财报披露 - 公司于2025年4月25日披露《2024年年度报告》及摘要[2] 业绩说明会 - 召开时间为2025年5月13日15:00 - 16:30[3] - 采用网络文字交流，在全景网平台举行[3] - 参加人员有董事长王洪良等[4] 问题征集 - 投资者可于2025年5月13日12:00前征集问题[6] 联系方式 - 联系人王玉琴，电话0510 - 83550909[8] - 电子邮箱yqwang@lingood.cn[8] - 公司地址在无锡市新吴区旺庄街道珠江路95 - 2号[8]

股份回购方案 - 2024年6 - 7月通过回购方案，2025年4月调上限至25元/股[3] - 目的稳定股价，用于激励或持股计划[4] - 拟回购资金605 - 1210万元，占总股本0.72% - 0.95%[6] 回购进展 - 截至2025年4月30日，已回购金额占上限38.31%[10] - 已回购701,614股，占总股本0.67%，占拟回购上限70.15%[10] - 已支付4,635,540.98元，成交价5.07 - 9.18元/股[10]

证券代码：833284 证券简称：灵鸽科技 公告编号：2025-053 二、 减持计划的实施结果 （一） 股东因以下原因披露减持计划实施结果： √减持计划实施完毕 □减持时间区间届满 | | | | | | | 减持 | | 减 | 当前持股 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 价格 | | 持 | 数量 | | | 股 | | | 减 | 减 | | 区间 | | 计 | （股） | | | | 已减持 | 已减 | | | | | 已减持总 | | | | | 东 | | | 持 | 持 | | | | 划 | | 当前持 | | | 数量 | 持 | | | | | 金额 | | | | | 名 | | | 方 | 期 | | | | 完 | | 股比例 | | | （股） | 比例 | | | | | （元） | | | | | 称 | | | 式 | 间 | | | | 成 | | | | | | | | | | | | 情 | | | | | | | | | | ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年公司盈利承压，2025年锂电需求有望回升，精细化工等传统行业需求稳健增长，公司盈利有望触底回升 [1][7] - 考虑锂电行业需求下滑较多，下调2025年及2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为0.25/0.34/0.44亿元，同增157%/35%/30%，对应PE为90/67/51倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营收2.1亿元，同比-20%，归母净利润-0.44亿元，同比-354%；2024Q4营收0.63亿元，同环比+2％/-2％，归母净利润-0.37亿元，同环比-1168%/-2960％；2025Q1实现营收0.39亿元，同环比+52%/-38%，实现归母净利润0.04亿元，同环比+157%/110% [7] - 物料自动化处理/配件类业务2024年分别实现营收1.63/0.35亿元，同比-23%/+12%，2025年随行业复苏有望回暖 [7] - 2024年期间费用0.53亿元，同比+6%，费用率25.1%，同比+6.3pct；2024Q4期间费用0.09亿元，同环比-38%/-44%，费用率14.6%，同环比-9.2/-10.7pct；2025Q1期间费用0.10亿元，同环比-29%/+10%，期间费率25.7%，同环比-29/+11pct [7] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|265.00|211.20|290.84|371.36|459.93| |同比（%）|(18.38)|(20.30)|37.71|27.69|23.85| |归母净利润（百万元）|17.17|(43.57)|24.83|33.51|43.51| |同比（%）|(61.16)|(353.81)|156.99|34.96|29.84| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.16|(0.42)|0.24|0.32|0.42| |P/E（现价&最新摊薄）|130.32|(51.35)|90.10|66.76|51.41| [1] 市场与基础数据 - 收盘价21.35元，一年最低/最高价5.01/36.29元，市净率7.20倍，流通A股市值1446.73百万元，总市值2237.17百万元 [5] - 每股净资产2.97元，资产负债率47.88%，总股本104.79百万股，流通A股67.76百万股 [6] 三大财务预测表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|346|402|547|659| |非流动资产（百万元）|190|180|189|178| |资产总计（百万元）|536|582|736|837| |流动负债（百万元）|229|248|374|437| |非流动负债（百万元）|0|0|0|0| |负债合计（百万元）|229|248|374|437| |归属母公司股东权益（百万元）|307|334|363|399| |所有者权益合计（百万元）|307|334|363|399| |负债和股东权益（百万元）|536|582|736|837| |营业总收入（百万元）|211|291|371|460| |营业成本(含金融类)（百万元）|179|207|267|333| |净利润（百万元）|(44)|25|34|44| |归属母公司净利润（百万元）|(44)|25|34|44| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|(0.42)|0.24|0.32|0.42| |毛利率(%)|15.30|28.91|28.16|27.64| |归母净利率(%)|(20.63)|8.54|9.02|9.46| |收入增长率(%)|(20.30)|37.71|27.69|23.85| |归母净利润增长率(%)|(353.81)|156.99|34.96|29.84| |经营活动现金流（百万元）|1|46|(28)|16| |投资活动现金流（百万元）|(48)|0|(20)|0| |筹资活动现金流（百万元）|31|(26)|70|8| |现金净增加额（百万元）|(17)|22|24|27| |每股净资产(元)|2.93|3.19|3.46|3.81| |ROIC(%)|(4.85)|7.51|8.73|9.54| |ROE - 摊薄(%)|(14.19)|7.44|9.24|10.89| |资产负债率(%)|42.76|42.66|50.75|52.27| |P/E（现价&最新股本摊薄）|(51.35)|90.10|66.76|51.41| |P/B（现价）|7.29|6.70|6.17|5.60| [8]

证券代码：833284 证券简称：灵鸽科技 公告编号：2025-038 无锡灵鸽机械科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（何亚东） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 作为无锡灵鸽机械科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，何 亚东在任职期间严格按照《公司法》、《证券法》、《北京证券交易所股票上市规 则（试行）》、《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 1 号——独立董事》 等法律法规及《公司章程》、《独立董事工作制度》的规定，本着独立、客观、 公正的原则，忠实、勤勉、尽责地履行独立董事职责，积极出席相关会议，及 时了解公司的生产经营信息，关注公司的发展状况，审慎审议董事会各项议 案，并对相关议案发表了独立意见，充分发挥了独立董事的独立性和专业性作 用，切实维护了公司和股东，尤其是中小股东的利益。现将 2024 年度履行独立 董事职责的情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 何亚东，男，1971 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历，化工过程机械专 ...

权益分派 - 独立董事同意公司2024年度权益分派预案并提交董事会审议[1] 关联交易 - 公司预计2025年日常关联交易遵循客观、公平、公正原则[2] - 独立董事同意预计公司2025年度日常性关联交易议案并提交董事会审议[3] 股权交易 - 转让参股公司股权基于公司日常经营和业务发展需要[4] - 转让参股公司股权对公司业务和经营有积极促进作用[4]

会议情况 - 2024年公司召开12次董事会、4次股东大会、4次审计及6次独董专门会议[4][5] 独董履职 - 独董吴斌2024年各项会议出席率100%并积极履职[4][5] - 2024年独董发表七次意见，均同意议案[9][10] 未来展望 - 2025年独董将继续履职维护股东权益[12]

会议情况 - 2024年度公司召开12次董事会会议、4次股东大会[2] - 2024年公司召开6次独立董事专门会议[3] 人员履职 - 黄志刚2024年出席相关会议表现良好，发表6次同意意见[2][3][5] 未来展望 - 2025年公司独立董事将继续履行职责维护股东权益[8]

会议情况 - 2024年公司召开12次董事会、4次股东大会[3] - 2024年公司未召开独立董事专门会议[4] 人员情况 - 郑垲任职时间为2022年11月 - 2024年1月[2] - 2024年郑垲发表1次独立意见[8] - 2024年郑垲对董事会议案均投同意票[4]

战略委员会规则 - 议事规则于2025年4月24日经第四届董事会第十三次会议审议通过[2] - 成员由三名董事组成[7] - 委员由董事长等提名[7] - 人数低于规定人数三分之二时董事会应增补新委员[7] - 会议应提前三天通知，全体同意可免通知期限[17] - 三分之二以上委员出席方可举行[21] - 决议经全体委员过半数通过有效[22] - 委员连续两次不出席会议董事会可罢免[21] - 会议记录由董事会秘书保存十年[23] - 规则自审议通过生效，修改亦同[27]