会议信息 - 会议于2025年1月8日在浙江嘉兴嘉善公司会议室召开[2] - 应出席董事9人，全部出席和授权出席[3] - 2024年12月30日以通讯方式发会议通知[2] 议案表决 - 《关于调整泰国子公司股权结构的议案》全票通过[5] - 《关于制定<舆情管理制度>的议案》全票通过[6] 股权调整 - 泰国子公司股权结构调整为公司和嘉善惠豪电子共同出资[5] 审议情况 - 两议案均无需提交股东大会审议[5][6]

投资与股权 - 泰国子公司项目计划总投资2500万泰铢，约合人民币500万元[1] - 调整后公司出资490万泰铢占比98%，嘉善惠豪出资10万泰铢占比2%[3][6][7] 出资安排 - 各方需在2025年12月31日前完成出资[7] - 三年内按持股比例将注册资本增资至2500万泰铢[7] 其他规定 - 宣称不可抗力一方应15天内提供足够证据[8]

公司产品与市场 - 公司主要产品包括微型扬声器、微型受话器、微型扬声器集成模组等微型电声元器件以及车船用扬声器、立式音响等音响类电声产品 [4] - 产品广泛应用于手机、平板电脑、智能手表、笔记本电脑等消费类电子产品领域，以及汽车、游艇、家庭等消费和娱乐产品领域 [4] 经营业绩 - 2024年前三季度营业收入为5.81亿元，同比增长24.65% [5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1,221.29万元，同比下降20.38% [5] - 业绩变动主要原因是营业收入增长带来的毛利额贡献不足、减值损失计提增长以及期间费用增加 [5] 客户构成 - 公司产品销售采用直销模式，分为境内直销和出口直销 [6] - 前五大客户主要集中在消费电子领域，华勤技术和龙旗科技年均合计占比约40% [6] 合作伙伴 - 公司与闻泰科技合作稳定，凭借产品质量和服务赢得认可 [7] - 闻泰科技因战略调整导致微型电声元器件采购需求降低，但未来合作前景良好 [7] 募投项目 - 募投项目延期至2025年12月31日，主要原因是宏观经济环境、行业发展和公司经营情况 [9] 海外扩展 - 豪声电子（泰国）有限公司已于2024年12月完成注册登记手续，正在开展生产前的筹备工作 [12]

公司产品与市场 - 公司主要产品包括微型扬声器、微型受话器、微型扬声器集成模组等微型电声元器件，以及车船用扬声器、立式音响等音响类电声产品 [2] - 产品广泛应用于手机、平板电脑、智能手表、笔记本电脑等消费类电子产品领域，以及汽车、游艇、家庭等消费和娱乐产品领域 [2] 财务表现 - 2024年前三季度营业收入为5.81亿元，同比增长24.65% [5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1,221.29万元，同比下降20.38% [5] - 净利润下降的主要原因是营业收入增长带来的毛利额贡献不足、减值损失计提增长以及期间费用增加 [5] 客户构成与销售模式 - 公司产品销售采用直销模式，分为境内直销和出口直销 [5] - 境内直销主要面向消费类电子产品的ODM制造商或品牌制造商，出口直销主要为境外音响类电声产品品牌商代工生产 [5] - 前五大客户主要集中在消费电子领域，华勤技术和龙旗科技年均合计占比约40% [5] 与闻泰科技的合作 - 公司与闻泰科技合作稳定，凭借产品质量和服务赢得认可 [6] - 2021年以来，闻泰科技因战略调整导致微型电声元器件采购需求降低，但随着新增产能释放和新项目推出，未来合作前景良好 [6] 募投项目与泰国工厂 - 募投项目投资进度较原计划延迟，建设完毕时间从2024年12月31日延长至2025年12月31日 [7] - 豪声电子（泰国）有限公司已于2024年12月完成注册登记，目前正在开展生产前的筹备工作 [7] 未来发展与战略 - 公司暂无进入其他领域的计划，将持续关注市场动态和技术发展，寻求新的增长点 [7] - 募投项目延期的主要原因是宏观经济环境、行业发展情况及公司实际经营情况的综合考虑 [7]

报告公司投资评级 - 投资建议评级为无评级 [12] 报告的核心观点 - 豪声电子2024年Q3收入稳健增长，资产处置收益兑现利润 [1] - Q3净利率和毛利率均提升，费用率管控严格 [12] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年7-9月，公司实现收入210.79百万元，同比+21.35%，实现归母净利润13.36百万元，同比+125.57%，实现扣非归母净利润11.11百万元，同比+132.74% [6] - 2024年1-9月，公司实现收入580.73百万元，同比+24.65%，实现归母净利润156.55百万元，同比+572.58%，实现扣非归母净利润12.21百万元，同比-20.38% [9] - 2024年7-9月，公司毛利率14.89%，同比+3.68pp，净利率6.34%，同比+2.93pp [2] - 2024年1-9月，公司毛利率12.17%，同比-0.97pp，净利率26.96%，同比+21.96pp [12] 费用率 - 2024年7-9月，销售费用率1.08%，同比+0.23pp，管理费用率4.86%，同比+0.14pp，研发费用率3.11%，同比-0.48pp，财务费用率0.30% [2] - 2024年1-9月，销售费用率1.09%，同比-0.15pp，管理费用率5.14%，同比+0.33pp，研发费用率3.35%，同比-0.40pp，财务费用率-0.60% [12] 公司概况 - 公司主营业务为微型电声元器件以及音响类电声产品的研发、生产和销售，主要产品包括微型扬声器、微型受话器、微型扬声器集成模组等微型电声元器件以及车船用扬声器、立式音响等音响类电声产品 [7] - 公司产品广泛应用于手机、平板电脑、智能手表、笔记本电脑等消费类电子产品领域，以及汽车、游艇、家庭等消费和娱乐产品领域 [7] 市场数据 - 截至2024年12月16日收盘价计算，公司市值为29.53亿元，PE(TTM)为9.80倍 [13] - 2024年12月16日，公司收盘价为30.13元，总股本为98.00百万股，流通股本为24.50百万股，净资产为790.09百万元，总资产为1096.60百万元，每股净资产为8.06元 [15]

业绩相关 - 公司与天信拆迁签署《征收补偿协议》，被征收房屋在浙江嘉善惠民街道[3] - 2024年4月16日调整后土地征收补偿金额为372,261,395元[4] - 2024年12月17日收到征收补偿款2,000,000元，占总额0.54%[6] - 截至2024年12月18日，共收到征收补偿款362,318,258元，占总额97.33%[6] - 本次征收补偿款总额为372,261,395元[6]

会议信息 - 第三届董事会第十八次会议于2024年12月17日在嘉善县公司会议室召开[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案情况 - 审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》，延长募投项目建设周期[4][5] - 表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[5] - 该议案无需提交股东大会审议[5]

资金募集 - 公司发行2450万股A股，每股8.8元，募集资金总额2.156亿元，净额1.927193081亿元[2] 项目进度 - 截至2024年11月30日，扩建项目累计投入进度44.55%，补流累计投入进度100.10%，整体累计投入进度58.96%[6] 资金使用 - 截至2024年11月30日，公司用闲置募集资金现金管理3800万元，专户余额4497.29785万元，共计余额8297.29785万元[7] 项目延期 - 扩建项目原计划2024年12月31日达预定可使用状态，现延期至2025年12月31日[8] - 延期因国内外经济及消费电子需求放缓，公司合理控投资节奏[9] - 延期未取消原募投项目，未改变实施主体、用途及规模，无重大不利影响[11] 项目利好 - 政府政策支持电子信息产业发展，利于募投项目实施[13] - 公司与多家客户建立长期稳定合作关系，为项目奠定市场基础[13] 审批情况 - 多会议审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》，同意项目延期，无需提交股东大会审议[16] - 保荐机构认为项目延期符合规定、履行程序，无损害公司和股东利益情形，无异议[17]

募集资金情况 - 公司发行2450万股A股，每股8.8元，募资2.156亿元，净额1.927193081亿元[2] - 截至2024年11月30日，“扩建项目”投入6358.275945万元，进度44.55%[5] - 截至2024年11月30日，补充流动资金投入5005.052992万元，进度100.10%[5] - 截至2024年11月30日，闲置募资现金管理3800万元，专户余额4497.29785万元[4][6] 项目进展 - “扩建项目”原计划2024年12月31日达预定可使用状态，现延至2025年12月31日[5][7] 现金管理 - 公司用杭州银行“添利宝”产品现金管理3800万元，预计年化收益率1.50%-2.75%[4] 项目延期原因及影响 - 项目延期因国内外经济及消费电子需求放缓，合理控制投资节奏[7][8] - 项目延期未取消原项目，无重大不利影响[9] - 项目延期对预计收益无重大不利影响[13] 决策审批 - 2024年12月17日董事会、监事会审议通过项目延期议案[16][17] - 保荐机构对项目延期无异议[18]

会议信息 - 会议于2024年12月17日在浙江省嘉兴市嘉善县公司会议室召开[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 议案审议 - 审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》[4] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[5] - 议案不涉及关联交易，无需回避和提交股东大会审议[5]