会议信息 - 会议于2026年2月3日召开[2] - 21位股东出席，持股42,225,250股，占比40.3891%[3] - 8位在任董事全部出席会议[3] 议案表决 - 选举肖涛为非独立董事议案同意股数42,225,250股，占比100%[5] - 修订《股东会议事规则》议案同意股数42,225,250股，占比100%[6] - 选举肖涛议案中小股东同意票数17,400股，占比100%[7] 人事任命 - 肖涛2026年2月3日被任命为董事[9] 其他信息 - 律师事务所为山西华炬律师事务所，律师为余丹、杨扬[8] - 备查文件为《山西科达自控股份有限公司2026年第一次临时股东会会议决议》[10]

股东会安排 - 公司2026年第一次临时股东会于2月3日召开，1月16日公告《会议通知》[7] - 现场会议2月3日下午3:30在科达自控会议室召开，网络投票时间为2月2 - 3日[8] 参会情况 - 出席会议股东及代理人21人，持有表决权股份42,225,250股，占比40.3891%[10][11] - 网络投票时段无有效投票股东[11] 议案表决 - 选举肖涛为非独立董事议案，同意股数42,225,250股，中小股东同意17,400股，均占100%[13] - 拟修订《股东会议事规则》议案，同意股数42,225,250股，占100%[14][15] 决议情况 - 股东会召集、召开、表决等程序合规，决议合法有效[16]

财务数据关键指标变化（利润） - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为-4,000万元至-5,000万元[4] - 净利润同比上年同期的3,451.16万元下降215.90%至244.88%[4] 各条业务线表现 - 业绩下滑主因是智慧矿山板块业务收入规模缩减[5] - 新能源充换电板块收入实现正向增长但占比较低不足以对冲智慧矿山收入下滑[6] - 2026年新能源充换电板块有望实现稳步增长[7] 成本和费用 - 销售费用同比增加[6] - 研发费用持续加码对短期利润产生影响[6] - 财务费用同比走高且政府补助等其他收益较上年同期减少[6] 公司重大事项与展望 - 2026年初完成对海图科技的并购交割其将作为控股子公司纳入合并报表[7]

权益变动情况 - 2026 年 1 月 9 日至 20 日通过集中竞价减持 1,012,895 股[12] - 本次权益变动后合计持股比例从 40.9614%降至 40.0000%[18] - 权益变动数量为 1,012,895 股，变动比例 0.9615%[36] 股东持股情况 - 付国军持股 20,880,437 股，比例 19.8200%未变[22] - 李惠勇持股从 13,353,267 股减至 13,000,419 股[22] - 高波持股从 634,750 股减至 599,302 股[22] - 陈浩持股从 1,920,180 股减至 1,621,393 股[22] 未来展望 - 信息披露义务人在未来 12 个月内将根据情况决定是否进一步减持[36]

股份变动 - 2026年1月9 - 20日，股东累计减持1,012,895股[2] - 实控人及其一致行动人持股比例从40.9614%降至40.0000%[2] - 李惠勇等多人集中竞价减持股份[5] 股份持有情况 - 无限售条件流通股数量和占比增加[7] - 高波等多人持有股份和占比增加[7] - 一致行动人合计持有股份和占比增加[7] - 一致行动人无限售条件流通股和占比增加[7] 影响说明 - 本次权益变动不影响控股股东、实控人和公司经营[10]

报告行业投资评级 * 报告对煤炭开采行业持积极看法，核心观点聚焦于美国市场因AI需求带来的历史性反转机会以及国内市场的结构性机会，并给出了具体的投资策略和重点推荐标的 [7][10][11] 报告核心观点 * 美国煤炭市场正迎来由AI算力爆发驱动的历史性底部反转机会，其核心逻辑在于需求激增与供给刚性的共振 [2][5] * 国内煤炭市场若静态线性外推则缺乏想象空间，但需重点关注可能引发煤价上行的“黑天鹅”事件，特别是美国需求增加与印尼供给收缩的共振 [3][6] * 国内动力煤市场短期受日耗较强和春节前减产预期支撑，价格有望延续上涨趋势，但受交易活跃度下降影响，预计以窄幅震荡为主 [5][15][30] * 国内焦煤市场受冬储补库驱动，供需结构改善，价格稳中偏强运行，长期看主焦煤因资源稀缺性供需格局持续向好 [5][11][35][48] * 焦炭市场基本面持续改善，首轮提涨已开启，市场情绪转强 [52][72] 行情回顾总结 * 报告期内（2026年1月12日至1月16日），中信煤炭指数报3690.69点，周环比下降3.34%，跑输沪深300指数2.77个百分点，在板块涨跌幅榜中位列第28位 [1][74] * 同期，上证综指下降0.45%，沪深300指数下降0.57% [74][75] * 个股方面，煤炭板块上市公司中仅4家上涨，31家下跌 [75] 重点领域分析总结 * **美国市场**：AI算力爆发推升用电激增，凸显煤电重要性，预计2025年美国电煤需求将明显增长（据Peabody能源资料，2025年上半年美国煤电发电量同比增长15%）[5] * **美国市场**：行业长期投资不足，供给刚性显著，根据IEA数据，美国在建煤矿总产能仅590万吨/年，其中动力煤仅约105万吨/年 [5] * **美国市场**：电厂库存持续下降，预计2025年底美国燃煤电厂煤炭库存将降至1.07亿短吨，低库存与爆发性需求共振，有望带动煤价历史性反转 [5] * **印尼市场**：政府收紧采矿许可证（RKAB）并有意压减产量、提高国内市场义务（DMO），旨在减少出口、支撑煤价 [5][6] * **国内动力煤**：截至1月16日，北港动力煤（Q5500）现货价格报收704元/吨，周环比上涨3元/吨 [5][30] * **国内动力煤**：供应端，“三西”地区煤矿产能利用率为90.3%，周环比上升2.1个百分点，整体供应稳定 [5] * **国内动力煤**：需求端，沿海8省电厂日耗为218万吨，周环比增加2万吨，同比上涨19万吨；库存为3349万吨，周环比上涨1万吨，同比下降87万吨 [28] * **国内动力煤**：港口库存方面，环渤海9港库存为2703万吨，周环比上涨34万吨；全国73港动力煤库存为6440万吨，周环比下降6万吨 [16] * **国内焦煤**：截至1月16日，CCI柳林低硫主焦煤价格报1600元/吨，周环比上涨100元/吨 [5][35] * **国内焦煤**：产地吕梁主焦煤报1470元/吨，周环比上涨20元/吨 [35] * **国内焦煤**：库存快速去化，港口炼焦煤库存为299万吨，周环比下降1万吨；230家独立焦企炼焦煤库存为955万吨，周环比上升43万吨；247家钢厂炼焦煤库存为802万吨，周环比上涨4万吨 [38][45] * **国内焦炭**：首轮提涨开启，涨幅为50-55元/吨 [72] * **国内焦炭**：样本焦企平均吨焦盈利为-65元，亏损周环比扩大20元/吨 [68] * **国内焦炭**：库存方面，港口焦炭库存188万吨，周环比上升4万吨；230家样本焦企焦炭库存41万吨，周环比下降4万吨；247家样本钢厂焦炭库存650万吨，周环比增加5万吨 [60] 投资策略与重点标的总结 * **重点推荐**：年报业绩披露期，遵循“绩优则股优”，重点推荐中煤能源（H+A）、兖矿能源（H+A）、中国神华（H+A）、陕西煤业 [11] * **重点推荐**：深耕智慧矿山领域的科达自控；困境反转的中国秦发 [11] * **重点关注**：力量发展、Peabody（BTU）、晋控煤业、潞安环能、新集能源、山煤国际、电投能源、淮北矿业、昊华能源、平煤股份 [11] * **增量关注**：未来存在增量的华阳股份、甘肃能化 [11] * **其他关注**：完成控股变更、资产置换的江钨装备 [11] * **盈利预测**：报告列出了包括中国神华、陕西煤业、兖矿能源等在内的10只重点股票的盈利预测与估值表 [9]

会议基本信息 - 2026年第一次临时股东会召集人为董事会，议案1月16日通过[3][4] - 会议采用现场和网络投票结合，重复投票以首次为准[5] 时间地点 - 现场会议2月3日15:30召开，网络投票2月2 - 3日进行[6][7] - 股权登记日为2026年1月28日[8][9] - 会议在山西科达自控会议室举行[10][11] 审议事项 - 选举肖涛为非独立董事候选人，拟修订《股东会议事规则》[12] 登记与联系信息 - 登记时间为2025年12月29日9:00 - 17:00，地点在山西科达自控[16] - 会议联系地址、邮编、联系人、电话、传真等[16] 其他 - 出席股东食宿、交通费用自理[16]

人事提名 - 提名肖涛先生为第五届董事会非独立董事候选人，需股东会审议[4][5] 制度修订 - 修订《子公司管理制度》，无需股东会审议[6] - 拟修订《股东会议事规则》，需股东会审议[7][8] 会议安排 - 拟提请召开2026年第一次临时股东会，无需股东会审议[8]

制度修订 - 2026年1月16日第五届董事会第七次会议审议通过修订《子公司管理制度》议案[2] - 制度由董事会负责修订解释，自审议通过生效[25] 子公司定义 - 子公司指公司合并报表范围内，直接或间接持股超50%等法人公司[4] 人员提名 - 公司董事长提名派驻子公司董事、监事及高管人选[7] 子公司管理 - 子公司经营活动应遵守法规和章程，依规划定目标，鼓励协同[11] - 子公司对外投资遵循原则，重大项目需审批[11] - 子公司按财务制度管理，及时报送报表资料[14] - 子公司控制关联方资源往来，关联交易按规定执行[16] - 子公司提供对外担保等需履行批准手续[16] 审计监督 - 公司定期或不定期对子公司审计，高管调离实施离任审计[18] 信息披露 - 子公司须遵守信息披露和报告制度，及时报告重大事项[20] - 公司董事会办公室是信息披露事务联系部门[21] - 子公司负责人是信息披露管理第一责任人[23] - 子公司及相关人员不得自行对外披露重大事件信息[23] - 子公司董事等知情人应遵守内幕信息登记管理制度[23] 其他 - 制度未尽事宜按国家法规和公司章程执行[25]

股东会议事规则修订 - 2026年1月16日第五届董事会第七次会议审议通过《关于拟修订〈股东会议事规则〉的议案》，尚需提交股东会审议[2] 股东会召开规定 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行；临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在两个月内召开[4] 股东会审议事项 - 审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项，需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[5][6] - 审议批准公司累计贷款金额超过50000万元的贷款事项[5] 临时股东会提议 - 经全体独立董事过半数同意，可提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意召开则在5日内发通知[9] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[10] 提案相关 - 董事会、审计委员会以及单独或合并持有公司1%以上股份的股东，有权向公司提出提案[14] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人收到后2日内发补充通知[14] 会议通知 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告方式通知各股东[15] - 股权登记日与会议日期间隔不多于七个交易日且晚于公告披露时间，一经确认不得变更[16] 决议通过条件 - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[22] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[23] 其他规定 - 公司单一股东及其一致行动人拥有权益股份比例在30%以上，股东会董事选举应推行累积投票制[25] - 发出股东会通知后无正当理由不得延期或取消，出现情形需在原定召开日前至少两个交易日公告说明原因[17] - 股东会设置会场以现场会议形式召开，还提供网络投票方式，也可同时采用电子通信方式[19] - 公司召开股东会应聘请律师对会议相关问题出具法律意见并公告[19] - 年度股东会上董事会应就过去一年工作向股东会报告[21] - 股东会审议影响中小股东利益重大事项时，对中小股东表决情况应单独计票并披露[23] - 股东会审议关联交易事项时，关联股东应回避表决，特殊情况可正常表决并详细说明[24] - 股东会决议需及时公告，列明出席股东和代理人人数、所持有表决权股份总数及占比等信息[27] - 提案未获通过或变更前次决议需特别提示[27] - 股东会会议记录保存期限不少于十年[27] - 股东会通过派现、送股或转增股本提案，公司需在会后两个月内实施[28] - 股东可在决议作出之日起六十日内请求法院撤销程序或内容违规的决议[28] - 公司无正当理由不召开股东会，董事会需向股东解释[31] - 公司因股东会相关问题被责令限期改正，必须在期限内彻底改正[31] - 本规则中“以上”“内”含本数，“超过”等不含本数[33] - 本规则由董事会负责解释，修订需报股东会批准后生效[33] - 该规则由山西科达自控股份有限公司董事会于2026年1月16日发布[34]