文章核心观点 - 全球智能手机出货于2026年第三季同比急跌22%，记忆体成本持续通胀下需求疲弱或延续至2026年第四季及2027年 [1] - 供应链分化加剧，苹果高端机型需求具韧性，与Android厂商出货及利润率压力形成对比 [1] - 市场对iPhone 18 Pro/Pro Max可能削单的忧虑被供应链查证否定，2026年下半年整体生产计划大致不变，意味较iPhone 17高端机型有逾10%同比出货增长 [1] - 近期股价调整忽视苹果需求韧性，高敞口于苹果高端机型或产品组合较多元的公司较能抵御下行 [1] 行业出货与需求 - 全球智能手机出货2026年第三季同比急跌22% [1] - 记忆体成本持续通胀，需求疲弱或延续至2026年第四季及2027年 [1] - 供应链分化加剧，苹果高端机型需求具韧性，Android厂商面临出货及利润率压力 [1] 苹果供应链动态 - 供应链查证显示2026年下半年整体生产计划大致不变 [1] - iPhone 18 Pro/Pro Max较iPhone 17高端机型有逾10%同比出货增长 [1] - 市场对iPhone 18 Pro/Pro Max削单忧虑与供应链查证结果不符 [1] 公司观点与覆盖标的 - 高敞口于苹果高端机型或产品组合较多元的公司较能抵御下行 [1] - 立讯精密评级"增持"，目标价88元 [1] - 高伟电子评级"增持"，目标价48港元 [1] - 瑞声科技评级"增持"，目标价58港元 [1]