钢铁板块市场表现 - A股钢铁板块整体呈现下跌趋势 [1] - 本钢板材股价跌幅超过7% [1] - 马钢股份股价跌幅超过4% [1] 个股表现情况 - 新钢股份跟随板块下跌 [1] - 柳钢股份出现跟跌走势 [1] - 首钢股份股价同步下行 [1] - 华菱钢铁同样呈现下跌态势 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2024年年度股东大会 由董事会召集 采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 现场会议召开时间为2025年6月20日13点30分 地点为安徽省马鞍山市九华西路8号马钢办公楼 [1] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为2025年6月20日9:15-15:00 [2] 会议审议事项 - 议案已通过董事会审议 相关信息披露于上海证券交易所网站及2025年3月29日、4月18日、5月21日的《上海证券报》 [5] - 第8项议案为特别决议议案 第4-8项议案对中小投资者单独计票 第7项议案涉及关联股东回避表决 [6] - 关联股东包括马钢（集团）控股有限公司、宝钢香港投资有限公司和毛展宏 会议还将听取公司独立董事2024年度述职报告 [6] 投票安排 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)进行网络投票 首次使用需完成股东身份认证 [7] - 持有多个股东账户的股东 其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和优先股的总和 以第一次投票结果为准 [7] - 同一表决权通过不同方式重复表决的 以第一次投票结果为准 股东需对所有议案表决完毕才能提交 [8][9] 会议出席与登记 - 股权登记日收市后登记在册的股东有权出席股东大会 可委托代理人出席会议 [10] - 出席对象包括公司董事、监事、高级管理人员及聘请的律师 [10][11] - 登记时间为2025年6月18日9:00-16:00 登记地点为安徽省马鞍山市九华西路8号马鞍山钢铁股份有限公司董事会秘书室 [13] 董事会与监事会决议 - 第十届董事会第三十九次会议于2025年5月20日以通讯方式召开 7名董事全部出席 审议通过公司章程修订案及2024年年度股东大会议程 [21][22][24] - 第十届监事会第二十八次会议同日以通讯方式召开 3名监事全部出席 审议通过《公司章程》修订案 认为议案符合国家法律法规且程序合法合规 [29][30][31] - 两项会议表决结果均为全票同意 无反对或弃权票 [23][26][32] 公司章程修订 - 修订源于2024年11月27日股东大会批准的《关于回购注销部分限制性股票的议案》 [35] - 因未完成2023年业绩考核目标 公司回购注销对应年度的全部限制性股票22,783,200股 [35] - 因16名激励对象不再具备资格 公司回购注销其已获授未解除限售的限制性股票2,050,200股 总计回购24,833,400股 [35] - 公司章程修订案将提交2024年年度股东大会审议 [22][33][37]

业绩总结 - 2024财年收入约818.17亿元，较2023财年减少17.30%[101][102] - 2024财年毛损约77.5亿元，2023财年毛利约16.3亿元[101][102] - 2024财年股东应占净亏损约465.9亿元，较2023财年增加251.06%[101][102] - 2023财年收入约989.38亿元，较2022财年减少3.15%[101][102] - 2023财年毛利约163亿元，较2022财年下降[101][102] - 2023财年股东应占净亏损约132.7亿元，较2022财年增加约54.64%[101][102] - 截至2024年12月31日，总资产为7896.3亿元，较2023年减少6.61%[103][104] - 2024年12月31日现金约643.4亿元，较2023年增加[104][105] - 2024年集团营业收入为818.17亿元，同比减少17.30%[165] - 2024年归属上市公司股东净亏损46.59亿元，同比增加亏损251.09%[165] - 2024年末集团总资产为789.63亿元，同比减少6.61%[165] - 2024年末归属上市公司股东的净资产为232.57亿元，同比减少16.25%[165] 用户数据 无 未来展望 - 2025年公司明确“2 + 2”新战略定位，制定新一轮发展规划（2025–2030年）[167] - 2025年公司坚持稳中求进，围绕打造新马钢，聚焦五大要素推动高质量发展[167] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 公司向宝钢股份转让目标公司35.42%股权，转让代价为人民币51.39亿元[14][16] - 宝钢股份向目标公司增资金额为38.61亿元，其中2.66亿元作新增注册资本，35.95亿元作资本公积[13][55] - 股权转让和增资事项预计于2025年12月31日或以前全部完成[49] - 股权转让及增资事项完成后，公司于目标公司的所持权益将由100%减至51%[74][94] - 目标公司原注册资本10亿元，增资后注册资本增加至12.66亿元[74][125] - 集团合并资产总值及资产净值将增加38.61亿元[74] 其他新策略 - 38.61亿元增资款的50%用于新项目建设，50%用于日常生产经营[74] - 51.39亿元股权转让款的3%用于公司营运资金，37%用于偿还到期债务，60%用于增强核心功能[74] - 2025年下半年逐步使用约19亿元偿还到期债务，剩余资金2026 - 2027年使用[75]

评估概况 - 评估对象为马鞍山钢铁有限公司股东全部权益价值，评估基准日为2025年2月28日 [1][2] - 评估目的为宝山钢铁股份有限公司拟参股马鞍山钢铁有限公司提供价值参考 [1][2] - 采用资产基础法和收益法进行评估，最终选用资产基础法结果作为评估结论 [2] 评估结果 - 总资产账面值5,389,777.43万元，评估值5,813,178.20万元，增值423,400.77万元，增值率7.86% [2] - 股东权益账面值1,007,739.73万元，评估值1,450,610.62万元，增值442,870.89万元，增值率43.95% [2] - 流动资产评估值779,318.88万元，较账面增值3,338.65万元，增值率0.43% [2] - 非流动资产评估值5,033,859.32万元，较账面增值420,062.12万元，增值率9.10% [2] 主要资产变动 - 长期股权投资评估值822,952.52万元，较账面增值270,301.14万元，增值率48.91% [2] - 固定资产评估值3,719,150.53万元，较账面减值124,047.34万元，减值率3.23% [2] - 在建工程评估值39,148.01万元，较账面减值21,890.83万元，减值率35.86% [2] - 无形资产评估值420,495.71万元，较账面增值295,661.49万元，增值率236.84% [2] 公司背景 - 马鞍山钢铁有限公司成立于2024年12月23日，注册资本10亿元，为马鞍山钢铁股份有限公司全资子公司 [3] - 公司承接了马钢股份钢铁主业资产，拥有冷热轧薄板、彩涂板、镀锌板、H型钢等先进生产线 [3] - 2025年1-2月合并口径营业收入105.90亿元，净利润亏损1.72亿元 [5]

公司治理与董事会工作 - 2024年公司召开9次股东大会和17次董事会会议，审议通过多项重要议案包括财务报告、关联交易协议等[2] - 董事会下设4个专门委员会，全年共召开21次会议，有效履行决策和监督职能[2] - 公司修订《公司章程》等基本制度，完善期货套保、对外投资等管理办法[3] - 全年披露4份定期报告、1份ESG报告和71份临时公告，信息披露质量良好[3] - 举办3次线上双语业绩发布会，投资者问题回复率达100%[4] 经营业绩与财务表现 - 2024年公司营业收入818.17亿元，同比下降17.30%，净亏损46.59亿元，亏损同比扩大251.06%[6] - 期末归属于上市公司股东净资产232.57亿元，同比减少16.25%[6] - 全年生产生铁1808万吨、粗钢1995万吨、钢材1886万吨[6] - 汽车板销量首次突破300万吨达315万吨，重点品种销量同比增长37%[6][7] - 经营活动现金流净额9.61亿元，存货周转天数从52天降至43天[8] 战略举措与业务发展 - 实施"2343"经营策略，推动铁前低成本高产量、钢轧高品质高效率[6] - 全年对标找差实现增效9.5亿元，吨钢成本下半年再降50元[7] - 开发新产品167万吨，6项产品实现国内首发，特钢产品通过30项客户认证[8] - 高铁车轮国产化取得突破，复兴号安全运行100万公里[9] - 绿电使用量达5.3亿kWh同比增长23.1%，重点工序能效达标杆比例68.65%[10] 社会责任与ESG表现 - 2024年对外捐赠及公益资金130.43万元，乡村振兴投入66.34万元[6] - 消费帮扶集采资金841.42万元，获评上市公司乡村振兴最佳实践案例[6] - 入选国资委"央企ESG·先锋100指数"和央视"中国ESG上市公司先锋"[6] - 构建法律、合规、内控、风险协同机制，全年无重大风险事件[5][7] 关联交易与资本运作 - 拟向宝钢股份转让马钢有限35.42%股权，交易金额约51.39亿元[30] - 宝钢股份将现金增资38.61亿元，交易完成后公司持股比例降至51%[30] - 马钢有限2024年营收706.6亿元，净亏损41.74亿元[34] - 交易标的净资产评估值由专业机构确定，已获董事会审议通过[30][34]

股东大会基本信息 - 股东大会召开日期为2025年6月20日，现场会议时间为13点30分，地点在安徽省马鞍山市九华西路8号马钢办公楼 [1] - 投票方式采用现场投票与网络投票相结合，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][2] - 网络投票时间为2025年6月20日，交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台时段为9:15-15:00 [2] 会议审议事项 - 审议议案包括非累积投票议案，涉及年度薪酬及马鞍山钢铁有限公司相关提案 [2] - 关联股东马钢（集团）控股有限公司、宝钢香港投资有限公司、毛展宏需回避表决 [3] - 会议将听取公司独立董事2024年度述职报告 [3] 股东投票规则 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）参与网络投票，首次使用需完成身份认证 [4] - 持有多个股东账户的股东，表决权数量合并计算，重复投票以第一次结果为准 [4] - 同一表决权通过不同方式重复表决的，以第一次投票结果为准 [4] 会议出席对象 - 股权登记日为2025年6月11日，A股股东（代码600808）登记在册后有权出席 [5] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请律师将出席会议 [5] 会议登记方法 - 法人股东需持营业执照复印件、股东账户卡、身份证登记，自然人股东需持股东账户卡及身份证，委托代理人需额外提交授权委托书 [5] - 异地股东可通过邮寄或传真登记，授权文件需在股东大会召开24小时前送达公司董事会秘书室 [5] - 现场登记时间为2025年6月18日9:00-11:30、13:00-16:00 [5] 其他事项 - 会期预计半天，与会股东需自理交通及食宿费用 [6] - 授权委托书模板附于公告附件，需明确填写投票指示及代理人信息 [7][8]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入194.25亿元，上年同期203.92亿元，同比减少4.74%[7] - 本报告期归属上市公司股东净利润亏损1.44亿元，上年同期亏损3.11亿元[7] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润亏损1.55亿元，上年同期亏损4.24亿元[7] - 本报告期经营活动现金流量净额2.65亿元，上年同期净流出13.08亿元[7] - 本报告期末总资产785.35亿元，上年度末789.63亿元，较上年度末减少0.54%[9] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益231.20亿元，上年度末232.57亿元，较上年度末减少0.59%[9] - 2025年第一季度营业总收入为194.25亿元，较2024年第一季度的203.92亿元下降4.74%[25] - 2025年第一季度营业总成本为196.33亿元，较2024年第一季度的208.65亿元下降6.86%[25] - 2025年第一季度营业利润为 -7495.44万元，较2024年第一季度的 -2.61亿元亏损幅度收窄71.36%[25] - 2025年第一季度利润总额为 -6502.52万元，较2024年第一季度的 -2.65亿元亏损幅度收窄75.49%[26] - 2025年第一季度净利润为 -1.07亿元，较2024年第一季度的 -3.46亿元亏损幅度收窄69.94%[26] - 2025年归属母公司股东的净利润为 -1.44亿元，较2024年的 -3.11亿元亏损幅度收窄53.79%[26] - 2025年少数股东损益为3688.96万元，较2024年的 -3463.80万元扭亏为盈[26] - 2025年其他综合收益的税后净额为14.14万元，较2024年的 -819.64万元扭亏为盈[26] - 2025年资产总计为785.35亿元，较之前的789.63亿元下降0.54%[22] - 2025年负债合计为513.13亿元，较之前的516.42亿元下降0.64%[23] - 2025年第一季度综合收益总额为 -1.07 亿元，2024 年第一季度为 -3.54 亿元[27] - 2025 年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.02 元/股，2024 年第一季度均为 -0.04 元/股[27] - 2025 年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为 171.40 亿元，2024 年第一季度为 177.88 亿元[30] - 2025 年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 2.65 亿元，2024 年第一季度为 -13.08 亿元[30] - 2025 年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -4.89 亿元，2024 年第一季度为 -5.19 亿元[31] - 2025 年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 9.15 亿元，2024 年第一季度为 12.10 亿元[31] - 2025 年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -1348.27 万元，2024 年第一季度为 -2188.28 万元[32] - 2025 年第一季度现金及现金等价物净增加额为 6.77 亿元，2024 年第一季度为 -6.39 亿元[32] - 2025 年第一季度期初现金及现金等价物余额为 36.87 亿元，2024 年第一季度为 44.29 亿元[32] - 2025 年第一季度期末现金及现金等价物余额为 43.64 亿元，2024 年第一季度为 37.90 亿元[32] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数135,680户[14] - 马钢（集团）控股有限公司持股37.34亿股，持股比例48.35%，为第一大股东[15] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股17.18亿股，持股比例22.25%[15] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股1.39亿股，持股比例1.80%[15] - 马钢（集团）控股有限公司持有人民币普通股3,733,677,149股，香港中央结算（代理人）有限公司持有境外上市外资股1,718,332,495股[17] 业务线生产数据关键指标变化 - 2025年一季度公司生产生铁457万吨、粗钢515万吨和商品坯材490万吨，同比分别增加1.68%、4.99%和5.18%[18] - 2025年3月份日均铁水产量站稳4.25万吨，燃料比环比下降10kg，铁水成本环比下降人民币130元/吨[18] - 公司重点品种钢结算量同比增长20.2%，汽车板销量同比增长17.7%[18] 业务线运营及财务数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月份公司集团归属于上市公司股东的净亏损同比减少53.67%[18] - 2025年2月28日公司完成将本部钢铁主业资产等整体增资划转进入马钢有限，3月1日起马钢有限独立运营，当月实现净利润人民币0.41亿元[19] 特定时间点资产数据关键指标变化 - 2025年3月31日公司货币资金为6,935,455,724元，较2024年12月31日的6,434,105,447元有所增加[21] - 2025年3月31日公司应收票据为1,142,971,872元，较2024年12月31日的822,780,872元有所增加[21] - 2025年3月31日公司存货为6,803,940,924元，较2024年12月31日的7,908,952,095元有所减少[21] - 2025年3月31日公司流动资产合计为19,887,337,277元，较2024年12月31日的19,472,010,226元有所增加[21]

公司基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[9] - 公司法定代表人为蒋育翔[11] - 公司A股代码为600808，上市于上海证交所；H股代码为00323，上市于香港联交所[15] - 公司注册地址于1993年1月至2009年6月为安徽省马鞍山市红旗中路8号，2009年6月至今为安徽省马鞍山市九华西路8号[13] - 公司披露年度报告的媒体为《上海证券报》，网址为www.cnstock.com [14] - 公司年度报告备置地点为董事会秘书室[14] - 公司披露年度报告的证券交易所网址为www.sse.com.cn和www.hkex.com.hk [14] 审计相关信息 - 公司聘请的境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层，签字会计师为郭晶、巩伟[16] - 安永华明会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[5] 利润分配信息 - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[5] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入818.17亿元，较2023年的989.38亿元减少17.30%[18][29] - 2024年归属上市公司股东净利润为 -46.59亿元，2023年为 -13.27亿元[18] - 2024年末归属上市公司股东净资产232.57亿元，较2023年末的277.69亿元减少16.25%[20] - 2024年基本每股收益 -0.605元/股，2023年为 -0.172元/股[21][29] - 2024年加权平均净资产收益率 -18.30%，较2023年的 -4.67%减少13.63个百分点[21] - 2024年分季度中，第二季度营业收入最高为226.16亿元，第四季度归属上市公司股东净利润最低为 -21.24亿元[23] - 2024年非经常性损益合计 -3.61亿元，2023年为3.92亿元[25] - 近五年中2021年利润总额最高为70.16亿元，2024年最低为 -48.30亿元[29] - 报告期集团营业收入为人民币81817百万元，同比减少17.30%；归属上市公司股东净亏损为人民币4659百万元，同比增加亏损251.06%[53] - 报告期末集团总资产为人民币78963百万元，同比减少6.61%；归属上市公司股东净资产为人民币23257百万元，同比减少16.25%[53] - 营业成本82591668039元，较上年同期97308142081元减少15.12%，主要因销量减少和原材料价格下降[55][56] - 销售费用303636480元，较上年同期341240952元减少11.02%[55] - 管理费用872041999元，较上年同期933378645元减少6.57%[55] - 研发费用1103101885元，较上年同期1231049205元减少10.39%[55] - 财务费用551859577元，较上年同期466911329元增加18.19%[55] - 经营活动产生现金流量净额960874794元，较上年同期1991799262元减少51.76%[55] - 营业外支出增加933.54%，所得税增加255.57%，营业利润、利润总额、净利润、归属母公司所有者的净利润减少[62] - 经营活动产生的现金净流入同比减少10.31亿元，投资活动产生的现金净流出较上年同期增加流出22.32亿元，筹资活动产生的现金净流入较上年同期增加流入24.49亿元[81] - 截至2024年12月31日，集团所有借款共计212.52亿元，资产负债率为65.40%，与2023年末相比上升3.59个百分点[82] - 应收票据减少51.83%，预付账款减少40.93%，其他应收款增加72.58%，其他流动资产减少64.25%，在建工程减少80.18%[86] - 应交税费减少38.07%，其他流动负债减少49.89%，长期应付款减少100.00%，长期应付职工薪酬减少62.07%，其他综合收益减少84.31%，未分配利润减少67.69%[86] - 境外资产12亿元，占总资产比例为1.53%[95] - 报告期末受限资产约18.46亿元，含银行承兑汇票保证金及履约保函保证金13.60亿元、质押银行承兑汇票3.38亿元借款、保理应收账款1.48亿元借款[96] - 2024年12月31日，公司A股收盘价为人民币3.09元，市值人民币185.83亿元；H股收盘价为港币1.47元，市值港币25.47亿元；总市值折合人民币约208.42亿元[179] 业务线数据关键指标变化 - 2024年高爐煤同比提升11.6kg/t，入爐品位由上年的58.19%下降到57.67%，汽车板销量达315万吨[30] - 全年增效9.5亿元，下半年在7月基准上吨钢再降本50元[31] - 重点品种销量同比增长37%，全年累计出口142万吨，H型钢出口69.8万吨[31] - 全年新产品销量167万吨，吨材超额毛利245元[31] - 客户端重复抱怨下降5.6%，重点品种销量同比增长130万吨，汽车板销量同比增长10.5%[32] - 全年开发新产品167万吨，同比提升4.4%[32] - 绿电交易量同比增长23.1%，全口径人均产钢提高12%，存货周转天数由52天降至43天[34] - 轮轴产品销量超60万件，出口收入占比超50%，复兴号载客安全运行100万公里[35] - 本部重点工序能效达标杆产能比例达68.65%，全年累计完成绿电5.3亿kWh，较上年同期提升23.1%[36] - 2024年公司削减建筑用长材产销量，增加特钢、汽车板等产品销售[44] - 报告期集团生产生铁1808万吨、粗钢1983万吨、钢材1836万吨，同比分别减少5.99%、5.41%和10.92%；公司生产生铁1513万吨、粗钢1631万吨、钢材1467万吨，同比分别减少2.29%、0.85%、8.23%[53] - 报告期集团主营业务收入为793.65亿元，钢铁业收入为768.53亿元，占主营业务收入的97%[64] - 钢铁业营业收入768.53亿元，营业成本775.75亿元，毛利率-0.94%，营业收入比上年减少17.93%，营业成本比上年减少15.96%，毛利率减少2.36个百分点[66] - 长材生产量824.2万吨，销售量823.8万吨，库存量9.3万吨，生产量比上年减少19.95%，销售量比上年减少19.89%，库存量比上年增加1.09%[68] - 原燃料成本本期金额666.44亿元，占总成本比例80.69%，较上年同期变动比例-15.89%[70] - 最大销售客户为上海昌敬实业有限公司，销售额21.88亿元，占年度销售总额的2.7%；前五名客户销售额90.69亿元，占年度销售总额11%[72] - 最大供应商为山西焦煤集团有限责任公司，采购额45.71亿元，占年度采购总额的6.2%；前五名供应商采购额148.52亿元，占年度采购总额20%[75] - 线下销售营业收入本年度573.5亿元，占比86%；线上销售营业收入本年度93.34亿元，占比14%[104] - 铁矿石国内采购量本年度710.474万吨，支出58.49亿元；国外进口量本年度2223.5126万吨，支出167.60亿元；合计供应量2933.9866万吨，支出226.09亿元[105] - 全年重点品种销量523万吨[128] 行业数据情况 - 2024年全国粗钢产量10.05亿吨，同比下降1.7%；出口钢材1.11亿吨，同比增长22.7%；粗钢净出口约1.13亿吨，同比增长31.5%；国内粗钢表观消费量8.92亿吨，同比下降5.4%[38] - 2024年中国钢材价格指数平均值为102.47点，同比下降8.39%；长材指数平均值105.22点，同比下降8.83%；板材指数平均值100.58点，同比下降10.09%[39] - 2024年我国进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%；进口均价为106.93美元/吨，同比下降7.08%[39] - 2024年重点统计企业平均销售利润率仅0.71%，同比下降0.63个百分点；重点企业资产负债率为62.72%，同比上升0.56个百分点[39] 公司业务构成及经营模式 - 公司主营钢铁产品生产和销售，产品由特钢、轮轴、长材、板材四大系列构成[39] - 特钢系列包括连铸圆坯、特钢棒材和工业线材[40] - 轮轴系列包括火车轮、车轴及环件[41] - 长材系列包括型钢和线棒材；板材系列包括热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板及彩涂板、电工钢[43] - 公司针对不同产品采取不同经营模式，优特钢及轮轴系列直供终端为主，长材系列工程直供和省内仓储现货销售为主、经销商销售为辅，板材系列直供终端等为主、专业经销商销售为辅[43] 研发相关信息 - 2024年公司申请专利423件，其中发明388件，发明比91.7%；截止报告期末，有效授权专利2588件，其中发明专利1577件，实用新型专利1011件；境外授权发明专利6项；积累形成483项技术秘密[52] - 本期费用化研发投入36.46亿元，研发投入合计36.46亿元，研发投入总额占营业收入比例4.46%[78] - 公司研发人员数量为2408人，占公司总人数的14.5%[80] - 2024年公司实施各类科研攻关项目487项，其中新产品开发项目108项[80] 投资相关信息 - 公司投资10亿元新设全资子公司马鞍山钢铁有限公司，长江钢铁子公司马鞍山长钢金属贸易有限公司被吸收合并，不再纳入合并范围[70] - 公司期末对外股权投资131.36亿元，较上年减少0.93%；经董事会批准投资10亿元新设全资子公司[109] - 重大非股权项目中，品种质量类、节能环保、技改项目报告期新增投资分别为1.44亿元、1.43亿元、2.17亿元，工程进度分别为5%、48%、32%[111] - 商品期货初始投资金额为8125.5708万元，报告期内购入金额33196.42万元，售出金额33144.194万元，公允价值变动损益450.02万元[116] - 期货账户全年实际盈利450.02万元，现货亏损338.88万元，期现合并盈利111.14万元[116] - 期货持仓对应现货业务规避市场价格波动风险338.88万元，期现合并产生收益111.14万元[116] - 公司开展期货业务审批董事会公告披露日期为2024 - 03 - 29，报告期内未进行以投机为目的的衍生品投资[119] 子公司相关信息 - 安徽长江钢铁股份有限公司注册资本1200百万元，公司持有直接权益55%[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期净亏损987百万元，主营业务亏损593百万元[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期末资产总额9164百万元，净资产为3789百万元[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期主营业务收入11349百万元[120] - 公司直接持有马钢（合肥）钢铁有限责任公司71%权益，其注册资本2500百万元，报告期净利润44百万元[121] - 公司直接持有宝武集团马钢轨道交通材料科技股份有限公司70.19%权益，其注册资本600百万元，报告期净利润343百万元[121] - 公司直接持有宝武集团财务有限责任公司22.36%权益，其注册资本4840百万元，报告期净利润163百万元[121] - 公司直接持有河南金马能源股份有限公司26.89%权益，其注册资本535.421百万元，报告期净亏损约491百万元[121] - 公司直接持有安徽马钢化工能源科技有限公司32%权益，其注册资本696.65百万元，报告期净亏损约4.5百万元[121] - 公司直接持有盛隆化工有限公司31.99%权益，其注册资本568.8百万元，报告期净亏损83百万元[121] - 公司直接持有马鞍山马钢林德气体有限责任公司50%权益，其注册资本468百万元，报告期净利润124百万元[124] 未来规划 - 2025年公司计划生产生铁1872万吨、粗钢2097万吨、钢材2010万吨[127] - 2025 - 2030年公司制定新一轮发展规划，明确“2 + 2”新战略定位[124] - 2025年公司力争全年完成全口径人均产钢1110吨/人[127] - 2025年控制有息负债规模不超2024年末水平，资产负债率控制在63.55%以内[133] - 2025年控制公司投资性资金支出在计划额度49.72亿元之内[133] - 2025年“两金”增幅不高于同期营业收入增幅，“两金”周转效率较2024年加速10%以上[133] - 2025年经营实得现金流占应得现金流之比不低于100%[133] - 2025年公司固定资产投资计划新增立项总额73.27亿元[133] - 2025年战略、规划类投资58.04亿元[133] - 2025年安全类投资6.31亿元[133] - 2025年节能减碳类投资3.53亿元[133] - 2025年年投资计划资金支出总金额为2

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入194.25亿元，上年同期203.92亿元，同比减少4.74%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1.44亿元，上年同期为-3.11亿元[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.55亿元，上年同期为-4.24亿元[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为2.65亿元，上年同期为-13.08亿元[3] - 本报告期末总资产785.35亿元，上年度末789.63亿元，较上年度末减少0.54%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为231.20亿元，上年度末为232.57亿元，较上年度末减少0.59%[4] - 非经常性损益合计1130.73万元[5] - 2025年第一季度营业总收入为194.25亿元，较2024年第一季度的203.92亿元有所下降[16] - 2025年第一季度营业总成本为196.33亿元，较2024年第一季度的208.65亿元有所下降[16] - 2025年第一季度营业利润为 - 7495.44万元，较2024年第一季度的 - 2.61亿元亏损减少[16] - 2025年第一季度净利润为-1.07190885亿元，2024年第一季度为-3.45636933亿元[17] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为-1.44080456亿元，2024年第一季度为-3.10998961亿元[17] - 2025年第一季度基本每股收益为-0.02元/股，2024年第一季度为-0.04元/股[17] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为179.48279623亿元，2024年第一季度为189.53778089亿元[19] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为176.83724039亿元，2024年第一季度为202.61462308亿元[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.64555584亿元，2024年第一季度为-13.07684219亿元[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-4.88787562亿元，2024年第一季度为-5.19459483亿元[20] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为9.14692915亿元，2024年第一季度为12.10457352亿元[20] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为6.76978233亿元，2024年第一季度为-6.38569141亿元[20] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为43.64094631亿元，2024年第一季度为37.90025067亿元[20] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为135,680[8] - 马钢（集团）控股有限公司持股比例48.35%，持股数量37.34亿股[9] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股比例22.25%，持股数量17.18亿股[9] - 宝钢香港投资有限公司持有公司H股35895万股[10] 生产业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度公司生产生铁457万吨、粗钢515万吨和商品坯材490万吨，同比分别增加1.68%、4.99%和5.18%[10] - 2025年3月日均铁水产量站稳4.25万吨，燃料比环比下降10kg，铁水成本环比下降130元/吨[10] 销售业务线数据关键指标变化 - 重点品种钢结算量同比增长20.2%，汽车板销量同比增长17.7%[11] 子公司运营数据 - 2025年3月马钢有限独立运营，当月实现净利润0.41亿元[11] 货币资金变化 - 2025年3月31日货币资金为69.35亿元，较2024年12月31日的64.34亿元有所增加[13]

文章核心观点 公司向宝钢股份转让目标公司股权并接受其增资，有助于优化资本结构、增强资本实力，还能借助宝钢股份优势促进目标公司发展，落实公司整体战略 [1][2] 交易内容 - 2025年4月17日公司与宝钢股份及目标公司订立股权转让协议，公司向宝钢股份转让目标公司35.42%股权，转让代价51.39亿元 [1] - 同日公司与宝钢股份及目标公司订立增资协议，宝钢股份向目标公司增资38.61亿元，其中2.66亿元作为新增注册资本，35.95亿元作为资本公积 [1] - 交易完成后公司及宝钢股份将分别持有目标公司51%及49%股权，目标公司成为公司非全资附属公司 [1] 目标公司情况 - 目标公司于2024年12月23日在中国注册成立，公告日注册资本10亿元，为公司全资附属公司 [1] - 目标公司主要业务为钢铁制造 [1] 交易意义 - 有助于优化公司资本结构、增强资本实力，为后续发展提供资金支持 [1] - 宝钢股份是全球领先现代化钢铁企业，在产品和区域上与目标公司协同度高 [2] - 有助于发挥宝钢股份优势，推进目标公司革新，实现协同发展，提高目标公司竞争力和综合实力 [2] - 能加快公司新一轮规划调整与落地，落实整体战略，有益于公司长远合规及高质量发展 [2]