上年期末减少1.45%[4] - 2024年1 - 9月，公司营业收入1.90亿元，较上年同期减少17.68%；归属于上市公司股东的净利润 - 1518.43万元，较上年同期减少124.51%[5] - 2024年7 - 9月，公司营业收入6070.27万元，较上年同期减少23.25%；归属于上市公司股东的净利润 - 1235.99万元，较上年同期减少171.09%[6] - 2024年累计营业成本1.42亿元，较上年增加30.53%，主要因新增华岭申瓷募投项目厂房设备折旧等经营成本[9] - 2024年累计销售费用761.14万元，较上年增加83.06%，主要因加大营销力度和新增申瓷子公司营销费用[9] - 2024年经营活动产生的现金流量净额7770.48万元，较上年减少31.88%，主要因营业收入下降和子公司人员成本增加[5][10] - 2024年9月30日公司资产总计12.86亿元，较2023年12月31日的13.20亿元下降2.52%[18][19][20] - 2024年9月30日流动资产合计3.23亿元，较2023年12月31日的4.08亿元下降20.71%[18] - 2024年9月30日固定资产为7.03亿元，较2023年12月31日的4.01亿元增长75.07%[18] - 2024年9月30日在建工程为1.99亿元，较2023年12月31日的4.58亿元下降56.45%[18] - 2024年9月30日负债合计1.87亿元，较2023年12月31日的2.04亿元下降8.31%[19][20] - 2024年9月30日流动负债合计1.71亿元，较2023年12月31日的1.81亿元下降5.46%[19] - 2024年9月30日非流动负债合计1606.63万元，较2023年12月31日的2313.42万元下降30.55%[19] - 2024年9月30日归属于母公司所有者权益合计10.99亿元，较2023年12月31日的11.16亿元下降1.45%[20] - 2024年9月30日母公司流动资产合计3.39亿元，较2023年12月31日的3.96亿元下降14.34%[22] - 2024年9月30日母公司长期股权投资为5.38亿元，与2023年12月31日持平[22] - 公司2024年资产总计11.86亿元，较2023年的12.07亿元下降1.69%[23] - 2024年负债合计6282.21万元，较2023年的8021.67万元下降21.69%[23] - 2024年所有者权益合计11.23亿元，较2023年的11.26亿元下降0.28%[24] - 2024年1 - 9月营业总收入1.90亿元，较2023年同期的2.31亿元下降17.68%[25] - 2024年1 - 9月营业总成本2.29亿元，较2023年同期的1.83亿元增长25.11%[25] - 2024年1 - 9月营业利润为 - 2063.92万元，较2023年同期的6627.25万元下降131.14%[26] - 2024年1 - 9月净利润为 - 1518.43万元，较2023年同期的6195.61万元下降124.51%[26] - 2024年固定资产为15189.88万元，较2023年的18754.42万元下降19.01%[23] - 2024年在建工程为11212.44万元，较2023年的3433.61万元增长226.54%[23] - 2024年应付职工薪酬为200万元，较2023年的1200万元下降83.33%[23] - 2024年1 - 9月基本每股收益为 - 0.06元/股，2023年为0.23元/股；稀释每股收益2024年1 - 9月为 - 0.06元/股，2023年为0.23元/股[27] - 2024年1 - 9月母公司营业收入为130,349,936.71元，2023年同期为229,381,972.14元[27] - 2024年1 - 9月母公司营业利润为 - 7,550,727.10元，2023年同期为70,782,633.50元[27] - 2024年1 - 9月母公司净利润为 - 2,095,755.37元，2023年同期为66,466,225.09元[27] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为77,704,822.92元，2023年同期为114,064,235.00元[30] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 157,864,033.81元，2023年同期为 - 318,522,956.65元[30] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 8,899,383.54元，2023年同期为 - 7,559,898.48元[30] - 2024年1 - 9月汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 312,877.40元，2023年同期为797,747.90元[30] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 89,371,471.83元，2023年同期为 - 211,220,872.23元[30] - 2024年1 - 9月期末现金及现金等价物余额为143,261,238.05元，2023年同期为251,995,633.57元[30] - 2024年1 - 9月销售商品、提供劳务收到的现金为192,648,889.61元，2023年同期为215,742,306.85元[31] - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计为207,951,769.74元，2023年同期为230,677,892.56元[31] - 2024年1 - 9月经营活动现金流出小计为117,760,882.18元，2023年同期为111,187,627.58元[32] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为90,190,887.56元，2023年同期为119,490,264.98元[32] - 2024年1 - 9月投资活动现金流入小计为272,781,254.79元，2023年同期为281,078,824.25元[32] - 2024年1 - 9月投资活动现金流出小计为441,810,848.84元，2023年同期为389,739,420.95元[32] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 169,029,594.05元，2023年同期为 - 108,660,596.70元[32] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流入小计为14,541,402.41元，2023年同期无相关数据[32] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流出小计为23,440,785.95元，2023年同期为7,559,898.48元[32] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 88,050,967.43元，2023年同期为4,067,517.70元[32] 公司特定资产项目关键指标变化 - 报告期末货币资金1.43亿元，较上年减少38.50%，主要因对华岭申瓷设备投入增加和营业收入下降[8] - 报告期末应收票据1956.73万元，较上年增加131.82%，主要因业务开拓增加国有科研所商票结算[8] - 报告期末存货1540.98万元，较上年增加72.39%，主要因高可靠产品服务周期长，相关产品未交付[8] - 报告期末固定资产7.03亿元，较上年增加75.37%，主要因临港厂房等在建工程转固[8] 非经常性损益相关数据 - 非经常性损益合计17370538.17元，所得税影响数2605580.73元，非经常性损益净额14764957.44元[11] 股权结构相关数据 - 无限售股份总数期初258541173股，占比96.90%，期末260631945股，占比96.71%；有限售股份总数期初8258827股，占比3.10%，期末8875447股，占比3.29%；总股本期初266800000股，期末269507392股；普通股股东人数为11575人[12] - 上海复旦微电子集团股份有限公司期末持股114066376股，占比42.32%[13] - 张志勇期末持股11939725股，占比4.43%[13] - 卢尔健期末持股1085149股，占比4.03%[13] - 叶守银期末持股96430264股，占比2.39%，其中限售股份4822698股[13] 公司业务相关事项 - 公司拟为全资子公司提供总额不超过1.35亿元的担保，报告期末未实际发生[17] - 预计2024年发生日常性关联交易131100000元，第三季度未超预计金额[17] 股票期权激励计划事项 - 2024年9月12日完成2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期行权股票登记事宜[12][17] 公司承诺事项情况 - 报告期内公司无新增承诺事项，已披露承诺事项均正常履行[17]

收入下降原因 - 公司半年度收入下降主要由于三个因素：个别大客户业务调整导致测试业务量减少 [2] - 市场竞争激烈，消费类产品终端市场降价挤压，测试机时价格低迷，部分测试业务毛利率降低 [2] - 新拓展客户及业务转量产尚需时间 [2] 毛利率下滑原因 - 集成电路测试行业竞争激烈，机时单价下滑导致收入降低 [3] - 子公司华岭申瓷搬迁后，厂房和测试设备折旧大幅提高，导致成本增加 [3] 测试业务占比 - 2024年上半年成品和晶圆测试的占比约为5:5 [4] 新产能情况 - 公司上半年购置先进测试机台，提升测试能力，缓解结构性产能压力 [4] - 子公司华岭申瓷一期项目已装修完毕并完成投产，后续将根据客户需求继续加大投入，逐步达产 [4] 客户领域 - 公司客户主要集中在处理器、5G通讯和网络北斗导航、人工智能、无线连接、存储器、车规级MCU、模拟芯片等七大产品领域 [4]

收入和毛利率下滑 - 个别大客户自身业务调整,相关测试业务量减少[2] - 市场竞争激烈,特别是受消费类产品终端市场降价挤压,测试机时价格低迷,部分测试业务毛利率降低[2] - 新拓展客户及业务转量产尚需要时间[2] - 整体测试出货量变动不大,但机时单价有所下滑,导致收入降低[3] - 子公司华岭申瓷搬迁并投入使用,厂房和测试设备折旧大幅提高,导致毛利率下滑[3] 产品结构和产能情况 - 2024年上半年成品和晶圆测试的占比约为5:5[4] - 公司按照战略部署和客户需求,上半年购置先进测试机台,进一步提升测试能力,缓解结构性的产能压力[4] - 子公司华岭申瓷一期项目已装修完毕并完成投产,后续将按照客户需求继续加大投入,逐步达产[4] 客户行业分布 - 公司客户主要围绕处理器、5G通讯和网络北斗导航、人工智能、无线连接、存储器、车规级MCU、模拟芯片等7大产品领域[4]

集成电路测试行业发展 - 公司是国家级"专精特新"企业和"高新技术企业"[28] - 公司重点关注国产替代需求迫切、智能升级快速增长的领域[29] - 公司在存储、处理器、射频等领域开拓形势较好[29] - 国内集成电路产业销售额同比增长16.9%[30] 公司经营情况 - 公司再度荣登上海硬核科技企业TOP100榜单[2] - 公司顺利通过"上海市科技小巨人"综合绩效评价，获得授牌[5] - 公司不存在退市风险[10] - 公司持续加大市场开拓力度,调配资源,优化产能配置,在质量管控、交付速度、技术支持、成本控制等方面持续改进,不断导入新客户和新产品[53] - 公司通过承担国家重大科研项目,使测试技术水平始终和产业发展方向保持一致,并执行向技术人员倾斜的激励机制,培养和引进高素质技术人才,保持技术团队稳定[55] - 公司持续投入建设高端测试平台、研发新技术,使技术装备水平始终居于市场主流,并参与行业协会事务,提高企业知名度和行业影响力,增强抵御市场风险的能力[55] - 公司经常性地承担政府科研项目,不断开发国家重点支持、市场亟需的测试技术,保持行业领先地位,力争持续获得国家对于高新技术企业的各种税收政策扶持[57] 财务数据 - 营业收入同比下降14.79%[21] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降106.34%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比下降148.42%[21] - 加权平均净资产收益率为-0.25%[21] - 资产负债率(合并)为16.15%[23] - 营业收入下降14.79%[35] - 营业成本增加29.24%，毛利率下降24.99个百分点[35,39] - 销售费用增加105.56%，主要系增加营销人员[37] - 财务费用下降73.63%，主要系募集资金减少导致利息收入减少[37] - 营业利润下降111.50%，净利润下降106.34%，主要系收入下降及部分生产活动受影响[36,37] - 中国大陆市场营业收入下降15.00%，毛利率下降24.01个百分点[40] - 其他国家市场营业收入下降7.60%，毛利率下降24.08个百分点[41] - 经营活动现金流量净额下降25.42%，主要系人员成本增加[43,44] - 投资活动现金流量净额下降49.24%，主要系购买设备和信息化投资减少[43,44] 公司风险 - 集成电路测试行业属于人才密集型、技术密集型行业,公司面临核心技术人员流失风险[56] - 公司2024年上半年与控股股东及其关联方的关联交易收入占公司全部营业收入比例较高[57] - 公司采取了技术文档专人保管、核心员工签订保密协议等管理措施,防范知识产权被侵犯的风险[57] - 公司通过不断的技术更新降低知识产权被侵犯对公司经营产生的不利影响[57] 公司治理 - 公司实施了员工持股计划,使公司的发展同个人利益密切相关[57] - 公司针对骨干技术团队量身定制的薪酬政策和职业发展规划,使得他们在为公司发展做贡献的同时合理地实现个人价值[57] - 2023年股票期权激励计划首次授予45人，约占公司员工总数的12.40%[76] - 本次股权激励计划首次授予738万份股票期权，占授予总量的92.25%，预留62万份股票期权，占授予总量的7.75%[76] - 2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期行权条件已经成就，符合行权条件的42名激励对象可行权2,726,512份股票期权[77] - 公司注销了部分已获授但尚未行权的325,488份股票期权，并对股票期权行权价格进行了调整[77] - 公司部分董事、监事和高级管理人员与控股股东存在关联关系[89] 财务报表分析 - 公司2024年6月30日的货币资金为15.23亿元[105] - 公司2024年6月30日的应收账款为7.13亿元[105] - 公司2024年6月30日的应收款项融资为1.75亿元[105] - 公司2024年6月30日的存货为1.08亿元[105] - 公司2024年6月30日的其他流动资产为6.08亿元[105] - 公司2024年6月30日的固定资产为39.58亿元[105] - 公司2024年6月30日的在建工程为53.79亿元[105] - 公司2024年6月30日的使用权资产为1.43亿元[105] - 公司2024年6月30日的长期待摊费用为1.93亿元[105] - 公司2024年6月30日资产总计为13.09亿元，较2023年12月31日减少0.84%[106] - 公司2024年6月30日负债总计为2.11亿元，较2023年12月31日增加3.62%[106] - 公司2024年6月30日所有者权益合计为10.97亿元，较2023年12月31日下降1.64%[106,107] - 公司2024年6月30日货币资金为1.45亿元，较2023年12月31日下降35.75%[108] - 公司2024年6月30日应收账款为4.73亿元，较2023年12月31日下降27.79%[108] - 公司2024年6月30日长期股权投资为5.38亿元，与2023年12月31日持平[108] - 公司2024年6月30日固定资产为1.60亿元，较2023年12月31日下降14.72%[108] - 公司2024年6月30日在建工程为

公司投资评级 - 首次覆盖给予"增持"评级 [76] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是国内第一家第三方半导体测试企业,已服务数百家集成电路企业 [12] - 公司专注于晶圆测试和芯片成品测试,产品定位中高端,拥有稳定的核心技术团队 [13] - 公司历史收入增长较为稳健,但近期受行业竞争加剧影响,收入和利润率有所下滑 [15][19] 行业分析 - 集成电路测试是集成电路产业链重要一环,2023年中国半导体测试市场规模约383亿元 [26] - 第三方测试模式拥有专业性强、中立客观等优势,行业发展趋势向第三方测试模式转变 [32][33] - 中国大陆独立第三方测试厂商处于发展初期,与中国台湾企业相比存在较大差距,但未来发展空间巨大 [53][54] - 先进封装是半导体未来发展趋势,将推动测试行业的发展 [54] 公司竞争优势 - 公司技术积累深厚,拥有较多发明专利和著作权,在高可靠性测试领域具有优势 [56][58] - 公司注重研发投入,在车规级芯片、高可靠芯片测试等领域持续加大投入 [58][59] - 公司具备客户资源和地理位置优势,在长三角地区拥有先发优势 [67][69] 公司发展前景 - 公司募投项目有望突破产能瓶颈,提升市占率 [71][72] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.83、1.0、1.2亿元,对应PE为27.3、22.7、19.1倍 [76]

Chiplet技术测试的特点和发展 - Chiplet技术是基于先进封装的设计方法和提升性能的技术途径,在测试领域的关键难点在于其可测性、可靠性等,对KGD（Known Good Die，已知合格芯片）、SLT（System Level Test，系统级测试）、BI（Burn-In，老化测试）有较明显的需求[3][4] - 该领域客户与产品呈现逐年增加趋势,今年和去年相比客户产品数量有明显增加[4] 公司的销售策略 - 公司的销售策略既包括开拓新市场、新客户,也会着力已有客户的深耕[4] - 在市场拓展方面,公司制定了市场化的销售机制,建立覆盖长三角、珠三角等地的市场销售团队,按重点地区、重点客户、重点产品开发策略,围绕处理器、5G通讯和网络北斗导航、人工智能、无线连接、存储器、车规级MCU、模拟芯片等7大产品领域推进市场工作[4] - 通过与市场客户的高频次直接接触,进一步了解行业的动态、客户的需求和未来技术发展方向,同时加深与现有客户交流,挖掘新产品需求,进一步扩大销售额[4] 新客户导入和持续满足客户需求的措施 - NPI（New Product Introduction，新产品导入）需要1-2个月,开发类产品需与客户确认测试方案,导入全程需要3-6个月[4] - 公司成立工程测试服务中心,集中技术与平台资源,加强工程测试支持,优化工程风险控制流程,统筹管理开发与工程测试,保障产线及时扩充产能[4] - 推进数字华岭战略,研发新一代芯片测试云,建设工程测试、量产测试数字化功能,积累数据资产,成为局部数字平台,创造信息化优势,优化运营效率,具备反应的敏捷性、市场变化的适应性及产品质量的可靠性,提升成本价值和客户体验价值,最终提供行业平台价值[4] - 持续投入,扩大研发覆盖,关注行业趋势,在高端领域的关键设备、人才团队、工艺条件、技术研发等方面持续投入,同时在行业头部客户、行业协会、政府资源等方面的支持与帮助下,执行差异化、延续性创新策略,遵循3个创新路径(承接重大专项、加入龙头企业创新联合体、第三方检验检测平台),培育独特的、持续的竞争能力[5][6]