股份数据 - 本次解除限售股数65,000股，占总股本0.09%，2025年4月1日可交易[2] - 股东胡开文本次解限65,000股，未解限195,000股[3] - 无限售股份41,575,950股，占比58.58%[4] - 有限售高管股份29,396,250股，占比41.42%[4] - 公司总股本70,972,200股[5] 相关情况 - 解限股东减持将提前披露信息[7] - 申请解限股东无未履约承诺[8] - 无申请解限股东非经营性资金占用情形[8]

关联交易 - 公司预计2025年度与宁夏康农关联交易总额不超2850万元[2] - 2024年9 - 12月实际发生关联交易金额1963.12万元[5] - 预计2025年关联交易中1550万元为2024年制种采购结算，1300万元为2025年新增采购[6] 宁夏康农财务 - 2024年6月30日总资产2095.13万元，净资产529.86万元[9] - 2023年12月31日总资产2450.10万元，净资产415.57万元[9] - 2024年1 - 6月营业收入 - 79.75万元，净利润114.30万元[9] - 2023年度营业收入7023.44万元，净利润151.16万元[9] 其他 - 宁夏康农2024年度实际承担制种面积约9508亩[16] - 2025年3月25日公司审议通过预计2025年日常性关联交易议案[2] - 保荐机构对预计2025年日常性关联交易事项无异议[20]

会议信息 - 监事会会议于2025年3月25日在公司会议室召开[2] - 会议应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 议案表决 - 《关于预计2025年日常性关联交易的议案》同意3票，无需股东大会审议[5] - 《关于出售参股公司股权的议案》同意3票，无需股东大会审议[6] - 《关于提名张琴为非职工代表监事的议案》同意3票，尚需股东大会审议[6][7] 人事变动 - 原非职工代表监事金长春因个人原因辞职[6] - 监事会提名张琴为非职工代表监事候选人[6]

会议信息 - 会议于2025年3月25日在公司会议室召开[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案表决 - 《关于预计2025年日常性关联交易的议案》同意5票，关联董事回避表决，无需提交股东大会[5] - 《关于出售参股公司股权的议案》同意9票，无关联交易无需回避[6] - 《关于提请召开2025年第一次临时股东大会的议案》同意9票，无关联交易无需回避，公司拟定4月10日召开[7]

人员变动 - 2025年3月20日公司监事会收到监事金长春辞职报告，股东大会选举产生新任监事之日起辞职生效[2] - 金长春因个人原因申请辞去公司监事、监事会主席职务[3] 股份情况 - 金长春持有公司股份520,000股，占公司股本的0.73%[2] 影响说明 - 本次辞职导致公司监事会成员人数低于法定最低人数[4] - 在选出新任监事前金长春继续履职，辞职不会对公司生产、经营产生不利影响[4][6]

公司治理 - 公司第三届董监高任期于2025年3月18日届满[1] - 公司决定董监事会延期换届，人员任期顺延[1] - 延期换届不影响公司正常运营[1]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业收入338,150,488.92元，同比增长17.32%[3] - 2024年利润总额85,791,122.27元，同比增长58.41%[3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润83,234,570.33元，同比增长56.41%[3] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润61,131,171.79元，同比增长28.74%[3] - 2024年基本每股收益1.20元，同比下降10.80%[3] - 报告期末总资产912,498,158.56元，同比增长69.34%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益488,119,289.05元，同比增长79.59%[3] - 报告期末股本70,972,200.00元，较期初增长79.86%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产6.88元，同比下降0.15%[3] 业绩增长原因 - 业绩增长因康农玉8009销售放量、制种成本下降及政府补贴增加[5][6]

资金冻结情况 - 公司募集资金专户部分资金因制种款项纠纷被司法冻结[2] - 2025年2月12日收到解除部分资金冻结裁定书[3] - 截至公告披露日，被冻结资金全部解除冻结并恢复使用[3] 影响说明 - 冻结期间未影响募投项目及公司正常运行[3]

资金冻结情况 - 公司募集资金专户部分司法冻结，账户余额5,997,398.52元，冻结金额1,846,548.10元[1] - 冻结因制种款项支付纠纷诉前财产保全[1] 影响说明 - 纠纷与募投项目无关，无违规支付[2] - 业务和资金周转良好，冻结不影响正常运行[2] 后续举措 - 关注进展，力争处理冻结事宜[3] - 严格履行信息披露义务[4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 公司2024年预计归母净利润8000 - 9000万元，同比增长50.33% - 69.12%，上调2024 - 2026年盈利预测，预计分别为0.84/0.95/1.07亿元，对应EPS分别为1.18/1.34/1.50元/股，对应当前股价PE分别为18.4/16.2/14.5倍，看好杂交玉米种子发展方向，维持“买入”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩增长原因 - 康农玉8009品种在黄淮海夏播区表现好获认可，2024年销售规模放量使营收增加[5] - 2024年西北地区制种基地产量提升、成本下降，主营业务毛利率增长[5] - 2024年收到政府补贴多，其他收益增加[5] 市场情况与公司布局 - 2024年我国玉米种子市场供需趋缓、品种需求结构分化，整体供过于求[6] - 西南区域通过新品种迭代填补弱势区域，推出美谷999、高康2号、美谷108等新品种[6] - 黄海地区用康农玉8009等优质品种扩大市场份额、提升地位[6] - 东北地区调整品种结构适应市场需求[6] - 东南、青藏、西北地区有相应布局规划[6] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|198|288|382|490|648| |YOY(%)|39.5|45.9|32.7|28.1|32.3| |归母净利润(百万元)|41|53|84|95|107| |YOY(%)|-3.3|28.7|57.2|13.7|12.0| |毛利率(%)|31.3|30.7|30.8|30.8|28.2| |净利率(%)|20.9|18.5|21.9|19.4|16.4| |ROE(%)|18.2|19.7|24.2|22.0|20.2| |EPS(摊薄/元)|0.58|0.75|1.18|1.34|1.50| |P/E(倍)|37.3|29.0|18.4|16.2|14.5| |P/B(倍)|6.8|5.7|4.4|3.6|2.9|[6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面呈现2022A - 2026E的财务数据及主要财务比率[10]