港股市场表现 - 恒生指数涨0.62%，国企指数涨0.54%，恒生科技指数跌0.64% [1] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份大涨91.11%，中国东方集团涨11.45%，中国铁钛涨20.97%，鞍钢股份涨12.73%，马鞍山钢铁股份涨3.59% [1] - 唐山7月4-15日烧结机限产30%，约半数钢厂已收到通知，限产后产能利用率或从83%降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [1] 建材水泥板块 - 中国建材涨8.27%，山水水泥涨5.15%，华新水泥涨7.16%，海螺水泥涨6.21%，西部水泥涨6.62% [1] 光伏太阳能及电力设备板块 - 信义光能涨10.84%，福莱特玻璃涨11.01%，凯盛新能涨9.56%，信义玻璃涨9.55%，协鑫科技涨9%，新特能源涨8.63% [2] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月集体减产30%，预计7月产量降至45GW左右 [2] 黄金及有色金属板块 - 山东黄金涨5.69%，紫金矿业涨2.74%，招金矿业涨2.21%，中铝国际涨7.21% [2] - 国际铜价飙升，综合铜涨幅一度超1%，COMEX铜大涨近2%，高盛上调2025年下半年LME铜价预测至9890美元/吨 [2] 其他活跃板块 - 煤炭股、重型机械股、公路铁路股、港口运输股、家电、啤酒、香港零售商表现强劲 [3] 跌幅较大板块 - 烟草概念股：思摩尔国际跌3.51%，中烟香港跌1.95% [3] - 影视股：欢喜传媒跌5.19%，柠萌影视跌1.75% [3] - 体育用品股：安踏体育跌1.59% [3] - SaaS概念及芯片股：金山软件跌9.66%，移卡跌5.62%，汇量科技跌4.23%，宏光半导体跌5.36%，上海复旦跌4.01%，华虹半导体跌3.03% [3] - 短视频概念及明星科网股：医脉通跌2.59%，京东健康跌1.74% [3]

公司更名与战略转型 - 阳煤化工拟更名为"山西潞安化工科技股份有限公司"，证券简称变更为"潞化科技"，证券代码保持不变 [2] - 更名标志着潞安化工入主后公司转型取得阶段性成果，将引领公司向科技方向发展 [4][6] - 公司表示更名旨在清晰定位未来科技引领的发展方向，加速向科技驱动型企业转型 [9] 控股股东增持与支持 - 控股股东潞安化工拟增持公司股份不低于5000万元、不超过1亿元，以提振投资者信心 [4] - 潞安化工作为山西省四大省属能源集团之一，业务涵盖化工、煤炭、新材料等六大领域 [12] - 潞安化工旗下潞安环能已建成9座智能化煤矿和近百个智能化工作面 [12] 产能优化与新能源布局 - 公司根据政策要求陆续淘汰部分落后产能 [9] - 公司将目光投向氢能及新能源装备制造领域 [10] - 子公司阳煤化机与国家电投共同研发国内首套年产100吨CO加氢制绿色甲醇合成撬装置 [10] - 旗下正元氢能拥有自主研发的等温变换工艺及节能型JR低压氨合成工艺 [10] 行业政策与市场前景 - 2025年1月1日起我国首部能源法实施，首次将氢能纳入能源范畴管理 [10] - 氢能战略地位提升，产业链企业有望持续受益于政策红利 [10] - 国务院和山西省政府已出台多项政策推动煤矿智能化发展 [12] 智能化发展规划 - 潞安化工计划2025年建成3座智能化矿井，产能达240万吨 [12] - 建成后智能化矿井在先进产能中占比将达97.8%，高于山西省平均水平37.32个百分点 [12] - 集团布局机器人、绿色光储、智能质检等上游产业链 [12]

项目概况 - 平阴山水石灰岩矿无人驾驶项目由平阴山水水泥有限公司主办，兖州中材、易控智驾、宇通矿卡、中国移动等联合协办，标志着我国露天矿区全矿无人驾驶从试点探索迈向规模化落地的重要里程碑 [2] - 项目自2024年8月起开展无人驾驶技术研究及示范应用，引入19台新能源无人驾驶矿卡，推动矿区高端化、智能化、绿色化转型 [2] 运营成果 - 19台宇通新能源无人驾驶矿卡已安全稳定运营6个月，平均单台车辆无人驾驶运输里程超过1.1万公里，作业效率100%满足破碎口生产需求，车辆出勤率超过95% [4] - 全矿5G覆盖，实现装料、运输、卸料全流程无人作业，具备全天候无安全员运行能力，投入直接生产人员减少78% [4] - 无人驾驶矿卡承担了全矿的运输任务，使平阴山水石灰石矿成为全国为数不多的全矿无人驾驶的智慧矿山之一 [7] 技术方案 - 易控智驾依托自研的无人驾驶技术方案'著山'，通过场景化技术适配实现精准赋能，包括自动篷布一键管控扬尘、淋水房智能清洗、无人地磅高精度称重等 [5] - 淋水房通过率100%，地磅通过成功率100%，称重次数减少47%，有效促进管理效率提升 [5] - 宇通新能源无人驾驶矿卡采用宇通无人驾驶线控底盘解决方案，搭载适用于矿山场景的无人驾驶系统，实现智能充电、7*24小时常态化无人作业 [7] 5G与基础设施 - 中国移动为矿区构建了5G专网，全矿5G覆盖率100%，借助5G网络的高速度和低时延特性，为无人驾驶和高清视频传输提供稳定支持 [7] 环保与经济效益 - 宇通新能源无人驾驶矿卡零排放更环保，能耗成本更低，综合工况节省能耗可达70%，搭载加强型能量回收系统提升电能回收和利用效率 [8] - 自动篷布控制和淋水房智能清洗技术突破，避免运输扬尘，降低车辆运输及卸载过程中产生的扬尘 [10] - 项目投运后累计节省碳排放约1500吨，实现经济效益与环保效益双赢 [10] 行业意义 - 项目为行业提供可复制、可推广的绿色智运解决方案，构建"智能装备+数字基建+创新技术+场景运营"协同范式 [4] - 平阴山水石灰岩矿的智能化蝶变是中国矿业数字化转型的生动写照，印证了智慧矿山建设从试点探索到规模化应用的关键跨越 [12] - 此次创新实践为中国矿业智慧化发展提供宝贵示范和经验，树立绿色智慧矿山建设新标杆 [13]

| (I) | 釋義 | 2 | | --- | --- | --- | | (II) | 公司信息 | 4 | | (III) | 財務及業務數據摘要 | 6 | | (IV) | 公司概況 | 8 | | (V) | 管理層研討與分析 | 20 | | (VI) | 董事會報告 | 38 | | (VII) | 股本及主要股東、董事持股情況 | 47 | | (VIII) | 董事、高級管理層及員工基本資料 | 53 | | (IX) | 企業管治報告 | 63 | | (X) | 重要事項 | 93 | | (XI) | 獨立核數師報告 | 100 | | (XII) | 綜合損益表 | 106 | | (XIII) | 綜合損益及其他綜合收益表 | 107 | | (XIV) | 綜合資產負債表 | 108 | | (XV) | 綜合權益變動表 | 110 | | (XVI) | 綜合現金流量表 | 111 | | | (XVII) 綜合財務報表附註 | 113 | (I) 釋 義 於本年報內，除非文義另有所指，否則下列字句具有以下涵義： | 「本公司╱公司╱ | 指 | 中國山水水泥集團有限公司 | ...

整体财务数据关键指标变化 - 2024年度营业收入约145.10亿元，较2023年度的181.16亿元减少19.9%[4] - 2024年度营业利润约1.82亿元，2023年度营业亏损约6.47亿元[4] - 2024年度归属公司股东的亏损约1.41亿元，2023年度约8.84亿元[4] - 2024年度每股基本亏损0.03元，2023年为0.20元[4] - 2024年毛利20.94亿元，2023年为19.13亿元[5] - 2024年财务费用2.16亿元，2023年为2.18亿元[5] - 2024年末物业、厂房及设备为163.73亿元，2023年末为167.34亿元[9] - 2024年末存货为19.07亿元，2023年末为21.44亿元[9] - 2024年末银行借款一年内到期为37.98亿元，2023年末为43.32亿元[9] - 2024年末净流动负债为12.03亿元，2023年末为23.06亿元[9] - 2024年12月31日非流动负债为27.77亿元，2023年为16.34亿元[10] - 2024年12月31日净资产为181.92亿元，2023年为184.03亿元[10] - 2024年12月31日本公司股东应占权益总额为181.76亿元，2023年为183.29亿元[10] - 2024年12月31日非控股股东权益为16559千元，2023年为74030千元[10] - 2024年公司净亏损1.89041亿元，流动负债净额为12.03025亿元，计息银行贷款总额为53.6546亿元，其中37.9775亿元将在12个月内到期[21] - 2024年可呈報分部收入151.97068亿人民币，2023年为189.74067亿人民币，同比下降约20%[35] - 2024年可呈報分部利潤23.9394亿人民币，2023年虧損42.6873亿人民币，扭亏为盈[35] - 2024年利息收入1.3245亿人民币，2023年为1.0852亿人民币，同比增长约22%[35] - 2024年財務費用11.9152亿人民币，2023年为10.4852亿人民币，同比增长约14%[35] - 2024年折舊和攤銷14.13403亿人民币，2023年为14.35923亿人民币，同比下降约2%[35] - 2024年物業、廠房及設備減值損失5536万人民币，2023年为22.6385亿人民币，同比大幅下降[35] - 2024年商譽減值損失4.0908亿人民币，2023年为3.5亿人民币，同比增长约17%[35] - 2024年政府補助11.1474亿人民币，2023年为16.1097亿人民币，同比下降约31%[35] - 2024年可呈報分部資產274.30032亿人民币，2023年为284.88125亿人民币，同比下降约4%[35] - 2024年可呈報分部負債83.31029亿人民币，2023年为91.18023亿人民币，同比下降约9%[35] - 2024年综合收入为14,509,866千元，2023年为18,116,387千元[36] - 2024年综合税前亏损为64,041千元，2023年为877,539千元[36] - 2024年综合总资产为30,222,319千元，2023年为30,773,414千元[38] - 2024年综合总负债为12,030,113千元，2023年为12,370,050千元[38] - 2024年其他收入为190,143千元，2023年为236,679千元[41] - 2024年其他费用、收益及损失净额为39,610千元，2023年为 - 259,750千元[42] - 2024年财务费用为215,934千元，2023年为218,273千元[43] - 2024年人工成本为1794891千元，2023年为2193286千元[46] - 2024年折旧及摊销总额为1424609千元，2023年为1450350千元[46] - 2024年已售存货成本为12397879千元，2023年为16195885千元[46] - 2024年所得税开支为125000千元，2023年为172567千元[49] - 2024年本公司股东应占年度亏损为140608千元，2023年为883959千元[54] - 2024年应收账款及应收票据为1557819千元，2023年为1743148千元[56] - 2024年应付账款为2966434千元，2023年为3855229千元[59] - 2024年银行借款为5365460千元，2023年为5132457千元[60] - 银行借款抵押物中，土地租赁预付款2024年为1.31195亿元（2023年为1.33993亿元），工厂与楼宇2024年为3.89399亿元（2023年为4.00852亿元），银行存款2024年为5.53亿元（2023年为3.66397亿元）[61] - 到期应偿还银行借款2024年为53.6546亿元（一年內37.9775亿元、一至兩年10.3244亿元、兩至五年5.3527亿元），2023年为51.32457亿元（一年內43.32147亿元、一至兩年1.8亿元、兩至五年6.2031亿元）[61] - 截至2024年12月31日，供应商诉讼申索未偿还结余合计4041.2万元（2023年为5478.1万元），诉讼未结案且未作拨备[62] - 集团营业收入145.09866亿元，同比减少19.9%；本年亏损1.89041亿元，较2023年亏损10.50106亿元减少82.0%[92] - 集团收益为145.09866亿元，较2023年减少36.06521亿元，约19.9%，主要因本年度水泥销量同比减少15%及价格同比下降3%所致[93] - 2024年公司销售额为145.09866亿元，同比减少19.9%，其中水泥销售额117.7307亿元，占比81.1%，同比减少17.1%[95] - 2024年销售成本为124.16024亿元，同比减少；毛利为20.93842亿元，毛利率为14.4%，同比上升3.8个百分点[96] - 其他收入由2.36679亿元减少至1.90143亿元，主要因政府补助减少[97] - 销售费用同比减少12.1%至2.79593亿元，管理费用同比减少23.9%至11.68523亿元，财务费用同比减少1.1%至2.15934亿元[99] - 所得税费用同比减少27.6%至1.25亿元，主要因应税收入下滑[100] - 2024年亏损净额为1.89041亿元，同比亏损缩小82.0%，主要因成本及费用控制，营业毛利上升[101] - 截至2024年12月31日，计息银行借款总额为53.6546亿元，资产总值减少1.8%至302.22319亿元，总权益减少1.1%至181.92206亿元[103] - 2024年净资本负债比率为14.9%，较2023年的13.5%增加，主要因银行借款增加[104] - 经营活动现金流量净额同比增加1.13945亿元至5.38173亿元，投资活动现金流量净额同比减少9.82651亿元至6.48958亿元，筹资活动现金流量净额同比减少12.82385亿元至2792万元[106][107][108][109] - 报告期内资本性支出约8.24115亿元，2024年12月31日资本承诺合计21.79741亿元[110][111] - 本年度亏损净额约为人民币1.89041亿元[139] - 流动负债净额约为人民币12.03025亿元[139] - 2024年12月31日，计息银行贷款总额为人民币53.6546亿元[139] - 其中人民币37.9775亿元将在自报告期末起计12个月内到期[139] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年销售水泥收入为117.7307亿元，2023年为142.08432亿元[27] - 2024年销售熟料收入为15.01593亿元，2023年为22.38501亿元[27] - 2024年销售混凝土收入为6.78275亿元，2023年为11.18872亿元[27] - 2024年销售其他产品及服务收入为5.56928亿元，2023年为5.50582亿元[27] - 报告期内，集团销售水泥、熟料合计5178.3万吨，同比减少17.7%；销售商品混凝土227.2万立方米，同比减少25.5%[92] - 山东区域销售金额83.58881亿元，销售比重57.6%，同比减少21.8%[93] - 东北区域销售金额38.50479亿元，销售比重26.5%，同比减少16.0%[93] - 山西区域销售金额18.74384亿元，销售比重12.9%，同比减少19.0%[93] - 新疆区域销售金额4.26122亿元，销售比重3.0%，同比减少18.9%[93] - 2024年度水泥及熟料销售额占91.4%（2023年：90.8%），预拌混凝土销售额占4.7%（2023年：6.2%）[94] 会计准则相关情况 - 本年度集团首次应用2024年1月1日或之后开始年度期间强制生效的经修订国际财务报告准则[13] - 应用国际会计准则第7号及国际财务报告准则第7号修订本，规定实体须披露供应商融资安排信息[15] - 国际财务报告准则第9号及国际财务报告准则第7号修订本等多项准则已颁布但未生效[16] - 国际财务报告准则第18号将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，预计影响综合损益表呈列及披露[18] - 国际财务报告准则第18号将取代国际会计准则第1号，引入新规定[17] - 公司正在评估国际财务报告准则第18号对综合财务报表的详细影响[18] 公司经营相关措施及风险 - 公司为减轻流动资金压力、改善财务状况及持续经营，采取与银行协商续借、实施成本控制措施、处理未决诉讼等计划及措施[22] - 若公司未能实现上述计划及措施，可能无法持续经营，需对资产和负债进行调整[24] - 公司面临股东天瑞提出的开曼呈请清盘呈请，公司已聘请法律顾问[63] - 2019年天瑞发出令状寻求撤销公司可换股债券发行等，2022年开曼群岛上诉法院裁定令状因瑕疵撤销，但允许天瑞在衍生诉讼中重新设立令状[64] - 2022年天瑞就上诉法院判决向枢密院提出上诉，上诉仍未审理[65] - 2021年大法 院颁令中国建材及亚洲水泥加入开曼呈请答辩人[65] - 2023年10月大法 院做出有关证据开示范围的判决及相关颁令[68] - 2023年公司及附属公司收到天瑞集团在香港发出的传讯令状[69] - 天瑞集团声称向公司等提供贷款，要求偿还指称贷款[71] - 2024年1月3日中国山水集团提交抗辩及反诉书，反诉天瑞集团等在2015 - 2018年期间非法串谋损害其利益[72] - 2024年2月28日天瑞集团申请剔除中国山水集团反诉，理由是与高等法院2019年第548号诉讼请求重复[73] - 合并聆讯传票及剔除传票实质聆讯定於2025年4月30日合并进行[73] 行业市场情况 - 2024年全国规模以上企业累计水泥产量18.25亿吨，同比下降9.5% [76] - 截止2024年底全国新型干法水泥熟料线1543条，年熟料设计产能18.1亿吨，2024年熟料实际产能利用率预计53%，比2023年下降6个百分点[77] - 一季度水泥市场平均价格为363元/吨，同比大幅回落65元/吨[80] - 二季度水泥均价为370元/吨，同比跌幅收窄至43元/吨[80] - 三季度水泥价格达到385元/吨，环比上涨15元/吨，同比高出22元/吨[80] - 四季度水泥价格攀升至418元/吨，达到全年最高点，较去年同期大幅上涨45元/吨[80] - 国内水泥市场需求同比继续下降10% [81] - 预计2025年全年水泥需求比2024年下降，降幅收窄在5%-7%左右[120] - 全国在建产线15条，合计产能约2300万吨，预计2025年投产8条，产能近1200万吨[

报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[4] 公司管理层变动 - 滕永軍先生于2024年8月5日起获委任为执行董事及董事会主席[6] - 李会宝先生于2024年5月31日起辞任执行董事及董事会主席[6] - 郑莹莹女士于2024年5月31日起获委任为执行董事[6] - 侯建国先生于2024年5月31日起辞任执行董事[6] - 2024年5月31日前主席李会宝承担首席执行官职责，5月31日李会宝辞任，吴绫绫女士承担相关职责，8月5日滕永军先生获委任承担职责[160][161] - 2024年4月29日起吴绫绫女士在亚洲水泥（中国）控股公司职务由执行董事调任为非执行董事[164] - 2024年5月31日起李会宝、侯建国辞任，郑莹莹、张铭政获委任相关职务[164][165] - 2024年6月11日起张铭政退任东哥企业股份有限公司独立董事[165] 公司委员会成员 - 审核委员会成员为张铭政先生（主席）、李建伟先生、许祐渊先生[6] - 薪酬委员会成员为李建伟先生（主席）、张铭政先生、许祐渊先生[6] - 提名委员会成员有许祐渊先生（主席）等，郑莹莹女士于2024年5月31日起获委任为成员，侯建国先生于2024年5月31日起辞任成员[6] - 环境、社会及管治委员会成员有滕永军先生（主席）等，滕永军先生于2024年8月5日起获委任为主席及成员，李会宝先生于2024年5月31日起辞任主席及成员等[6] 公司股份信息 - 股份为本公司股本中每股面值0.01美元的普通股[5] - 截至2024年6月30日，公司法定股本为1亿美元，分为100亿股每股面值0.01美元的股份，已发行合计共4,353,966,228股股份[50] - 截至2024年6月30日，李留法、李凤娌、天瑞集团股份有限公司、天瑞（国际）控股有限公司分别持有951,462,000股，权益占比均为21.85%[51] - 截至2024年6月30日，China Shanshui Investment Company Limited持有847,908,316股，权益占比为19.47%[51] - 截至2024年6月30日，亚洲水泥持有428,393,000股，权益占比为9.84%；持有331,878,315股，权益占比为7.62%；持有142,643,000股，权益占比为3.28%[51] - 截至2024年6月30日，Yu Yuan Investment Corporation Limited持有142,643,000股，权益占比为3.28%；持有760,271,315股，权益占比为17.46%[53] - 截至2024年6月30日，中国建材集团、中国建材股份、中国建材控股分别持有563,190,040股，权益占比均为12.94%[53] - 截至2024年6月30日，Shen Neng International SPC – Green Planet SP、Shen Neng Investment Management Limited分别持有434,897,854股，权益占比均为9.99%[53] - 截至2024年6月30日，公司董事及主要行政人员概无相关权益或淡仓[57] - 报告期内，公司或其附属公司概无购买、出售或赎回公司上市证券[58] - 公司于2008年6月14日采纳购股权计划，现有计划授权限额为可认购260,336,000股股份的购股权，占当时已发行股份的10%[59] - 2011年5月25日授出可认7,400,000股股份的购股，已失效；2015年1月27日授出可认163,700,000股股份的购股，其中73,800,000股已失效[59] - 截至报告日期，未动用的现有计划授权限额为170,436,000股股份，占现有计划授权限额约65.47%，占发行股本约3.91%[61] - 悉数行使已授出购股将发行89,900,000股股份，占2024年6月30日已发行股本约2.06%[61] - 购股计划旨在鼓励合资格参与者提升公司和股份价值，挽留和吸引人才[62] - 自2023年1月1日起，合资格参与者包括公司及附属公司等的董事和雇员等[63] - 购股计划于2018年7月4日到期，公司不再授出购股，但条文仍有效[63] - 2011年5月25日授出购股无归属期，有效期10年已失效；2015年1月27日授出购股归属期6个月，有效期10年[63] - 授出购股的股份认购价为收市价等三者最高者[63] - 公司章程及开曼群岛法律未规定公司需给现有股东优先购买新股权利[64] 公司财务业绩 - 2024年1-6月公司营业收入65.67亿元，2023年同期为88.51亿元；毛利6.23亿元，2023年同期为12.13亿元；毛利率9.5%，2023年同期为13.7%[9] - 2024年1-6月经营亏损5.01亿元，2023年同期为4269.2万元；本期亏损6.17亿元，2023年同期为3.08亿元[9] - 2024年6月30日公司总资产310.07亿元，2023年12月31日为307.73亿元；总负债132.22亿元，2023年12月31日为123.70亿元[10] - 2024年1-6月水泥销量2160.4万吨，2023年同期为2314.9万吨；熟料销量302.7万吨，2023年同期为386.5万吨；混凝土销量114.1万立方米，2023年同期为149.7万立方米[11] - 2024年1-6月水泥销售单价248元/吨，2023年同期为304.2元/吨；熟料销售单价205.2元/吨，2023年同期为253.5元/吨；混凝土销售单价305.1元/立方米，2023年同期为389.1元/立方米[11] - 2024年上半年集团营业收入65.67亿元，同比减少25.8%[17] - 2024年上半年水泥、熟料、混凝土销量较2023年同期分别减少6.7%、21.7%、23.8%[18] - 2024年上半年水泥、熟料、混凝土平均售价比2023年同期分别下滑18.5%、19.1%、21.6%[19] - 2024年1 - 6月用于集团混凝土生产的水泥销量为22.9万吨，占水泥总销量1.1%（2023年同期为33.8万吨，占比1.5%）[19] - 2024年上半年高标水泥销量2019.1万吨，同比减6.6%；低标水泥销量141.3万吨，同比减8.0%[20] - 山东区域2024年上半年水泥销售额占比58.4%，较2023年的61.4%有所下降[22] - 2024年上半年总销售成本为59.43亿元，占收入的90.5%，同比增加4.2个百分点[24] - 2024年1 - 6月煤炭平均采购单价降至875.2元/吨，同比下降约15.0% [25] - 截至2024年6月30日止6个月毛利为6.23亿元，毛利率为9.5%，较2023年下降4.2个百分点[26] - 销售费用同比减少6.2%至1.33亿元，管理费用同比减少9.2%至5.58亿元，财务费用同比减少23.8%至9048.6万元[29][30] - 所得税费用同比减少85.3%至2114.7万元[31] - 报告期内亏损净额为6.17亿元，较2023年同期增加[32] - 截至2024年6月30日，总资产增加0.8%至310.07亿元，总权益减少3.4%至177.84亿元[32] - 2024年6月30日，净资本负债比率为14.8%，较2023年12月31日增加1.3个百分点[32] - 2024年6月30日，借款总额为55.21亿元，较2023年底增加3.89亿元[35] - 2024年6月30日，净流动负债为20.96亿元，公司预计未来能履行到期财务责任[35] - 报告期内资本性支出约5.71亿元，用于智能化生产等相关投资[37] - 截至2024年6月30日，已订约资本承擔7.20亿元，较2023年底减少43.6%；未订约资本承擔8.54亿元[37] - 报告期内经营活动现金净流量2.10亿元，同比减少8832.6万元[39][40] - 报告期内投资活动现金净流出5.19亿元，同比增加6773.9万元[39][41] - 报告期内筹资活动现金净流量4.74亿元，同比减少7.16亿元[39][42] - 2024年上半年营业收入为65.67亿元，2023年同期为88.51亿元[83] - 2024年上半年经营亏损为5.01亿元，2023年同期为4269.2万元[83] - 2024年上半年税前亏损为5.95亿元，2023年同期为1.63亿元[83] - 2024年上半年本期亏损为6.17亿元，2023年同期为3.08亿元[83][84][85] - 2024年6月30日非流动资产为224.01亿元，2023年12月31日为223.43亿元[86] - 2024年6月30日流动资产为86.05亿元，2023年12月31日为84.30亿元[86] - 2024年6月30日流动负债为107.01亿元，2023年12月31日为107.36亿元[86] - 2024年6月30日净流动负债为20.96亿元，2023年12月31日为23.06亿元[86] - 2024年6月30日净资产为177.84亿元，2023年12月31日为184.03亿元[87] - 2024年6月30日本公司股东应占权益总额为178.04亿元，2023年12月31日为183.29亿元[88] - 2024年6月30日公司权益合计为17,784,447千元人民币，较2023年1月1日的19,434,877千元人民币有所下降[90] - 截至2024年6月30日止6个月经营活动产生的现金净额为209,713千元人民币，2023年同期为298,039千元人民币[91] - 截至2024年6月30日止6个月投资活动所用的现金净额为 - 518,544千元人民币，2023年同期为 - 450,805千元人民币[91] - 截至2024年6月30日止6个月筹资活动产生的现金净额为474,494千元人民币，2023年同期为1,190,068千元人民币[91] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2,423,056千元人民币，较2024年1月1日的2,254,037千元人民币有所增加[91] - 截至2024年6月30日止6个月，销售水泥收入为5358386千元，2023年同期为7041690千元[98] - 截至2024年6月30日止6个月，销售熟料收入为621177千元，2023年同期为979924千元[98] - 截至2024年6月30日止6个月，销售混凝土收入为348070千元，2023年同期为582447千元[98] - 截至2024年6月30日止6个月，销售其他产品收入为239106千元，2023年同期为247046千元[98] - 截至2024年6月30日止6个月，公司营业收入为6566739千元，2023年同期为8851107千元[98] - 2024年上半年可呈报分部收入69.00093亿人民币，2023年同期为93.0645亿人民币[102] - 2024年上半年可呈报分部亏损4.74706亿人民币，2023年同期利润为1.07264亿人民币[102] - 2024年6月30日可呈报分部资产281.50037亿人民币，2023年同期为304.37018亿人民币[102] - 2024年上半年综合税前亏损5.95219亿人民币，2023年同期为1.62632亿人民币[103] - 2024年上半年其他收入8275.5万人民币，2023年同期为9546.6万人民币[105] - 2024年上半年其他费用、收益及损失之净额亏损961.8万人民币，2023年同期为7835.6万人民币[106] - 2024年上半年财务费用9048.6万人民币，2023年同期为1.18699亿人民币[107] - 2024年上半年折旧及摊销总额7.03943亿人民币，2023年同期为7.44583亿人民币[108] - 2024年上半年用以厘定厂房建设可作资本化的借款金额的资本化利率为4.15%，2023年同期为零[107] - 202

财务表现 - 2024年上半年營業收入約为人民幣6,566,739,000元，较去年同期下降25.8%[2] - 2024年上半年營业虧損约为人民幣500,932,000元，而去年同期经营虧損为人民幣42,692,000元[3] - 2024年上半年每股基本虧損人民幣0.12元[4] - 2024年上半年归属于本公司股东的虧損约为人民幣530,628,000元，而去年同期本公司股东应占虧損为人民幣236,847,000元[4] - 公司认为将有足够的资金支持未来十二个月的运营和财务责任[34][35] - 公司正在实施成本控制措施和其他政策以增加未来几年的现金净流入[36] - 公司已委任外部律师处理未决诉讼，降低法律索赔风险[37] - 简明综合财务报表以历史成本为基准编制，除部分金融工具以公允价值计量外[38][39] - 公司首次应用了新订和经修订的国际财务报告准则会计准则[40] - 新修订的国际财务报告准则第7号对公司财务表现和披露无重大影响[42] - 新修订的国际财务报告准则第7号和国际会计准则第7号将影响公司2024年年度财务报表[44][45] 业务情况 - 公司營業收入主要产生于中国，按主要产品划分的客户合同收入情况列示如下[47][48][49][50][51] - 公司按地域管理业务，分为山东省、东北地区、山西省和新疆地区四个可呈报分部[53][54][55][56][57][58] - 分部资产包括所有有形资产、无形资产和流动资产，分部负债包括应付账款、其他应付款、预提费用以及由分部直接管理的银行借款及租赁负债[60][61] - 分部业绩指未分配应占联营公司业绩、按公允价值计入损益的金融资产之公允价值变动收益、出售附属公司收益、未分配其他收入、总部及公司行政支出及无法分配的银行借款产生的财务费用之前，各分部赚取的利润[62] - 山东省、东北地区、山西省、新疆地区等分部在2024年和2023年6月30日止期间的收入情况如下：截至6月30日止六个月期间，按收入确认时间划分，各分部的收入分别为3935.569千元、1635.256千元、822.762千元、167.080千元，合计为6560.667千元[63] - 可呈报分部的虧損╱利潤为474,706千元的虧損，2023年为107,264千元的利潤[65] - 來自本集團外部客戶的可呈報分部虧損为507,728千元，2023年为19,515千元[66] 税务及财务费用 - 政府補助主要指本集团在报告期间获得的地方政府的退税、运营补助及节能奖励，2024年为40,630千元，2023年为58,368千元[73] - 税前虧損计算时已计入╱（扣除）的财务费用包括银行借款利息、租赁负债利息等，2024年为90,486千元，2023年为118,699千元[79] - 除特别说明以外，本集团中国境内的附属公司需按25%的法定税率缴纳中国所得税，2024年为25%，2023年为25%[87] - 集团在2024年6月30日的中国所得税准备为18,352千元，较前年度有所增加[90] 资产负债情况 - 應收票據为574,473千元，應收賬款为1,551,904千元，减去信贷损失准备后为1,898,692千元[96] - 應收賬款及應收票據的账龄分析显示，少于三个月的为769,431千元，三至六个月的为224,878千元，六至十二个月的为294,357千元，十二个月以上的为610,026千元[100] - 本集团对水泥及熟料的销售采用全额付款，对具有良好信用历史的特定客户且销量较大的情况下才执行30-60天的信用销售[103] - 预付款及其他应收款中，保证金为98,783千元，预付原材料款为174,095千元，预付水电费为80,762千元，可收回的增值税进项为373,573千元，应收关联方款项为73,264千元，应收第三方款项为378,366千元[105] - 受限制银行存款中，包括抵押给银行的现金存款为人民币320,180,000元，以及被中国境内法院冻结的银行结余为人民币7,672,000元[107] - 银行借款中，有担保的为530,510千元，无担保的为4,990,750千元，合计为5,521,260千元[109] 股东权益及股本 - 2024年6月30日，公司股本为295,671千元，较之前一期的10,000,000,000千元有所减少[126] - 2024年6月30日，公司未在简明综合财务报表中体现的资本承担为1,275,929千元，较之前一期的719,988千元有所增加[130] 行业及市场情况 - 2024年上半年全国水泥需求持续下降，产量为85亿吨，同比下降10%[149] - 全国房地产开发投资同比下降10.1%，房屋新开工面积同比下降23.7%[148] - 水泥市场价格低位运行，平均成交价为367元/吨，同比下降13%[152] - 下半年行业盈利预计会好转，主要基于水泥需求边际改善[153]

目 錄 (I) 釋義 ...................................... 2 (II) 公司信息................................... 4 (III) 財務及業務數據摘要.......................... 7 (IV) 公司概況................................... 9 (V) 管理層研討與分析............................ 21 (VI) 董事會報告 ................................. 41 (VII) 股本及主要股東、董事持股情況................. 50 (VIII) 董事、高級管理層及員工基本資料 ............... 56 (IX) 企業管治報告 ............................... 65 (X) 重要事項................................... 94 (XI) 獨立核數師報告 ............................. 101 (XII) ...

财务数据关键指标变化 - 2023年营业收入为18,116,387千元人民币，2022年为21,488,959千元人民币，同比下降15.69%[5] - 2023年毛利为1,912,607千元人民币，2022年为3,899,098千元人民币，同比下降51%[5] - 2023年经营亏损为646,555千元人民币，2022年经营收益为1,464,033千元人民币，同比由盈转亏[5] - 2023年税前亏损为877,539千元人民币，2022年税前利润为1,297,955千元人民币，同比由盈转亏[5] - 2023年亏损为1,050,106千元人民币，2022年利润为763,840千元人民币，同比由盈转亏[5] - 2023年每股亏损0.20元人民币，2022年每股盈利0.17元人民币，同比由盈转亏[5] - 2023年综合支出为998,149千元人民币，2022年综合收益为712,745千元人民币，同比由盈转亏[11] - 2023年12月31日银行借款－于一年后到期为800,310千元，较2022年12月31日的835,000千元有所下降[30] - 2023年12月31日长期应付款为303,799千元，较2022年12月31日的241,095千元有所上升[30] - 2023年12月31日界定福利责任为93,200千元，较2022年12月31日的100,830千元有所下降[30] - 2023年12月31日递延收益为316,007千元，较2022年12月31日的302,223千元有所上升[30] - 2023年12月31日净资产为18,403,364千元，较2022年12月31日的19,432,600千元有所下降[30] - 2023年12月31日本公司股东应占权益总额为18,329,334千元，较2022年12月31日的19,161,336千元有所下降[30] - 2023年12月31日非控股股东权益为74,030千元，较2022年12月31日的271,264千元有所下降[30] - 2023年销售水泥收入为14,208,432千元，2022年为17,161,832千元[74] - 2023年销售熟料收入为2,238,501千元，2022年为2,337,728千元[74] - 2023年销售混凝土收入为1,118,872千元，2022年为1,403,513千元[74] - 2023年销售其他产品收入为550,582千元，2022年为585,886千元[74] - 截至2023年和2022年12月31日，递延税项资产分别为306,215千元和317,403千元，于联营公司的权益分别为485,713千元和514,029千元，未分配总部资产分别为318,463千元和246,682千元[87] - 2023年和2022年利息收入分别为28,815千元和20,260千元，按公允价值计入损益的金融资产之股息收入分别为835千和0千元，政府补助分别为161,392千元和202,196千元，递延收益摊销分别为13,353千元和11,803千元，其他应付款项拨回分别为0千元和30,678千元，其他分别为32,284千元和50,658千元[90] - 2023年和2022年客户合约收入分别为18,116,387千元和21,488,959千元[97] - 2023年可呈报分部收入为18,974,067千元，2022年为22,824,385千元，同比下降16.87%[108][110] - 2023年可呈报分部（亏损）/利润为 - 426,873千元，2022年为1,823,668千元，同比下降123.41%[108][110] - 2023年综合收入为18,116,387千元，2022年为21,488,959千元，同比下降15.69%[110] - 2023年综合税前（亏损）/利润为 - 877,539千元，2022年为1,297,955千元，同比下降167.59%[110] - 2023年银行借款利息为160,924千元，2022年为115,964千元，同比增长38.77%[120] - 2023年当期所得税费用为151,066千元，2022年为529,993千元，同比下降71.50%[125] - 2023年折旧及摊销总额为1,450,350千元，2022年为1,483,978千元，同比下降2.27%[124] - 2023年应收票据为367,273千元，2022年为387,133千元，同比下降5.13%[133] - 2023年应收账款为1,638,303千元，2022年为1,634,983千元，同比增长0.20%[133] - 2023年应付账款总额为1743148千元，较2022年的1763731千元略有下降[134] - 2023年综合总资产为30773414千元，低于2022年的31530193千元[137] - 2023年汇兑净亏损21235千元，较2022年的5286千元有所增加[142] - 2023年净利息支出163704千元，高于2022年的118759千元[143] - 2023年物业、厂房及设备折旧为1151255千元，低于2022年的1173325千元[147] - 2023年薪金、工资及雇员福利为1741900千元，高于2022年的1678381千元[148] - 2023年已售存货成本为16195885千元，低于2022年的17582236千元[149] - 2023年公司股东应占年度亏损883959千元，而2022年为溢利755411千元[157] - 2023年应收账款及应收票据总额为3855229千元，低于2022年的4711006千元[160] - 2023年银行借款有担保为548,706千元，无担保为4,583,751千元，总计5,132,457千元；2022年银行借款有担保为505,603千元，无担保为3,110,000千元，总计3,615,603千元[190] - 2023年银行借款一年内需偿还4,332,147千元，一至两年需偿还180,000千元，两至五年需偿还620,310千元；2022年一年内需偿还2,780,603千元，一至两年需偿还835,000千元[191] - 截至2023年12月31日，客户诉讼申索金额合计为54,781,000元；2022年为14,382,000元，目前诉讼未结案[192] 股东大会相关信息 - 公司股东周年大会将于2024年5月30日举行，2024年5月27日至5月30日暂停办理股份过户登记[2][3] - 如欲出席股东大会及投票，过户表格及股票需于2024年5月24日下午四时三十分前送达指定地点[3] 行业形势与公司策略 - 2024年水泥市场需求不足、产能高位，价格或维持震荡调整，行业效益改善困难[14] - 2024年水泥行业形势依旧严峻，公司将围绕降本节支稳运行和复价保量增效益开展工作[32] - 2024年公司重点把握强化规范管理、强化合作共赢、强化降本增效、强化政策法规意识四个方向[33][34][35][36] - 全年重点工作包括推进“管理提升年”行动、全力稳量稳价、科学高效组织生产、抓紧抓实采购降本[38][39][40] 股息分配相关 - 董事会因清盘呈请及申请认可令的不确定性，不建议派发2023年度股息[42] - 公司董事建议2022年末期股息不超过每股0.07元，2021年为每股0.256元[129] - 董事会不建议派付2023年末期股息，并撤回2022年派付不超每股0.07元股息的建议[154][155] - 2021年末期股息不超每股0.256元，2023年3月31日大法院驳回公司认可申请，股息不支付[183] 财务准则相关 - 本年度集团首次应用新订及经修订国际财务报告准则，相关准则于2023年1月1日或之后开始的年度期间强制生效[44] - 国际会计准则第12号（修订本）缩小了确认豁免递延税项负债及递延税项资产的范围[45] - 2022年12月31日重述前递延税项负债为49,203，调整后为51,480；重述前净资产为19,434,877，调整后为19,432,600[49] - 截至2022年12月31日，递延税项负债为73,369千元，净资产为19,425,891千元，累计利润为8,005,808千元，权益合计为18,744,896千元[51] - 2022年年内综合收益合计重述后为712,745千元，本公司股东年内应占综合收益合计重述后为704,316千元[52] - 2022年所得税费用重述后为534,115千元，年内利润重述后为763,840千元，本公司股东年内应占利润重述后为755,411千元[67] - 2022年每股基本盈利和摊薄盈利重述后均为0.17元[68] 公司业务结构相关 - 公司主营生产和销售水泥、熟料及混凝土[73] - 公司按地域管理业务，有中国东北地区、山东省、山西省、新疆地区四个可呈报分部[80][102][103][104] - 公司向客户直销水泥、熟料、混凝土及其他产品，也提供交付服务[97][99] - 两个年度内，无单一外部客户贡献的交易收入占公司营业收入的10%或以上[89] 法律诉讼相关 - 2023年6月28日公司及附属公司收到天瑞集团香港传讯令状，2024年2月28日天瑞集团申请剔除公司反诉[172][174] - 2021年3月19日开曼呈请送达中国建材及亚洲水泥，天瑞在清盘程序中唯一救济为公司清盘[169] - 2023年10月17日、10月26日大法院做裁决，10月30日做判决，有关开曼呈请证据开示范围[171] - 公司于2019年6月4日收到大法院2019年5月27日发出的传讯令状，将积极抗辩[194] - 2022年10月11日，上诉法院准许天瑞向枢密院提出上诉，12月23日天瑞提交上诉申请书，上诉未审理[195] - 2021年1月27日，大法院判令中国建材及亚洲水泥加入开曼呈请答辩人[196] - 2022年5月23日进行聆讯，大法院确定文件披露问题清单，各方于2022年11月22日出案件管理聆讯，2023年2月3日提交书面呈件，待判决[198] - 天瑞集团在2023年第1013号高等法院诉讼中，要求中国山水集团偿还指称贷款[199] - 2024年1月3日，中国山水集团否认天瑞集团偿还要求并反诉，拟申请与2019年第548号诉讼合并审理[200] 其他信息 - 公告日期董事会成员包括三名执行董事和三名独立非执行董事[28] - 公司综合财务报表按国际财务报告准则编制，以历史成本为编制基准[54][71] - 公司综合财务报表按持续经营基准编制，董事认为集团报告期结束日后不少于十二个月内有充足营运资金[94] - 公允价值指计量日市场参与者在有序交易中出售资产收取或转移负债支付的价格[95] - 分部资产含有形资产等，负债含应付账款等，分部利润指未分配总部管理费用等之前各分部赚取的利润[105][106] - 2022年收购聊城美景中原水泥有限公司其他应付款项拨回产生收益30,678,000元[91] - 应付账款交易采购平均信贷期为30至180日[189] - 2023年初水泥产量同比增速由负转正，4 - 5月由正转负，6 - 7月持续下行，8 - 10月继续下行，11 - 12月降幅收窄[176]

水泥市场表现 - 2023年上半年，全国水泥市场总体呈现需求趋弱、库存高价低、效益下滑的特征[8] - 全国水泥产量为2012年以来同期次低，仅略好于2020年同期水平[8] - 一季度需求有所回升，二季度需求减弱，供需矛盾加剧，水泥价格持续低位下行[8] - 水泥出厂价甚至跌至成本线以下[8] - 公司水泥销量2023年1-6月为23,149千吨，较2022年同期增加[7] 公司财务状况 - 公司營業收入2023年1-6月为8,851,107千元，较2022年同期下降，毛利率为13.7%下降[6] - 公司经营亏损为42,692千元，本期亏损为307,916千元[6] - 公司營业活动产生的现金净额为505,994千元，较2022年同期下降[6] - 公司非流动负债总额为1,379,830千元，股东权益总额为18,988,967千元[128] - 公司现金及现金等价物的增加净额为1,037,302千元，总额达到3,183,403千元[130] - 公司簡明綜合財務報表是按照國際會計準則委員會所頒佈的國際會計準則第34號「中期財務報告」編製[131] 法律诉讼及风险 - 公司与前任董事及其他相关方之间的法律纠纷持续进行中[96][98][102] - 公司在2020年3月11日获得法院命令，减少境内资产冻结金额至港币24,000,000元[105] - 公司在2021年1月11日获得法院命令，将境内资产冻结金额提升至港币130,000,000元[107] - 公司正面临一项向开曼群岛大法院提呈的清盘呈请，公司已委托法律顾问并积极抗辩[190] - 公司已向樞密院提出上诉，上诉仍在审理中，尚未开庭[192] - 公司已被加入作为开曼呈请之答辩人，中國建材与亚洲水泥现为公司股东[193][194] 公司经营情况 - 公司与中建材集团签订了2021框架协议，规管持续关联交易事项[118] - 公司现金及现金等价物的增加净额为1,037,302千元，总额达到3,183,403千元[130] - 公司销售水泥、熟料、混凝土和其他产品的收入分别为8,851,107千元、979,924千元、582,447千元和247,046千元[146] - 公司主要營業收入来自中国市场，可呈报分部利润大幅下降[150][155] - 公司不建议派发2023年6月30日止六个月的任何中期股息，股东在2022年和2023年6月30日止六个月内未收到任何股息[162][167]