配售协议核心条款 - 公司于2025年9月30日交易时段后与配售代理订立配售协议，配售代理将作为公司代理按尽力基准促使不少于六名独立承配人认购最多1500万股配售股份 [1] - 每股配售股份价格为1.75港元，该价格较股份于2025年9月30日在联交所的收市价每股2.09港元折让约16.27% [1] - 配售股份将根据2025年6月3日股东周年大会上授予董事的一般授权予以配发及发行 [1] 配售规模与股权影响 - 假设公司已发行股本在公告日期至配售完成期间无变动，本次最高配售1500万股相当于经配发及发行配售股份而扩大的公司已发行股本约3.25% [1] - 配售股份最高数目的总面值为15万港元 [1] 所得款项预期及用途 - 配售事项完成后，预期所得款项净额（经扣除配售佣金及所有相关开支）约为2555万港元，净发行价约为每股1.70港元 [2] - 公司计划将所得款项净额约2555万港元用于充实一般营运资金及增强集团财务状况 [2] - 具体资金分配为：约606万港元用于购买皮革制造及清洁服务相关的材料、设备及费用成本 [2] - 约1369万港元将用作集团一般营运资金，包括支付租金、员工成本、专业费用及其他行政营运开支 [2] - 约294万港元将用于偿付结欠应付款项，余下约286万港元将用作新业务发展机遇 [2]

配售股份信息 - 配售股份最高数目为15,000,000股，占现有已发行股本约3.36%，占扩大后已发行股本约3.25%[4][12] - 配售价为每股1.75港元，较收市价折让约16.27%，较前五个交易日平均收市价折让约17.61%[4][14] - 最高所得款项总额约为26.25百万港元，净额约为25.55百万港元，净发行价约为每股1.70港元[5][15] - 配售佣金为成功配售股份配售价总额的2.5%[10] 时间安排 - 配售期自2025年9月30日开始，至2025年10月16日下午五时正或较迟日期结束[16] - 配售协议截止日期不迟于2025年10月23日[37] - 配售事项完成将在截止日期后5个营业日内落实[21] 条件与终止情况 - 配售事项须满足公司遵守法规等条件方可完成[19] - 若条件未满足或特定事件发生，配售协议义务和责任将停止及终止，公司补偿开支最高100,000港元[20] - 配售代理可因法规变动等终止协议，终止后公司无需支付佣金[22][23] 资金用途与过往集资 - 所得款项净额用于充实营运资金等，606万港元购材料、1369万港元作营运资金等[25] - 过往12个月有三次股权集资活动，所得款项均按拟定用途使用[29][31] 股权架构 - 目前Waterfront Holding Group Co., Ltd.持股占比57.31%，配售完成后降至55.45%[34] - 承配人持股15000000股，占比3.25%，其他公众股东持股占比降至41.30%[34] 其他信息 - 公司主要从事皮革制品等业务[25] - 股东于2025年股东周年大会授予董事一般授权[37] - 配售代理为汇盈证券有限公司[38]

公司信息 - 中联发展控股集团有限公司于开曼群岛注册成立，股份代号264[1][11] - 卓佳证券登记有限公司为相关公司[20] 报告发布 - 2025年中期报告中、英文版本分别上载于公司网站和联交所网站[2][7] 股东通知 - 非登记股东收不到电邮或无法访问网站，可填申请表免费索取印刷本[3][7] - 非登记股东欲电子收取通讯，应向中介提供电邮地址[4][8] 联系方式 - 对通知有查询，工作日9:00 - 18:00致电(852) 2980 1333[5][8] 个人资料 - 个人资料定义与香港《个人资料（私隐）条例》相同[19] 申请要求 - 寄回申请表格需剪贴邮寄标签，香港投寄无需邮费[20] - 公司简便回邮号为10 GPO[20]

报告发布 - 公司发布2025年中期报告登载通知[2][7] - 中、英文版本分别上载于公司网站和联交所网站[2][7] 股东通讯 - 建议股东阅览公司通讯网站版本，可索取免费印刷本[2][3][7] - 登记股东需提供有效邮箱地址，可更新[4][8] - 无有效邮箱地址只能接收印刷本[4][8] 联系方式 - 对通知有查询可工作日9:00 - 18:00致电热线(852) 2980 1333[5][8] 公司信息 - 公司为中联发展控股集团有限公司，股份代号264，于开曼群岛注册[9] 回条说明 - 回条甲部指示适用于日后通讯，直至更改或到期[9] - 回条需填妥签署，联名股东由首位股东签署才有效[9] 资料处理 - 公司可将个人资料披露或转移[9] - 查核及更正资料要求书面寄至指定主任[9]

收入和利润表现 - 收入同比增长106.6%，从865.1万港元增至1,787.8万港元[8][9] - 期内亏损为936.4万港元，与去年同期亏损954.9万港元相比略有收窄[8][9] - 每股基本亏损从2.31港仙收窄至1.77港仙[8][11] - 截至2025年6月30日止六个月，公司拥有人应占期内亏损为759.8万港元[15] - 2025年上半年公司拥有人应占累计亏损扩大至1.93127亿港元[15] - 报告期间收入增加106.7%至约1787.8万港元，去年同期为865.1万港元[79] - 报告期间毛利增加113.2%至约437.3万港元，去年同期为205.1万港元[79] - 报告期间公司拥有人应占亏损净额约为759.8万港元，去年同期为954.9万港元[81] - 报告期间每股亏损为1.77港仙，去年同期为2.31港仙[81] - 公司拥有人应占每股基本亏损为7,598,000港元，相比去年同期9,549,000港元，亏损减少20.4%[45] 成本和费用 - 确认为开支之存货成本从660万港元增至1350.5万港元，同比增长104.6%[41] - 雇员成本（不包括董事酬金）从597.3万港元增至638.9万港元[41] - 最终控股股东贷款之推算利息从117万港元增至144.5万港元[40] - 公司最终控股股东提供的贷款展期所产生之名义利息为120.5万港元[15] 毛利率 - 毛利率从23.7%提升至24.5%[8][9] - 报告期间毛利率为24.5%，去年同期为23.7%[79] 各业务线表现 - 公司主要业务包括皮革制造、皮革零售、工业大麻种植及汽车服务业务，其中工业大麻种植业务尚未建立规模，不构成单独可呈报分部[31] - 皮革制造业务收益从835.3万港元增至1599.9万港元，同比增长91.5%[36] - 新增汽车服务业务收益为171.5万港元[36] - 皮革制造业务亏损从486.9万港元大幅收窄至34.8万港元[36] - 汽车服务业务亏损为361万港元[36] - 报告期间皮革制造业务占总收入89.5%，去年同期为96.6%[82] - 报告期间汽车服务业务占总收入9.6%，去年同期无此业务收入[82] - 皮革制造业务收入从8,353,000港元增至15,999,000港元，增长91.5%[85] - 皮革制造业务分部亏损从4,869,000港元收窄至348,000港元，减少4,521,000港元[85] - 皮革零售业务收入从298,000港元降至164,000港元，下降45.0%[89] - 皮革零售业务经营亏损从561,000港元扩大至890,000港元[89] - 汽车服务业务在截至2025年6月30日止六个月录得收入约1,715,000港元，亏损约3,610,000港元[97] 各地区市场表现 - 中国内地市场收入占比从4.9%大幅提升至73.6%，达11,779,000港元[87] - 欧洲市场收入占比从36.5%降至17.1%，为2,743,000港元，美国市场收入降至零[87] 产品收入构成 - 皮具及其他配饰收入从573,000港元增至7,960,000港元，占比从6.9%提升至49.7%[88] - 皮带收入从7,780,000港元微增至8,039,000港元，但占比从93.1%降至50.3%[88] 资产和流动性 - 资产总值从1,087.8万港元大幅增加至2,228.6万港元，增幅约104.9%[8][12] - 现金及现金等价物从82.9万港元增至131.0万港元[12] - 流动比率为0.34倍，较去年同期的0.18倍有所改善[8] - 速动比率为0.29倍，较去年同期的0.15倍有所改善[8] - 公司综合资产总额从1087.8万港元增至2228.6万港元，同比增长104.9%[37] - 公司现金及银行存款从2024年12月31日的约829,000港元增加至2025年6月30日的约1,310,000港元[116] - 公司总资产从2024年12月31日的约10,878,000港元增加至2025年6月30日的约22,286,000港元[117] - 公司流动比率从2024年12月31日的约0.18倍提升至2025年6月30日的约0.34倍[116] - 公司存货从2024年12月31日的约2,010,000港元增加至2025年6月30日的约3,311,000港元[118] 贸易应收款项 - 贸易应收款项从529.8万港元大幅增加至1,423.2万港元[12] - 公司贸易应收款项账面净值为14,232千港元，相比年末5,298千港元，增加168.6%[56] - 公司贸易应收款项中账龄不足30日的部分为13,538千港元，占总额95.1%[56] - 公司贸易应收款项减值亏损为1,482千港元，相比年末2,051千港元，减少27.7%[56] - 贸易应收款项总额从2024年12月31日的734.9万港元增至2025年6月30日的1571.4万港元，增幅约114%[58][59] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备从2024年末的205.1万港元减少至2025年中期的148.2万港元，拨回56.9万港元[60] - 即期贸易应收款项预期亏损率从2024年末的6.25%大幅改善至2025年中期的0.15%[58][59] - 逾期超过365天的贸易应收款项账面总值从2024年末的112.3万港元增至2025年中期的133.6万港元，预期亏损率均为100%[58][59] - 公司应收款项周转天数从88天增加至145天[118] 债务和融资活动 - 2025年上半年公司通过发行股份获得融资净额约1557.6万港元（1606.3万港元发行所得减去44.7万港元开支）[15] - 2025年上半年融资活动所得现金净额为498.6万港元，主要来自股份发行[17] - 股东赵先生提供贷款总额为人民币7,010,000元、2,226,000港元及1,480,000美元（合计约21,458,000港元），其中部分贷款延期至2026年偿还，合计未偿还本金为人民币2,510,000元、2,226,000港元及1,480,000美元（约16,523,000港元），余下人民币4,500,000元（约4,935,000港元）延长至2027年偿还[23] - 赵先生额外提供为期两年最多20,000,000港元的无抵押免息股东融资，最新届满日期为2026年5月27日，截至2025年6月30日未动用该融资[23] - 公司与独立第三方订立贷款融资协议，获得最多40,000,000港元外部融资额度，为期18个月，年利率28%，截至2025年6月30日未动用该额度[24] - 公司于2025年3月18日成功配售9,024,000股新股，配售价每股1.78港元，筹集净额约15,616,000港元[24] - 公司计划进行二次配售，最多44,000,000股新股，配售价每股1.42港元，预期最高所得款项净额为60,900,000港元，其中20,900,000港元将用于充实一般营运资金[24] - 贸易应付款项总额从2024年末的476.6万港元增至2025年中期的1400.7万港元，增幅约194%[61] - 应付最终控股股东款项从2024年末的1147万港元大幅减少至2025年中期的262.1万港元[62] - 来自最终控股股东的贷款总额从2024年末的1722.6万港元增至2025年中期的1768.1万港元[65][66] - 公司获得执行董事秦先生提供的800万港元无抵押免息贷款[63] - 公司租賃負債期末结余为2,768千港元，相比年初4,344千港元，减少36.3%[52] - 公司租賃負債即期部分为2,732千港元，占总额98.7%[54] - 2025年3月配售事项完成，以每股1.78港元配售9,024,000股股份，占扩大后已发行股本约2.09%[123] - 2025年3月配售事项所得款项总额约1606万港元，净额约1562万港元[124] - 配售所得款项净额约600万港元（占38.41%）用于购买材料、设备及间接成本[124] - 配售所得款项净额约600万港元（占38.41%）用作一般营运资金[124] - 配售所得款项净额约362万港元（占23.18%）用于结清未偿还应付款项[124] 现金流 - 2025年上半年经营活动中所用现金净额为419.9万港元，较2024年同期的29万港元大幅增加[17] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为131万港元，较期初的82.9万港元有所增加[17] 财务状况指标 - 公司权益股东应占资产亏绌为5,460.8万港元[8][14] - 公司于2025年6月30日录得流动负债净额约4178万港元及资产亏绌约5460.8万港元[22] - 公司总负债从2024年12月31日的约72,899,000港元增加至2025年6月30日的约76,894,000港元[117] - 公司资产负债率从2024年12月31日的约670.2%改善至2025年6月30日的约345.0%[117] - 公司资产亏绌从2024年12月31日的62,021,000港元减少至2025年6月30日的54,608,000港元[117] - 公司存货周转天数从48天轻微减少至45天[118] 资本开支和投资 - 公司添置物业、厂房及设备约572,000港元，去年同期无添置[46] - 公司资本承担为25.5万港元，用于成立一家持有51%股权的电商平台附属公司[71] - 客制化产品线初期投资约为0.7百万港元，收入将自2025年第二季度起产生[100] - 公司于2025年5月中旬与East Shack Limited成立合营企业，分别持有51%及49%股权[102] 持续经营能力与管理层计划 - 公司存在重大不确定因素，可能对其持续经营能力产生严重疑虑，若无法持续经营，需对资产价值重述及负债重新分类[25] - 公司已制定业务策略与计划，并实施严格成本管理措施，以改善主营业务情况及财务表现[24] - 公司业务转型重点从重生产转向重销售与贸易，并拓展至汽车服务领域[85][96] 未来展望和指引 - 预期到2025年底超过80%的新供应商将采用月结或季结方式[92] - 预期电子商务合营企业将于2025年第三季度成立[104] - 计划于2025年11月中旬在各门市及数字渠道推出新产品[105] - 自汽车服务合营企业成立以来，已在中国内地20多个地点进口超过60个氢气脱碳及清洗站[107] 报告期后事项 - 报告期后公司拟收购NVTH Limited 20%股权，总代价为1亿港元[75] - 报告期后公司拟进行配售，最多发行4400万股新股，每股1.42港元，预计所得款项总额最高为6250万港元[76] 股本结构 - 已发行普通股数量从2024年末的422,716,000股增至2025年中期的431,740,000股，新增9,024,000股[70] - 新股发行现金代价为1606.272万港元，发行开支约44.7万港元[70] - 公司期内已发行普通股加权平均数为428,449,481股，相比去年同期412,704,000股，增加3.8%[45] - 公司主席兼执行董事赵靖飞持有256,024,406股股份，持股比例约为59.30%[131] - Waterfront Holding Group Co., Ltd. 为公司实益拥有人，持有256,024,406股，持股比例约为59.30%[134] 租赁安排 - 公司确认亏损性短期租赁合约拨备约210,000港元，相比去年同期1,080,000港元，减少80.6%[55] - 公司零售店舖及企业总部短期租赁相关经营租赁承担分别为307,000港元及70,000港元[55] 公司治理与合规 - 公司不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[130] - 截至2025年6月30日，公司无任何资产抵押[121] - 公司无外币对冲政策，但会持续监察外汇风险[120] - 公司于报告期内及截至2025年6月30日均无尚未行使的购股权，且期间无购股权被授予、行使、失效或注销[135] - 公司或其附属公司在截至2025年6月30日止六个月内未购买、赎回或出售任何上市证券[139] - 公司于2025年4月9日及2025年7月8日有多位董事及董事会成员变动，包括委任执行董事、非执行董事及独立非执行董事[140] - 公司未设立内部审核功能，但将聘请独立第三方执行该功能，审核委员会在必要时也将执行内部审核功能[141] - 公司曾因董事变动未能遵守上市规则，但在2025年7月8日委任新独立非执行董事后已重新遵守相关规定[142] - 公司确认所有董事在截至2025年6月30日止六个月内均遵守了有关证券交易的行为准则[144] - 除中期财务报表附注23所披露事项外，报告期末后至报告日期无其他重大事项影响集团[145] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅并商讨中期财务报告事宜，认为其按适用会计准则编制[146] 人力资源 - 截至2025年6月30日，公司雇员总数为122名，较2024年12月31日的109名增加[129]

收购交易状态 - 中联发展控股原定收购NVTH Limited 20%已发行股本的交易将不会按协议条款进行 协议将于2025年9月30日失效 [1] - 公司仍在与相关订约方进行磋商 [1] 新战略合作意向 - 公司与战略伙伴NVTHK Limited于2025年9月26日订立不具法律约束力的意向书 拟探索数字资产及Web3行业业务发展机会 [1] - 潜在合作内容包括成立合资企业 提供专有的RWA代币化技术 以及就RWA及Web3业务提供咨询服务 [1] - 合作具体条款需待意向书各订约方进一步磋商厘定 [1] 战略伙伴背景 - 战略伙伴NVTHK Limited为NVTH Limited的全资子公司 [1] - NVTH Limited由NVTSH Limited拥有75%股权 赵建功最终实益拥有80%股权 陆戎最终实益拥有20%股权 [1] - 战略伙伴在香港注册成立 专注于基于区块链的RWA代币化技术基础设施平台 [2] - 业务涵盖机构级交易和流动性解决方案 连接传统金融与去中心化Web3市场 [2] - 提供以合规为重点的生态系统服务予资本市场参与者 [2] 公司战略方向 - 董事会致力于寻求新业务和创造价值机会 拓展公司营运及投资范围 [2] - 集团积极探索创新及新业务机会 加强产品开发并多元化收入来源 [2] - 潜在合作有助加快投入数字资产及Web3行业 [2]

核心交易动态 - 公司宣布原收购目标公司20%股本的交易将不会按协议条款进行 协议将于2025年9月30日失效 [1] - 公司与战略伙伴NVTHK Limited签订不具法律约束力的意向书 拟探索数字资产及Web3行业合作机会 [1] - 战略伙伴为NVTH Limited全资子公司 NVTH Limited由NVTSH Limited控股75% 赵建功实益拥有80%股权 陆戎实益拥有20%股权 [1] 战略合作内容 - 潜在合作形式包括成立合资企业 提供专有RWA代币化技术 以及Web3业务咨询服务 [1] - 战略伙伴主营区块链RWA代币化技术基础设施平台 机构级交易流动性解决方案 以及合规生态服务 [2] - 战略伙伴定位为连接传统金融与Web3生态的基础设施建设者 [2] 业务发展策略 - 公司持续寻求新业务和价值创造机会 拓展营运及投资范围 [2] - 集团积极探索创新业务机会 加强产品开发并多元化收入来源 [2] - 董事会认为潜在合作有助于加速布局数字资产及Web3行业 [2]

收购协议状态 - 公司仍在与相关订约方进行磋商 认为收购事项将不会依照协议所载条款及条件进行 [1] - 协议将于2025年9月30日失效 [1] 新战略合作意向 - 2025年9月26日公司与NVTHK Limited订立不具法律约束力的意向书 拟探索数字资产及Web3行业业务发展机会 [1] - 潜在合作包括成立合资企业 提供专有RWA代币化技术 或由战略伙伴提供RWA及Web3业务咨询服务 [1] 战略伙伴背景 - 战略伙伴为NVTH Limited的全资子公司 NVTH Limited由NVTSH Limited拥有75%股权 [1] - 赵建功最终实益拥有80%股权 陆戎女士最终实益拥有20%股权 [1] - 战略伙伴在香港注册 主要从事基于区块链的RWA代币化技术基础设施平台服务 [2] - 提供连接传统金融与去中心化Web3市场的机构级交易和流动性解决方案 [2] - 为资本市场参与者提供以合规为重点的生态系统服务 [2] 公司战略方向 - 董事会致力于寻求新业务和创造价值机会 拓展公司营运及投资范围 [2] - 集团积极探索创新及新业务机会 加强产品开发并多元化收入来源 [2] - 潜在合作有助加快投入数字资产及Web3行业 [2]

公司业务拓展计划 - 公司正积极考虑开展Web3及数字资产业务以实现业务多元化和拓展 [1] - 具体计划包括组建自有团队探索Web3及数字资产领域可能性 和/或 寻求与Web3及现实世界资产业务领域经验丰富的战略合作伙伴合作 [1] - 公司将通过业务可行性研究和招募专业人才开展相关业务 [1] 战略合作进展 - 公司于2025年9月26日与NVTHK Limited签署不具法律约束力的意向书 [1] - 拟通过战略合作探索数字资产及Web3行业的业务发展机会 [1] 香港监管环境 - 香港政府发布《数位资产发展政策声明2.0》强调成为全球数位资产中心的决心 [1] - 《稳定币条例》于2025年8月1日生效 为受监管稳定币活动引入发牌制度 [1] - 香港在Web3及数字资产领域取得重大进展 监管环境有利于Web3及金融科技产业发展 [1] 业务发展前景 - 集团对现实世界资产代币化相关业务潜力持乐观态度 [1] - 香港监管制度旨在增强市场信心并与全球标准接轨 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟收购目标公司20%已发行股本，协议2025年9月30日失效[3] - 2025年9月26日与NVTHK Limited订立不具法律约束力意向书，排他期90日[6][9] 其他新策略 - 公司正考虑开展Web3及数字资产业务[3] - 潜在合作含成立合资企业、提供RWA代币化技术和咨询服务[8]