融资与资金使用 - 公司发行可转换公司债券募集资金不超8400万元[2] - 高端智能液压动力系统及核心部件项目拟投入募集资金4200万元[3] - 研发中心建设项目拟投入募集资金1700万元[3] - 补充流动资金项目拟投入募集资金2500万元[3] 项目投资与建设 - 高端智能液压动力系统及核心部件项目投资4500万元，周期36个月[3][4] - 研发中心建设项目投资2800万元，2025 - 2027年分阶段推进，周期36个月[23][24] - 高端智能液压动力系统及核心部件项目设备购置费4200万元，占比93.33%，铺底流动资金300万元，占比6.67%[17] - 研发中心建设项目场地装修费476万元，占17%，设备和软件购置费2324万元，占83%[36] - 募投项目实施主体为江苏威博液压股份有限公司，地点在江苏省淮安市经济技术开发区[21][22][37][38] 业绩与市场数据 - 公司按14.19%年增长率预测2025 - 2027年营业收入增长[43] - 2024年营业收入33788.11万元，2025 - 2027年分别为38582.57万元、44057.35万元、50308.98万元[47] - 2024年应收票据占收入比例3.71%，金额1447.23万元，2027年金额1866.65万元[47] - 2024年应收账款占收入比例22.72%，金额8139.45万元，2027年金额11430.23万元[47] - 2024年经营性流动资产合计占收入比例51.50%，金额17835.23万元，2027年金额25909.16万元[47] - 2024年经营性流动负债合计占收入比例28.13%，金额9597.27万元，2027年金额14151.94万元[47][48] - 2027年营运资金初步计算缺口为3519.27万元[48] 技术与市场目标 - 到十四五末，80%以上高端液压气动密封元器件及系统要实现自主保障[11] - 到2025年工业领域单位能耗需降低13.5%，液压系统能效优化是重点攻关方向[27] - 公司产品覆盖仓储物流、新能源车辆、高空作业平台等领域[26] - 公司在能量回收技术等高端领域需突破国际技术壁垒[26] 资金管理 - 公司制定《募集资金管理制度》，设专项账户并签三方监管协议保障资金使用[50]

融资情况 - 发行可转换公司债券84万张，募集资金8400万元[3] - 假设可转债转股价格为45.57元/股[3] - 发行假设于2025年12月底实施完成[2] 股本与利润 - 截至2025年4月25日，总股本为49695000股[4] - 假设2025年净利润有增10%、不变、降10%三种情况[4] - 2026年6月30日全部转股，总股本为51538318股[6] - 2025年12月31日全部未转股，总股本为49695000股[6] - 假设情形1中，2025年净利润增10%，归母净利润为22765711.68元[6] - 假设情形2中，2025年净利润持平，归母净利润为20696101.53元[6] - 假设情形3中，2025年净利润降10%，归母净利润为18626491.38元[6] 资金用途 - 募集资金用于高端智能液压动力系统及核心部件、研发中心建设项目和补充流动资金[9] 市场情况 - 深耕液压动力系统行业超20年，专注研发小型集成低噪音液压动力单元系统[11] - 主要国内客户包括诺力股份、浙江鼎力、安徽合力等[12] - 未来可开拓客户包括陕西重型汽车、南京金龙客车等[13] 未来策略 - 拟通过加强募集资金管理等措施降低发行摊薄即期回报的影响[14] - 继续完善公司治理结构[15] - 制定《公司章程》中利润分配相关条款和2025 - 2027年股东回报规划[16][17] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，按规定履行填补回报措施[18] - 全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬和股权激励与填补回报措施执行情况挂钩[18][19] - 违反承诺，控股股东、实控人及董高人员愿承担补偿责任[18][20]

业绩数据 - 2022 - 2024年度归母净利润分别为3022.24万元、1925.85万元、2069.61万元[23] - 最近三年年均可分配利润为2339.23万元[23] 可转债发行 - 拟向特定对象发行可转债，募资不超8400万元[2][23] - 发行对象含实控人马金星，资金为自有资金[11] - 可转债面值100元，按面值发行，利率竞价确定[15][16] - 初始转股价格不低于特定均价120%[17] 发行意义 - 完善高端产品布局，延伸下游应用领域[3] - 突破核心技术瓶颈，加速国产替代进程[5] - 降低融资成本，优化资产负债结构[8] 审核情况 - 发行方案经多次会议审议通过[34][36] - 尚需北交所审核及证监会注册[22][35] 风险防范 - 拟加强募集资金管理防范即期回报被摊薄风险[37]

可转债方案调整 - 调整前可转债募集资金总额不超10000万元，发行数量不超100万张[5] - 调整后可转债募集资金总额不超8400万元，发行数量不超84万张[6] - 调整前马金星承诺以不超2000万元认购可转债，不超20万张[10] - 调整后马金星承诺以不超1700万元认购可转债，不超17万张[11] 议案表决情况 - 《关于调整2025年度向特定对象发行可转换公司债券方案的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[11] - 《关于修订公司2025年度向特定对象发行可转换公司债券募集说明书的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[13] - 《关于修订2025年度向特定对象发行可转换公司债券方案的可行性论证分析报告的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[15] - 《关于修订公司向特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[16] - 《关于修订与马金星签署<附条件生效的可转换公司债券认购协议>的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[18][19] 报告与公告披露 - 《2025年度向特定对象发行可转换公司债券募集资金运用可行性分析报告（修订稿）》于2025年8月21日披露[18] - 《关于修订与特定对象签署附条件生效的可转换公司债券认购协议的公告》于2025年8月21日披露[19] 其他信息 - 两议案涉及关联交易，关联董事马金星、董兰波回避表决[18][19] - 两议案无需提交股东会审议[18][19][20] - 公告日期为2025年8月21日[22]

监管问询 - 公司于2025年7月21日收到北交所审核问询函[1] - 北交所要求公司20个工作日内落实问询意见并上传回复文件[1] - 公司拟向北交所申请延期回复，预计不超10个工作日[2]

行业薪酬概况 - A股上市公司董秘2024年薪酬总额40.86亿元 平均年薪75.43万元 [1] - 机械设备-工程机械行业董秘平均年薪84.35万元 最高247.23万元（中际联合） 最低21.74万元（威博液压）[1] - 薪酬区间50-100万元人数最多 共14人占比47% [1] 薪酬变动分析 - 2024年较2023年平均薪酬上涨8.88万元 平均涨幅21% [3] - 中际联合董秘薪酬增幅最大 同比增加170.64万元 涨幅达223% [3] 人员结构特征 - 董秘平均年龄47岁 40-49岁年龄段占比最高（14人占47%）[3] - 年龄最大63岁（南方路机）薪酬72.4万元 年龄最小37岁（金道科技）薪酬58万元 [3] - 硕士学历12人平均薪酬104.61万元 本科学历14人平均78.78万元 大专学历3人平均45.68万元 [5] 合规管理状况 - 行业内有2名董秘在2024-2025年收到警示函或通报批评 [7] - 铁拓机械董秘因未履行审议程序及信披义务收到2次警示函 当期薪酬42.89万元 [8]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 机械设备-工程机械行业财务总监CFO平均年薪约为92.61万元，其中三一重工刘华薪酬最高达450.86万元，威博液压杨馨薪酬最低为14.21万元 [1] - 薪酬在50-100万元人数最多，共计13人，占比45% [1] 年龄结构 - 财务总监CFO年龄平均数约为50.79岁，50-59岁人数最多共13人占比45% [3] - 年龄最大的为金道科技林捷67岁薪酬55万元，年龄最小的为万通液压厉建慧34岁薪酬18.20万元 [3] 学历分布 - 硕士、本科、大专学历人数分别为8人、12人、9人，对应平均薪酬分别为147.91万元、68.22万元、75.95万元 [5] - 大专学历中薪酬最高的为中际联合任慧玲284.22万元，为行业第二 [5] 薪酬与业绩关系 - 建设机械杨娟2024年薪酬57.52万元较2023年上涨34.27万元涨幅68%，但公司2024年归母净利润下滑32.7% [7] - 行业内共有2名财务总监CFO在2024-2025年收到过警示函、公开通报或内部通报 [7] 违规案例 - 铁拓机械庄学忠收到2次警示函2024年薪酬42.89万元，违规事项为重大合同未履行审议程序和信息披露义务 [8] - 金道科技林捷收到1次警示函2024年薪酬55万元，违规事项为政府补助会计处理不当导致净利润调减 [8]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计42.70亿元，平均年薪81.48万元 [1] - 机械设备-工程机械行业（申万二级行业）财务总监平均年薪92.61万元 [1] - 薪酬分布以50-100万元区间为主，共13人占比45% [1] 个体薪酬表现 - 三一重工刘华以450.86万元年薪位列行业最高 [1] - 威博液压杨馨以14.21万元年薪位列行业最低 [1] - 中际联合任慧玲以284.22万元年薪成为大专学历中薪酬最高者，位列行业第二 [5] 年龄结构特征 - 财务总监平均年龄50.79岁，50-59岁年龄段占比45% [3] - 金道科技林捷67岁为年龄最大者，年薪55万元 [3][8] - 万通液压厉建慧34岁为年龄最小者，年薪18.20万元 [3] 学历与薪酬关联 - 硕士学历8人平均薪酬147.91万元 [5] - 本科学历12人平均薪酬68.22万元 [5] - 大专学历9人平均薪酬75.95万元 [5] 薪酬与业绩关联异常 - 建设机械杨娟年薪57.52万元，较2023年上涨34.27万元涨幅68% [7] - 公司2024年归母净利润下滑32.7%，出现薪酬与业绩倒挂现象 [7] 合规管理情况 - 行业内有2名财务总监在2024-2025年收到警示函或通报 [7] - 铁拓机械庄学忠因未履行审议程序及信披义务收到2次警示函，年薪42.89万元 [8] - 金道科技林捷因政府补助会计处理不当收到1次警示函，导致公司净利润累计调减1167.39万元，年薪55万元 [8]

工程机械板块市场表现 - 工程机械板块于8月8日出现异动拉升行情 [1] - 唯万密封股价涨幅超过10%且盘中创历史新高 [1] - 山河智能股价涨停 [1] 个股涨幅情况 - 五新隧装和铁拓机械涨幅均超过10% [1] - 恒立钻具、铁建重工、徐工机械、威博液压及南方路机均出现跟涨 [1]

工程机械板块市场表现 - 工程机械板块整体呈现持续回落趋势 [1] - 威博液压、铁拓机械股价跌幅超过10% [1] - 万通液压、唯万密封股价跌幅超过8% [1] - 建设机械、中联重科等个股股价跌幅超过5% [1]