制度修订 - 2026年1月16日第五届董事会第七次会议审议通过修订《子公司管理制度》议案[2] - 制度由董事会负责修订解释，自审议通过生效[25] 子公司定义 - 子公司指公司合并报表范围内，直接或间接持股超50%等法人公司[4] 人员提名 - 公司董事长提名派驻子公司董事、监事及高管人选[7] 子公司管理 - 子公司经营活动应遵守法规和章程，依规划定目标，鼓励协同[11] - 子公司对外投资遵循原则，重大项目需审批[11] - 子公司按财务制度管理，及时报送报表资料[14] - 子公司控制关联方资源往来，关联交易按规定执行[16] - 子公司提供对外担保等需履行批准手续[16] 审计监督 - 公司定期或不定期对子公司审计，高管调离实施离任审计[18] 信息披露 - 子公司须遵守信息披露和报告制度，及时报告重大事项[20] - 公司董事会办公室是信息披露事务联系部门[21] - 子公司负责人是信息披露管理第一责任人[23] - 子公司及相关人员不得自行对外披露重大事件信息[23] - 子公司董事等知情人应遵守内幕信息登记管理制度[23] 其他 - 制度未尽事宜按国家法规和公司章程执行[25]

人事任命 - 公司审议通过提名肖涛为非独立董事候选人议案[2] - 肖涛任职至第五届董事会届满，任命需股东会审议生效[2] - 肖涛持有公司股份0股，占股本0%[2] 个人履历 - 肖涛1983年10月出生，硕士学历[7] - 曾任职今创集团，现任职常州海图[7]

股东减持情况 - 2025年12月25日至2026年1月8日股东累计减持728,799股[1] - 李惠勇等多人集中竞价减持，涉及不同股数和减少比例[3] 持股比例变化 - 实控人付国军及其一致行动人持股比例从41.6532%降至40.9614%[1] 其他说明 - 本次变动无违规，不影响控股权，无需披露报告书[7][8] - 公司将持续关注并及时披露股东权益变动[8]

市场扩张和并购 - 2025年6月26日、9月29日公司会议通过现金收购海图科技51%股份议案[3] - 2025年6月26日公司与海图科技11名股东签署《股份转让协议》[3] - 公司以20910.00万元收购海图科技51.00%股份[3] - 2025年12月31日完成转让股份过户手续[4] - 海图科技51%股份过户登记至公司名下，公司成控股股东[3][4]

公司概况 - 公司于2021年11月15日在北交所上市，发行2070万股普通股[7] - 公司注册资本为105,350,350元，已发行股份数为105,350,350股[9][24] - 公司住所为山西综改示范区太原学府园区开拓巷12号10幢[8] - 公司经营范围包括技术服务、软件开发等一般项目及发电业务等许可项目[16][17] 股权与股份 - 截至2012年12月31日，有限公司账面净资产为144,796,483.21元，折股后总股本45,000,000股[20] - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让[34] - 上市公司特定主体公开发行前股份，自上市之日起12个月内不得转让或委托管理[34] 公司治理 - 董事会由九名董事组成，包括三名独立董事和一名职工代表董事[112] - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[113] - 审计委员会成员为3名，独立董事占半数以上[137] 财务与决策 - 公司财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会作决议需全体董事三分之二以上通过[24] - 公司收购本公司股份后，按不同情形有不同注销或转让要求[31] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%等情况由董事会审批[116] 信息披露与报告 - 公司在每个会计年度结束之日起四个月内披露年度报告等[169] - 公司应不晚于年度股东会召开之日举办年度报告说明会，并提前2个交易日发布通知[164] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[170] - 现金分红比例原则上不少于当年度可分配利润的10%[174] 会议相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[62] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，提前十日书面通知[119]

股东会安排 - 公司2025年第四次临时股东会12月30日召开，12月12日公告通知[6] - 会议采取现场与网络投票结合，现场12月30日下午3点召开，网络投票12月29 - 30日[7] 参会情况 - 出席会议股东及代理人25人，持表决权股份44,412,401股，占42.4811%[10] - 网络投票股东1人，持表决权股份16,500股，占0.0158%[10] 议案表决 - 《关于拟修订<公司章程>的议案》同意股数44,395,901股，占99.9628%[12] - 《关于拟续聘审计机构的议案》同意股数44,395,901股，占99.9628%[13]

会议信息 - 会议于2025年12月30日在山西转型综合改革示范区召开[2] 参会情况 - 出席股东会股东25人，持表决权股份44,412,401股，占比42.4811%[3] - 网络投票股东1人，持表决权股份16,500股，占比0.0158%[3] - 在任董事8人，全部出席会议[3] 议案表决 - 《关于拟修订<公司章程>的议案》同意股数44,395,901股，占比99.9628%[5] - 《关于拟续聘大华会计师事务所为公司2025年年度审计机构的议案》同意股数44,395,901股，占比99.9628%[5] 决议合法性 - 律师认为本次股东会召集与召开程序合法合规，决议合法有效[6]

报告核心观点 - 报告认为具身智能行业正迎来蓬勃发展，中国市场规模持续快速增长，预计将在2026至2027年间突破万亿元大关，其中机器人应用和自动驾驶是两大核心细分市场 [5][21] - 报告旨在挖掘北交所具身智能领域的投资机会，重点关注并详细分析了两家相关企业：开特股份和铁大科技 [2][7] 行业定义与发展概况 - 具身智能指通过物理实体感知并与现实世界进行实时交互和学习的智能系统，其核心产品及载体主要为机器人与自动驾驶载具 [13][16] - 具身智能产业链覆盖上游核心零部件、中游整机集成与算法开发、下游多元应用场景 [20] - 中国具身智能市场规模从2018年的2923亿元增长至2024年的8634亿元，年均复合增长率达19.78%，预计2027年市场规模将达到1.25万亿元 [5][21] - 2024年中国具身智能市场结构中，机器人应用占据主导地位，市场份额为55.6%，自动驾驶市场份额为44.4% [5][22] - 行业投融资活跃，投资金额从2020年的不足20亿元快速攀升至2024年的98.6亿元，投资事件从13起增至88起 [26] 机器人细分市场分析 - 中国机器人市场规模从2018年的2030亿元攀升至2024年的4802亿元，年均复合增长率达15.43%，预计2027年有望达到6328亿元 [5][28] - 中国人形机器人市场处于产业化落地关键阶段，2024年市场规模约为25.62亿元，预计将从2025年的约63.39亿元增长至2030年的642.22亿元，年均复合增长率达58.90% [32] 自动驾驶细分市场分析 - 中国自动驾驶市场规模从2018年增长至2024年的3832亿元，年均复合增长率为27.48%，预计2027年将进一步扩大至6200亿元 [5][35] - 中国智能汽车渗透率持续提升，2023年渗透率达57.1%，预计到2030年销量将达29.8百万辆，渗透率达99.7%，高阶自动驾驶解决方案渗透速度全球领先 [37] 北交所相关企业总览 - 截至2025年12月29日，北交所筛选出5家具身智能相关企业，包括创远信科、铁大科技、开特股份、威贸电子、科达自控 [39][42] 重点关注企业：开特股份 - 开特股份主营业务为汽车传感器类、控制器类和执行器类产品的研发、生产和销售，2025年上半年三类业务收入占比分别为30.67%、23.23%、44.91% [2][43] - 公司正战略布局具身智能领域，拟合资设立公司着力开发应用于机器人和汽车领域的六维力传感器、编码器、EMB等产品 [43] - 客户资源优质，覆盖众多主流整车厂及零部件厂商，2024年前五大客户销售收入占营收比重为55.26%，其中第一大客户比亚迪占比31.88% [44][46][47] - 2024年公司实现营收8.26亿元，同比增长26.50%，归母净利润1.38亿元，同比增长21.24%，2025年前三季度营收7.96亿元，同比增长43.84% [49] - 2024年公司毛利率为32.65%，研发费用为0.41亿元，研发费率为4.95% [54] 重点关注企业：铁大科技 - 铁大科技主营业务为轨道交通通信信号产品的研制、生产与销售，2025年上半年设备监测系统、电务器材、其他业务收入占比分别为65.87%、16.30%、17.83% [2][57] - 公司通过投资狗熊机器人有限公司（持股37.69%）切入具身智能领域 [57] - 2024年前五大客户销售收入占营收比重为66.67%，其中第一大客户占比33.03% [60][61] - 2024年公司实现营收2.80亿元，同比增长12.40%，归母净利润0.57亿元，同比增长46.50%，2025年前三季度营收1.90亿元，同比增长20.43% [63] - 2024年公司毛利率为44.40%，研发费用为0.26亿元，研发费率为9.42% [68]

股份数据 - 本次解除限售股总数1,500,450股，占总股本1.4242%[5] - 伊茂森解除1,169,700股，占比1.1103%[3] - 张云英解除330,750股，占比0.3140%[3] - 无限售股份86,813,146股，占比82.4042%[4] - 高管股份18,537,204股，占比17.5958%[6] - 公司总股本105,350,350股[6] 其他信息 - 可交易时间为2025年12月25日[5] - 解除限售因离任董监高[3] - 减持将及时披露信息[8]

发行进程 - 2024年10月10日审议通过向特定对象发行股票议案[1] - 2025年1月8日通过修订募集说明书草案议案[1] - 2025年1月23日议案经临时股东大会通过[1] 终止情况 - 综合考虑多因素决定终止发行[3] - 2025年12月11日董事会通过终止议案[5] - 终止无需提交股东会审议[5] 影响评估 - 独立董事认为不影响公司正常经营[6] - 终止不会造成重大不利影响[7]