行业及集团整体规模数据 - 2019年末中国可再生能源发电装机达794吉瓦，同比增长约9%，约占全部电力装机的39.5%，同比上升1.1个百分点，其中光伏和风电装机分别同比增长约14.0%和约17.3%[3] - 2019年集团实现收入约人民币21.68亿元，累计清洁能源装机容量约2吉瓦，全年生产绿色电力约317.29万兆瓦时[3] - 截至2019年12月31日，集团及其联营公司/合营企业拥有61座可再生能源发电站，总装机容量约2吉瓦，2019年全年生产约3,172,916兆瓦时绿色电力[11] - 2019年总发电3,172,916兆瓦时，相当于211万户居民一年的用电量[29] - 2019年底公司及其联营公司拥有61座太阳能发电站，较2018年底的74座减少[34] - 2019年底太阳能发电站总装机容量约1979.2兆瓦，较2018年底的2329.6兆瓦降低[34] - 2019年来自持续经营业务发电站的总发电量约3172916兆瓦时，较2018年的约3109894兆瓦时增加约2.03%[37] - 2019年12月31日，集团拥有超50个太阳能发电站，总装机容量1.9吉瓦[50] 股东及股权变动 - 2020年2月18日京能集团完成认购公司增发的约71.77亿股份，持股约32%，成为第一大股东[4] - 2019年1月20日，四家机构拟增持公司股份，总投资额超17亿港元，3月21日完成新股发行[24] - 2020年初公司成功引入京能集团成为第一大股东[73] - 2019年12月31日，京能投资所持股份总数为7,176,943,498，占已发行股份的47.06%[154] - 2019年12月31日，招商局、招商新能源集团、NEX所持股份总数均为3,832,229,603，占已发行股份的25.13%[154] - 2019年12月31日，中国华融资产管理股份有限公司、华青光伏有限公司所持股份总数均为3,048,927,933，占已发行股份的19.99%[155] - 2019年12月31日，欧力士股份有限公司所持股份总数为1,461,948,993，占已发行股份的9.59%[155] - 2019年12月31日，已发行上市股份为15,251,004,934股[156] - 2019年3月21日，认购人I、II、III分别认购12.16793309亿股、1.35199257亿股、9.38054087亿股新股份，认购价均为每股0.3港元[161] 项目进展 - 2019年12月26日公司内蒙古包头领跑者项目并网发电，总装机容量50MW，年均发电量约8.645亿千瓦时[6] - 2019年12月26日15时30分，公司旗下内蒙古包头领跑者项目并网发电，总装机容量50兆瓦[27] - 2017年集团确认西藏及四川预期容量约5.2吉瓦的水力发电项目以及60兆瓦的太阳能发电项目开发权，受政策影响，水电上网电价从0.44元/千瓦时降至0.341元/千瓦时，2019年确认开发权减值支出约人民币831百万元，2018年无[48] - 2019年12月31日集团获得太阳能电站项目特许权，因限电等问题，2019年确认特许权减值支出约人民币531百万元，2018年约为人民币279百万元[49] - 2019年完成出售若干附属公司，包括总装机容量96兆瓦的风力发电站附属公司及在总装机容量270兆瓦太阳能发电站合资企业有投资的两间附属公司[52] - 2019年将英国太阳能发电站以约3400万英镑出售给独立第三方[53] - 2019年集团完成出售多间附属公司股权，涉及太阳能、风能发电站总装机容量分别为372.4兆瓦、96兆瓦[63] - 2019年3月22日和7月5日，卖方分别向买方I、II出售目标公司17%股权，总代价均为4335万元人民币[161][162] - 目标公司拥有一个装机容量为3.8兆瓦和一个装机容量为20兆瓦的光伏电站[162] 公司战略及转型 - 2019年公司将工作重心放在提升内部经营管理水平，从“粗放式管理追求规模扩张”向“精细化管理实现质量效益提升”转变[6] - 公司未来将加快优化资产布局，加大资本运作和市场开发力度，拓展风电等清洁能源市场，探索氢能、储能等领域[10] - 公司未来将发挥市场化机制优势，完善组织架构、风险管控、激励约束，提升内部运营管理水平[10] - 公司未来将结合绿色能源发展和地方扶贫，带动地方就业，践行企业社会责任[10] - 公司未来将跟踪行业高科技和新技术动向，鼓励技术创新，加大薄膜发电等先进能源技术的应用和转化力度[10] - 公司未来将推动战略转型，构建绿色为主、多能互补、智慧协同的清洁能源生态体系，提升公司估值和品牌力[10] - 2019年是公司由“规模扩张”向“质量效益”转型发展的一年，完成各项主要生产经营指标，满足还本付息资金需求[72] 补贴相关 - 2019年1 - 12月公司陆续收到纳入第五、六及第七批国补目录的可再生能源补贴资金，金额共计人民币8.71亿元[7] - 2020年4月公司启动第八批国补目录申报工作，申报的电站有望全部纳入[7] 公司荣誉 - 2019年2月山西大同熊猫电站在“中国外交部山西全球推介会”亮相，还出现在8分钟双语形象宣传片中[8] - 2019年5月公司获“港股上市公司最具社会责任奖”，在中国企业精英颁奖礼上获“最具社会责任奖”[8] - 2019年5月10日，公司入围“2018年度电站投资商品牌价值”十强榜单[25][28] - 2019年5月31日，公司荣获“港股上市公司最具社会责任奖”[25][28] - 2019年9月6日，公司被授予“最具社会责任奖”[27][28] 公司治理及人员变动 - 张平于2020年2月21日获委任为公司执行董事、董事会主席及首席执行官，有逾30年能源行业从业经验[13] - 卢振威于2013年6月10日获委任为公司执行董事，在专案融资和企业运营等方面经验丰富[13] - 徐建軍于2019年6月27日获委任为公司执行董事，拥有股权融资及投资行业专业知识[14] - 隋晓峰于2020年6月29日获委任为公司非执行董事，有丰富能源行业从业经验[15] - 陈大宇于2020年6月29日获委任为公司非执行董事，有丰富能源行业从业经验[15] - 李浩于2017年3月20日获委任为公司非执行董事，在投资银行及金融方面有超12年经验[16] - 谢懿于2019年1月22日获委任为公司非执行董事，在金融机构有丰富金融投资及企业销售经验[16] - 于秋溟先生46岁，2017年9月12日获委任为公司执行董事，2019年6月27日调任非执行董事，2018年7月17日获委任为联席首席执行官，2019年5月14日辞任[17] - 关启昌先生70岁，2011年4月1日获委任为公司独立非执行董事，曾出任美林证券集团亚太区总裁及首席营运总监[18] - 严元浩先生72岁，2011年4月6日获委任为公司独立非执行董事，1994年4月至2007年3月为香港政府律政司法律草拟专员[19] - 石定寰先生76岁，2013年6月10日获委任为公司独立非执行董事，曾为中国国务院参事、中国可再生能源学会第七、八届理事长[20] - 陈洪生先生70岁，2019年1月21日获委任为公司独立非执行董事，曾为中国人民政治协商会议第十二届全国委员会委员[21] - 2020年2月21日，黄慧获委任为公司首席财务官[22] - 2019年6月3日股东周年大会上，李原、李浩、谢懿、严元浩及石定寰退任董事并获重选连任[86] - 2019年12月30日股东特别大会上，钟晖、陈庆龙、徐建军及王衡退任董事并获重选连任[86] - 2020年8月3日股东特别大会上，张平、隋晓峰及陈大宇退任并获重选为董事[86] - 2020年6月29日，隋晓峰、陈大宇获委任为非执行董事，王衡辞任非执行董事[82] - 2020年2月21日，黄慧辞任执行董事及公司首席财务官，钟晖辞任执行董事及公司首席执行官[82] - 2019年获委任新董事钟晖女士等6人接受就职简报会并获更新后董事就职手册[87] - 2019年公司安排专业公司对董事进行培训，董事持续参与座谈会及简报会更新知识[87] 各业务线发电数据 - 附属公司太阳能发电站2019年发电2686470兆瓦时，2018年发电2495055兆瓦时[38] - 附属公司风能发电站2019年发电65761兆瓦时，2018年发电99308兆瓦时，且该电站已在2019年出售[38] - 联营公司太阳能发电站2019年发电420685兆瓦时，2018年发电515531兆瓦时[38] - 1类地区附属公司太阳能发电站2019年发电999387兆瓦时，收入7.66亿人民币，平均电价0.77元/千瓦时[40] - 2类地区附属公司太阳能发电站2019年发电1098227兆瓦时，收入8.53亿人民币，平均电价0.78元/千瓦时[40] - 3类地区附属公司太阳能发电站2019年发电467643兆瓦时，收入4.14亿人民币，平均电价0.89元/千瓦时[40] 财务关键指标变化 - 2019年12月31日，银行及其他借款实际利率约5.43%，2018年12月31日为5.31%[41] - 2019年集团亏损约人民币3495百万元，2018年12月31日亏损约人民币454百万元[42] - 2019年来自持续经营业务的收入及EBITDA分别约为人民币2168百万元及人民币1920百万元，2018年12月31日分别约为人民币2023百万元及人民币1700百万元[43] - 2019年每千瓦时平均电价（不计增值税）约为人民币0.81元[43] - 2019年确认的按公允值计入损益之金融资产公允值亏损约为人民币168百万元，2018年12月31日亏损约为人民币114百万元[44] - 总融资成本由2018年的约人民币1319百万元下降至2019年的约人民币1239百万元，降幅为6.1%[46] - 2019年EBITDA利润率由84%增至89%，债务对EBITDA比率降至约8.3，营运现金流量对净债务比率升至6.4%，利息保障比率为2.15[56] - 2019年12月31日，集团流动资产约79.05亿元，流动负债约107.62亿元[57] - 2019年12月31日应收账项及票据1.13亿元，电价补贴应收账项总计38.08亿元[55] - 2019年12月31日借贷总额为188.75亿元，债务净额为159.11亿元，权益总额为36.41亿元，资本总额为195.52亿元，资本负债比率为81.4%；2018年12月31日借贷总额为227.73亿元，债务净额为195.53亿元，权益总额为58.7亿元，资本总额为254.23亿元，资本负债比率为76.9%[58] - 2019年12月31日现金存款总计29.64亿元，其中人民币29.61亿元，港币0.03亿元；非流动部分12.65亿元，流动部分16.99亿元[60] - 2019年12月31日银行及其他借款账面值总计183.01亿元，其中人民币148.56亿元，美元36.12亿元，港币2.11亿元[61] - 2019年12月31日后，集团未遵守1.5亿美元银行借款非财务相关贷款契约，可能导致约10.375亿元及33.05亿元、35.41亿元借款即时到期，集团正与银行沟通[61] - 2019年确认物业、厂房及设备减值支出约7.97亿元，西藏水电建设在建工程1.61亿元全面减值[50] - 2019年确认撇销其他应收款项约3900万元[51] - 2019年确认按金及其他应收款项减值支出约10.94亿元[51] - 2019年所得税涉及项目公司企业所得税，优惠税率为7.5%或12.5%[53] - 2019年12月31日，国家电网及内蒙古电力附属公司应收款分别占应收账项等总额约82%、17.7%[64] - 2019年12月31日，集团63%的银行及其他借款以多种资产质押作担保[65] - 2019年12月31日，集团有412名全职雇员，2018年为418名；本年度持续经营员工福利成本总额（不含股份支付开支600万元）约1.15亿元，2018年约1.06亿元[66] - 2019年12月31日，集团并无重大或有负债[68] - 2020年1月公司成功发行本金约372百万美元的8厘新优先票据，含112百万美元交换票据，用于清偿到期现有优先票据[69] - 2020年2月公司以每股0.25港元完成配7,176,943,498股认购股份，所得款项总额约1795百万港元，相当于约1598百万元人民币[70] - 截至2019年12月31日，公司无可供分派储备，2018年同期亦无；股份溢价账

发电站资产情况 - 截至2019年6月30日，公司及其联营公司/合营企业有67座太阳能发电站，总装机容量约2199.20兆瓦，较2018年6月30日的2061.60兆瓦有所增加[7][9] - 2019年6月30日，太阳能发电站分布在17个不同地区，2018年6月30日为16个[7][9] - 公司将英国的太阳能发电站全部出售给独立第三方[12] - 公司在中国山西有风力发电厂，总装机容量96兆瓦，一期48兆瓦已全容量并网，二期48兆瓦在建[13] - 公司拥有水电开发权，预期容量超5吉瓦，公司间接持有项目公司75%股权，西藏自治区人民政府间接持有25%股权[13] - 公司将英国所有太阳能发电站出售给独立第三方[15] - 公司在中国山西拥有总装机容量96兆瓦的风能发电站，一期48兆瓦已全容量并网，二期48兆瓦在建[16] - 公司主要拥有预计容量超5吉瓦的水电开发权，间接持有项目公司75%股权[16] - 附属公司太阳能发电站数量从49个增至55个，总装机容量从1625.40兆瓦增至1845.4兆瓦，发电量从1165866兆瓦时增至1351053兆瓦时[20] - 附属公司风能发电站数量均为1个，总装机容量均为48.0兆瓦，发电量从62656兆瓦时降至48582兆瓦时[20] - 联营/合营企业太阳能发电站数量均为12个，总装机容量均为353.8兆瓦，发电量从273648兆瓦时增至292287兆瓦时[20] - 截至2019年6月30日，公司共有67座发电站，总装机容量2247.2兆瓦，发电量1691922兆瓦时，收入1355百万元人民币，每千瓦时平均电价0.80元人民币[24][26] - 2019年期间公司将位于英国的太阳能发电站按约3400万英镑出售给独立第三方[43][45] - 2019年3月公司完成出售英国太阳能电站附属公司100%股权及中国太阳能电站联营公司17%股权[68][70] - 2019年1月18日，公司收购中国四川一家总并网容量为198兆瓦的风能公司少数股东权益，有权进一步注资最多34.54%[120] - 2019年3月19日，公司完成出售英国一间附属公司全部权益，现金代价约为3400万英镑（相当于约人民币2.97亿元）[120] - 2019年3月22日，集团出售丰县晖泽17%股权，现金代价约4300万元，4月15日完成交易，集团可行使认购期权，买方可行使认沽期权[124][125] - 2018年12月，集团订立两份协议，分别以2.69亿元及2.74亿元收购两家附属公司51%及100%股权[133][135] - 截至2019年6月30日，集团支付约10.2亿元作为订金，磋商总装机容量不少于775兆瓦的太阳能及风能发电站潜在收购事项[133][135] - 截至2019年6月30日，集团有资本承担约2.11亿元，主要与建设总装机容量为293兆瓦的太阳能及风能发电站有关[134][135] - 2019年7月，集团订立协议出售17%权益法投资股权，代价约4300万元，8月完成交易[138] - 集团计划进一步剥离部分太阳能电站项目[138] - 2019年7月公司订立买卖协议出售一项投资17％股权，交易于8月完成，代价约4300万元人民币[139] - 公司计划从若干太阳能发电站项目撤资[139] - 公司现持及计划收购的太阳能及风能发电站已并网，预计带来经营现金流入[143][144] - 截至2019年6月30日止六个月，公司有一个可呈報分部，即太陽能分部，英国太阳能发电站已出售并分类为已终止经营业务[178][181] - 2019年6月30日，公司按地域分析之非流动資產（除金融工具及遞延稅項資產外）中国为194.07亿元，英国为0，其他为0.12亿元；2018年12月31日分别为197.68亿元、5.28亿元和0.09亿元[184] 发电量情况 - 报告期内，公司及其联营公司/合营企业持续运营的发电厂总发电量从2018年上半年的约1502170兆瓦时增至约1691922兆瓦时，增幅约13%[14] - 公司及其联营/合营企业持续经营业务发电站总发电量从2018年上半年约1502170兆瓦时增至约1691922兆瓦时，增幅约13%[17] - 公司及其联营/合营企业太阳能发电站加权平均利用小时本期略微增加[21][22] - 公司位于中国山西的风能发电站本期平均利用小时为1012，较2018年同期下降22%[21][22] 业务发展战略 - 短期内公司将聚焦太阳能发电业务，长期将多元化可再生能源投资组合[13] - 短期内公司将集中发展太阳能发电业务，加强可再生能源组合多样性[16] - 2019年下半年公司将延续上半年思路，提高质量和发展效益，提升安全文明生产水平[89][91] - 2019年下半年公司将降低成本，加强财务稳健性，稳定市场预期，提升盈利能力和综合效益[89][91] - 2019年下半年公司将创新投融模式，开拓投资渠道，推进优质高效稳健发展[89][90][91] 财务业绩 - 2019年上半年，公司持续经营业务收入约1093百万元人民币，EBITDA约978百万元人民币，较2018年6月30日分别增长，主要因项目装机容量扩张约13%及运维有效监控[31] - 2019年上半年，公司净利润约114百万元人民币，2018年为亏损约87百万元人民币，本期利润含持续经营业务约110百万元人民币和终止经营业务约4百万元人民币[30] - 2019年上半年，公司净公允价值收益约14百万元人民币，2018年6月30日为亏损79百万元人民币，主要因处置联营公司17%股权嵌入的看涨期权确认约23百万元人民币公允价值收益[32] - 2019年期间公司录得纯利约1.14亿元，2018年亏损约8700万元[34] - 持续经营业务的收入及EBITDA分别约为10.93亿元及9.78亿元，2018年6月30日分别为9.73亿元及8.44亿元，收入及EBITDA增加归因于装机容量扩充约13%和发电量提升[35] - 2019年期间确认的公允值收益净额约为1400万元，2018年6月30日亏损7900万元，主要因出售联营公司17%股权附带的认购期权确认公允值收益约2300万元[36] - 2019年6月30日后，公司收到电价补贴应收款项约5.73亿元[44][46] - EBITDA利润率从2018年6月30日止六个月的87%增至2019年期间的89%，增加2%[52] - 债务对EBITDA比率从2018年6月30日的20.47略降至2019年期间的约17.67[53] - 营运现金流量对净债务比率从2018年6月30日止六个月的2.4%增至2019年期间的2.8%[53] - 利息保障比率从2018年6月30日的1.87增至2019年期间的2.01[54] - EBITDA利润率从2018年6月30日止六个月的87%增加2%至89%[55] - 债务对EBITDA比率略微降低，约为17.67（2018年6月30日：20.47）[55] - 营运现金流量对净债务比率从2018年6月30日止六个月的2.4%上升至2.8%[55] - 利息保障比率为2.01（2018年6月30日：1.87）[55] - 2019年上半年公司持续经营业务电力销售收入3.24亿人民币，电价补贴7.69亿人民币，收入10.93亿人民币[94] - 2019年上半年公司EBITDA为9.78亿人民币，2018年同期为8.44亿人民币[94] - 2019年上半年公司持续经营业务除所得税前溢利为1.39亿人民币，2018年同期亏损0.8亿人民币[94] - 2019年上半年公司持续经营业务本期溢利为1.1亿人民币，2018年同期亏损0.99亿人民币[94] - 持续经营业务本期溢利为1.1亿人民币，上年同期亏损9900万人民币[96] - 已终止经营业务溢利为400万人民币，上年同期为1200万人民币[96] - 本期溢利为1.14亿人民币，上年同期亏损8700万人民币[96][100] - 本公司权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为0.81人民币分，上年同期亏损0.91人民币分[96] - 本期其他全面亏损为1.43亿人民币，上年同期为5700万人民币[100] - 本期全面亏损总额为2900万人民币，上年同期为1.44亿人民币[100] - 截至2019年6月30日止六个月公司权益持有人应占全面收益／(亏损)总额为 - 1500万元[108] - 2018年同期全面收益／(亏损)总额为 - 1440万元[110] - 持续经营业务经营活动产生的现金流入净额为2.95亿元，2018年为净流出0.88亿元[113] - 持续经营业务投资活动产生的现金流出净额为1.37亿元，2018年为2.84亿元[113] - 持续经营业务融资活动产生的现金流出净额为3.73亿元，2018年为3.14亿元[114] - 现金及现金等价物减少净额为2.15亿元，2018年为6.88亿元[114] - 截至2019年6月30日止六个月，集团录得溢利约1.14亿元[129][131] - 2019年上半年，就收购使用权益法入账之投资发行之认购期权公允值收益净额为 - 0.07亿元，2018年为 - 0.43亿元；就部分出售一项使用权益法入账之投资发行之认购期权为0.23亿元[187] - 2019年上半年，就部分出售一项使用权益法入账之投资发行之认沽期权公允值亏损净额为 - 0.15亿元，应付或然代价为0.13亿元[188] - 2019年上半年，银行及其他借款利息支出为5.58亿元，贷款融资费用为0.60亿元；2018年分别为4.87亿元和0.89亿元[190] - 2019年上半年，利息资本化前之融资成本总额为6.22亿元，2018年为6.39亿元；融资成本总额2019年为6.22亿元，2018年为6.28亿元[190] - 中国企业所得税标准税率为25%，部分可再生能源项目子公司享有优惠税收减免，2019年上半年当期所得税为0.29亿元，2018年为0.19亿元[192][194] 融资与借款情况 - 本期公司通过股本融资约1446百万元人民币（其中约784百万元人民币已直接抵销贷款）和债务融资约1900百万元人民币，共筹集资金约3346百万元人民币[28][29] - 截至2019年6月30日，银行及其他借款实际利率约为5.30%，2018年12月31日为5.31%[28][29] - 2019年期间公司获得借款约19亿元[49][51] - 2019年3月21日，公司按认购价每股港币0.30元配售发行57.21亿股股份，所得款项总额约港币17.16亿元（相当于约人民币14.46亿元）[122] - 认购所得款项中约港币9.15亿元（相当于约人民币7.84亿元）用于抵销贷款，现金流入净额约为港币7.98亿元（相当于约人民币6.60亿元）[122] - 2019年3月21日，公司配售57.21亿股，认购价每股0.30港元，所得款项总额约17.16亿港元，净现金流入约7.98亿港元[123] - 2019年6月30日后，集团成功获得约4.2亿元短期借款[138] - 2019年6月30日后公司成功取得约4.2亿元人民币短期借款[139] - 公司向国家发改委登记备案发行不超5亿美元境外债券，董事相信会获登记及发行[143][144] - 公司就长期借款与银行等金融机构磋商，以履行现有财务责任及支付资本开支[142][144] 资产负债情况 - 2019年6月30日，集团录得非流动资产约人民币23,286百万元、流动资产约人民币6,404百万元、流动负债约人民币8,196百万元及非流动负债约人民币14,208百万元[57][58] - 2019年6月30日资本负债比率为70.3%，较2018年12月31日的76.9%下降，归因于2019年3月配售新股份[59] - 除总额约人民币7,288百万元的银行及其他借款按固定利率计息外，其他借款按浮动利率计息[62] - 2019年6月30日，现金存款总计约人民币2,864百万元，包括已抵押存款约人民币2,618百万元、受限制现金约人民币24百万元、现金及现金等价物约人民币222百万元[63] - 2019年6月30日，集团银行及其他借款账面价值总计约人民币19,615百万元，加权平均年期约为5.33年[66] - 2019年6月30日，集团就物业、厂房及设备已签约的资本承担约为人民币211百万元[67] - 截至2019年6月30日，来自国家电网及内蒙古电力附属公司的应收账项、票据及电价补贴分别占总额约78.5%及21.3%[72][76] - 截至2019年6月30日，公司65%的银行及其他借款以质押发电模组等作担保[73][77] - 截至2019年6月30日，公司无重大或有负债[80][84] - 截至2019年6月30日，非流动资产总额为232.86亿人民币，较

熊貓綠色能源集團有限公司 香港股份代號：00686 二零一八年 年報 共同建設綠色家園， 讓熊貓的微笑走遍 世界各地！ Contents 目錄 | 2 | 致投資者信 | | --- | --- | | 6 | 公司概況 | | 7 | 公司資料 | | 8 | 董事及高層管理人員之簡歷 | | 12 | 2018年大事件 | | 14 | 2018年獎項 | | 18 | 投資者關係 | | 19 | 管理層討論與分析 | | 29 | 企業管治報告 | | 55 | 董事會報告 | | 74 | 獨立核數師報告 | | 82 | 綜合損益表 | | 83 | 綜合全面收益表 | | 84 | 綜合財務狀況表 | | 86 | 綜合權益變動表 | | 87 | 綜合現金流量表 | | 88 | 財務報表附註 | | 175 | 五年財務概要 | | 176 | 投資者參考資料 | 熊貓綠色能源集團有限公司 | 2018年年報 1 2 2 熊貓綠色能源集團有限公司 | 2018年年報 致投資者信 尊敬的投資者們： 2018年是全球經濟格局變動的轉折之年，也是中國經濟轉 型升級的關鍵之年；是全球能源變革的深化之 ...