太阳能发电站情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有76座太阳能发电站，较2020年12月31日的61座增加[7][11] - 截至2021年6月30日，太阳能发电站总装机容量约2,825.4兆瓦，较2020年12月31日的约2,070.4兆瓦增长[7][11] - 截至2021年6月30日，太阳能发电站分布在中国18个不同地区，较2020年12月31日的17个增加[7][11] - 截至2021年6月30日，太阳能发电站数量76座，总装机容量2,825.4兆瓦，加权平均利用小时708小时；2020年数量58座，总装机容量1,945.4兆瓦，加权平均利用小时669小时[13] - 2021年1类地区发电站23座，总装机容量895.0兆瓦，发电量606,641兆瓦时，收入458百万元，每千瓦平均电价0.75元[16] - 2021年2类地区发电站27座，总装机容量1,224.6兆瓦，发电量744,681兆瓦时，收入524百万元，每千瓦平均电价0.70元[16] - 2021年3类地区发电站20座，总装机容量610.8兆瓦，发电量323,163兆瓦时，收入266百万元，每千瓦平均电价0.82元[16] - 总装机容量由约1945.4兆瓦扩大至约2825.4兆瓦，增幅约45.2%[21] 水电项目情况 - 公司间接持有水电项目公司75%股权，西藏自治区人民政府间接持有25%股权[9][12] - 公司拥有预计容量超5吉瓦的水电开发权[9][12] 集团发电量情况 - 2021年集团发电站总发电量约1,744,946兆瓦时，较2020年的约1,388,242兆瓦时增加约25.7%[13] 银行及借款利率情况 - 截至2021年6月30日，银行及其他借款实际利率约4.49%，2020年12月31日约为4.70%[17] - 2021年6月30日，银行及其他借款实际利率约为4.49%，2020年12月31日约为4.70%[20] - 2021年6月30日银行及其他借款非即期为154.28亿人民币、即期为77.67亿人民币，总计231.95亿人民币；2020年12月31日非即期为122.84亿人民币、即期为53.05亿人民币，总计175.89亿人民币[162] - 2021年银行及其他借款变动中，收购附属公司增加41.99亿人民币，银行借款所得款项增加50.08亿人民币等；6月30日实际年利率为4.49%，2020年12月31日为4.70%[163] 股权出售与债券发行情况 - 2021年6月完成向工银金融资产投资有限公司出售联合光伏（常州）投资集团有限公司不超过29.43%股权，对价30亿元[18] - 2021年6月29日，公司成功向优质机构投资者发行本金5000万美元（约3.2亿元）的三年期可换股债券，票面利率3.8%，换股价0.33港元/股[19] - 可换股债券发行所得款项净额约4900万美元（约3.16亿元），截至2021年6月30日未使用，预计年底前全部使用[19] - 2021年6月21日（认购协议条款确定前最后交易日），公司在港交所上市股份市价为0.275港元/股[19] - 2021年5月7日，公司附属公司与工银投资订立增资产协议，以3000百万元向其出售联合光伏常州不超29.43%股权，6月完成交易[20] - 2021年6月29日，公司成功发行本金50百万美元三年期可换股债券，票面利率3.8%，换股价每股0.33港元，所得款项净额约49百万美元[20] - 2021年5月7日，公司两间间接全资附属公司等与工银投资就视作出售联合光伏常州不超29.43%股权订立增资协议，代价30亿元，6月完成交易[96] - 公司于2021年6月29日向独立第三方发行2024年到期本金额为5000万美元（约合人民币3.2亿元）的三年期可换股债券，年票率为3.8%，换股价为每股港币0.33元[100] - 2021年6月29日公司向独立第三方发行三年期可换股债券，本金5000万美元，利率3.8%，所得款项净额约3.16亿元，按摊余成本列账之金融负债2.66亿元，按公允值计入损益之金融负债1.08亿元，发行可换股债券首日公允值亏损5600万元[154] - 2021年1月1日发行可换股债券时初始确认债务部分2.12亿人民币、衍生品部分1.08亿人民币，总计3.2亿人民币；6月30日债务部分为2.66亿人民币、衍生品部分为1.08亿人民币，总计3.74亿人民币[157] 财务关键指标变化情况 - 本期集团录得溢利净额约361百万元，2020年6月30日约为93百万元[21] - 本期收入及EBITDA分别约为1310百万元及1131百万元，2020年6月30日分别约为1071百万元及977百万元[21] - 本期每千瓦平均电价（不含增值税）约为0.75元，2020年6月30日约为0.77元[21] - 总融资成本由2020年约569百万元升至本期约667百万元，升幅约17.2%[21] - 2021年6月30日，贸易及票据应收款项为285百万元，2020年12月31日为229百万元[23] - 公司EBITDA利润率从2020年6月30日止六个月的约91%下降约5%至本期的约86%[26][29] - 债务对EBITDA比率从2020年6月30日的约14.9上升至本期的约15.9[27][29] - 营运现金流量对净债务比率从2020年6月30日止六个月的约4.3%下降至本期的约3.8%[27][29] - 利息保障比率从2020年6月30日的约2.77下降至本期的约2.49[28][29] - 2021年6月30日，公司流动资产约为人民币13,953百万元，流动负债约为人民币10,443百万元[31][32] - 2021年6月30日，公司借贷总额及可换股债券为24,174百万元，2020年12月31日为18,030百万元[34] - 2021年6月30日，公司债务净额为18,035百万元，2020年12月31日为15,058百万元[34] - 2021年6月30日，公司权益总额为8,968百万元，2020年12月31日为5,655百万元[34] - 2021年6月30日，公司资本总额为27,003百万元，2020年12月31日为20,713百万元[34] - 2021年6月30日，公司资本负债比率为66.8%，2020年12月31日为72.7%[34] - 2021年上半年公司收入为13.1亿人民币，2020年同期为10.71亿人民币[66] - 2021年上半年公司EBITDA为11.31亿人民币，2020年同期为9.77亿人民币[66] - 2021年上半年公司除所得税前溢利为4.09亿人民币，2020年同期为1.32亿人民币[66] - 2021年上半年公司期内溢利为3.61亿人民币，2020年同期为0.93亿人民币[66] - 2021年上半年本公司权益持有人应占基本每股盈利为1.65人民币分，摊薄每股盈利为1.57人民币分；2020年同期基本和摊薄每股盈利均为0.41人民币分[68] - 2021年上半年公司期内全面收益总额为2.93亿人民币，2020年同期为0.44亿人民币[72] - 2021年上半年本公司权益持有人应占期内全面收益总额为3.03亿人民币，2020年同期为0.36亿人民币[72] - 2021年上半年电力销售及电价补贴为4.2亿和8.9亿人民币，2020年同期为3.3亿和7.41亿人民币[66] - 2021年上半年雇员福利开支（不包括以股份为基础支付之开支）为7400万人民币，2020年同期为4200万人民币[66] - 2021年上半年物业、厂房及设备折旧为3.39亿人民币，2020年同期为2.84亿人民币[66] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产总额为2.1696亿人民币，较2020年12月31日的1.6366亿人民币增长32.57%[74] - 截至2021年6月30日，公司流动资产总额为1.3953亿人民币，较2020年12月31日的0.9722亿人民币增长43.52%[74] - 截至2021年6月30日，公司资产总额为3.5649亿人民币，较2020年12月31日的2.6088亿人民币增长36.64%[74] - 截至2021年6月30日，公司非流动负债总额为1.6238亿人民币，较2020年12月31日的1.2676亿人民币增长28.10%[76] - 截至2021年6月30日，公司流动负债总额为1.0443亿人民币，较2020年12月31日的0.7757亿人民币增长34.63%[76] - 截至2021年6月30日，公司负债总额为2.6681亿人民币，较2020年12月31日的2.0433亿人民币增长30.57%[76] - 截至2021年6月30日，公司权益总额为0.8968亿人民币，较2020年12月31日的0.5655亿人民币增长58.59%[74] - 截至2021年6月30日止六个月，公司全面收入/（亏损）为0.0303亿人民币，较期初增长[85] - 截至2021年6月30日止六个月，公司与权益持有人交易导致权益增加0.302亿人民币[85] - 截至2021年6月30日，公司本公司权益持有人应占权益为0.5741亿人民币，非控股权益为0.3227亿人民币[74][85] - 2021年上半年经营业务产生现金3.1亿元，已付所得税4500万元，经营活动现金流入净额2.65亿元；2020年同期分别为5.17亿元、2800万元、4.89亿元[90] - 2021年上半年投资活动现金流出净额13.25亿元，主要因收购子公司等支出；2020年同期为2.67亿元[90] - 2021年上半年融资活动现金流入净额4.522亿元，2020年同期为1.604亿元[93] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额3.462亿元，期初为1.577亿元，期末为4.953亿元；2020年同期分别为1.826亿元、2390万元、2.026亿元[93] - 2021年融资成本总额为6.67亿元，2020年为5.69亿元[125] - 2021年即期所得税为5300万元，递延所得税为 - 500万元；2020年即期所得税为3900万元，递延所得税为0[129] - 2021年和2020年公司均未派付或宣派股息[130] - 2021年每股基本盈利为1.65分，2020年为0.41分；2021年公司权益持有人应占溢利为3.71亿元，2020年为8500万元[133] - 2021年集团有两类潜在普通股，2020年有一类[134][135] - 2021年每股摊薄盈利为1.57分，2020年为0.41分[138] - 截至2021年1月1日物业、厂房及设备为140.97亿元，6月30日为184.29亿元，期间添置5000万元，收购附属公司46.71亿元，折旧3.39亿元，汇兑差额500万元[142] - 2021年6月30日使用權資產为4.37亿元，2020年12月31日为3.25亿元；2021年6月30日租赁负债为1.46亿元，2020年12月31日为1.33亿元[144] - 2021年6月30日应收账项及电价补贴应收账项为61.88亿元，2020年12月31日为41.78亿元；应收票据2021年6月30日为1.38亿元，2020年12月31日为1.66亿元；应收账项、票据及电价补贴应收账项2021年6月30日为63.26亿元，2020年12月31日为43.44亿元[147] - 截至2021年6月30日应收电力销售款约1.47亿元，2020年12月31日约6300万元，一般三至十二个月内偿付[147] - 应收账项及电价补贴应收账项按发票日期账龄分析，2021年6月30日即期为60.69亿元，1 - 30日为3600万元，181 - 365日为1800万元，超过365日为6500万元；2020年12月31日即期为40.74亿元，1

公司基本信息 - 公司的投资者包括京能集团、招商新能源集团、中国华融、青岛城投和欧力士[1] - 公司董事会成员包括执行董事张平、卢振威、徐建軍等[2] - 公司的法律顾包括百慕达康德明律师事务所、香港亚司特律师事务所等[2] - 公司的主要往来银行包括盘谷银行、北京银行、中国银行（香港）等[2] - 公司的核数师为致同（香港）会计师事务所有限公司[2] - 公司的香港主要营业地点为香港干诺道中168 - 200号信德中心西翼10楼1012室[2] - 公司主要从事太阳能发电站及其他可再生能源项目的开发、投资、营运及管理[28] - 公司为投资控股公司，集团主要从事开发、投资、营运及管理太阳能电站及其他可再生能源项目[108] 公司战略与发展目标 - 公司旨在建立高效先进的可再生能源运维平台，构建绿色生态圈[1] - 公司未来将以高质量快速发展为核心，构筑清洁能源产业生态体系[1] - 2020年公司与多家企业建立战略合作关系，锁定前期开发资源[6] - 公司布局京津冀、长三角和大湾区，中标的北京怀柔中科院高能所屋顶分布式光伏项目为10兆瓦，锁定的隆基嘉兴光伏建筑一体化项目为17兆瓦[6] - 公司推进广东阳江75兆瓦、广东河源40兆瓦、广西贵港20兆瓦光伏项目等三个基建项目达标投产[6] - 公司优化设置“7内1外”8个区域公司，明确总部“4 + 1”、区域公司“3 + 1”职能[7] - 2021年公司将重点推动新疆、陕北、内蒙、东北、西南等地大规模风光储清洁能源基地开发[9] - 2021年公司将重点突破3至5个国家地区，初步建立清洁能源业务海外布局[9] - 2021年公司将在源侧发展规模化新能源项目，加大绿色电力投资强度[12] - 2021年公司将通过电力现货市场、绿证、碳交易等方式开发绿色电力衍生服务[12] - 2021年公司将围绕综合能源和电能交易业务加大市场开拓力度[12] - 2021年公司将加大风电、光伏等可再生能源规模化发展力度，探索新兴能源技术[12] 公司业务数据 - 截至2020年12月31日，公司拥有61个太阳能电站，总装机容量约2070.4兆瓦，全年总发电量约2795834兆瓦时[1] - 2020年12月31日公司拥有61座太阳能发电站，2019年12月31日为57座[29] - 2020年12月31日太阳能发电站总装机容量约2070.4兆瓦，2019年12月31日约为1895.4兆瓦[29] - 2020年12月31日所有太阳能发电站均位于中国[29] - 2020年太阳能发电站广泛分布在17个不同地区，2019年12月31日为17个[29] - 集团拥有预计容量超5吉瓦水电开发权，间接持有项目公司75%股权[30] - 2020年集团持续经营业务发电站总发电量约2,795,834兆瓦时，较2019年的约2,752,231兆瓦时增加约1.58%[30] - 2020年附属公司太阳能发电站数量61个，总装机容量2,070.4兆瓦[31] - 2020年按资源区统计，1类地区小计收入7.98亿元，2类地区小计收入8.24亿元，3类地区小计收入4.27亿元，其他地区小计收入1亿元，总计收入21.49亿元[33] 公司财务数据 - 2020年公司实现收入约人民币2149百万元，实现盈利约人民币344百万元[3] - 2020年12月31日，银行及其他借款实际利率约4.70%，2019年12月31日约为5.43%[33] - 2020年集团录得溢利净额约2.62亿元，2019年为亏损净额约34.95亿元[34] - 2020年来自持续经营业务的收入及EBITDA分别约为21.49亿元及19.67亿元，2019年分别约为21.68亿元及19.20亿元[35] - 2020年每千瓦平均电价（不计增值税）约为0.77元[35] - 总融资成本由2019年的约12.39亿元下降至2020年的约11.10亿元，降幅约10.4%[35] - 以股份为基础支付之开支减少，因集团对预期将归属的购股数目估计作出修订[35] - 2017年集团为西藏及四川预期容量约5.2吉瓦的水电项目和60兆瓦的太阳能项目确认开发权，2019年7月1日起水电项目上网电价从0.35元/千瓦时降至0.341元/千瓦时，2020年无开发权减值支出，2019年为8.31亿元[36] - 2019年底集团获得多个太阳能电站项目特许权，2020年11月到期，2019年确认特许权减值支出5.31亿元，2020年无相关减值支出并撇销累计减值成本[36] - 2020年底集团有61个太阳能电站，总装机容量约2070.4兆瓦，2019年底为57个、约1895.4兆瓦，2020年物业、厂房及设备减值支出约300万元，2019年为9.58亿元（含在建工程），使用权资产减值1800万元[37] - 2020年集团就已收回应收款项确认拨回约500万元，2019年无；2020年确认撇销约400万元，2019年为3900万元[37] - 2019年集团因按金及其他应收款项确认减值亏损约10.94亿元，2020年与上述事件无关的其他按金及应收款项减值亏损约100万元[38] - 2020年集团确认出售附属公司亏损约100万元，2019年完成出售若干附属公司[39] - 中国企业所得税法定税率为25%，可再生能源项目部分附属公司获优惠税项减免[39] - 2019年集团出售英国太阳能电站获约400万元收益，2020年无已终止经营业务收益或亏损[39] - 应收账款及票据通常3 - 12个月内偿付，2020年中国电价补贴应收账款偿付进一步延迟[39] - 应收账款及票据为2.29亿元，补贴项目装机容量为1785.7兆瓦，对应金额为38.46亿元，总计装机容量为2050.4兆瓦，对应金额为43.44亿元[41] - 银行及其他借款总计178.86亿元，账面价值为175.89亿元[43] - EBITDA利润率从约89%增加约3%至约92%，债务对EBITDA比率降至约7.7，营运现金流量对净债务比率从约6.4%上升至约7.6%，利息保障比率约为2.41[44] - 流动资产约为97.22亿元，流动负债约为77.57亿元[45] - 银行及其他借款为175.89亿元，借贷总额为180.3亿元，债务净额为150.58亿元，资本总额为207.13亿元，资本负债比率为72.7%[46] - 现金存款总计29.72亿元，其中人民币24.53亿元、港币4.9亿元、美元0.29亿元[48] - 物业、厂房及设备的资本承诺约为1.83亿元[49] - 完成两项总装机容量为50兆瓦的附属公司收购[49] - 除57.21亿元按固定利率计息的借款外，其他借贷按浮动利率计息[47] - 集团无作对冲用途的金融工具，无重大投资[48][49] - 2020年12月31日，国家电网及内蒙古电力附属公司应收款分别占应收账项、票据及电价补贴应收账项总额约82.4%及17.3%[50] - 2020年12月31日，集团约71%的银行及其他借款以质押发电模组等作担保[50] - 2020年12月31日，集团全职雇员436名，2019年为412名[50] - 2020年持续经营员工福利成本总额（不含股份支付开支400万元）约1.01亿元，2019年约1.15亿元[50] 公司人事变动 - 徐建军于2019年6月27日获委任为公司执行董事，拥有股权融资及投资行业专业知识[20] - 隋晓峰于2020年6月29日获委任为公司非执行董事，具有丰富能源行业从业经验[21] - 赵兵于2021年1月29日获委任为公司非执行董事，具有丰富财务及管理经验[21] - 李浩于2017年3月20日获委任为公司非执行董事，在投资银行及金融方面拥有超13年经验[22] - 谢懿于2019年1月22日获委任为公司非执行董事，在金融机构有丰富金融投资及企业销售经验[22] - 关启昌于2011年4月1日获委任为公司独立非执行董事，担任审核委员会主席等职[23] - 严元浩73岁，2011年4月6日获委任为公司独立非执行董事[24] - 陈洪生71岁，2019年1月21日获委任为公司独立非执行董事[25] - 靳新彬67岁，2020年12月31日获委任为公司独立非执行董事[25] - 朱军53岁，2020年9月18日获委任为公司首席执行官，2020年3月加入集团[26] - 黄慧48岁，2020年2月21日获委任为公司首席财务官[27] - 张平先生自2020年2月21日起任执行董事、董事会主席及首席执行官，9月18日起辞任首席执行官[66] - 卢振威先生自2020年2月21日起辞任董事会主席，6月29日起辞任授权代表[66] - 钟晖女士自2020年2月21日起辞任执行董事及首席执行官[66] - 隋晓峰先生自2020年6月29日起获委任为非执行董事[66] - 赵兵先生自2021年1月29日起获委任为非执行董事[66] - 靳新彬女士自2020年12月31日起获委任为独立非执行董事[66] - 石定寰先生自2020年12月31日起辞任独立非执行董事[66] 公司重大事件 - 2020年1月，京能集团成为公司第一大股东，赎回3.5亿美元8.25%尚未偿还优先票据，发行2.6亿美元8%有担保优先票据[13] - 2020年2月，公司变更董事及高级管理层[13] - 2020年6月，公司与新疆玛纳斯县地方政府签署合作备忘录[13] - 2020年9月，公司正式更名为“北京能源国际控股有限公司”，完成职业经理人选聘[16] - 2020年10月，公司签署90兆瓦光伏电站项目收购协议，荣获香港2020年度InnoESG奖项[15] - 2020年12月，公司签署300兆瓦和50兆瓦光伏电站项目收购协议[14] - 2021年1月29日，公司拟收购拥有165兆瓦光伏电站公司全部股权[51] - 2021年2月8日，公司拟收购内蒙古明华全部股权，总代价约3.01亿元[52] - 2021年2月25日，投资者注资10亿元获联合光伏（常州）12.21%股权，后续可注资不超20亿元，完成后投资者权益不超29.43%，集团权益摊薄至不少于70.57%[53] - 2021年2月26日，公司购回本金3300万美元优先票据，占初始本金29.38%，代价约3400万美元[54] - 2021年3月26日，烟台吉顺与深圳京能租赁订立八年售后回租协议[54] - 2021年3月29日，集团与NEX集团就NEX结算订立协议[54] - 2021年3月29日，集团与NEX集团就2020年12月31日应收NEX集团未偿还结余净额2.96亿元订立经修订结算协议[56] - 根据经修订结算协议，NEX集团通过转让股权（约3500万元）、债券（约1.61亿元）、现金（约1000万元）、第三方结算（约3800万元）及股份（约6000万元）全额结算应收结余净额[56] - NEX集团同意抵押约4.6亿股公司股份作为NEX结算抵押品[56] - 2020年8月3日特别股东大会通过议案，公司英文名由「Panda Green Energy Group Limited」改为「Beijing Energy International Holding Co., Ltd.」，中文第二名由「熊猫绿色能源集团有限公司」改为「北京能源国际控股有限公司」[107] - 2020年公司宪章文件除上述名称变更外无其他变更[107] - 2020年1月17日，公司发行260百万美元8%有担保优先新票据，招银国际有权收取不超本金总额1%的配售费[133] - 2020年2月10日，华青向公司提供10.99百万美元贷款，华青持有3,048,750,000股股份，相当于公司已发行股本约19.99%[133] - 2020年8月17日，深圳京能租赁以190百万元购买永仁惠光35兆瓦光伏电站系统设备，租金总额约241百万元[135] - 2020年8月17日，深圳京能租赁以100百万元购买永胜惠光19.8兆瓦光伏电站系统设备，租金总额约127百万元[135] - 联合光伏常州回购张家港市招港基金持有的目标公司17%股权，总代价为48163851元，年化回报率9%[137] - 联合光伏常州回购深圳国调招商基金持有的目标公司17%股权，总代价为50326107.31元，年化回报率9%[137] - 目标公司拥有装机容量为3.8兆瓦和20兆瓦的光伏电站，联合光伏常州直接拥有其10.44%股权，联合光伏深圳直接拥有5.56%股权[137] - 联合光伏深圳拟收购西藏华星新能源科技有限公司项目公司全部权益，支付50百万元意向金[139] - 集团与招商局物流及其附属公司签订多个购电协议，涉及昆明2.4兆瓦、宁波3兆瓦、南昌2兆瓦、青岛4.1兆瓦、合肥2.4兆瓦屋顶太阳能电站，为期20年[139][140] - 电力按政府指定每千瓦时价格（不含税）折让14%计算单位价格供应，折让参考范围为10% - 15%[140] - 2020年4

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收入为人民币1,071百万元，EBITDA为人民币977百万元（对比2019年同期分别为人民币1,093百万元和人民币978百万元）[32][36] - 净利润为人民币93百万元，同比下降18.4%（对比2019年同期人民币114百万元）[31][36] - 持续经营业务期内溢利同比下降15.5%至人民币93百万元[91] - 期内溢利总额同比下降18.4%至人民币93百万元[91][95] - 本公司权益持有人应占溢利同比下降18.3%至人民币85百万元[91] - 基本及摊薄每股盈利从人民币0.81分下降49.4%至人民币0.41分[91] - 期内利润8500万人民币，较去年同期亏损1.04亿人民币实现扭亏为盈[109] - 公司六个月净利润约人民币93百万元[199] - 电力销售收入为10.71亿元人民币，其中电费补贴为3.3亿元人民币[89] - 其他收入为2000万元人民币[89] - EBITDA为9.77亿元人民币[89] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总融资成本下降至人民币569百万元，同比下降8.5%（对比2019年人民币622百万元）[33][37] - 员工福利开支为4200万元人民币[89] - 土地使用税为400万元人民币[89] - 法律及专业费用为1000万元人民币[89] - 运维成本为2100万元人民币[89] - 其他支出为3700万元人民币[89] - 物业、厂房及设备折旧为2.84亿元人民币[89] - 使用权资产折旧为1400万元人民币[89] - 员工福利成本（不含股份支付费用）为人民币4200万元，较2019年同期5700万元下降26.3%[66][70] 财务数据关键指标变化：现金流 - 持续经营业务经营活动产生现金流入净额4.89亿人民币，同比增长65.8%[187] - 投资活动现金流出净额2.67亿人民币，同比增长94.9%[187] - 融资活动现金净流入16.04亿元人民币，而去年同期为净流出3.73亿元人民币[189] - 期末现金及现金等价物为20.26亿元人民币，较期初的2.39亿元人民币大幅增加18.26亿元人民币[189] - 银行借款所得款项为42.97亿元人民币，同比大幅增加[189] - 偿还银行借款18.78亿元人民币，同比变化不大[189] - 偿还优先票据及其他贷款分别为3.2亿元人民币和17.83亿元人民币[189] - 受限制现金增加3.66亿元人民币，去年同期为增加5.17亿元人民币[189] - 来自租赁公司之贷款所得款项为0，去年同期为1.9亿元人民币[189] - 偿还中期票据8.24亿元人民币，去年同期为3.16亿元人民币[189] - 汇率变动导致现金减少0.39亿元人民币，去年同期为增加0.3亿元人民币[189] - 六个月期间公司收回电价补贴应收款约人民币297百万元[199] 财务数据关键指标变化：债务和资本结构 - 总借款为人民币185.6亿元，其中现金存款为人民币39.84亿元，净债务为人民币145.76亿元[53] - 银行及其他借款账面值为人民币180.82亿元，人民币计价部分占156.96亿元[58] - 一年内到期债务为人民币54.04亿元[58] - 公司总银行及其他借款约人民币18,420百万元[199] - 其中约人民币5,477百万元借款将在未来12个月内到期偿还[199] - 公司银行及其他借款实际利率从2019年末5.43%降至5.09%[29] - 银行及其他借款实际利率为5.09%（对比2019年末5.43%）[30] - 约人民币66.8亿元的银行及其他借款采用固定利率计息[54] - 74%的银行借款由发电设备质押及收费权担保[63][65] - 资本负债比率为73.5%，较2019年末的81.4%下降7.9个百分点[53] - 公司总负债从218.15亿人民币减少至211.20亿人民币，下降3.2%[100] - 非流动负债总额从110.53亿人民币增至130.64亿人民币，增长18.2%[100] - 流动负债总额从107.62亿人民币降至80.56亿人民币，下降25.1%[100] - 银行及其他借款（非流动）从106.77亿人民币增至126.78亿人民币，增长18.8%[100] - 银行及其他借款（流动）从76.24亿人民币降至54.04亿人民币，下降29.1%[100] 财务数据关键指标变化：资产和流动性 - 现金存款总额为人民币39.84亿元，其中人民币计价占31.37亿元，港币计价占8.24亿元[57] - 公司现金及现金等价物约人民币2,026百万元[199] - 现金及现金等价物大幅增长747.3%至人民币2,026百万元[98] - 流动资产为人民币96.33亿元，流动负债为人民币80.56亿元[49][50] - 公司流动资产超过流动负债约人民币1,577百万元[199] - 非流动资产总额同比下降4.6%至人民币16,752百万元[98] - 物业、厂房及设备略微下降0.5%至人民币14,173百万元[98] - 权益总额同比增长44.6%至人民币5,265百万元[98] - 公司权益总额从36.41亿人民币增至52.65亿人民币，增长44.6%[109] - 累计亏损从63.43亿人民币减少至62.12亿人民币，改善2.1%[109] 财务数据关键指标变化：财务比率 - EBITDA利润率提升至91%（对比2019年同期89%）[44][47] - 债务对EBITDA比率降至14.9（对比2019年同期17.7）[45][47] - 营运现金流对净债务比率升至4.3%（对比2019年同期2.8%）[45][47] - 利息保障比率为2.77（对比2019年同期2.01）[46][47] 业务表现：太阳能发电业务 - 太阳能发电站总装机容量达2,029.2兆瓦，较2019年底1,979.2兆瓦增长2.5%[11] - 拥有及联营太阳能发电站数量增至62座（2019年底：61座）[11] - 附属公司太阳能发电站数量从2019年55座增至58座，装机容量从1,845.4兆瓦增至1,945.4兆瓦[19] - 附属公司太阳能发电量从2019年1,351,053兆瓦时增至1,388,242兆瓦时，加权平均利用小时数从732小时降至669小时[19] - 联营公司太阳能发电站数量从2019年12座减至4座，装机容量从353.8兆瓦减至83.8兆瓦[19] - 联营公司太阳能发电量从2019年292,287兆瓦时减至62,791兆瓦时，加权平均利用小时数从826小时降至749小时[19] - 附属公司发电业务总收入10.71亿元人民币，平均电价为0.77元/千瓦时[23] - 联营公司发电业务总收入0.75亿元人民币，平均电价为1.19元/千瓦时[28] - 平均电价为每千瓦时人民币0.77元（不含增值税）[32][36] - 江苏两个屋顶电站获得2.41元/千瓦时（含增值税）特殊电价[28] 业务表现：发电运营 - 总发电量同比下降14.24%至1,451,033兆瓦时（2019年同期：1,691,922兆瓦时）[17] - 公司及其联营公司持续经营业务总发电量从2019年约1,691,922兆瓦时减少至约1,451,033兆瓦时，降幅14.24%[18] - 持续经营业务总装机容量从2019年2,247.2兆瓦减至2,029.2兆瓦[19] - 发电站全部实现稳定并网发电[17] - 电价补贴应收账款总额为人民币4,319百万元（对比2019年末人民币3,808百万元）[40] - 电价补贴应收款项增加约人民币511百万元至约人民币4,206百万元[199] - 应收账款中国家电网子公司占比85.6%，内蒙古电力子公司占比14%[62][64] 业务布局与战略 - 太阳能电站分布中国18个地区，保持地域多元化[11] - 项目选择标准包含光照条件、上网电价及政府补贴等综合因素[12] - 电站类型以地面电站为主，屋顶电站为辅[12] - 水电项目开发权预期容量超5吉瓦，公司间接持股75%[13] - 水电站建设待中国政府生态红线规划审批[13] - 短期聚焦风光电业务，长期布局多类型能源组合[13] - 重点在新疆等区域储备项目资源，并积极拓展澳大利亚和欧洲清洁能源市场[79][80] - 公司资本承担约人民币262百万元主要用于建设113.5兆瓦太阳能电站[199] - 资本承诺约人民币2.62亿元用于物业、厂房及设备[59] 管理层讨论和指引 - 2020年国家出台多项光伏行业支持政策，包括完善可再生能源补贴机制[74][76] - 公司2020年初引入京能集团作为第一大股东，完成董事会和管理层重组[77] - 获得大股东财务支持，通过拓展融资渠道和债务结构优化改善现金流[78] - 运营发电站保持零安全事故记录，积极推进国家补贴目录申报工作[78][79] - COVID-19疫情未对公司的运营和财务状况造成重大不利影响[72][73] 其他重要内容：员工与运营 - 截至2020年6月30日，公司拥有全职员工403名，较2019年同期422名减少4.5%[66][70] - 公司主要业务位于中国大陆（人民币计价）和香港（港币/美元计价），汇率风险主要来自报表货币折算[67][70] - 货币换算差额造成人民币49百万元亏损[95] - 截至报告期末，公司无重大或有负债[68][70] - 已终止经营业务期内溢利从人民币4百万元降至零[91]

行业及集团整体规模数据 - 2019年末中国可再生能源发电装机达794吉瓦，同比增长约9%，约占全部电力装机的39.5%，同比上升1.1个百分点，其中光伏和风电装机分别同比增长约14.0%和约17.3%[3] - 2019年集团实现收入约人民币21.68亿元，累计清洁能源装机容量约2吉瓦，全年生产绿色电力约317.29万兆瓦时[3] - 截至2019年12月31日，集团及其联营公司/合营企业拥有61座可再生能源发电站，总装机容量约2吉瓦，2019年全年生产约3,172,916兆瓦时绿色电力[11] - 2019年总发电3,172,916兆瓦时，相当于211万户居民一年的用电量[29] - 2019年底公司及其联营公司拥有61座太阳能发电站，较2018年底的74座减少[34] - 2019年底太阳能发电站总装机容量约1979.2兆瓦，较2018年底的2329.6兆瓦降低[34] - 2019年来自持续经营业务发电站的总发电量约3172916兆瓦时，较2018年的约3109894兆瓦时增加约2.03%[37] - 2019年12月31日，集团拥有超50个太阳能发电站，总装机容量1.9吉瓦[50] 股东及股权变动 - 2020年2月18日京能集团完成认购公司增发的约71.77亿股份，持股约32%，成为第一大股东[4] - 2019年1月20日，四家机构拟增持公司股份，总投资额超17亿港元，3月21日完成新股发行[24] - 2020年初公司成功引入京能集团成为第一大股东[73] - 2019年12月31日，京能投资所持股份总数为7,176,943,498，占已发行股份的47.06%[154] - 2019年12月31日，招商局、招商新能源集团、NEX所持股份总数均为3,832,229,603，占已发行股份的25.13%[154] - 2019年12月31日，中国华融资产管理股份有限公司、华青光伏有限公司所持股份总数均为3,048,927,933，占已发行股份的19.99%[155] - 2019年12月31日，欧力士股份有限公司所持股份总数为1,461,948,993，占已发行股份的9.59%[155] - 2019年12月31日，已发行上市股份为15,251,004,934股[156] - 2019年3月21日，认购人I、II、III分别认购12.16793309亿股、1.35199257亿股、9.38054087亿股新股份，认购价均为每股0.3港元[161] 项目进展 - 2019年12月26日公司内蒙古包头领跑者项目并网发电，总装机容量50MW，年均发电量约8.645亿千瓦时[6] - 2019年12月26日15时30分，公司旗下内蒙古包头领跑者项目并网发电，总装机容量50兆瓦[27] - 2017年集团确认西藏及四川预期容量约5.2吉瓦的水力发电项目以及60兆瓦的太阳能发电项目开发权，受政策影响，水电上网电价从0.44元/千瓦时降至0.341元/千瓦时，2019年确认开发权减值支出约人民币831百万元，2018年无[48] - 2019年12月31日集团获得太阳能电站项目特许权，因限电等问题，2019年确认特许权减值支出约人民币531百万元，2018年约为人民币279百万元[49] - 2019年完成出售若干附属公司，包括总装机容量96兆瓦的风力发电站附属公司及在总装机容量270兆瓦太阳能发电站合资企业有投资的两间附属公司[52] - 2019年将英国太阳能发电站以约3400万英镑出售给独立第三方[53] - 2019年集团完成出售多间附属公司股权，涉及太阳能、风能发电站总装机容量分别为372.4兆瓦、96兆瓦[63] - 2019年3月22日和7月5日，卖方分别向买方I、II出售目标公司17%股权，总代价均为4335万元人民币[161][162] - 目标公司拥有一个装机容量为3.8兆瓦和一个装机容量为20兆瓦的光伏电站[162] 公司战略及转型 - 2019年公司将工作重心放在提升内部经营管理水平，从“粗放式管理追求规模扩张”向“精细化管理实现质量效益提升”转变[6] - 公司未来将加快优化资产布局，加大资本运作和市场开发力度，拓展风电等清洁能源市场，探索氢能、储能等领域[10] - 公司未来将发挥市场化机制优势，完善组织架构、风险管控、激励约束，提升内部运营管理水平[10] - 公司未来将结合绿色能源发展和地方扶贫，带动地方就业，践行企业社会责任[10] - 公司未来将跟踪行业高科技和新技术动向，鼓励技术创新，加大薄膜发电等先进能源技术的应用和转化力度[10] - 公司未来将推动战略转型，构建绿色为主、多能互补、智慧协同的清洁能源生态体系，提升公司估值和品牌力[10] - 2019年是公司由“规模扩张”向“质量效益”转型发展的一年，完成各项主要生产经营指标，满足还本付息资金需求[72] 补贴相关 - 2019年1 - 12月公司陆续收到纳入第五、六及第七批国补目录的可再生能源补贴资金，金额共计人民币8.71亿元[7] - 2020年4月公司启动第八批国补目录申报工作，申报的电站有望全部纳入[7] 公司荣誉 - 2019年2月山西大同熊猫电站在“中国外交部山西全球推介会”亮相，还出现在8分钟双语形象宣传片中[8] - 2019年5月公司获“港股上市公司最具社会责任奖”，在中国企业精英颁奖礼上获“最具社会责任奖”[8] - 2019年5月10日，公司入围“2018年度电站投资商品牌价值”十强榜单[25][28] - 2019年5月31日，公司荣获“港股上市公司最具社会责任奖”[25][28] - 2019年9月6日，公司被授予“最具社会责任奖”[27][28] 公司治理及人员变动 - 张平于2020年2月21日获委任为公司执行董事、董事会主席及首席执行官，有逾30年能源行业从业经验[13] - 卢振威于2013年6月10日获委任为公司执行董事，在专案融资和企业运营等方面经验丰富[13] - 徐建軍于2019年6月27日获委任为公司执行董事，拥有股权融资及投资行业专业知识[14] - 隋晓峰于2020年6月29日获委任为公司非执行董事，有丰富能源行业从业经验[15] - 陈大宇于2020年6月29日获委任为公司非执行董事，有丰富能源行业从业经验[15] - 李浩于2017年3月20日获委任为公司非执行董事，在投资银行及金融方面有超12年经验[16] - 谢懿于2019年1月22日获委任为公司非执行董事，在金融机构有丰富金融投资及企业销售经验[16] - 于秋溟先生46岁，2017年9月12日获委任为公司执行董事，2019年6月27日调任非执行董事，2018年7月17日获委任为联席首席执行官，2019年5月14日辞任[17] - 关启昌先生70岁，2011年4月1日获委任为公司独立非执行董事，曾出任美林证券集团亚太区总裁及首席营运总监[18] - 严元浩先生72岁，2011年4月6日获委任为公司独立非执行董事，1994年4月至2007年3月为香港政府律政司法律草拟专员[19] - 石定寰先生76岁，2013年6月10日获委任为公司独立非执行董事，曾为中国国务院参事、中国可再生能源学会第七、八届理事长[20] - 陈洪生先生70岁，2019年1月21日获委任为公司独立非执行董事，曾为中国人民政治协商会议第十二届全国委员会委员[21] - 2020年2月21日，黄慧获委任为公司首席财务官[22] - 2019年6月3日股东周年大会上，李原、李浩、谢懿、严元浩及石定寰退任董事并获重选连任[86] - 2019年12月30日股东特别大会上，钟晖、陈庆龙、徐建军及王衡退任董事并获重选连任[86] - 2020年8月3日股东特别大会上，张平、隋晓峰及陈大宇退任并获重选为董事[86] - 2020年6月29日，隋晓峰、陈大宇获委任为非执行董事，王衡辞任非执行董事[82] - 2020年2月21日，黄慧辞任执行董事及公司首席财务官，钟晖辞任执行董事及公司首席执行官[82] - 2019年获委任新董事钟晖女士等6人接受就职简报会并获更新后董事就职手册[87] - 2019年公司安排专业公司对董事进行培训，董事持续参与座谈会及简报会更新知识[87] 各业务线发电数据 - 附属公司太阳能发电站2019年发电2686470兆瓦时，2018年发电2495055兆瓦时[38] - 附属公司风能发电站2019年发电65761兆瓦时，2018年发电99308兆瓦时，且该电站已在2019年出售[38] - 联营公司太阳能发电站2019年发电420685兆瓦时，2018年发电515531兆瓦时[38] - 1类地区附属公司太阳能发电站2019年发电999387兆瓦时，收入7.66亿人民币，平均电价0.77元/千瓦时[40] - 2类地区附属公司太阳能发电站2019年发电1098227兆瓦时，收入8.53亿人民币，平均电价0.78元/千瓦时[40] - 3类地区附属公司太阳能发电站2019年发电467643兆瓦时，收入4.14亿人民币，平均电价0.89元/千瓦时[40] 财务关键指标变化 - 2019年12月31日，银行及其他借款实际利率约5.43%，2018年12月31日为5.31%[41] - 2019年集团亏损约人民币3495百万元，2018年12月31日亏损约人民币454百万元[42] - 2019年来自持续经营业务的收入及EBITDA分别约为人民币2168百万元及人民币1920百万元，2018年12月31日分别约为人民币2023百万元及人民币1700百万元[43] - 2019年每千瓦时平均电价（不计增值税）约为人民币0.81元[43] - 2019年确认的按公允值计入损益之金融资产公允值亏损约为人民币168百万元，2018年12月31日亏损约为人民币114百万元[44] - 总融资成本由2018年的约人民币1319百万元下降至2019年的约人民币1239百万元，降幅为6.1%[46] - 2019年EBITDA利润率由84%增至89%，债务对EBITDA比率降至约8.3，营运现金流量对净债务比率升至6.4%，利息保障比率为2.15[56] - 2019年12月31日，集团流动资产约79.05亿元，流动负债约107.62亿元[57] - 2019年12月31日应收账项及票据1.13亿元，电价补贴应收账项总计38.08亿元[55] - 2019年12月31日借贷总额为188.75亿元，债务净额为159.11亿元，权益总额为36.41亿元，资本总额为195.52亿元，资本负债比率为81.4%；2018年12月31日借贷总额为227.73亿元，债务净额为195.53亿元，权益总额为58.7亿元，资本总额为254.23亿元，资本负债比率为76.9%[58] - 2019年12月31日现金存款总计29.64亿元，其中人民币29.61亿元，港币0.03亿元；非流动部分12.65亿元，流动部分16.99亿元[60] - 2019年12月31日银行及其他借款账面值总计183.01亿元，其中人民币148.56亿元，美元36.12亿元，港币2.11亿元[61] - 2019年12月31日后，集团未遵守1.5亿美元银行借款非财务相关贷款契约，可能导致约10.375亿元及33.05亿元、35.41亿元借款即时到期，集团正与银行沟通[61] - 2019年确认物业、厂房及设备减值支出约7.97亿元，西藏水电建设在建工程1.61亿元全面减值[50] - 2019年确认撇销其他应收款项约3900万元[51] - 2019年确认按金及其他应收款项减值支出约10.94亿元[51] - 2019年所得税涉及项目公司企业所得税，优惠税率为7.5%或12.5%[53] - 2019年12月31日，国家电网及内蒙古电力附属公司应收款分别占应收账项等总额约82%、17.7%[64] - 2019年12月31日，集团63%的银行及其他借款以多种资产质押作担保[65] - 2019年12月31日，集团有412名全职雇员，2018年为418名；本年度持续经营员工福利成本总额（不含股份支付开支600万元）约1.15亿元，2018年约1.06亿元[66] - 2019年12月31日，集团并无重大或有负债[68] - 2020年1月公司成功发行本金约372百万美元的8厘新优先票据，含112百万美元交换票据，用于清偿到期现有优先票据[69] - 2020年2月公司以每股0.25港元完成配7,176,943,498股认购股份，所得款项总额约1795百万港元，相当于约1598百万元人民币[70] - 截至2019年12月31日，公司无可供分派储备，2018年同期亦无；股份溢价账

发电站资产情况 - 截至2019年6月30日，公司及其联营公司/合营企业有67座太阳能发电站，总装机容量约2199.20兆瓦，较2018年6月30日的2061.60兆瓦有所增加[7][9] - 2019年6月30日，太阳能发电站分布在17个不同地区，2018年6月30日为16个[7][9] - 公司将英国的太阳能发电站全部出售给独立第三方[12] - 公司在中国山西有风力发电厂，总装机容量96兆瓦，一期48兆瓦已全容量并网，二期48兆瓦在建[13] - 公司拥有水电开发权，预期容量超5吉瓦，公司间接持有项目公司75%股权，西藏自治区人民政府间接持有25%股权[13] - 公司将英国所有太阳能发电站出售给独立第三方[15] - 公司在中国山西拥有总装机容量96兆瓦的风能发电站，一期48兆瓦已全容量并网，二期48兆瓦在建[16] - 公司主要拥有预计容量超5吉瓦的水电开发权，间接持有项目公司75%股权[16] - 附属公司太阳能发电站数量从49个增至55个，总装机容量从1625.40兆瓦增至1845.4兆瓦，发电量从1165866兆瓦时增至1351053兆瓦时[20] - 附属公司风能发电站数量均为1个，总装机容量均为48.0兆瓦，发电量从62656兆瓦时降至48582兆瓦时[20] - 联营/合营企业太阳能发电站数量均为12个，总装机容量均为353.8兆瓦，发电量从273648兆瓦时增至292287兆瓦时[20] - 截至2019年6月30日，公司共有67座发电站，总装机容量2247.2兆瓦，发电量1691922兆瓦时，收入1355百万元人民币，每千瓦时平均电价0.80元人民币[24][26] - 2019年期间公司将位于英国的太阳能发电站按约3400万英镑出售给独立第三方[43][45] - 2019年3月公司完成出售英国太阳能电站附属公司100%股权及中国太阳能电站联营公司17%股权[68][70] - 2019年1月18日，公司收购中国四川一家总并网容量为198兆瓦的风能公司少数股东权益，有权进一步注资最多34.54%[120] - 2019年3月19日，公司完成出售英国一间附属公司全部权益，现金代价约为3400万英镑（相当于约人民币2.97亿元）[120] - 2019年3月22日，集团出售丰县晖泽17%股权，现金代价约4300万元，4月15日完成交易，集团可行使认购期权，买方可行使认沽期权[124][125] - 2018年12月，集团订立两份协议，分别以2.69亿元及2.74亿元收购两家附属公司51%及100%股权[133][135] - 截至2019年6月30日，集团支付约10.2亿元作为订金，磋商总装机容量不少于775兆瓦的太阳能及风能发电站潜在收购事项[133][135] - 截至2019年6月30日，集团有资本承担约2.11亿元，主要与建设总装机容量为293兆瓦的太阳能及风能发电站有关[134][135] - 2019年7月，集团订立协议出售17%权益法投资股权，代价约4300万元，8月完成交易[138] - 集团计划进一步剥离部分太阳能电站项目[138] - 2019年7月公司订立买卖协议出售一项投资17％股权，交易于8月完成，代价约4300万元人民币[139] - 公司计划从若干太阳能发电站项目撤资[139] - 公司现持及计划收购的太阳能及风能发电站已并网，预计带来经营现金流入[143][144] - 截至2019年6月30日止六个月，公司有一个可呈報分部，即太陽能分部，英国太阳能发电站已出售并分类为已终止经营业务[178][181] - 2019年6月30日，公司按地域分析之非流动資產（除金融工具及遞延稅項資產外）中国为194.07亿元，英国为0，其他为0.12亿元；2018年12月31日分别为197.68亿元、5.28亿元和0.09亿元[184] 发电量情况 - 报告期内，公司及其联营公司/合营企业持续运营的发电厂总发电量从2018年上半年的约1502170兆瓦时增至约1691922兆瓦时，增幅约13%[14] - 公司及其联营/合营企业持续经营业务发电站总发电量从2018年上半年约1502170兆瓦时增至约1691922兆瓦时，增幅约13%[17] - 公司及其联营/合营企业太阳能发电站加权平均利用小时本期略微增加[21][22] - 公司位于中国山西的风能发电站本期平均利用小时为1012，较2018年同期下降22%[21][22] 业务发展战略 - 短期内公司将聚焦太阳能发电业务，长期将多元化可再生能源投资组合[13] - 短期内公司将集中发展太阳能发电业务，加强可再生能源组合多样性[16] - 2019年下半年公司将延续上半年思路，提高质量和发展效益，提升安全文明生产水平[89][91] - 2019年下半年公司将降低成本，加强财务稳健性，稳定市场预期，提升盈利能力和综合效益[89][91] - 2019年下半年公司将创新投融模式，开拓投资渠道，推进优质高效稳健发展[89][90][91] 财务业绩 - 2019年上半年，公司持续经营业务收入约1093百万元人民币，EBITDA约978百万元人民币，较2018年6月30日分别增长，主要因项目装机容量扩张约13%及运维有效监控[31] - 2019年上半年，公司净利润约114百万元人民币，2018年为亏损约87百万元人民币，本期利润含持续经营业务约110百万元人民币和终止经营业务约4百万元人民币[30] - 2019年上半年，公司净公允价值收益约14百万元人民币，2018年6月30日为亏损79百万元人民币，主要因处置联营公司17%股权嵌入的看涨期权确认约23百万元人民币公允价值收益[32] - 2019年期间公司录得纯利约1.14亿元，2018年亏损约8700万元[34] - 持续经营业务的收入及EBITDA分别约为10.93亿元及9.78亿元，2018年6月30日分别为9.73亿元及8.44亿元，收入及EBITDA增加归因于装机容量扩充约13%和发电量提升[35] - 2019年期间确认的公允值收益净额约为1400万元，2018年6月30日亏损7900万元，主要因出售联营公司17%股权附带的认购期权确认公允值收益约2300万元[36] - 2019年6月30日后，公司收到电价补贴应收款项约5.73亿元[44][46] - EBITDA利润率从2018年6月30日止六个月的87%增至2019年期间的89%，增加2%[52] - 债务对EBITDA比率从2018年6月30日的20.47略降至2019年期间的约17.67[53] - 营运现金流量对净债务比率从2018年6月30日止六个月的2.4%增至2019年期间的2.8%[53] - 利息保障比率从2018年6月30日的1.87增至2019年期间的2.01[54] - EBITDA利润率从2018年6月30日止六个月的87%增加2%至89%[55] - 债务对EBITDA比率略微降低，约为17.67（2018年6月30日：20.47）[55] - 营运现金流量对净债务比率从2018年6月30日止六个月的2.4%上升至2.8%[55] - 利息保障比率为2.01（2018年6月30日：1.87）[55] - 2019年上半年公司持续经营业务电力销售收入3.24亿人民币，电价补贴7.69亿人民币，收入10.93亿人民币[94] - 2019年上半年公司EBITDA为9.78亿人民币，2018年同期为8.44亿人民币[94] - 2019年上半年公司持续经营业务除所得税前溢利为1.39亿人民币，2018年同期亏损0.8亿人民币[94] - 2019年上半年公司持续经营业务本期溢利为1.1亿人民币，2018年同期亏损0.99亿人民币[94] - 持续经营业务本期溢利为1.1亿人民币，上年同期亏损9900万人民币[96] - 已终止经营业务溢利为400万人民币，上年同期为1200万人民币[96] - 本期溢利为1.14亿人民币，上年同期亏损8700万人民币[96][100] - 本公司权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为0.81人民币分，上年同期亏损0.91人民币分[96] - 本期其他全面亏损为1.43亿人民币，上年同期为5700万人民币[100] - 本期全面亏损总额为2900万人民币，上年同期为1.44亿人民币[100] - 截至2019年6月30日止六个月公司权益持有人应占全面收益／(亏损)总额为 - 1500万元[108] - 2018年同期全面收益／(亏损)总额为 - 1440万元[110] - 持续经营业务经营活动产生的现金流入净额为2.95亿元，2018年为净流出0.88亿元[113] - 持续经营业务投资活动产生的现金流出净额为1.37亿元，2018年为2.84亿元[113] - 持续经营业务融资活动产生的现金流出净额为3.73亿元，2018年为3.14亿元[114] - 现金及现金等价物减少净额为2.15亿元，2018年为6.88亿元[114] - 截至2019年6月30日止六个月，集团录得溢利约1.14亿元[129][131] - 2019年上半年，就收购使用权益法入账之投资发行之认购期权公允值收益净额为 - 0.07亿元，2018年为 - 0.43亿元；就部分出售一项使用权益法入账之投资发行之认购期权为0.23亿元[187] - 2019年上半年，就部分出售一项使用权益法入账之投资发行之认沽期权公允值亏损净额为 - 0.15亿元，应付或然代价为0.13亿元[188] - 2019年上半年，银行及其他借款利息支出为5.58亿元，贷款融资费用为0.60亿元；2018年分别为4.87亿元和0.89亿元[190] - 2019年上半年，利息资本化前之融资成本总额为6.22亿元，2018年为6.39亿元；融资成本总额2019年为6.22亿元，2018年为6.28亿元[190] - 中国企业所得税标准税率为25%，部分可再生能源项目子公司享有优惠税收减免，2019年上半年当期所得税为0.29亿元，2018年为0.19亿元[192][194] 融资与借款情况 - 本期公司通过股本融资约1446百万元人民币（其中约784百万元人民币已直接抵销贷款）和债务融资约1900百万元人民币，共筹集资金约3346百万元人民币[28][29] - 截至2019年6月30日，银行及其他借款实际利率约为5.30%，2018年12月31日为5.31%[28][29] - 2019年期间公司获得借款约19亿元[49][51] - 2019年3月21日，公司按认购价每股港币0.30元配售发行57.21亿股股份，所得款项总额约港币17.16亿元（相当于约人民币14.46亿元）[122] - 认购所得款项中约港币9.15亿元（相当于约人民币7.84亿元）用于抵销贷款，现金流入净额约为港币7.98亿元（相当于约人民币6.60亿元）[122] - 2019年3月21日，公司配售57.21亿股，认购价每股0.30港元，所得款项总额约17.16亿港元，净现金流入约7.98亿港元[123] - 2019年6月30日后，集团成功获得约4.2亿元短期借款[138] - 2019年6月30日后公司成功取得约4.2亿元人民币短期借款[139] - 公司向国家发改委登记备案发行不超5亿美元境外债券，董事相信会获登记及发行[143][144] - 公司就长期借款与银行等金融机构磋商，以履行现有财务责任及支付资本开支[142][144] 资产负债情况 - 2019年6月30日，集团录得非流动资产约人民币23,286百万元、流动资产约人民币6,404百万元、流动负债约人民币8,196百万元及非流动负债约人民币14,208百万元[57][58] - 2019年6月30日资本负债比率为70.3%，较2018年12月31日的76.9%下降，归因于2019年3月配售新股份[59] - 除总额约人民币7,288百万元的银行及其他借款按固定利率计息外，其他借款按浮动利率计息[62] - 2019年6月30日，现金存款总计约人民币2,864百万元，包括已抵押存款约人民币2,618百万元、受限制现金约人民币24百万元、现金及现金等价物约人民币222百万元[63] - 2019年6月30日，集团银行及其他借款账面价值总计约人民币19,615百万元，加权平均年期约为5.33年[66] - 2019年6月30日，集团就物业、厂房及设备已签约的资本承担约为人民币211百万元[67] - 截至2019年6月30日，来自国家电网及内蒙古电力附属公司的应收账项、票据及电价补贴分别占总额约78.5%及21.3%[72][76] - 截至2019年6月30日，公司65%的银行及其他借款以质押发电模组等作担保[73][77] - 截至2019年6月30日，公司无重大或有负债[80][84] - 截至2019年6月30日，非流动资产总额为232.86亿人民币，较

财务数据关键指标变化 - 公司2018年收入为人民币21.08亿元，同比增长39%[9] - 公司2018年EBITDA为人民币17.72亿元，同比增长48%[9] - EBITDA同比增长47.9%至17.72亿元人民币，收入同比增长38.5%至21.08亿元人民币[73] - EBITDA利润率从79%提升至84%，增长5个百分点[88] - 融资成本对EBITDA比率从2017年的106%改善至2018年的75%[77] - 债务对EBITDA比率从13.95降至11.03[88] - 利息保障比率从1.56改善至1.84[89] - 资本负债比率从72.2%上升至76.9%，债务净额达19553百万元[91] - 流动负债7546百万元，流动资产6618百万元，流动性承压[90] - 公司流动负债超过流动资产约人民币928百万元[166] - 现金存款总额3220百万元，其中人民币占比97.7%（3145百万元）[93] - 银行及其他借款总额22072百万元，其中9617百万元按固定利率计息[91][92] - 公司银行及其他借款及可换股债券总额为人民币220.72亿元，加权平均年期为5.25年[95] - 公司银行借款中人民币借款占比最高，达171.09亿元（约76%），加权平均年期6.82年[95] - 公司取得新借款约人民币8936百万元，包括人民币300百万元中期票据和100百万美元及123百万美元再融资贷款[85] - 公司通过中期票据、银行借款及融资租赁筹集资金约90亿元人民币[72] - 议价购买产生收益2600万元人民币，主要来自收购70兆瓦太阳能电站[74] - 按公允值计入损益之金融资产确认亏损1.14亿元人民币，包含认购期权亏损7200万元[75] - 特许权减值支出约人民币279百万元，较2017年人民币32百万元大幅增加[79] - 应收电价补贴款项中，中国第五批补贴138百万元、第六批1014百万元、第七批763百万元、第八批及之后1000百万元，英国补贴14百万元[83] - 公司2018年捐款约人民币2百万元，较2017年的人民币3百万元减少33%[199] - 公司员工福利成本总额约为人民币1.06亿元，不包括以股份为基础支付的开支约人民币0.42亿元[104] - 外聘核數師2018年法定審核酬金为人民币600万元，较2017年400万元增长50%[135] 业务运营表现 - 公司2018年累计清洁能源装机容量达2.3吉瓦，同比增长11.6%[8] - 公司2018年生产绿色电力3,192,630兆瓦时，同比增长约51%[8][11] - 公司旗下拥有光伏、风电等发电站74个，同比增加约14%[11] - 2018年总发电量达到3,192,630兆瓦时，同比增长约51%[67][52] - 太阳能发电站总装机容量约2,329.6兆瓦，较2017年2,087.3兆瓦增长11.6%[61] - 新增太阳能发电站装机容量242.3兆瓦，总站数达74座（2017年：65座）[61] - 风能发电站平均利用小时2,069小时，较2017年895小时大幅提升131%[68][69] - 太阳能发电量达2,577,791兆瓦时（附属公司），加权平均利用小时1,387小时[68] - 联营公司/合营企业太阳能发电量515,531兆瓦时，利用小时1,457[68] - 风能发电站总装机容量96兆瓦（一期48兆瓦已并网）[66] - 水电开发权超5吉瓦，持有项目公司75%股权[66] - 公司总装机容量为2,329.6兆瓦，其中附属公司占1,975.8兆瓦，联营/合营企业占353.8兆瓦[70] - 年度总发电量达3,192,630兆瓦时，总收入为25.69亿元人民币，平均电价为0.80元/千瓦时[70][73] - 附属公司发电站收入为21.08亿元人民币，发电量2,677,099兆瓦时，占整体收入主要部分[70][73] - 第三类资源区平均电价最高达0.88元/千瓦时，其中湖南站电价达1.00元/千瓦时[70] - 江苏联营公司电站因特殊电价协议实现1.69元/千瓦时的高电价[70] - 等效减排二氧化碳268万吨，节约标准煤102万吨[52][51] - 太阳能项目分布：中国1类地区占比33%，2类地区占比36%[61][62] - 电站人均管理装机容量达9.2兆瓦处于业内领先水平[13] - 公司拥有74座可再生能源发电站总装机容量超2吉瓦[18] - 2018年全年产生绿色电力3,190,000兆瓦[18] - 公司2017年发电收入增加53%至15.22亿元人民币[39] 管理层与治理结构 - 公司执行董事李原先生于2013年6月10日获委任，现年51岁，担任董事会主席及首席执行官[22] - 执行董事卢振威先生于2013年6月10日获委任，现年48岁，2018年9月10日成为董事会联席主席[23] - 执行董事于秋溟先生于2017年9月12日获委任，现年45岁，2018年7月17日被任命为联席首席执行官[24] - 执行董事李宏先生于2015年8月28日获委任，现年46岁，2014年4月担任首席财务官[27] - 执行董事李广强先生于2018年10月11日获委任，现年39岁，担任首席运营官[28] - 唐文勇获委任非执行董事及多个委员会委员日期为2015年12月24日[29] - 李浩获委任非执行董事及风险控制委员会委员日期为2017年3月20日[30] - 谢懿获委任非执行董事日期为2019年1月22日[31] - 关启昌获委任独立非执行董事及审核委员会主席日期为2011年4月1日[32] - 严元浩获委任独立非执行董事及薪酬委员会主席日期为2011年4月6日[33] - 董事会由12名董事组成包括5名执行董事3名非执行董事和4名独立非执行董事[119] - 李原自2018年10月11日起不再担任提名委员会成员及主席[119] - 卢振威自2018年9月10日起获委任为董事会联席主席[119] - 于秋溟自2018年7月17日起获委任为公司联席首席执行官[119] - 李广强自2018年10月11日起获委任为执行董事及首席运营官[119] - 邱萍于2018年6月1日退任执行董事[119] - 姜维于2018年10月11日辞任执行董事及首席运营官[119] - 谢懿自2019年1月22日起获委任为非执行董事[119] - 陈洪生自2019年1月21日起获委任为独立非执行董事[119] - 马广荣于2018年12月13日辞任独立非执行董事[119] - 公司董事会拥有四名独立非执行董事，占董事会总人数的三分之一[122] - 独立非执行董事马广荣于2018年12月13日辞职后，独立董事比例曾低于上市规则要求的三分之一[122] - 陈洪生于2019年1月21日获委任为独立非执行董事，使独立董事比例恢复合规[122] - 2018年股东周年大会上四名董事退任并获重新委任[124] - 执行董事邱萍因个人原因退任且未参与重选[124] - 2018年新委任董事李广强已接受入职简报并获更新手册[125] - 董事于秋溟、李宏、李广强等七名董事在2018年参与3次阅读材料/监管更新活动[126] - 董事李原、卢振威等四名董事未参与简报会/座谈会（标记为X）[126] - 公司设有五个董事会专门委员会，包括审核、薪酬、提名等委员会[129] - 董事会委员会会议文件需提前至少三日发送给成员[130] - 审核委员会2018年举行三次会议审议财务及审计事项[133][134] - 薪酬委员会2018年举行两次会议审议高管薪酬政策及任命[137][139] - 提名委员会2018年举行两次会议处理10项董事及高管提名事项[142] - 董事会由12名成员组成，涵盖金融法律科研等多领域专业知识[140] - 五名最高薪酬雇员包含四名执行董事及一名非董事高管[138] - 审核委员会由三名董事组成含两名独立非执行董事[131] - 薪酬委员会由三名董事组成含两名独立非执行董事[136] - 提名委员会由三名董事组成含两名独立非执行董事[140] - 董事涉及利益冲突时需回避投票且不计入法定人数[132] - 风险控制委员会由6名成员组成包括1名独立非执行董事2名非执行董事和3名执行董事[150] - 2018年董事会共举行11次会议股东会举行2次会议[151] - 审核委员会举行3次会议薪酬委员会2次会议提名委员会2次会议战略委员会1次会议[151] - 独立非执行董事关启昌出席全部11次董事会和2次股东会以及所有委员会会议(3次审核2次薪酬2次提名)[151] - 执行董事李原出席全部11次董事会1次战略委员会和1次提名委员会会议[151] - 非执行董事唐文勇出席8次董事会和2次审核委员会会议但缺席2次股东会和1次薪酬委员会会议[151] - 独立非执行董事石定寰仅出席2次董事会缺席2次股东会[151] - 战略委员会于2018年举行1次会议讨论资产重组与优化[154] - 提名委员会评估董事人选标准包括行业经验(特别是可再生能源)时间承诺和多元化因素(性别年龄文化背景等)[148] - 公司成立联席主席架构以提升董事会运作效率，生效日期为2018年9月10日[186] 融资与投资活动 - 四家机构于2019年对公司的总投资额超过17亿港元[10] - 公司完成两项总装机容量为70兆瓦的附属公司收购[98] - 公司通过融资租赁、配发新股、发行中期票据及美元优先票据等方式获得多元化融资解决方案[174] - 公司计划积极降低融资成本并进一步实现融资渠道多元化[174] - 公司联合中标250兆瓦超级领跑者项目并获标杆电价中标[12] - 公司中标“超级领跑者”项目[41] 技术与创新 - 公司2018年新获得1项发明专利授权和4项实用新型专利授权[15] - 公司联合华为建立全球光伏电站智能营维云中心系统[18] - 公司利用定制软件“全球光伏电站智能营维云中心”对大多数可再生能源发电站实现远程集中管理[172] - 公司获全球首张IEC 62446-1:2016新版标准认证证书[39] 市场与行业环境 - 全球清洁能源投资达3,331亿美元，中国以1,001亿美元居全球之首[7] - 中国2018年全社会用电量6.8万亿千瓦时，同比增长8.5%[7] - 中国2018年太阳能发电量同比增长50.8%[7] - 公司在中国可再生能源发电行业具有领先市场地位和广泛经验，参与政策讨论和标准制定[173] - 公司于2013年与国有企业合作成立光伏绿色生态合作组织，推动中国可再生能源发电站开发建设[173] 奖项与认可 - 公司荣获“电站投资商品牌价值第七名”[47] - 公司获评“2018中国新能源国际发展先锋单位”[44] - 公司荣获“2018年度清洁能源先锋奖”[45] - 公司荣获“最佳ESG报告大奖-中市值企业”及“卓越环境披露奖”[45] - 公司被授予“中国能源产业扶贫社会责任奖”[45] - 熊猫电站获评为清洁能源“十大创新示范项目”[47] - 公司为恒生港股通成分股及MSCI全球小型股中国指数成分股[18] 社会责任与可持续发展 - 公司2018年探索光伏加旅游养殖扶贫等跨界融合模式[15] - 公司联合联合国开发计划署举办两届气候行动领袖夏令营[16] - 公司2018年收到可再生能源补贴资金共计人民币5.49亿元[11] 风险因素 - 可再生能源项目依赖天气条件可能影响发电量和盈利能力[168] - 业务受政府补贴政策影响依赖中海外市场政治发展[169] - 电站并网需政府审批和电网同意存在开发延迟风险[170] - 公司可再生能源发电站多数分布于中国不同地区，设备数量众多，面临设备故障或停运风险[171] - 可再生能源企业需要大量资金投入，包括支付供应商产品设备组件结余和承包商服务费用[174] - 财务报告按香港财务报告准则编制涉及关键估计判断[165] 公司基本信息与股东结构 - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[20] - 公司香港总办事处及主要营业地点位于香港干诺道中168–200号信德中心西翼10楼1012室[21] - 公司注册办事处位于百慕大Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton HM 11[21] - 公司主要往来银行包括北京银行、中国银行（香港）、包商银行等10家金融机构[20] - 公司网址为http://www.pandagreen.com[21] - 公司网络覆盖甘肃内蒙古青海等多个省份[18] - 公司主要从事太阳能发电站及其他可再生能源项目的开发投资运营管理[188] - 公司于2018年12月18日采纳新股息政策[155] - 股息政策旨在平衡股东回报与资本保留以支持未来发展[159] - 股息分派受财务表现、投资机会及宏观经济因素影响[159] - 保留盈利用于业务增长和扩展计划[160] - 未达成利润或现金流条件时可能不派发股息[164] - 重大收购或监管限制可能导致股息变更[164] - 公司2018年度不派发任何股息，与2017年情况一致[191] - 公司2018年末无可供分派储备，与2017年情况相同[198] - 公司于2018年12月31日股份溢价账约人民币7,201百万元，与2017年末持平[198] - 股东需持有实缴股本不少于十分之一方可要求召开股东特别大会[181] - 股东提名董事候选人需提供候选人简历及参选同意书等资料[184] - 股东提案需经股份登记处核实有效性后方可提交董事会[182] - 公司通过股东会议、网站、分析师简报会及路演等方式与股东和投资者保持沟通[179] - 公司未购买赎回或出售任何上市证券[196] - 公司最大顾客占总销售额约18%[200] - 公司五大顾客占总销售额100%[200] - 2017年最大顾客占总销售额约21%[200] - 2017年五大顾客占总销售额100%[200] - 五大供应商占非资本性质项目购买总额少于30%[200] - 董事及紧密联系人未在五大顾客中拥有权益[200] - 主要股东（持股5%以上）未在五大供应商中拥有权益[200] - 主要股东未在五大顾客中拥有权益[200] - 董事及紧密联系人未在五大供应商中拥有权益[200] - 公司应收国家电网及内蒙古电力附属公司的款项占应收账款总额的79.1%和20.4%[101] - 公司63%的银行及其他借款以发电模块、设备、担保按金、收费权及股权质押作担保[103] - 公司英国太阳能发电站订有浮动转固定利率的利率掉期安排[96] - 公司无任何重大或有负债[106] - 公司资本承担约人民币3.69亿元，涉及已签约物业、厂房及设备[97] - 公司拥有418名全职雇员，较上年459名减少约9%[104] - 公司于2018年10月11日委任黎嘉騏为公司秘书，其具有超过十年企业会计及法务合规经验[176] - 黎嘉騏在2018年根据上市规则完成超过15小时相关专业培训[176] 关联方与外部任职 - 李浩担任海昌海洋公园非执行董事日期为2018年8月27日[30] - 李浩担任首长国际非执行董事日期为2018年9月27日[30] - 关启昌曾担任银河资源独立非执行董事期间为2010年10月13日至2014年6月30日[32] - 严元浩担任纵橫遊控股独立非执行董事日期为2016年12月16日[33] - 关启昌曾担任中泛控股独立非执行董事期间为2004年9月27日至2014年12月19日[32]