人员变动 - 刘铁旦因工作安排调整，自2025年9月10日辞任董事及副总经理[3] - 刘铁旦持股0股，占股本0%[3] - 人员变动未影响董事会合规性，离任不影响日常经营[4][5] 其他信息 - 公告2025年9月11日发布，备查文件为《辞职报告》[6][7]

人事任命 - 2025年9月10日选举曹大伟为职工代表董事，任职生效[3] - 曹大伟持股0股，占股本0%[3] 合规情况 - 任命未使董事会相关指标不符规定[4] - 任命符合规定，利于规范运作[6] - 任命对生产经营无不利影响[6]

会议信息 - 2025年9月10日在公司会议室现场召开会议[5] - 主持人是工会主席谢恒起先生[5] 人员情况 - 应出席职工代表70人，实际出席和授权出席70人[3] 议案结果 - 审议通过选举曹大伟为职工代表董事，免去范瑞芳职工代表监事职务[4] - 议案表决同意70票，反对0票，弃权0票，无需提交股东会审议[6] 备查文件 - 《漯河利通液压科技股份有限公司2025年第二次职工代表大会决议》[7]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会于9月10日召开[2] - 出席和授权出席股东6人，持表决权股份61,446,070股，占比48.41%[2] - 网络投票股东2人，持表决权股份65,243股，占比0.05%[2] 议案表决 - 《关于拟取消监事会等议案》同意股数61,446,070股，占比100%[3] - 《关于修订<累积投票实施细则>的议案》同意股数61,388,827股，占比99.91%[7] - 《关于修订<利润分配管理制度>的议案》中小股东同意票数2,621,539股，占比100%[9] 人员变动 - 三位监事于2025年9月10日离任[11] 决议发布 - 2025年第一次临时股东会决议于9月11日发布[13]

会议安排 - 公司2025年8月22日审议通过召开2025年第一次临时股东会的议案[6] - 2025年8月25日刊登召开2025年第一次临时股东会通知公告[6] - 本次股东会现场会议2025年9月10日14:30召开，网络投票时间为9月9日15:00至9月10日15:00 [7] 参会情况 - 出席本次股东会的股东共6名，代表有表决权股份61,446,070股，占公司股份总数的48.41% [9] - 出席现场会议的股东共4名，代表有表决权股份61,380,827股，占公司股份总数的48.36% [10] - 参加网络投票的股东共2名，代表有表决权股份65,243股[11] 议案表决 - 多项议案同意票61,446,070股，占比100% [17][18][19][20][22][23][24][25][26][27][29][31][32][33][35][36][37] - 中小股东对《关于修订〈利润分配管理制度〉的议案》同意票2,621,539股[30] - 《关于修订〈累积投票实施细则〉的议案》同意票61,388,827股，占比99.91%，弃权票57,243股[34] 结果合规 - 本次股东会表决程序和结果符合相关规定，合法有效[37] - 本次股东会召集及召开程序、人员资格、表决程序及结果均符合规定，决议合法有效[38]

橡胶板块市场表现 - 橡胶板块整体下跌0.34%，领跌个股为三维装备（跌幅7.93%）[1] - 上证指数上涨0.13%至3812.22点，深证成指上涨0.38%至12557.68点[1] - 板块内个股分化明显，科创新源涨幅最高达4.38%，三维装备跌幅最深达7.93%[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前列：科创新源（300731）涨4.38%至45.01元，成交额6.13亿元；天铁科技（300587）涨2.28%至8.96元，成交额3.76亿元；黑猫股份（002068）涨1.32%至11.50元，成交额3.57亿元[1] - 跌幅显著：三维装备（831834）跌7.93%至15.79元，成交额1.13亿元；确成股份（605183）跌3.20%至20.55元；三维股份（603033）跌2.07%至12.75元，成交额1.92亿元[2] - 成交量活跃个股：天铁科技成交42.25万手，黑猫股份成交31.18万手，三维股份成交15.11万手[1][2] 资金流向分析 - 板块整体资金流向：主力资金净流入1364.8万元，游资资金净流出6995.36万元，散户资金净流入5630.55万元[2] - 主力资金集中流入：科创新源主力净流入4938.75万元（占比8.05%），三维股份主力净流入1058.57万元（占比5.52%），联科科技主力净流入902.54万元（占比11.57%）[3] - 资金流出明显个股：确成股份游资净流出607.72万元（占比9.88%），远翔新材游资净流出205.05万元（占比6.57%），双箭股份主力净流出180.29万元（占比7.55%）[3]

投资评级 - 增持（首次）评级 [1][4] 核心观点 - 2025年上半年营业收入2.37亿元，同比增长7.29%，归母净利润0.53亿元，同比增长13.87% [1][4] - 二季度单季度营业收入1.13亿元，同比下降6.03%，环比下降8.87%，归母净利润0.17亿元，同比下降37.15%，环比下降52.78%，主要因国际业务订单减少 [4] - 毛利率为41.90%，较上年同期提升1.19个百分点 [4] - 预计2025-2026年每股收益分别为1.00元和1.12元，对应PE分别为24倍和21倍 [4] 财务表现 - 胶管总成及配套管件营业收入1.10亿元，同比增长7.73% [4] - 编织胶管营业收入0.70亿元，同比增长10.41% [4] - 缠绕胶管营业收入0.36亿元，同比增长4.13% [4] - 2025年预测营业总收入5.56亿元，2026年预测6.45亿元，2027年预测7.55亿元 [5] - 2025年预测归母净利润1.27亿元，2026年预测1.42亿元，2027年预测1.76亿元 [5] 业务发展 - 600L超高压灭菌（HPP）设备已获新订单，主要客户为果汁及饮料行业 [4] - 积极拓展HPP设备在多品类食品应用，包括酒类改良、卤制品灭菌和面制品处理等领域 [4]

业绩总结 - 2025年第二季度公司净利润环比下降，因部分国际业务订单减少[4] 新产品和新技术研发 - 试制核电系列软管，含核电悬链、液压、空气软管[5] - 数据中心液冷软管已向部分潜在客户供应样品[6] 市场扩张和并购 - 计划以不超8000万元收购相关厂房[8] 未来展望 - API 17K海洋石油管产线力争2025年四季度完成建设和试产[7] 其他 - 600L超高压灭菌设备有新订单，客户多为果汁饮料行业[7] - 超高压灭菌设备拓展酒类、卤制品等应用[8] - 资本开支围绕业务需求按需布局[8]

丸美生物(603983.SH)核心观点 - 公司2025年上半年实现总营业收入17.69亿元，同比增长30.83%，归母净利润1.86亿元，同比增长5.21%[2][8] - 主品牌丸美实现营收12.50亿元，同比增长34.36%，持续蝉联"国货眼部护理第一品牌"[2][8] - PL恋火品牌实现营收5.16亿元，同比增长23.87%，获2025CiE美妆大赏"年度最具影响力彩妆香氛品牌"[2][8] 集智股份(300553.SZ)核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入1.61亿元，同比增长51.66%，归母净利润0.23亿元，同比增长199.23%[2][12] - 自动化设备及配件业务实现0.38亿元，同比增长370.20%，毛利率37.92%[13] - 软件信息系统业务实现0.18亿元，同比增长661.77%，毛利率26.36%[13] 东莞控股(000828.SZ)核心观点 - 公司2025年上半年实现收入7.66亿元，同比-8.57%，归母净利润5.32亿元，同比+20.51%[16] - 通行费收入6.27亿元，同比-0.37%，混合车流量0.60亿辆，同比-0.26%[17] - 拟派发现金红利0.15元/股，新能源充电业务收入0.42亿元，同比+10.86%[16][17] 万通液压(830839.BJ)核心观点 - 公司2025年上半年实现营收3.44亿元，同比增长13%，归母净利润6732万元，同比增长40%[5][31] - 自卸车专用油缸收入同比增长25.95%，毛利率提升2.62个百分点[32] - 油气弹簧收入同比增长21.40%，毛利率提升7.28个百分点[32] 利通科技(832225.BJ)核心观点 - 公司2025年上半年实现营收2.37亿元，同比增长7%，归母净利润5268万元，同比增长14%[20] - 境内收入同比增长31%，胶管总成及配套管件收入同比增长8%[21] - 研发费用同比增长15%，正式被纳入中国石油天然气集团公司一级物资供应商体系[22] 易实精密(836221.BJ)核心观点 - 公司2025年上半年实现营收1.66亿元，同比增长7%，归母净利润3294万元，同比增长3%[25] - 新能源汽车零部件业务收入6930万元，同比增长8%，毛利率33%[26] - 传统燃油汽车零部件业务收入4320万元，同比增长28%，毛利率32%[26] 市场表现数据 - 上证指数收盘3,800.35点，年初至今上涨16.48%[4] - 创业板指收盘2,723.20点，年初至今上涨32.17%[4] - 北证50收盘1,550.43点，年初至今上涨52.02%[4]

投资评级 - 维持增持评级 [5] 核心观点 - 2025H1境内收入同比增长31% 境外业务收入下滑 [8] - 研发布局核电软管 数据中心液冷软管 海洋石油管等新产品 推动国产替代 [5][8] - 正式纳入中国石油天然气集团公司一级物资供应商体系 准入产品涵盖高压钻探胶管系列产品 [8] - 超高压装备业务模式创新 从提供成套设备拓展至合作加工 租赁等多元化模式 应用领域从果汁扩展至酒类 卤制品 宠物食品等 [8] - 公司业绩有望持续向好 未来在数据中心 深海 核电等新领域布局增量可期 [8] 财务数据 - 2025H1实现营收2.37亿元(YoY+7%) 归母净利润5268万元(YoY+14%) 经营活动现金流量净额6368万元(YoY+19%) [8] - 2025Q2实现营收1.13亿元 归母净利润1704万元 经营活动现金流量净额3347万元(YoY+10%) [8] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.22/1.46/1.78亿元 同比增长13.93%/19.66%/21.99% [7][8] - 预计2025-2027年营业收入分别为5.55/6.63/7.92亿元 同比增长14.73%/19.51%/19.45% [7] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为28.4/23.7/19.4倍 [7][8] 业务表现 - 2025H1胶管总成及配套管件收入同比增长8% 钢丝缠绕橡胶软管 钢丝编织橡胶软管 纤维增强橡胶软管收入分别同比增长4% +10% -14% 混炼胶业务收入同比增长12% [8] - 核电软管完成样品试制 包括核电液压管 悬链软管 空气管 树脂管等 并为机组试用做准备 [8] - 数据中心液冷软管完成多轮试验并向客户送样 [8] - API 17K海洋石油管产线建设按计划推进 [8] - 2025H1研发费用同比增长15% [8] 市场数据 - 收盘价27.30元 总市值3464.89百万元 流通市值2259.95百万元 [3] - 总股本126.92百万股 每股净资产5.52元/股 资产负债率20.52% [3]