募集资金情况 - 2024年1月3日发行普通股72466667股，价格4.63元/股，募资335520668.21元，净额300955840.47元，1月5日到账[1] - 行使超额配售选择权募资净额50327074.53元，2月19日到账[1] 资金使用计划 - 拟用不超5000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月，可循环使用[3][4] - 投资产品含银行现金管理类、结构性存款等，单笔期限最长12个月[4] 决策与认可 - 2025年3月14日通过使用闲置募集资金现金管理议案，无需股东大会审议[11] - 保荐机构对该事项无异议，认为符合法规要求[12][13]

资金募集 - 2024年1月3日发行普通股72,466,667股，发行价4.63元/股，募资总额335,520,668.21元，净额300,955,840.47元[2] - 2月19日行使超额配售选择权取得净额50,327,074.53元[2] 项目投入 - 桥隧结构健康数字化监测系统项目累计投入1,773.57万元，进度33.85%[4] - 智能交通检测维护机器人项目累计投入1,808.29万元，进度65.81%[4] - 信息化升级建设项目累计投入1,312.20万元，进度57.48%[5] - 补充营运资金累计投入25,055.97万元，进度100.79%[5] 资金情况 - 截至2025年3月6日，募集资金累计投入29,950.03万元，进度85.26%[5] - 闲置募集资金买结构性存款余额3900万元，光大3200万元，交行700万元[6] - 募集资金存储合计15,934,769.88元[9] 资金计划 - 公司拟用不超5,000万元闲置募集资金现金管理，12个月内有效[10] - 保荐机构对闲置募集资金现金管理无异议[15]

决策事项 - 公司拟使用闲置募集资金进行现金管理[6] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》表决通过，5 票同意[6] - 本项议案不涉及关联交易，无需提交股东大会审议[6]

会议信息 - 会议于2025年3月14日在公司办公楼会议室召开[5] - 2025年3月7日发出董事会会议通知[5] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[4] 议案表决 - 多项议案表决均为同意9票、反对0票、弃权0票[6][7][9][10][12][13]

营业收入情况 - 2024年公司营业收入22.97亿元，同比增长4.31%[4][5] 利润情况 - 2024年利润总额1.29亿元，同比下降1.81%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增长0.58%[4][5] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.02亿元，同比增长32.58%[4][5] 每股收益情况 - 2024年基本每股收益0.39元，同比下降26.42%[4] 资产情况 - 报告期末公司总资产36.20亿元，较期初增长12.74%[4][5] 所有者权益情况 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益14.98亿元，较期初增长41.16%[4][5] 股本情况 - 报告期末股本3.01亿元，较期初增长38.33%[4] 非经常性损益情况 - 2024年非经常性损益净额1340.07万元，同比下降64.59%[6] 应收款项信用减值损失情况 - 单项计提的应收款项冲回信用减值损失同比减少3150.14万元[6]

上市与募资 - 公司于2024年1月11日在北交所上市[2] - 发行72,466,667股，募资335,520,668.21元[2] - 超额配售新增10,870,000股，募资50,328,100.00元[3] 资金账户 - 公司在四家银行开立募集资金专项账户[4][5] - 民生银行北京方庄支行账户资金2025年2月14日使用完毕并销户[6]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][9][66] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司专注智慧交通领域，业务网络以首都为中心，技术研发实力强且项目经验丰富，在手订单充足 [9][12][47] - 智慧交通领域发展前景广阔，市场规模持续扩大且获国家政策支持 [9][33][36] - 公司依托技术积累拓展低空经济应用，有望构建差异化优势并提升市场份额 [9][55][56] - 预计公司2024 - 2026年营收和归母净利润增长，估值有望进一步抬升 [9][62][66] 根据相关目录分别进行总结 云星宇：深耕以首都为中心的交通业务网络 - 主攻交通业务领域，品牌影响力大：1997年成立，隶属于北京市首都公路发展集团，业务覆盖多领域，形成全国业务网络，股权结构稳定，拥有多项专利和荣誉 [12][13][15] - 主攻智慧交通领域：是智慧交通综合服务商，业务包括系统集成、技术服务和商品销售等，承揽项目覆盖全国，拥有多项资质和认证 [17][18] - 利润表现总体优秀，研发投入大：2023年营收小幅下降但利润增长，销售净利率略有上升、毛利率略有下降，盈利能力有待提升，期间费用率稳定，研发费用2023年同比下降 [20][23][27] 智慧交通领域发展前景广阔 - 智慧交通涵盖领域广泛，赛道宽阔：行业上游涵盖软硬件制造商等，国产化率较高但部分领域集中度高，中游为系统集成商，终端用户包括业主单位等，市场规模持续扩大 [33][34][36] - 国家政策支持智慧交通领域发展：我国交通固定资产投资规模高位增长，汽车保有量和驾驶人数持续增加，政府自2015年起出台多项政策推动智慧交通发展 [38][42][43] 公司依托技术积累，拓展低空经济应用 - 公司注重技术研发，提高自主创新能力：坚持自主研发，技术应用实力强，业务领域不断拓展，拥有多项专利和软件著作权，开展产学研合作，科研成果获行业认可 [47][48][49] - 公司项目经验丰富，在手订单充足：在智慧交通领域经验丰富，执行多个重大项目，参与重大活动保障，累计承揽合同额超200亿元，2023年中标多个亿元级项目，在手合同总额达24.43亿元 [50][53][54] - 公司拓展低空经济发展新机遇，构建差异化优势：低空经济迎来发展契机，公司依托技术积累布局该领域，开展研究与合作，有望成为行业领先者 [55][56][58] 盈利预测与评级 - 盈利预测：预计公司2024 - 2026年营业收入分别为23.05/23.84/24.69亿元，同比增速4.67%/3.42%/3.58%；归母净利润分别为1.16/1.23/1.34亿元，EPS分别为0.39/0.41/0.44元 [62][63] - 估值与评级：2024 - 2026年PE分别为40.48/38.37/35.15倍，较行业平均低，在低空经济领域潜力待发掘，首次覆盖给予“买入”评级 [66][68]

公司治理 - 2025年2月6日选举谢宇为董事长[2] 工商信息 - 完成工商变更登记，取得新营业执照[3] - 变更后法定代表人为谢宇[3] - 公司注册资本为30073.6667万元[3] - 公司成立日期为1997年04月23日[3]

人事变动 - 2025年2月6日公司任命谢宇为董事长至第四届董事会届满[2] - 原董事长王占军因到法定退休年龄辞职[3] 人员信息 - 谢宇持有公司股份0股，占股本0%[2] - 谢宇有丰富履历，曾在多岗位任职[4][5] 影响 - 本次董事长选举对公司生产经营有积极影响[6]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会2月6日于北京丰台召开，现场与网络投票结合[2] - 出席股东6人，持表决权股份203,431,501股，占比67.64%[2] - 网络投票股东3人，持表决权股份378,221股，占比0.13%[2] 人事变动 - 王占军董事长到龄退休，2月6日离职；谢宇同日任职董事[9] 议案审议 - 审议补选谢宇为非独立董事议案，同意股数203,357,274股，占比99.96%[5] - 中小股东表决，同意303,994股，占比80.37%[7]