新产品和新技术研发 - 2025年9月19日公司获1项发明专利和1项实用新型专利证书[2] - 发明专利可解决电池热管理关键技术问题，实用新型可用于多领域水循环设计[3][4] - 专利体现研发能力，成果落地及效益有不确定性[4]

保荐机构情况 - 保荐机构每月查询公司募集资金专户一次[2] - 保荐机构发表专项意见次数为3次[2] - 保荐机构未及时审阅次数为无[2] - 保荐机构事前或事后审阅会议议案，列席次数均为无[2] - 保荐机构现场核查次数为无，未发现需整改问题[2] 公司其他情况 - 截至2025年6月末公司及股东各项承诺均已履行[5][6] - 2025年半年度重大风险本期未发生重大变化[7] - 控股股东等股份无质押冻结情况[7] - 募集资金项目进展与信息披露文件一致[2]

人员变动 - 2025年9月10日王强当选职工代表董事，同意30票[2] - 2025年9月10日胡晓因个人原因辞任董事[2] 股份情况 - 王强持股10,000股，占股本0.01%[2] - 胡晓持股0股，占股本0%[2] 承诺事项 - 胡晓作出减少和规范关联交易等承诺，离任后两年有效[2] - 若上市申请文件有问题致损失，胡晓将依法赔偿[5]

会议信息 - 会议于2025年9月10日在公司五楼会议室召开[5] - 以通讯方式于2025年9月9日发出会议通知[5] - 应出席职工代表30人，实际出席和授权出席30人[3] 选举结果 - 审议通过选举王强为公司职工代表董事的议案[4] - 表决结果：同意30票，反对0票，弃权0票[4] 议案说明 - 议案不涉及关联交易，无需回避表决[7] - 议案无需提交股东会审议[7] 会议合规 - 会议召集、召开及表决程序符合规定，合法有效[2]

股东会概况 - 2025年第一次临时股东会于9月10日在公司五楼会议室召开[3] - 出席和授权出席股东10人，持表决权股份48,250,130股，占比65.74%[4] - 通过网络投票参与股东2人，持表决权股份10,276,000股，占比14.00%[4] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席，董事会秘书出席，高管列席[4] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》等多项议案同意股数48,250,130股，占比100%[5][10][12][15][16][17][18][19] - 公司向特定对象发行可转换公司债券相关议案同意股数25,000股，占比100%[19][20][21] 人员变动 - 王强于2025年9月10日离任监事会主席[22] - 黄隆于2025年9月离任监事[22] - 阎鹏娜于2025年9月10日离任职工代表监事[23] 其他 - 备查文件包括2025年第一次临时股东会会议决议和法律意见书[24]

股东会信息 - 公司董事会于2025年8月26日发布召开本次股东会的通知公告[5] - 本次股东会现场会议于2025年9月10日14:00召开，网络投票时间为2025年9月9日15:00至2025年9月10日15:00[8] 股东出席情况 - 出席本次股东会的股东或股东代理人共10名，代表公司股份48,250,130股，占公司总股本的65.74%[10] - 参与本次股东会的中小股东共1名，持有表决权股份25,000股，占公司有表决权股份总数的0.0341%[11] - 出席现场会议的股东或股东代理人共8名，代表有表决权股份37,974,130股，占公司股份总数的51.74%[12] - 参与网络投票的股东共2人，代表有表决权股份10,276,000股，占公司股份总数的14.00%[14] 议案表决情况 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意股数48,250,130股，占比100.00%[17] - 《关于废止〈威海克莱特菲尔风机股份有限公司监事会议事规则〉的议案》同意股数48,250,130股，占比100.00%[18] - 《关于公司符合向特定对象发行可转换公司债券条件的议案》同意股数48,250,130股，占比100.00%[21] - 《关于公司向特定对象发行可转换公司债券方案的议案》同意股数10,368,000股，占比100.00%，关联股东37,882,130股已回避表决[22] - 关于发行可转债相关议案表决，同意股数1036.8万股，占比100%，中小股东同意股数2.5万股，占比100%，关联股东3788.213万股回避表决[24][26] - 《关于前次募集资金使用情况专项报告及其鉴证报告的议案》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，中小股东同意股数2.5万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[26] - 《关于制定公司<可转换公司债券持有人会议规则>的议案》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[28] - 《关于制定公司〈未来三年(2025 - 2027年)股东分红回报规划〉的议案》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，中小股东同意股数2.5万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[29] - 《关于公司向特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，中小股东同意股数2.5万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[30][31] - 《关于授权董事会全权办理本次向特定对象发行可转换公司债券有关事宜的议案》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[32] - 《关于公司2025年度向特定对象发行可转换公司债券聘请专项审计机构的议案》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[33] - 《关于制定及修订公司部分内部管理制度 - 修订<威海克莱特菲尔风机股份有限公司承诺管理制度>》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[35][36] - 《关于制定及修订公司部分内部管理制度 - 制定<威海克莱特菲尔风机股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度>》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[37] - 《关于制定及修订公司部分内部管理制度 - 修订<威海克莱特菲尔风机股份有限公司董事会议事规则>》表决，同意股数4825.013万股，占比100%，无关联事项无需回避表决[38] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司对外投资管理制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[44] - 审议制定《威海克莱特菲尔风机股份有限公司防范控股股东及关联方占用资金管理制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[45] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司股东会议事规则》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[46] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司关联交易管理制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[47] - 审议制定《威海克莱特菲尔风机股份有限公司会计师事务所选聘制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[48] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司累积投票实施细则》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[49] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司利润分配管理制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%，中小股东同意股数25,000股，占比100.00%[51] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司募集资金管理制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[52] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司投资者关系管理制度》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[53] - 审议修订《威海克莱特菲尔风机股份有限公司网络投票实施细则》，同意股数48,250,130股，占比100.00%[55]

募资情况 - 2022 年 2 月获公开发行股票注册申请，发行价 10.8 元/股，初始发行 1000 万股，募资 1.08 亿元[2] - 扣除费用后募资净额 9315.943395 万元，2022 年 3 月 10 日到位[3] 保荐与协议 - 2025 年 8 月变更保荐机构，聘请中泰证券[1] - 2025 年 9 月与中泰证券、招行签监管协议[2] 资金账户 - 截至 2025 年 8 月 31 日，招行专户 128.99746 万元用于研发[5] - 2025 年 1 月 8 日三个账户销户[9][10]

公司业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业总收入2.78亿元，同比增长8.41%，实现归母净利润2897.67万元，同比下降4.58% [1] - 分季度看，一季度营收1.25亿元同比增长7.11%，归母净利润1107.15万元同比下降14.84%；二季度营收1.53亿元同比增长9.50%，归母净利润1790.52万元同比增长3.10% [1] - 营收保持增长但营业成本上升导致毛利率下滑，上半年业绩基本符合预期 [1] 订单与业务拓展 - 收入增长主要系订单稳定增加，集装箱船、汽车运输船用产品销售收入较同期增加 [2] - 截至2025年6月30日公司在手订单金额为5.77亿元，较去年同期的4.48亿元增长28.79% [2] - 公司积极布局输变电行业，已成功取得特变电工、中国西电等公司的变压器产品供应资格 [2] 技术与产品进展 - 公司研发的低噪声、高风量、大压力的舰用风机项目已通过性能和噪声振动试验，满足设计研发要求 [2] - 高可靠性的舰用风机已配套国内多款主力舰艇 [2] 行业前景 - 风机行业下游应用广泛，包括轨道交通、能源、海洋工程、制冷等领域，并向高效、大型化、智能化方向发展 [2] - 随着下游高端装备领域发展，风机行业需求将进一步增长 [2] 未来盈利预测 - 预计公司2025-2027年营收分别为5.77亿元、6.03亿元、6.12亿元，同比分别增长9.04%、4.51%、1.54% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.65亿元、0.67亿元、0.68亿元，同比增长18.31%、3.76%、0.95% [3] - 对应每股收益分别为0.88元、0.91元、0.92元，对应当前股价的市盈率分别为48.47倍、46.71倍、46.28倍 [3]

业绩与订单 - 上半年轨道交通和海洋工程销售收入与在手订单正增长[4] - 报告期末在手订单为5.77亿元，集中在舰船海工等领域[9] 业务拓展 - 正积极拓展水产养殖、污水处理等领域[6] 产品研发 - 18.5kW一体式风机样机已送达客户，正进行性能测试[8] 融资进展 - 向特定对象发行可转债方案已通过董事会审议[5]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][9] 核心观点 - 2025年二季度归母净利润环比显著改善62% 显示经营状况好转 [2] - 公司在手订单达5.77亿元 同比增长29% 为未来业绩提供保障 [2] - 公司在中高端风机市场具备竞争优势 受益于轨道交通、新能源装备和海洋工程三大领域需求增长 [4] 财务表现 - 2025年上半年营收2.78亿元 同比增长8% 归母净利润0.29亿元 同比下滑5% [2] - 2025年二季度单季营收1.53亿元 同比增长10% 环比增长23% 归母净利润0.18亿元 同比增长3% 环比大幅增长62% [2] - 2025年上半年销售毛利率28.75% 同比微降0.08个百分点 销售净利率10.41% 同比下降1.41个百分点 [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.66亿元、0.81亿元、1.01亿元 对应同比增长20.01%、23.21%、24.47% [1][9] 业务分析 - 通风机业务收入2.11亿元 同比增长8% 占总营收76% 毛利率28.86% 同比提升0.77个百分点 [3] - 冷却系统业务收入0.60亿元 同比增长9% 占总营收22% 毛利率29.05% 同比下降4.63个百分点 [3] - 境内收入2.41亿元 同比增长12% 境外收入0.37亿元 同比下降8% 主要受国际贸易环境影响 [2] 市场前景与成长驱动 - 轨道交通领域受益于建设投资高位和动车组高级修密集期 [4] - 新能源领域受益于风电光伏快速发展、水电项目推进和核电规模世界第一 2024年公司核电市场突破地域限制 [4] - 海洋工程与舰船领域随着国家对海洋经济重视迎来广阔空间 公司与中船、招商等船厂合作良好 船用订单充足 部分项目排产至2027年 [4] - 公司研发的低噪声、高风量、大压力舰用风机通过性能试验 已配套多款主力舰艇 [3] - 公司在输变电行业取得特变电工、中国西电集团供应商资格 [3] 估值指标 - 当前股价40.49元 对应2025-2027年PE分别为45.31倍、36.77倍、29.54倍 [1][10] - 当前PB为6.36倍 [7] - 总市值29.72亿元 流通市值15.36亿元 [7]