目 录 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………第 3—3 页 三、附件………………………………………………………………第 4—8 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2024〕2127 号 杭州天铭科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了杭州天铭科技股份有限公司（以下简称天铭科技公司） 2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权 益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后 附的天铭科技公司管理层编制的 2023 年度《非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供天铭科技公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为天铭科技公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 并对外披露。 为了更好地理解 ...

分公司情况 - 西湖区分公司成立于2015年9月15日，注册地址在杭州[4] - 负责人为周生宝，经营范围含销售起重机械等[4] 注销情况 - 2024年2月20日拟注销，3月14日完成注销[3] - 自设立未开展实际业务，注销无重大影响[5] - 注销后不再纳入公司合并报表范围[5]

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编码：2024-008 杭州天铭科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、 注销情况 杭州天铭科技股份有限公司于 2024 年 2 月 20 日分别召开了第三届董事会 第十五次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关于拟注销杭州天铭 科技股份有限公司西湖区分公司的议案》。2024 年 3 月 14 日，公司收到杭州市 西湖区市场监督管理局出具的《登记通知书》，分公司杭州天铭科技股份有限公 司西湖区分公司于同日完成注销手续。 二、注销分公司的基本情况 分公司名称：杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司 成立日期：2015 年 9 月 15 日 经营范围：销售总公司生产的起重机械、电动工具、高强度尼龙绳、高强度 拖车带、高强度工业吊装带、电动脚踏板和液压绞车。 关于完成注销分公司的公告 类型：分公司 注册地址：杭州市西湖区屏峰 398 号 2 幢 248 室 负责人：周生宝 杭州市西湖区市场监督管理局出具的《登记通知书》。 杭州 ...

财务数据关键指标变化 - 2023年公司营业收入225,953,296.40元，同比增长36.69%[3] - 2023年归属于上市公司股东的净利润57,904,342.07元，同比增长31.53%[3] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润51,019,155.30元，同比增长47.72%[3] - 2023年基本每股收益0.66元，同比增长20.00%[3] - 报告期末公司总资产475,617,610.99元，同比增长13.40%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益406,681,190.47元，同比增长9.74%[3] - 报告期末股本87,180,000，较期初增长100.00%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产4.66元，同比下降45.18%[3] 财务数据关键指标变化原因 - 营业收入增长因电动踏板产品凭借专利优势，境外销售收入大幅增长[6] - 每股净资产下降因报告期内公司实施2022年年度权益分派，现金分红和资本公积转增股本增加[6]

投资评级 - 报告首次覆盖天铭科技，给予"买入"评级，目标价格为16.37元/股，基于2024年19倍PE估值 [2][3] 核心观点 - 天铭科技的核心业务包括电动踏板和绞盘，电动踏板业务在北美市场重启后有望实现翻倍增长，2023年收入预计超过1亿元 [2] - 绞盘业务在国内市场占据主导地位，已成为长城炮、坦克300、东风猛士等车型的唯一供应商，订单需求显著增长 [2] - 公司未来增长潜力主要来自国内绞盘项目推进和北美电动踏板市场重启，预计2023-2025年营业收入复合增速为33%，归母净利润复合增速为24% [2] 业务分析 电动踏板业务 - 电动踏板是天铭科技的核心放量业务，2023年预计实现翻倍增长，收入超过1亿元 [2] - 公司凭借全球独家双电机专利，未来在北美市场展现出较大增长空间，特斯拉Cybertruck有望成为潜在客户 [2] - 预计2023-2025年电动踏板销量分别为4.6/6.5/8.1万台，单价小幅提升至2815/2824/2857元，毛利率保持在42%左右 [21] 绞盘业务 - 绞盘业务在国内市场占据主导地位，已成为长城炮、坦克300、东风猛士等车型的唯一供应商，订单需求显著增长 [2] - 公司参与了国内35个主机厂前装项目，目前仅有3个实现大规模批量生产，未来放量关键在于项目落地情况 [2] - 预计2023-2025年绞盘销量分别为5.2/5.8/6.5万台，单价分别为2032/2052/2066元，毛利率保持在44%左右 [9] 财务预测 - 预计2023-2025年公司营业收入分别为2.59/3.26/3.90亿元，同比增长57%/26%/20% [6] - 预计2023-2025年归母净利润分别为0.61/0.75/0.83亿元，同比增长38%/24%/11% [6] - 2023-2025年EPS分别为0.70/0.86/0.96元，市盈率分别为17.8/14.4/13.0倍 [6] 行业分析 汽车改装市场 - 国内汽车改装市场尚处于起步阶段，2026年市场规模有望达到1003亿元，CAGR为7.4% [18] - 海外汽车改装市场成熟，2020年美国汽车售后改装配件市场规模为478.9亿美元，预计2024年达到550亿美元 [238] - 国内改装市场主要集中在前装市场，天铭科技凭借技术壁垒和品牌优势，基本占据已上市销售且可批量选装绞盘车型的全部份额 [75] 越野车市场 - 美国越野车渗透率约为7%，而国内2020年越野车渗透率仅为0.9%，未来随着中低端SUV市场红利消退，国内越野车市场有望迎来增长 [210] - 皮卡作为汽车改装的重要车型之一，海外市场销量稳定，国内市场需求量相对较低，未来在本土汽车改装政策放宽后，渗透率有望提升 [80] 产能扩张 - 公司募投项目预计到2025年新增产能：绞盘17万台、电动踏板5万台、高强度纤维绳1.5万条、车载空压机35万台，预计增厚利润0.77亿元 [5] - 电动踏板产能2022年为1800套/月，2023年3月提升至4000套/月，5月提升至6000套/月，产能利用率保持较高水平 [72] 竞争格局 - 天铭科技在国内前装市场具有先发优势，基本占据已上市销售且可批量选装绞盘车型的全部份额 [75] - 海外市场方面，公司在后装市场已具备一定竞争力，但市场份额相对较小，未来计划向境外前装及半前装市场拓展 [84]

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编码：2023-006 杭州天铭科技股份有限公司 关于拟注销分公司的公告 经营范围：销售总公司生产的起重机械、电动工具、高强度尼龙绳、高强度 拖车带、高强度工业吊装带、电动脚踏板和液压绞车。 二、议案审议情况 一、拟注销分公司的基本情况 为进一步优化资源配置，降低管理成本，杭州天铭科技股份有限公司拟注销 杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司（以下简称"分公司"），并委托公司财 务部和行政部工作人员于近期办理注销手续，拟注销分公司基本情况如下： 分公司名称：杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司 类型：分公司 注册地址：杭州市西湖区屏峰 398 号 2 幢 248 室 负责人：周生宝 成立日期：2015 年 9 月 15 日 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 公司于 2024 年 2 月 20 日分别召开了第三届董事会第十五次会议和第三届 监事会第十三次会议，审议通过了《关于拟注销杭州天铭科技股份有限公司西湖 区分公司的议案》。根据《公司章程》相 ...

会议信息 - 监事会会议于2024年2月20日在公司会议室现场召开[2] - 会议应出席监事3人，出席和授权出席监事3人[3] 议案表决 - 《关于公司补充确认募集资金专户开立的议案》表决同意3票，反对0票，弃权0票[4][5] - 《关于公司拟注销杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司的议案》表决同意3票，反对0票，弃权0票[5][6] 分公司情况 - 西湖区分公司自设立后未开展实际业务，公司拟注销[6]

一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 2 月 20 日 2.会议召开地点：公司会议室 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-004 杭州天铭科技股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 2 月 5 日以书面方式发出 5.会议主持人：张松先生 6.会议列席人员：全体监事和高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 会议的召集、召开和议案审议程序符合《公司法》和《公司章程》的相关规 定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司补充确认募集资金专户开立的议案》 1.议案内容： 公司于 2022 年 3 月 4 日和 2022 年 3 月 22 日分别召开了第三届董事会第三 次会议和 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于开立 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编码：2023-006 杭州天铭科技股份有限公司 关于拟注销分公司的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、拟注销分公司的基本情况 为进一步优化资源配置，降低管理成本，杭州天铭科技股份有限公司拟注销 杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司（以下简称"分公司"），并委托公司财 务部和行政部工作人员于近期办理注销手续，拟注销分公司基本情况如下： 分公司名称：杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司 类型：分公司 注册地址：杭州市西湖区屏峰 398 号 2 幢 248 室 负责人：周生宝 成立日期：2015 年 9 月 15 日 经营范围：销售总公司生产的起重机械、电动工具、高强度尼龙绳、高强度 拖车带、高强度工业吊装带、电动脚踏板和液压绞车。 二、议案审议情况 公司于 2024 年 2 月 20 日分别召开了第三届董事会第十五次会议和第三届 监事会第十三次会议，审议通过了《关于拟注销杭州天铭科技股份有限公司西湖 区分公司的议案》。根据《公司章程》相 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-005 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 2 月 20 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 2 月 5 日以书面方式发出 5.会议主持人：杜新法先生 杭州天铭科技股份有限公司 第三届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司补充确认募集资金专户开立的议案》议案 1.议案内容： 公司于 2022 年 3 月 4 日和 2022 年 3 月 22 日分别召开了第三届董事会第三 次会议和 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于开立公司向不特定合 格投资者公开发行股票募集资金专项账户并签署募集资金三方监管协议的议 案》，股东大会同意授权董事会选择适当银行并择机开立公司的募集资金专 ...