关联交易补充协议 - 公司与控股股东中国宝武签订2025-2027年产品购销协议补充协议，调整原协议中部分交易金额上限，涉及销售钢材、焦粉等产品及采购矿石、废钢等原材料 [1][2] - 2025-2027年销售产品金额上限（不含税）分别调整为276.42亿元、399.61亿元、402.01亿元，采购金额上限分别调整为383.01亿元、399.61亿元、402.01亿元 [2][3] - 交易总额上限（不含税）2025年为487.17亿元，2026年为501.67亿元，2027年为510.70亿元，旨在加强与中国宝武的业务协同应对行业下行周期 [3] 股权结构变动 - 宝钢股份将参股公司全资子公司马钢有限，持股比例达49%，公司持股降至51%，交易已获2024年股东大会批准 [2] 限制性股票回购注销 - 因2024年业绩未达标（利润总额-45.08亿元，EVA改善值为负）及3名激励对象退休，公司拟回购注销21,423,400股限制性股票 [5][6][8] - 回购价格分为两类：业绩未达标部分2.29元/股（涉及222人，金额4814.86万元），退休人员部分2.48元/股（涉及3人，金额98.65万元），总回购金额4913.52万元 [6][7][8] - 回购后公司总股本由7,722,104,586股减至7,700,681,186股，有限售条件股份清零 [8] 交易影响与程序 - 补充协议有助于公司借助中国宝武渠道优化销售网络，提升产线效率和产品竞争力 [3] - 回购注销事项已获董事会、监事会批准，并获法律意见书支持，需提交股东大会审议 [9][10]

业绩总结 - 2022 - 2024财年及2024 - 2025年第一季度收入分别为1021.54亿、989.38亿、818.17亿、203.92亿、194.25亿元[95] - 2022 - 2024财年及2024 - 2025年第一季度营业亏损分别为4.84亿、1.594亿、47.22亿、2.61亿、0.75亿元[95] - 2022 - 2024财年及2024 - 2025年第一季度归母净亏损分别为8.58亿、1.327亿、46.59亿、3.11亿、1.44亿元[95] - 2023财年收入较2022财年下降约3%，营业亏损及归母净亏损分别增加约11.1亿元及4.69亿元[96] - 2024财年收入较2023财年下降约17%，营业亏损及归母净亏损分别增加约31.28亿元及33.32亿元[96] - 2025年第一季度收入较2024年第一季度下降约5%，营业亏损及归母净亏损分别减少约1.86亿元及1.67亿元[97] - 2024年净资产现金回报率目标为不低于28%，实际为10.04%[69] - 2024年利润总额（扣除非经常性损益）复合增长率目标为不低于10%，实际为 - 45.08亿元[69] - 2024年EVA改善值（较2020年）目标为不低于6亿元，实际为负值[69] 用户数据 - 截至2025年5月31日止5个月向中国宝武集团销售产品历史交易金额为28.97亿元[41] - 2022 - 2024年向中国宝武集团销售产品历史交易金额分别为64.12亿元、87.73亿元、75.76亿元[37] - 2024财年钢材产品及电力能源介质合共金额占向中国宝武集团销售产品历史交易金额的94% [104] - 2025年第一季度钢材产品及副产品等合共金额占向中国宝武集团销售产品历史交易金额的84% [104] 未来展望 - 2025 - 2027年向中国宝武集团销售产品交易量较2024年分别增长264.9%、427.5%、430.6%[1] - 2025 - 2027年各品类平均销售价格较2021 - 2024年分别下降9.1%、8.1%、8.1%[1] - 2025 - 2027年向宝钢股份销售钢铁产品交易金额预期分别增长约172.26亿元、291.26亿元、291.26亿元[49] - 截至2027年12月31日止三个年度，公司向中国宝武集团销售钢材产品的经修订预计交易金额分别约为242.44亿元、365亿元及367.12亿元[109] - 截至2027年12月31日止三个年度，公司对宝钢股份钢材产品销量的预期增长分别约为430万吨、720万吨及720万吨[111] 市场扩张和并购 - 2025年4月17日公司向宝钢股份转让持有的马钢有限35.42%股权，代价为51.39亿元[12][113][134] - 2025年4月17日宝钢股份向马钢有限增资38.61亿元，其中2.66亿元为新增注册资本，35.95亿元为资本公积[10][113][134] - 股权交易和增资完成后，公司和宝钢股份分别持有马钢有限51%和49%的股权[113][134] 其他新策略 - 2025年6月20日公司与中国宝武订立补充协议，调增2025 - 2027年产品销售年度金额上限[14][19][103] - 2025 - 2027年补充协议下向中国宝武集团销售产品建议修订年度金额上限分别为276.41亿元、399.60亿元、402.01亿元[45] - 2025 - 2027年补充协议下合计建议修订年度金额上限分别为659.43亿元、792.93亿元、801.95亿元[45] 其他重要事项 - 2025年第二次临时股东大会将于7月30日下午1:30举行[4][137] - 临时股东大会将审议2025 - 2027年产品购销协议补充协议及回购注销部分限制性股票的议案[139][140] - 2022年5月10日公司完成2021年A股限制性股票激励计划首次授予登记，授予7505万股，授予人数260人[66] - 业绩未达标触发回购，涉及222人，回购价格2.29元/股，回购数量21,025,600股，回购金额48,148,624元[70][71] - 人员异动触发回购，涉及3人，回购价格2.48元/股，回购数量397,800股，回购金额986,544元[70][71] - 本次回购资金总额为49,135,168元，资金来源为公司自有资金[71][72]

业务合作 - 公司拟与中国宝武签2025 - 2027年产品购销协议补充协议更新交易金额上限[3] - 补充协议调整2025 - 2027年公司向中国宝武销售产品金额上限，2025年276.42亿，2026年399.61亿，2027年402.01亿[6] - 补充协议规定2025 - 2027年公司向中国宝武采购产品金额上限，2025年383.01亿，2026年393.32亿，2027年399.94亿[7] - 补充协议中2025 - 2027年销售与采购项目金额上限合计分别为659.43亿、792.93亿、801.95亿[8] - 原协议规定2025 - 2027年销售产品额度上限分别为104.16亿、108.35亿、110.75亿[8] - 原协议中2025 - 2027年销售与采购项目金额上限合计分别为487.17亿、501.67亿、510.70亿[8] 股权变动 - 交易完成后公司持有马钢有限股权由100%降至51%，宝钢股份持有49%[6] 业绩考核与回购 - 2024年业绩考核目标为净资产现金回报率不低于28%、利润总额（扣非）复合增长率不低于10%、完成EVA考核目标且EVA改善值不低于6亿[14] - 2024年实际考核指标为净资产现金回报率10.04%、利润总额（扣非） - 45.08亿、未完成EVA考核目标且EVA改善值为负[14] - 因激励计划第三个解除限售业绩考核条件未达成及部分激励对象退休，公司拟回购注销部分限制性股票[11] - 业绩未达标触发回购涉及222人，回购价格2.29元/股，回购数量21,025,600股，回购金额48,148,624元[17] - 人员异动触发回购涉及3人，回购价格2.48元/股，回购数量397,800股，回购金额986,544元[17] - 本次回购资金总额49,135,168元，资金来源为公司自有资金[17] - 本次回购注销后有限售条件股份减少21,423,400股至0股，无限售条件股份不变为7,700,681,186股[21] - 本次回购注销不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响[22] - 本次回购注销事项待股东大会审议批准后办理相关手续并履行信息披露义务[23] - 监事会同意本次回购注销事项并提交股东大会审议[24] - 法律意见书认为本次回购注销原因、数量、价格等符合相关规定[25] 其他 - 2022年5月10日公司完成2021年A股限制性股票激励计划首次授予登记，共授予7505万股，授予人数260人[12]

股东大会时间 - 2025年第二次临时股东大会7月30日召开[2] - 现场会议7月30日13点30分召开[2] - 网络投票7月30日进行[3] 会议地点 - 现场会议在安徽省马鞍山市九华西路8号马钢办公楼[2] - 会议登记在安徽省马鞍山市九华西路8号董事会秘书室[8] 审议议案 - 审议2025 - 2027年产品购销协议补充协议[4] - 审议回购注销部分限制性股票的议案[4] 其他信息 - A股股权登记日为2025年7月24日[8] - 会议登记时间为2025年7月25日[8] - 应回避表决的关联股东有三家[4] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2[4] - 特别决议议案为2[4] - 会期预计半天，费用自理[10]

钢铁概念板块表现 - 7月2日午后钢铁概念板块突然拉涨 重庆钢铁（SH601005）和柳钢股份（SH601003）涨停 钢铁ETF（515210）日涨幅达3 69% [1] - 港股钢铁概念股涨幅更强劲 重庆钢铁股份（HK01053）日涨幅超90% 鞍钢股份（HK00347）日涨幅超10% 马鞍山钢铁股份（HK00323）最大涨幅超20% [1] 上涨原因分析 - 钢铁股上涨可能与国家减排限产消息有关 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [1] - 行业媒体报道和中央会议精神综合导致午后钢铁板块走势 [2] 行业盈利状况 - 2025年1—5月黑色金属冶炼和压延加工业营业收入31364 5亿元 同比下降7 0% 营业成本29857 7亿元 同比下降8 7% 利润总额316 9亿元 同比由亏转盈 [3]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.62%，国企指数涨0.54%，恒生科技指数跌0.64% [1] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份大涨91.11%，中国东方集团涨11.45%，中国铁钛涨20.97%，鞍钢股份涨12.73%，马鞍山钢铁股份涨3.59% [1] - 唐山7月4-15日烧结机限产30%，约半数钢厂已收到通知，限产后产能利用率或从83%降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [1] 建材水泥板块 - 中国建材涨8.27%，山水水泥涨5.15%，华新水泥涨7.16%，海螺水泥涨6.21%，西部水泥涨6.62% [1] 光伏太阳能及电力设备板块 - 信义光能涨10.84%，福莱特玻璃涨11.01%，凯盛新能涨9.56%，信义玻璃涨9.55%，协鑫科技涨9%，新特能源涨8.63% [2] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月集体减产30%，预计7月产量降至45GW左右 [2] 黄金及有色金属板块 - 山东黄金涨5.69%，紫金矿业涨2.74%，招金矿业涨2.21%，中铝国际涨7.21% [2] - 国际铜价飙升，综合铜涨幅一度超1%，COMEX铜大涨近2%，高盛上调2025年下半年LME铜价预测至9890美元/吨 [2] 其他活跃板块 - 煤炭股、重型机械股、公路铁路股、港口运输股、家电、啤酒、香港零售商表现强劲 [3] 跌幅较大板块 - 烟草概念股：思摩尔国际跌3.51%，中烟香港跌1.95% [3] - 影视股：欢喜传媒跌5.19%，柠萌影视跌1.75% [3] - 体育用品股：安踏体育跌1.59% [3] - SaaS概念及芯片股：金山软件跌9.66%，移卡跌5.62%，汇量科技跌4.23%，宏光半导体跌5.36%，上海复旦跌4.01%，华虹半导体跌3.03% [3] - 短视频概念及明星科网股：医脉通跌2.59%，京东健康跌1.74% [3]

股份与股本 - 截至2025年6月30日，公司A股法定/注册股份数目为5,989,174,586股，法定/注册股本为5,989,174,586元[1] - 截至2025年6月30日，公司H股法定/注册股份数目为1,732,930,000股，法定/注册股本为1,732,930,000元[1] - 2025年6月底法定/注册股本总额为7,722,104,586元[2] - 截至2025年6月30日，公司A股已发行股份总数为5,989,174,586股[3] - 截至2025年6月30日，公司H股已发行股份总数为1,732,930,000股[3] 证券发行 - 公司确认本月证券发行或库存股份出售或转让已获董事会正式授权批准，遵照相关规定进行[10]

52周新高股票表现 - 截至7月2日收盘，共有137只股票创52周新高，领航医药生物科技(00399)、重庆钢铁股份(01053)、富誉控股(08269)创高率位列前三，分别为180.00%、52.52%、36.81% [1] - 领航医药生物科技收盘价0.260港元，最高价0.700港元，创高率180.00% [1] - 重庆钢铁股份收盘价1.720港元，最高价2.120港元，创高率52.52% [1] - 富誉控股收盘价0.249港元，最高价0.249港元，创高率36.81% [1] - 黄河实业(00318)收盘价0.390港元，最高价0.600港元，创高率33.33% [1] - 中国东方集团(00581)收盘价1.460港元，最高价1.830港元，创高率23.65% [1] - 鞍钢股份(00347)收盘价1.860港元，最高价2.620港元，创高率23.00% [1] 其他显著新高股票 - 荣晖国际(00990)收盘价0.740港元，最高价0.840港元，创高率21.74% [1] - HOME CONTROL(01747)收盘价2.840港元，最高价2.840港元，创高率20.85% [1] - 天安卓健(00383)收盘价1.140港元，最高价1.150港元，创高率17.35% [1] - 马鞍山钢铁股份(00323)收盘价2.020港元，最高价2.490港元，创高率16.90% [1] - 兴利集团(00114)收盘价0.550港元，最高价0.640港元，创高率16.36% [1] - 盛良物流(08292)收盘价0.660港元，最高价0.660港元，创高率13.79% [1] 中低涨幅新高股票 - 三生制药(01530)收盘价24.250港元，最高价26.100港元，创高率4.61% [2] - 信义能源(03868)收盘价1.170港元，最高价1.200港元，创高率4.35% [2] - 中国飞机租赁(01848)收盘价4.170港元，最高价4.180港元，创高率4.24% [2] - 华油能源(01251)收盘价0.213港元，最高价0.248港元，创高率4.20% [2] - 江南布衣(03306)收盘价18.340港元，最高价18.380港元，创高率3.90% [2] 52周新低股票表现 - 青瓷游戏(06633)收盘价3.100港元，最低价1.000港元，创低率-54.55% [4] - 迪信通(06188)收盘价0.231港元，最低价0.211港元，创低率-14.57% [4] - 钧濠集团(00115)收盘价2.700港元，最低价2.690港元，创低率-10.33% [4] - 新明中国股权(02974)收盘价0.042港元，最低价0.019港元，创低率-9.52% [4] - 易站绿色科技(08475)收盘价0.063港元，最低价0.055港元，创低率-8.33% [4]

钢铁行业市场表现 - 重庆钢铁股份(01053 HK)股价大幅上涨92% [1] - 鞍钢股份(00347 HK)股价显著上涨46% [1] - 马鞍山钢铁股份(00323 HK)股价上涨8% [1] 黑色金属期货市场 - 国内期市黑色金属板块全线飘红 [1] - 硅铁主力合约价格上涨近2% [1]

反倾销措施更新 - 马来西亚对中国和日本宽度≥1300毫米的冷轧钢卷继续征收5年反倾销税 中国鞍钢集团税率4 82%、马鞍山钢铁4 76%、首钢京唐8 74%、其他中国厂商26 38% 日本厂商税率26 39% 生效时间为2025年6月23日至2030年6月22日 [1] - 韩国和越南的同类产品反倾销税被终止 自2025年6月23日起不再征收 [1] 历史反倾销措施 - 2019年12月26日马来西亚首次对中国、日本、韩国、越南涉案产品征收反倾销税 中国税率4 76%-26 38%、日本26 39%、韩国0-3 84%、越南7 70%-20 13% 实施期为2019年12月25日至2024年12月24日 [2] - 原涉案产品关税税号包括7209 15 00 00、7209 16 90 00、7209 17 90 00、7209 18 99 00及7225 50 90 00 [2] 复审调查背景 - 2024年12月24日马来西亚应本土企业Mycron Steel CRC申请启动第一次日落复审调查 调查范围排除镀锡黑钢板及汽车/变压器专用冷轧钢卷 [3] - 复审涉及税号调整为7209 15 00 00、7209 16 90 00、7209 17 90 00和7209 18 99 00 [3]