会议信息 - 公司2024年8月28日召开第三届董事会第二十二次会议[3] - 2024年9月13日9点召开股东大会，网络投票时间为9月12 - 13日[5] 股东情况 - 出席会议股东及代表6名，持股303,557,197股，占比71.92%[9] 审议事项 - 审议《关于修订〈关联交易决策制度〉的议案》[11] - 同意股数303,556,417股，占比99.9997%[14]

证券代码：838402 证券简称：硅烷科技 公告编号：2024-109 河南硅烷科技发展股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 9 月 13 日 2.会议召开地点：公司会议室 本次会议的召集、召开符合《公司法》等法律法规及《公司章程》的有关规 定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 6 人，持有表决权的股份总数 303,557,197 股，占公司有表决权股份总数的 71.92%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 2 人，持有表决权的股份总数 780 股，占公司有表决权股份总数的 0.00018%。 3.会议召开方式：现场+通讯 4.会议召集人：公司董事会 5.会议主持人：董事长孟国均先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东大会情况 1.公司在任董事 9 人，出席 9 人； 2.公司在 ...

关于河南硅烷科技发展股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会的 法律意见书 (2024) 文丰顾法意第 0596 号 地址:河南省郑州市郑东新区九如路51号龙湖一号院 2 号楼 B 座 5 层 6 层 电话: （0371）63715000 邮编：450018 河南文丰律师事务所 t 11:11 P 川间 文字律师 致:河南硅烷科技发展股份有限公司 河南文丰律师事务所(以下简称"本所")接受河南硅烷科技发展股份有限 公司(以下简称"公司")的委托,指派毕国庆律师、巴书志律师出席了公司 2024 年第五次临时股东大会(以下简称"本次股东大会"),依据《中华人民 共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》(以下简 称《证券法》)等法律、法规、规范性文件及《公司章程》对本次股东大会的召 集和召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果的合法 性、有效性进行审查。 为出具本法律意见书,本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材 料。本所律师得到公司如下保证,即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意 见书所必需的材料,所提供的原始材料、副本、复印件等材料均符合真实、准确、 完整的 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 受下游行业深度调整影响，硅烷气销售价格下跌，公司业绩承压，但硅烷三期项目进展顺利且高纯氢业务持续布局，考虑到硅烷气价格逐步落入合理盈利区间以及下游新型应用领域不断涌现，公司气体产品需求未来可能持续增加 [3][4][6] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024年9月11日收盘价5.78元，一年内最高/最低16.15/5.78元，沪深300指数3186.13，市净率1.46倍，流通市值24.40亿元 [1] - 2024年6月30日每股净资产3.95元，每股经营现金流0.12元，毛利率33.71%，净资产收益率_摊薄4.95%，资产负债率26.60%，总股本/流通股42206.01/42206.01万股，B股/H股0.00/0.00万股 [1] 业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入4.11亿元，同比下滑25.57%；归属母公司股东的净利润0.83亿元，同比下滑40.11%，扣非后的归母净利润0.81亿元，同比下滑40.46%，基本每股收益0.23元 [3] - 单看二季度，公司实现营业收入2.01亿元，同比下滑30.96%，环比下滑4.42%；扣非后的净利润0.35亿元，同比下滑55.66%，环比下滑23.76%；毛利率/净利率分别为32.32/17.82pct，同比-10.37/-9.75pct，环比-2.72/-4.47pct [3] 业绩承压原因 - 2024年以来光伏行业深度调整，部分企业亏损，对硅烷气需求减少，同时硅烷气扩产项目投产，产能扩充致供需矛盾显现，2024上半年公司硅烷气销售价格17.99万元/吨，同比下跌26%，2023年前三季度硅烷气营收占比约50.10%，受此影响公司营收和盈利能力短期承压 [3] 项目进展与业务布局 - 公司三期年产3500吨硅烷项目已开始生产，已建成产能约6100吨/年，产能扩张后可保障产品供应交付周期和稳定性，还将通过技改降低10%-20%生产成本，提高产品竞争力和盈利能力 [4] - 公司持续布局高纯氢业务，位于河南省中部，高纯氢运输能力覆盖全省市场，已向河南公交系统供应产品，9月5日与上海磬德物流签署战略合作协议，负责高纯氢供应和加氢站运营建设，上海磬德负责在许昌和平顶山地区投放氢燃料电池车辆，有助于推动高纯氢业务发展 [4] 盈利预测与投资建议 - 下调公司盈利预测，2024-2026年营业收入为8.99/10.78/12.91亿元，净利润为1.92/2.31/2.78亿元，对应的EPS为0.45/0.55/0.66元，对应的PE为12.72/10.57/8.79倍 [4][6] 财务报表预测 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|953|1121|899|1078|1291| |增长比率（%）|32.16|17.55|-19.74|19.79|19.82| |净利润（百万元）|189|308|192|231|278| |增长比率（%）|149.51|62.98|-37.76|20.29|20.29| |每股收益 (元)|0.45|0.73|0.45|0.55|0.66| |市盈率 (倍)|12.90|7.91|12.72|10.57|8.79|[6] |流动资产（百万元）|891|841|732|893|1073| |现金（百万元）|454|190|201|282|343| |应收票据及应收账款（百万元）|271|429|341|393|481| |存货（百万元）|57|70|75|80|84| |非流动资产（百万元）|1276|1646|1703|1765|1864| |固定资产（百万元）|879|1161|1515|1528|1578| |无形资产（百万元）|62|104|125|149|174| |资产总计（百万元）|2167|2487|2435|2658|2937| |流动负债（百万元）|715|709|547|599|661| |短期借款（百万元）|220|110|110|110|110| |应付票据及应付账款（百万元）|340|371|216|259|311| |非流动负债（百万元）|115|132|150|150|150| |长期借款（百万元）|64|82|102|102|102| |负债合计（百万元）|830|841|697|749|811| |股本（百万元）|325|325|422|422|422| |资本公积（百万元）|670|670|573|573|573| |留存收益（百万元）|342|651|742|913|1131| |归属母公司股东权益（百万元）|1337|1646|1738|1909|2126| |负债和股东权益（百万元）|2167|2487|2435|2658|2937|[9] |营业成本（百万元）|649|683|598|717|860| |营业税金及附加（百万元）|6|6|5|6|7| |营业费用（百万元）|3|3|2|3|4| |管理费用（百万元）|43|32|35|39|46| |研发费用（百万元）|9|32|22|27|32| |财务费用（百万元）|14|14|14|14|14| |营业利润（百万元）|233|383|234|284|341| |利润总额（百万元）|233|383|234|284|341| |所得税（百万元）|43|75|42|53|63| |净利润（百万元）|189|308|192|231|278| |归属母公司净利润（百万元）|189|308|192|231|278| |EBITDA（百万元）|333|484|390|439|511| |EPS（元）|0.45|0.73|0.45|0.55|0.66| |营业利润（%）|170.41|64.59|-38.92|21.20|20.21| |归属母公司净利润（%）|149.51|62.98|-37.76|20.29|20.29| |毛利率（%）|31.92|39.06|33.51|33.43|33.37| |净利率（%）|19.84|27.50|21.33|21.42|21.50| |资产负债率（%）|38.29|33.82|28.63|28.18|27.60| |净负债比率（%）|62.04|51.11|40.11|39.24|38.13| |流动比率|1.25|1.19|1.34|1.49|1.62| |速动比率|1.15|1.07|1.18|1.34|1.48| |总资产周转率|0.51|0.48|0.37|0.42|0.46| |应收账款周转率|10.75|9.02|6.71|8.85|8.71| |应付账款周转率|2.55|2.69|3.17|4.36|4.36| |每股经营现金流（最新摊薄）|-0.22|0.52|0.72|0.85|0.92| |每股净资产（最新摊薄）|3.17|3.90|4.12|4.52|5.04| |PE|12.90|7.91|12.72|10.57|8.79| |PB|1.82|1.48|1.40|1.28|1.15| |EV/EBITDA|12.89|10.68|6.42|5.52|4.63|[10] |经营活动现金流（百万元）|-94|219|302|359|389| |净利润（百万元）|189|308|192|231|278| |折旧摊销（百万元）|85|87|142|142|156| |财务费用（百万元）|15|12|14|14|14| |投资损失（百万元）|1|0|1|1|1| |营运资金变动（百万元）|-386|-192|-47|-28|-58| |其他经营现金流（百万元）|2|3|-1|-1|-1| |投资活动现金流（百万元）|-18|-344|-200|-203|-255| |资本支出（百万元）|-18|-344|-199|-202|-254| |筹资活动现金流（百万元）|531|-179|-51|-74|-74| |短期借款（百万元）|40|-110|0|0|0| |长期借款（百万元）|46|17|20|0|0| |普通股增加（百万元）|90|0|97|0|0| |资本公积增加（百万元）|377|0|-97|0|0| |其他筹资现金流（百万元）|-22|-86|-71|-74|-74| |现金净增加额（百万元）|419|-305|51|82|60|[11]

市场扩张和合作 - 硅烷科技与上海磬德2024年9月3日签署战略合作协议[2] - 上海磬德注册资本500万人民币[4] - 硅烷科技负责加氢站建设、运营及氢气供应[6] - 上海磬德负责运输工具提供、投放氢燃料电池车辆[6] 未来展望 - 合作分四阶段，从撬装站到标准站，逐步覆盖许昌、平顶山及河南其他区域[6] 其他说明 - 协议签署不导致公司主营业务、经营范围变化[7] - 协议达成项目及执行情况有不确定性[8]

河南硅烷科技发展股份有限公司 证券代码：838402 证券简称：硅烷科技 公告编号：2024-108 关于与上海磬德物流科技有限公司签署战略合作协议的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 协议签署概况 （一） 基本情况 为进一步发挥各自在产业领域的专业与资源优势，建立长期、稳定、紧密的 战略合作伙伴关系，河南硅烷科技发展股份有限公司（以下简称"硅烷科技"） 与上海磬德物流科技有限公司（以下简称"上海磬德"）本着平等互利、优势互 补的原则，于 2024 年 9 月 3 日签署了《关于共同打造氢气应用场景的战略合作 协议》，达成战略合作关系。 （二） 审批情况 本次协议的签订不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》规定的重大资产重组。根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《公司 章程》等相关规定，上述协议签订事项无需提交公司董事会或股东大会审议批准。 共同目标：第一阶段高纯氢撬装站建设运营；第二阶段标准加氢站建设运营； 第三阶段逐步覆盖许昌、平顶山地区；第四阶段， ...

投资评级 - 报告对硅烷科技的投资评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 2024年上半年硅烷科技业绩下滑，主要由于硅烷气和氢气售价降低，导致营业收入和净利润同比下降[2] - 下游行业整体性亏损导致主营产品市场需求下降，硅烷气均价下跌影响整体盈利[2] - 公司研发投入减少，管理和财务费用有所增长[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.97/2.17/2.42亿元，同比变化-36%/+11%/+11%[2] 财务表现 - 2024H1实现营业收入4.11亿元，同比-25.57%；归母净利润0.83亿元，同比-40.11%[2] - 2024Q2实现营收2.01亿元，同比-30.96%；归母净利润0.36亿元，同比-55.38%[2] - 2024H1毛利率33.71%，同比-13.81pct[2] - 预计2024-2026年营业总收入分别为927.61/1,007.93/1,110.33百万元[1] 产品结构 - 2024H1气体及危化品收入4.07亿元，同比-25.52%；技术服务收入0.04亿元，同比+30.15%[2] - 气体及危化品毛利率33.34%，同比-13.87pct；技术服务毛利率69.77%，同比+7.80pct[2] 费用结构 - 2024Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为0.47%/4.66%/3.42%/1.15%[2] - 管理费用上涨主要由于职工薪酬、折旧费等增加[2] - 研发费用减少由于研发投入减少[2] - 财务费用减少由于贷款金额及融资利率下降[2] 估值指标 - 当前股价5.88元，市净率1.49倍[4] - 2024-2026年预测P/E分别为12.62/11.41/10.25倍[1] - 2024-2026年预测P/B分别为1.04/0.93/0.83倍[9] 资产负债 - 2024E总资产2,675百万元，负债830百万元，资产负债率31.05%[8] - 2024E流动资产810百万元，非流动资产1,865百万元[8] - 2024E流动负债679百万元，非流动负债152百万元[8] 现金流 - 2024E经营活动现金流424百万元，投资活动现金流-326百万元[9] - 2024E现金净增加额112百万元[9] - 2024E资本开支-326百万元[9]

关联交易制度审议 - 2024年8月28日第三届董事会第二十二次会议审议通过关联交易决策制度，需提交股东大会审议[2] 关联人及控股子公司定义 - 直接或间接持有公司5%以上股份的法人或自然人为公司关联人[6] - 公司持有50%以上股份等情况的企业为控股子公司[6] 关联交易审批规则 - 成交金额（除担保外）占最近一期经审计总资产2%以上且超3000万元交易，需评估或审计并提交股东大会审议[16] - 与关联自然人成交超30万元交易，经董事会批准并披露[16] - 与关联法人成交占最近一期经审计总资产0.2%以上交易（除担保），经董事会批准并披露[16] - 董事会批准关联交易金额超300万元[17] - 董事长可审批与关联自然人交易低于30万元交易[17] - 董事长可审批与关联法人成交低于最近一期经审计总资产0.2%或300万元以下交易[17] 其他关联交易规定 - 未获事前批准关联交易，60日内履行批准程序[19] - 为关联人提供担保需董事会审议披露并提交股东大会批准[19] - 为控股股东等提供担保，对方应提供反担保[20] - 预计日常关联交易年度金额超出需重新履行程序和披露[22] - 年度和半年度报告分类汇总披露日常关联交易[22] - 与关联人日常交易协议超三年，每三年重新履行程序和披露[22] 制度生效 - 本制度经股东大会审议通过后生效施行[25]

会议信息 - 监事会会议于2024年8月28日以现场+通讯方式召开[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案，3票同意[4][5] - 审议通过2024年半年度募集资金报告议案，3票同意[5]

会议基本信息 - 2024年第五次临时股东大会[3] - 会议召集人为董事会[4] - 采用现场和网络投票结合方式[6] 时间信息 - 现场会议2024年9月13日9:00召开[7] - 网络投票2024年9月12日15:00 - 9月13日15:00[7] - 股权登记日为2024年9月10日[9] 其他信息 - 会议地点为公司会议室[11] - 审议《关于修订<关联交易决策制度>的议案》[11] - 登记时间为2024年9月13日8:30 - 9:00[12] - 联系方式为董事会秘书付作奎，电话0374 - 8510022[12]