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核心资产不断拉升 近600只权益基金翻红
北京商报· 2025-07-28 11:04
近期A股市场走势强劲,核心资产不断拉升,上证指数更是重回3600点的相对高位。在此背景下,权益 基金收益率大幅回升,部分明星基金经理在管产品年内收益率逐步收正并不断攀升。与此同时,基金也 久违地再上热搜,引起投资者热议。北京商报记者注意到,部分投资者感慨终于"解套"了,但也有投资 者直言目前仍处于亏损状态。 需要注意的是,除上述明星基金产品外,也有众多权益类基金净值一改此前亏损状态,逐渐收正。数据 显示,截至上周收盘(5月20日),仍有1761只权益类基金(份额分开计算,下同)的年内收益率为负,在全 市场6039只权益类基金中占比近三成。而在近日大盘回暖的背景下,最新数据显示,截至5月26日,仅 1170只权益类基金收益率为负,占比已不足两成。从上述数据不难算出,短短一周时间内,已有近600 只权益类基金年内收益率由亏转盈。 而对于近期市场回暖的原因,招商基金提到,流动性短期趋于宽松、商品涨价压力有所缓解是近期市场 行情继续修复的主要促发因素。 基民回本 在近日股市回暖、基金收益率上涨的背景下,"基金"这一话题也久违地再次冲上微博热搜。在前期部分 基金产品收益率大跌时,不少基民表示心碎一地,连春节假期前的收益 ...
资金积极做多核心资产!沪深300ETF(510300)净流入持续扩大,单日吸金超12亿
每日经济新闻· 2025-07-25 13:37
市场表现 - A股时隔三年半重回3600点上方,沪深300指数连续6个交易日走高,目前点位4149点,创2025年以来新高 [1] - 沪深300ETF(510300)7月24日单日净流入12.74亿元,本周规模累计增长98.06亿元,最新规模达3917亿元,创年内新高 [1] - 沪深300ETF(510300)2025年二季度利润达113.77亿元,是A股市场仅有的二季度盈利超百亿元的公募基金 [1] 产品优势 - 沪深300ETF(510300)兼具股指期货现货优选、融资融券主力品种、ETF期权合约标的、ETF互联互通标的等多重身份 [2] - 该ETF成立13年来累计分红13次,2025年内分红83.94亿元,创境内ETF单次分红记录,累计分红总额165.76亿元 [2] - 截至2024年底持有人户数超79.29万户,为同期A股市场唯一持有人超20万户的沪深300指数ETF [2] - 管理费率0.15%/年,托管费率0.05%/年,均为股票ETF最低档水平 [2] 公司实力 - 华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验,旗下产品包括首批中证A500ETF(563360)和首只红利低波ETF(512890) [3] - 截至7月24日,华泰柏瑞旗下ETF总规模超5200亿元,位居行业第一梯队 [3]
基金控盘升级,126股成“抱团”新宠
环球网· 2025-07-24 11:51
基金重仓股概况 - 2950只入围基金重仓股中有126只个股基金持股比例超过10%,显示基金对部分核心资产的"控盘"能力显著增强 [1] - 九号公司以35.24%的流通股持股比例位居榜首,百济神州和诺诚健华分别以33.47%和32.70%紧随其后 [1] - 17只个股基金持股比例超过20%,显示基金对这些标的的高度认可 [1] 基金操作动态 - 126只高比例持仓股中85只获增持,普源精电、华虹公司、源杰科技持股量环比激增409.08%、354.96%和317.64% [3] - 41只个股遭减持,恒玄科技、石头科技、纳睿雷达减持幅度达37.29%、32.21%和30.98% [3] - 44只个股被100家以上基金同时持有,宁德时代以1775家基金持有数量居首,持股比例14.49% [3] 估值与业绩表现 - 42只高比例持仓股市盈率低于30倍,古井贡酒以8.20倍动态市盈率最低 [3] - 已公布业绩预告的24只个股中23只预增,华夏航空预计上半年净利润同比增长875.10% [4] - 纳睿雷达、新易盛净利润同比增幅分别达860.00%和356.58% [4] 板块与行业分布 - 126只高比例持仓股中创业板36只、科创板43只、沪深主板42只、北交所5只 [4] - 电子、医药生物、汽车行业分别有32只、21只和12只个股上榜 [4]
2025年二季度公募基金持仓分析:科技持仓持续增长,周期配置逐步抬升
长江证券· 2025-07-23 22:16
报告核心观点 - 2025年二季度基金持仓仓位边际上升,明显增持创业板,减持主板;沪深300和上证50持仓边际下滑较多,创业板指和中证500持仓边际上升 [6] - 2025年二季度公募基金增持科技、周期,减持制造、消费;电子、医疗保健、家电制造超配比例靠前;电信业务、银行、国防军工等配置比例提升靠前,食品饮料、汽车等行业配置比例下滑较多 [7] - 红利仓位上升,TMT仓位分化;2025年二季度红利仓位上升,增持保险,减持白酒Ⅱ;出口仓位边际分化,增持零部件及元器件等行业,减持家用电器等行业;TMT内部持仓方向分化,增持电信业务、传媒互联网、电子板块,减持计算机板块;核心资产方面,减持食品饮料和电力及新能源设备行业 [7] 分组1:仓位边际上升,创业板增持较多 - 2025年二季度四种类型基金持股市值占比均有提升,平衡混合型基金占比提升较多 [11] - 截至2025年7月21日10:30,基金持仓披露率超99%(按资产口径);二季度明显增持创业板1.74个百分点至15.18%,减持主板1.87个百分点至72.46% [14] - 港股持仓占比续升 [15] - 2025年二季度主动型基金股票仓位微涨,股票基金资产总值占比环比升至84.27%,现金占比环比下滑 [19] - 2025年二季度基金前10大持股集中度达16.70%,环比降3.4个百分点;沪深300和上证50持仓边际下滑较多 [24] 分组2:重点板块持仓讨论 高股息行业 - 2025年二季度长江一级行业高股息行业持仓环比升2.09个百分点至10.00%;二级行业持仓环比升0.57个百分点至4.71% [50] - 2025年二季度高股息行业中主要增持保险Ⅱ0.54个百分点至1.11% [52] 出口链行业 - 2025年二季度出口链相关行业中增持零部件及元器件等行业,减持家用电器等行业 [61] 各板块配置详解 - 金属材料及矿业板块中,黄金、稀土、钴等配置比例上升,普钢、铝等配置比例下降 [68] - 食品饮料板块主要关注白酒Ⅱ和食品持仓占比变化 [76] - 电力及新能源设备板块中,风电零部件、风机制造等配置比例上升,光伏制造、锂电池等配置比例下降 [78] - 医疗保健板块关注医疗服务、医疗器械Ⅱ、制药持仓占比变化 [87] - 电子板块中,印制电路板、其他电子产品制造等配置比例上升,消费电子零部件、集成电路设计等配置比例下降 [91] - 传媒互联网板块关注互联网信息服务Ⅱ、媒体、娱乐持仓占比变化 [96] - 电信业务板块关注通信设备、运营商、电信应用Ⅱ持仓占比变化 [100] - 计算机板块中,工业信息化、金融信息化等配置比例上升,互联网服务及基础架构、信息安全等配置比例下降 [103]
二季报点评:摩根MSCI中国A股ETF基金季度涨幅1.78%
证券之星· 2025-07-23 02:28
基金规模与业绩表现 - 摩根MSCI中国A股ETF基金2025年二季度最新规模为0.82亿元,环比下降2.41%(减少202.46万元)[1][2] - 二季度净值涨幅为1.78%,过去一年净值涨幅19.05%,但低于同类中位数25.63%,排名1639/2395 [1] - 成立以来最大回撤达-37.82%,过去一年最大回撤为-15.31% [1] - 近1年阶段涨幅9.18%,跑输同类中位数11.94%,排名1411/2233 [2] 资产配置与持仓结构 - 股票仓位占比98.63%,现金占比1.55%,无债券配置 [2] - 前十大股票仓位合计19.66%,第一大重仓股贵州茅台持仓占比4.55% [2] - 二季度前十大持仓股普遍减仓,包括贵州茅台(减持0.26万股)、宁德时代(减持0.92万股)、招商银行(减持4.32万股)等 [3] 基金经理管理情况 - 现任基金经理何智豪从业4年又168天,任职期间累计回报-17.71% [4] - 同期管理的摩根标普港股通低波红利ETF表现最佳,季度净值涨幅10.55% [4][5] - 管理其他9只基金产品,规模差异显著(如摩根恒牛科技ETF规模4.5亿元,摩根量化多因子混合仅0.16亿元) [5] 市场观点与运作策略 - 认为A股处于新一轮扩张周期起点,但初期弹性偏弱,小盘股表现强于大盘 [7] - 指出大盘蓝筹指数调整后具备配置性价比,基金采用被动跟踪策略控制误差 [7] - A股非金融企业2025年一季度净利润同比+4.2%,结束连续8季度负增长,外资回流预期增强 [7] 相关ETF产品动态 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50指数,近五日涨幅1.63%,份额减少1300万份但资金净流入908.6万元 [9]
公募基金集中重仓行业龙头个股 对核心资产长期信心不变
证券日报之声· 2025-07-22 00:42
行业配置特点 - 制造业和消费资产成为公募基金二季度配置核心 [1] - 信息技术行业持仓显著提升 反映对科技创新类标的的乐观预期 [1][2] - 工业、信息技术与日常消费行业在重仓股中占比较高 显示基金广泛布局特征 [1] 重仓股情况 - 宁德时代被1774只基金持有 总市值1426.57亿元 稳居重仓股首位 [1] - 贵州茅台被1071只基金持有 总市值1252.3亿元 与宁德时代同为仅有的两只基金持有市值超千亿元个股 [1] - 腾讯控股、招商银行、中国平安、紫金矿业、美的集团、东方财富、长江电力等个股也被基金重仓持有 [1] - 东方财富、长江电力、中芯国际等科技股二季度基金持有市值均超400亿元 其中长江电力被近800只基金重仓持有 [2] 基金调仓动向 - 易方达消费行业股票基金持有消费股市值占基金总资产89.23% 重仓股包括美的集团、贵州茅台、五粮液等 持股市值均在10亿元以上 [2] - 二季度持有贵州茅台109.77万股 较一季度119.19万股有所减少 [2] - 大成高鑫A前三大重仓股为中国移动、美的集团、豪迈科技 持仓市值分别为17.43亿元、16.64亿元、13.11亿元 [3] - 大成高鑫A对中国海洋石油和美的集团分别增持379.3万股和164.3万股 持仓市值均在10亿元以上 [3] - 大成高鑫A对中国联通、中国移动、腾讯控股、福耀玻璃、豪迈科技进行了不同程度减持 [3] 投资逻辑分析 - 龙头企业受益于产业升级和消费升级趋势 支撑其盈利稳定性 [1] - A股核心资产具有高流动性和低波动性特征 吸引避险资金流入 [1] - 政策和监管环境持续优化 如鼓励科技创新和消费提振 增强投资者对龙头股配置意愿 [1] - 全球经济和国际市场推动AI和半导体需求增长 带动中国科技板块景气度提升 [2] - 政策支持关键技术国产化 如近期产业政策聚焦芯片自主创新 激励基金加仓科技股 [2] - 大成高鑫A在保持对制造业龙头长期配置基础上 适度增加对资源类行业关注度 可能与二季度市场对资源价格预期变化有关 [3]
从核心资产到老经济、从老赛道到新赛道
2025-07-19 22:02
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:食品饮料、家电、通信、有色金属、地产、建材、银行、创新药、机器人 - **公司**:美的、贵州茅台、宁德时代、恒瑞医药、紫金矿业 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**:2025年二季度北向资金呈现从核心资产到老经济、从老赛道到新赛道的转变趋势 [1][2][6] - **论据** - **减仓方向**:主动减持食品饮料和家电行业,家电减仓179亿元为各行业最多,食品饮料减仓138亿元;减持与中国经济强相关的白马股如美的;减持涨幅较大的核心资产如机器人 [1][3][6] - **加仓方向**:主动增持通信、有色金属以及部分地产和建材行业;在市值超百亿个股中,宁德时代和恒瑞医药是加仓最多的两只,紫金矿业获显著净加仓;新赛道投资集中于创新药和通信领域 [1][3][6] - **银行板块**:操作分化,部分银行股被卖出,部分被加仓,二季度总体净流入5亿元,对2000多亿持仓规模影响甚微 [1][4][5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 通信和有色金属增持逻辑为受益于行业趋势、降息逻辑和景气度,地产建材基于政策博弈和供给侧出清逻辑 [1][3] - 目前未体现北向资金认为银行股估值过高的问题 [5]
通信行业领涨全市 新易盛周涨近40%推升新华出海指数
新华财经· 2025-07-18 19:41
通信行业板块表现 - 本周A股通信行业板块以7.56%的周涨幅领跑所有申万一级行业,呈现"五天四阳"的强势表现 [1] - 新易盛、中际旭创、仕佳光子等个股涨幅均超20%,成为板块领涨标的 [1] 行情驱动因素 - 消息面催化:英伟达获准恢复向中国销售"特供版"H20芯片,并计划推出符合出口规定的Blackwell架构GPU,缓解市场此前因出口限制产生的恐慌情绪 [2][3] - 基本面支撑:中报业绩预告显示光模块等细分领域盈利大幅增长,新易盛Q2净利润中值23.77亿元,同比增339.4%,环比增51.1%;中际旭创Q2净利润中值24.2亿元,同比增80.4%,环比增54.4% [3][5] 光模块行业趋势 - 800G光模块需求超预期,GPU与光模块配比从1:3向1:5升级,头部企业加速部署10万卡级GPU集群 [4] - 新易盛800G产品在海外客户份额显著提升,1.6T光模块有望在年内实现商用放量 [4] 投资主线展望 - AI算力:海外算力基建与国产算力产业链存在结构性机会 [5] - 新质生产力:低空产业标准落地与深海科技将带动海缆等配套需求 [5] - 核心资产:运营商等龙头企业或迎来流动性改善驱动的估值修复 [5] 制造出海指数表现 - 新华制造出海指数本周涨8.54%,通信设备为主要贡献行业,年内收益达27.94% [6] - TMT出海指数涨7.84%,电新出海指数涨4.21%,通信设备与消费电子构成主要驱动力 [6]
韩国股民扫货中国资产 今年以来成交额超54亿美元
中国证券报· 2025-07-17 08:13
韩国投资者加速配置中国资产 - 韩国投资者对中国内地与香港股市累计交易额超过54亿美元,中国市场成为韩国第二大海外投资目的地,仅次于美国市场 [1][2] - 韩国资金重点聚焦港股,小米集团-W获净买入超1.7亿美元,比亚迪股份和宁德时代分别获净买入9310万美元和6089万美元 [2] - 泡泡玛特因旗下盲盒形象Labubu全球爆火,获韩国投资者净买入3494万美元 [2] 韩国资金投资偏好 - 韩国资金偏好科技成长与新兴产业公司,与欧美资管机构偏好大型权重股或蓝筹股不同 [2] - 在A股市场,比亚迪获净买入848万美元,华泰证券、紫金矿业分列第二、第三,拓普集团、华夏中证机器人ETF也跻身重点增持名单 [3] - 华夏中证机器人ETF成为韩国投资者配置中国机器人产业的重要通道 [1] 港股市场表现与资金流入 - 2025年以来港股走势亮眼,恒生指数累计上涨约22%,成为全球表现最活跃的主要股指之一 [4] - 韩国持牌机构在港证券交易额超1.5万亿港元,是去年全年的2.8倍,韩国投行成为多只在港上市新股的基石投资者 [2] - 未来资产在曹操出行的基石轮中认购了650万股 [2] 外资对中国核心资产需求 - 外资正通过参与港股IPO基石投资的方式加速流入中国市场,基石投资者占比从2023年的33.2%上升至2025年的45.2% [5] - 南向资金持续流入,尚未出现显著流出迹象,显示市场信心仍在积聚 [5] - 摩根香港精选基金基金经理认为港股投资目前仍处于较高性价比区间 [6] 韩国资金流向背景 - 韩国股市2025年前5个月表现偏弱,5月后迎来反弹,中国资产成为韩国资金海外配置的重点方向之一 [4] - 韩国央行维持关键利率在2.50%不变,券商预计韩国出口将从第三季度开始放缓,推动资金向外寻找资产配置机会 [4]
北向资金25Q2持仓分析:从核心资产到老经济、从老赛道到新赛道
天风证券· 2025-07-09 14:15
核心观点 - 北向在25Q2主动加仓特点是老经济+新赛道,主要加仓老经济方向有有色、交运、公用事业、非银、建筑装饰,主要加仓赛道类方向有医药生物(创新药)、通信(海外算力),减仓方向主要是食品饮料、家用电器、机械设备,其Q2行为可用“从核心资产到老经济”“从老赛道到新赛道”形容 [1][8] 北向持仓行业分析 行业大类 - 截至25Q2,北向持A股共计22769亿元,较25Q1环比增加1.14%,下游可选消费减少299.00亿元,下游必选消费减少184.67亿元,中游制造增加31.91亿元,上游原材料增加33.17亿元,支持服务增加170.54亿元,金融房建增加505.45亿元 [11] 上游原料 - 多数行业持仓市值下滑,仅有色金属增持,建筑材料减少34.14亿元,基础化工减少17.96亿元,石油石化减少14.76亿元,钢铁减少10.33亿元,煤炭减少2.21亿元,有色金属增加112.57亿元 [14] 中游制造 - 增持大多数中游制造板块,机械设备减少111.29亿元,电子减少5.57亿元;电力设备增加8.89亿元,国防军工增加34.71亿元,通信增加105.17亿元 [15] 下游消费 - 多数行业持仓市值下滑,仅传媒、农林牧渔和医药生物增持,食品饮料减少282.57亿元,家用电器减少224.77亿元,汽车减少54.72亿元,纺织服饰减少12.16亿元,社会服务减少10.55亿元,轻工制造减少9.67亿元,美容护理减少6.57亿元;传媒增加7.28亿元,农林牧渔增加17.48亿元,医药生物增加92.59亿元 [18][20] 金融房建 - 全部增持,房地产增加8.47亿元,建筑装饰增加63.42亿元,非银金融增加152.80亿元,银行增加280.76亿元 [24] 支持服务 - 仅计算机、环保减持,计算机减少44.71亿元,环保减少3.31亿元,综合增加1.21亿元,商贸零售增加56.88亿元,公用事业增加74.13亿元,交通运输增加86.34亿元 [26] 北向持有市值占行业流通市值分化 行业大类 - 下游可选消费减少0.35pct,下游必选消费减少0.18pct,中游制造减少0.09pct,上游原材料减少0.02pct,金融房建增加0.03pct,支持服务增加0.1pct [29] 上游原料 - 有色金属持有比例增加,其余减少,建筑材料减少0.44pct,基础化工减少0.11pct,石油石化减少0.07pct,钢铁减少0.03pct,煤炭减少0.02pct,有色金属增加0.22pct [32] 中游制造 - 通信增加比例较高,机械设备减少0.26pct,电子减少0.06pct,电力设备减少0.03pct,国防军工减少0.01pct,通信增加0.3pct [33] 下游消费 - 多数行业减持,仅医药生物、农林牧渔增持,家用电器减少0.86pct,美容护理减少0.37pct,食品饮料减少0.31pct,纺织服饰减少0.24pct,社会服务减少0.21pct,轻工制造减少0.2pct,汽车减少0.11pct,传媒减少0.07pct,医药生物增加0.01pct,农林牧渔增加0.04pct [35] 金融房建 - 仅银行减持,银行减少0.07pct,房地产增加0.09pct,非银金融增加0.09pct,建筑装饰增加0.31pct [38] 支持服务 - 仅计算机、环保减持,计算机减少0.11pct,环保减少0.06pct,综合增加0.05pct,公用事业增加0.16pct,交通运输增加0.24pct,商贸零售增加0.49pct [40] 最新一期静态北向持有个股及行业汇总 个股 - 减持方面,京东方A减少38.39%,立讯精密减少38.29%,五粮液减少30.22%,海尔智家减少29.19%,贵州茅台减少19.18%,美的集团减少15.41%,山西汾酒减少15.28%,汇川技术减少14.29%,比亚迪减少10.82%;增持方面,顺丰控股增加20.12%,中微公司增加20.14%,中国银行增加23.03%,紫金矿业增加27.09%,平安银行增加35.42%,澜起科技增加35.94%,京沪高铁增加37.87%,中国建筑增加37.95%,江苏银行增加38.4%,恒瑞医药增加45.66%,东鹏饮料增加82.76% [44] 行业 - 电力设备、银行、电子、食品饮料、医药生物等五个行业持有市值最高,分别达到2790亿元、2548亿元、2301亿元、1910亿元、1598亿元 [2][46]