中電控股有限公司 CLP Holdings Limited (股份代號 Stock Code: 00002) 香港九龍啟德承啟道43號中電總部 CLP Headquarters, 43 Shing Kai Road Kai Tak, Kowloon, Hong Kong 電話 Tel (852) 2678 8111 傳真 Fax (852) 2760 4448 網址 Website www.clpgroup.com 2026年3月26日 親愛的非登記股東1： 1. 2025年報及2025年《可持續發展報告》 本公司第28屆年會謹定於2026年5月8日星期五上午11時，假座香港九龍承啟道39號啟德體育園啟德主場館啟慶匯1及2（年 會會場）舉行。年會通告已載於中電及聯交所網站。所有年會相關資料亦已載於中電網站「投資者關係」欄目的「股東大會」。 如閣下已選擇收取公司通訊的印刷本，隨附年會通告。 2026年會將會以混合模式舉行，閣下可選擇親臨年會會場或於網上出席會議。 作為非登記股東，不論閣下希望親臨年會會場或於網上出席會議，請聯絡中介公司3指示他們委任閣下以委任代表或公司代 表身分出席。 出席網上年會 ─ 如有疑問 ...

親愛的股東： 1. 2025年報及2025年《可持續發展報告》 中電控股（中電）2025年報的中、英文版已載於本公司網站（www.clpgroup.com）「投資者關係」欄目的「財務報告」；及 香港聯合交易所有限公司（聯交所）網站（www.hkexnews.hk）。2025年《可持續發展報告》已載於本公司網站「可持續 發展」欄目。如閣下已選擇收取公司通訊1的印刷本，隨函附上閣下所選擇之語文版本的年報。 2. 股東周年大會（年會） 中電控股有限公司 CLP Holdings Limited (股份代號 Stock Code: 00002) 香港九龍啟德承啟道43號中電總部 CLP Headquarters, 43 Shing Kai Road Kai Tak, Kowloon, Hong Kong 2026年3月26日 本公司第28屆年會謹定於2026年5月8日星期五上午11時，假座香港九龍承啟道39號啟德體育園啟德主場館啟慶匯1及2 （年會會場）舉行。年會通告及股東代表委任表格已載於中電及聯交所網站。所有年會相關資料亦已載於中電網站「投資 者關係」欄目的「股東大會」。如閣下已選擇收取公司通訊的印刷本，隨附年會 ...

报告发布 - 中电2025年中英文版年报已载于公司及联交所网站[1] - 2025年《可持续发展报告》已载于公司网站[1] 年会信息 - 公司第28届年会定于2026年5月8日上午11时在香港九龙举行，以混合模式进行[2] - 股东可于2026年5月8日上午10时开始通过指定网址或扫描二维码参加年会[2] 通讯方式 - 公司以电子方式发布通讯，应股东要求可发印刷本，可在公司及联交所网站查阅[4] - 更改收取通讯指示需提前7日书面通知[4][5] - 要求收取印刷本维持有效至翌年发年报或指示被撤销[5][9] - 可免费更改收取通讯的语文版本及/或方式[4] 资料处理 - 收集个人资料用于核实及记录股东通讯选择和传送通讯，股东有权查阅、修改及删除[10]

会议安排 - 公司将于2026年5月8日召开股东周年大会[2] - 委任表格须在年会前不少于48小时送达指定处或电邮或网上委任才有效[3] - 股东可委派代表出席年会，可网上委任[7] 财务与人事 - 接纳截至2025年12月31日止年度的已审计财务报表等报告[2] - 选举白礼仁等人为董事[2] - 续聘罗兵咸永道会计师事务所为2026年独立核数师[2] 股份相关 - 授权董事会配不超已发行股份5%的新股份，发行价折让率不超10%[2] - 授权董事会回购不超已发行股份10%的股份[2] 决议与资料 - 每项决议案以投票表决，一股一票[3] - 个人资料收集用于处理委任代表等事宜，年会后一年删除[5]

年会信息 - 公司2026年年会于2026年5月8日上午11时以混合模式举行，实体年会在香港九龙承启道39号启德体育园启德主场馆启庆汇1及2举行[4] - 登记股东可在2026年3月26日公司通函中获取年会安排及参与网上年会的登入资料，非登记股东需联系中介公司并由中央证券发送电邮告知[15] - 股东可通过电子或纸本方式委任代表，委任指示须于年会举行时间前不少于48小时送达，可委派多名独立代表并分别列明所持股份数目[15][19] - 公司将于2026年5月5日至2026年5月8日暂停办理股份过户登记手续，拟出席年会并投票者需不迟于2026年5月4日下午4时30分办理过户手续，记录日期为2026年5月8日[19] - 股东可在年会举行前提问，需不迟于2026年5月6日下午4时30分将问题送交公司[19] - 若年会当天上午9时至上午11时发出烈风警告或黑色暴雨警告，公司可能押后年会[19] - 若确定押后年会，公司将尽快在网站发布公告，股东可致电(852) 2678 8228查询[19] - 续会的日期、时间及地点确定后，公司将在网站发布公告且续会通知不少于七个净日数发出[19] 财务相关 - 接纳截至2025年12月31日止年度的已审计财务报表、董事会报告及独立核数师报告[5] - 续聘罗兵咸永道会计师事务所为公司截至2026年12月31日止年度独立核数师[7] - 2025年审计服务费用4800万港元，2024年4700万港元，2023年4200万港元[25] - 2025年许可的审计相关服务费用800万港元，占总额14%；2024年500万港元，占9%；2023年700万港元，占14%[25] - 2024年许可的非审计服务费用300万港元，占总额5%；2023年100万港元，占2%；2025年无此项费用[25] - 2025年审计相关服务及非审计服务总额5600万港元，2024年5500万港元，2023年5000万港元[25] 股份相关 - 董事会依据决议配發股份不得超过公司于决议当日全部已发行股份数目（不包括库存股份）的5%[7] - 依据决议配發及发行股份的发行价折让率不得超过基准价的10%[7] - 董事会获授权购回公司已发行股份，总数不得超过公司于决议当日全部已发行股份数目（不包括库存股份）的10%[9] - 于最后切可行日期，公司已发行股份为2,526,450,570股，全面行使授权最多可回购252,645,057股[77] - 2025年3月至2026年3月17日，公司股份最高成交价为77.75港元，最低成交价为60.45港元[79] - 截至最后切实可行日期，嘉道理家族权益共持有885,928,074股公司股份，占已发行股份数目的35.0661%[82] 董事相关 - 年会涉及选举董事（2026年新委任）和重选连任董事事项[20][21] - 白禮仁先生2026年2月获委任为独立非执行董事等职，2026年会上退任并有资格参选[22] - 阮蘇少湄女士、陳秀梅女士、顧純元先生及陳智思先生有资格并愿于年会上膺选连任，吳燕安女士2026年年会结束时退任[22] - 非执行董事袍金水平涵盖2025年5月10日至2028年年会举行当日，已获股东批准[22] - 股东提名非公司董事参选需在2026年3月27日至5月1日发出书面通知[24] - 公司董事任期一般为自上次选举或重选之年起计的三年，视董事会人数，任期有可能为两年[44][49][55] 其他 - 公司将中电控股董事会中女性董事的目标比例设定为不少于30%[66] - 服务年期超过九年的董事比例为23%[66] - 独立非执行董事比例保持在54%，执行董事比例保持在8%[67] - 性别多元化（女性代表）程度保持在31%[68] - 中电市场经验、策略与管治等领域涵盖范围占整个董事会的百分比分别为92%、100%、77%、54%、100%、100%、31%[70]

中電控股有限公司 CLP Holdings Limited （於香港註冊成立的有限公司） （股份代號：00002） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件(包括股東周年大會（年會）通告、參與年會指 引、年會通告說明函件及回購股份授權說明函件)的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明， 並明確表示概不就因本文件的全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 股東周年大會通告 重要資訊 混合模式年會 中電控股有限公司（公司或我們）2026年會將於2026年5月8日星期五上午11時以混合模式舉行，分別 設有實體年會（於年會會場）和網上年會。歡迎股東選擇以其中一種方式出席2026年會。 網上年會 網上年會為年會現場的網上直播。 實體年會 年會將假座香港九龍承啟道39號啟德體育園啟德主場館啟慶匯1及2舉行，並會作為是次混合模式年會 的主要會場。 請攜帶並使用閣下的智能手機在年會上投票。 委任代表 股東可透過填寫代表委任表格以委任多名代表代為出席會議，並於會上發言及投票。股東亦可透過網 上平台https://www.eproxyappointment.com/CLPH ...

论坛背景与核心议题 - 中国发展高层论坛2026年年会于3月22日至23日在北京召开 主题为“十五五的中国：高质量发展与共创新机遇” [1][4] - 中电控股有限公司首席执行官及执行董事蒋东强出席论坛并发表演讲 [1][4] 对能源行业的战略观点 - 核能作为稳定零碳的电源 在维护国家安全 能源安全和实现减碳目标中战略价值日益凸显 [3][6] - 因地制宜推动可再生能源发展是跨国绿色合作的关键路径 [3][6] - 应对气候变化的关键在于将减碳目标转化为企业可执行的路径 [3][6] 推动新能源国际合作的建议 - 建议一：深化“一带一路”绿色能源合作 拓展国际合作空间 [3][6] - “一带一路”倡议为能源企业提供了广阔的合作平台 [3][6] - 中电控股将继续发挥其作为亚太区领先私营电力企业的优势 利用新成立的增长市场团队 聚焦东南亚新兴市场 积极探索清洁能源合作机会 [3][6] - 计划整合减碳技术 资本与管理经验 助力沿线国家建设清洁 低碳 安全 高效的能源体系 [3][6] - 建议二：发挥香港超级联系人和“超级增值人”优势 打造国际绿色金融和创新枢纽 [3][6] - 香港具备普通法体系 资金自由流动和国际化营商环境等制度优势 可发挥桥梁纽带作用 [3][6] - 在“走出去”投资中 可将资金国际化管理经验及高水平的企业治理带到项目所在市场 [3][6] - 可联动引入内地具有竞争力的设备与产业能力 实现互利共赢 绿色金融与香港的优势高度契合 [3][6] - 建议三：坚持互利共赢与开放协同 [3][7] - 面对地缘政治不确定性 需坚持开放包容 互联互通 共建公平 包容 韧性的全球能源治理体系 以实现共同安全与可持续发展 [3][7]

公司评级与目标价 - 美银证券将中电控股评级上调至“买入” 目标价为80港元 [1] - 评级上调主要因对公司自由现金流转趋乐观 带动股息前景改善 [1] 公司财务与股息表现 - 2025财年业绩证明管理层在长期盈利稳健增长下 仍能将每股股息同比提升1.6% [1] - 公司4.4%的股息率在板块同业中最具吸引力 [1] 行业特性与投资主题 - 香港公用事业板块在市场不明朗因素增加时往往更具韧性 其监管回报更具防御性甚至与通胀挂钩 [1] - 鉴于中东冲突升级 偏好具备高收益及HALO（重资产、低淘汰率）主题的避险资产 此类资产在滞胀环境下亦能表现良好 [1] - 对能源独立的关注日增 可能推动可再生能源更好增长 [1] - 避开可能受天然气及煤炭成本长期高企影响的企业 [1]

评级与目标价调整 - 美银证券将中电控股评级上调至“买入” 目标价定为80港元 [1] 上调评级核心依据 - 对中电控股的自由现金流转趋乐观 [1] - 2025财年业绩证明管理层在长期盈利稳健增长下 仍能将每股股息同比提升1.6% [1] - 公司4.4%的股息率在板块同业中最具吸引力 [1] 行业特性与投资偏好 - 香港公用事业板块在市场不明朗因素增加时往往更具韧性 [1] - 行业监管回报更具防御性甚至与通胀挂钩 [1] - 鉴于中东冲突升级 偏好具备高收益及“重资产、低淘汰率”主题的避险资产 此类资产在滞胀环境下亦能表现良好 [1] - 对能源独立的关注日增 可能推动可再生能源更好增长 [1] 需规避的风险领域 - 避开可能受天然气及煤炭成本长期高企影响的企业 [1]

市场表现 - 香港公用股今日逆势上扬，香港中华煤气股价上涨1.72%至7.69港元，电能实业股价上涨0.96%至63.4港元，港灯-SS股价上涨0.72%至7.01港元，中电控股股价上涨0.61%至74.6港元，长江基建集团股价上涨0.61%至66.15港元 [1] 行业防御属性 - 汇丰环球研究报告指出，实证分析显示香港公用事业板块在重大全球冲突期间始终展现其防御性特质 [1] - 该板块在相关事件发生后表现一贯优于大市，在重大事件发生后的60天内，跑赢恒生指数7% [1] - 板块核心基本面依然稳固，受到监管框架及长期合约的保护，得以抵御宏观不确定性与干扰 [1] 成本传导机制 - 近期伊朗关闭霍尔木兹海峡导致燃料价格飙升 [1] - 汇丰预期燃料价格上涨对板块盈利的影响微乎其微 [1] - 对于香港、英国及澳洲的受规管公用事业，燃料价格可完全转嫁至用户账单 [1]