贷款情况 - 2024年12月10日公司向借款人授出1780万港元贷款，年利率24%，期限12个月[4] - 借款人于2025年1月6日、13日、15日分别提取400万、100万、100万港元[4] - 2025年4月7日公司通知借款人终止贷款，涉及本金620万港元及应计利息约69万港元[42] - 2025年8月11日公司提交清盘呈请，9月30日与借款人达成和解协议，10月3日共同申请撤销呈请[42] 股权变动 - 2024年12月4日借款人购入2613.5万股，权益达4113.5万股，约占已发行股份10.13%[5] - 2024年12月5日借款人购入824万股，累计持股增至4937.5万股，约占已发行股份12.16%[5] - 2025年1月23日借款人购入3419.5万股，持股增至8357万股，约占已发行股份17.15%[5] - 2025年1月27日借款人购入507.5万股，累计持股增至8864.5万股，约占已发行股份18.19%[5] - 2025年3月17日借款人购入2313万股，持股量增至约占已发行股份22.94%[5] 违规事项 - 公司未能识别及披露贷款协议为关连交易，违反上市规则第14A章[24] - 2025年3月17日，借款人收购公司2313万股股份，可能违反上市规则附录C3所载的第A.3条规定[29] - 石柱先生未主动披露借款人是公司主要股东，违反上市规则第3.08条[28] 应对策略 - 2025年4月9日公司成立独立调查委员会对事件及潜在违规事项展开调查[6] - 公司拟实施定期监察主要股权变动等三项措施[8] - 公司将引入政策，要求重大交易对手方提供独立性书面确认[17] - 公司将每月审阅股份过户登记处报告及联交所权益披露申报文件，加强股权变动监察[18] - 公司将每两周索取更新的股份过户登记册报告并审阅，同时审阅联交所权益披露申报文件[19] - 公司将改善重大交易内部审阅及汇报机制，发现问题需汇报董事会批准[20] - 公司将为董事等实施至少每年一次的培训计划，新入职人员需在一个月内参加[22] - 公司将在2025年10月完成改善的内部监控政策，并使定期审阅报告和重大股权变动汇报机制运作[34] - 公司将在2025年12月前为相关员工提供专项培训，草拟并生效针对主要股东的汇报程序[34][39] - 公司将在2025年10月前刊发已终止交易的澄清声明[39] - 公司将与主要股东建立清晰汇报程序，要求知会股权重大变动[35] - 公司将备存主要股东名册并定期更新，向主要股东发定期提示[39]

贷款相关 - 2024年12月10日公司授出1780万港元贷款，年利率24%，期限12个月[4] - 2025年1月6日、13日、15日借款人分别提取400万、100万、100万港元[4] - 2025年4月7日公司要求借款人偿还全部未偿还本金及应计利息[6] - 截至2025年6月7日未收到还款，6月27日送达法定要求偿还书，未偿还本金620万港元及应计利息约69万港元[42] - 2025年8月11日提交清盘呈请，9月30日达成和解协议，10月3日申请撤销呈请[42] 股权变动 - 2024年12月4日借款人购入2613.5万股股份，权益达4113.5万股，约占已发行股份10.13%[5][16] - 2024年12月5日借款人购入824万股股份，累计持股增至4937.5万股，约占已发行股份12.16%[5][16] - 2025年1月23日借款人购入3419.5万股股份，持股增至8357万股，约占已发行股份17.15%[5][16] - 2025年1月27日借款人购入507.5万股股份，累计持股增至8864.5万股，约占已发行股份18.19%[5][16] - 2025年3月17日借款人购入2313万股股份，持股量约占已发行股份22.94%[5][16] 违规情况 - 公司未能识别及披露贷款协议为关连交易，违反上市规则第14A章[24] - 石柱先生未主动披露借款人是公司主要股东，违反上市规则第3.08条[28] - 2025年3月17日借款人在禁售期收购公司2313万股股份，可能违反上市规则[29] 应对策略 - 2025年4月9日成立独立调查委员会展开调查[6] - 拟实施定期监察主要股权变动等措施[8] - 引入正式政策，要求重大交易对手方提供独立性书面确认[17] - 加强监察股权变动，每月审阅报告，每两周索取更新报告并交叉核对[18][19] - 改善重大交易内部审阅及汇报机制，发现问题立即汇报董事会[20] - 2025年10月完成改善的内部监控政策，定期审阅报告及建立重大股权变动汇报机制同期运作[34] - 2025年12月前为相关员工提供专项培训，针对主要股东的汇报程序也将在该时间前草拟并生效[34][39] - 2025年10月前刊发已终止交易的澄清声明[39]

股份信息 - 公司法定/注册股份数目为12.5亿股，面值0.4港元，法定/注册股本5亿港元，本月无变动[1] - 公司已发行股份（不包括库存股份）数目为2436.4005万股，库存股份数目为0，已发行股份总数为2436.4005万股，本月无变动[2] 其他 - 股份期权（根据发行人的股份期权计划）不适用[3] - 有关香港预托证券(预托证券)的资料不适用[4]

交易概述 - 公司作为买方与卖方Joint System Limited订立股份购买协议 [1] - 公司有条件同意购买目标公司Jumbo Company Limited全部已发行股份 [1] - 交易代价为4000万港元 [1] - 代价将通过发行及配发1398.60万股代价股份支付 [1] - 每股代价股份发行价为2.86港元 [1] 交易标的 - 目标公司Jumbo Company Limited于英属处女群岛注册成立 [1] - 目标公司由卖方Joint System Limited全资拥有 [1] - 目标集团主要于中国从事不良资产处置业务 [1]

重大事项 - 金叶国际集团(08549)于9月30日至10月6日招股，计划发售1亿股 [1] - 挚达科技(02650)计划全球发售597.89万股，预计10月10日上市 [1] - 石药集团(01093)的SYH2070注射液（双链小干扰RNA药物）在中国获得临床试验批准 [1] - 蜜雪集团(02097)计划投资一间现打鲜啤产品公司，以把握该行业发展机遇 [1] - 上善黄金(01939)拟以约19.88%的折让价配股，最高净筹资约2.458亿港元 [1] - GC CONSTRUCTION(01489)控股权易主，获约45.91%折让价提出全面收购要约，并于10月2日复牌 [1] - 时富金融服务集团(00510)控股股东拟出售公司若干股权，公司于10月2日复牌 [1] - 华检医疗(01931)就建议在美国双重上市，已保密提交F-1表格登记声明草案 [1] - 鼎石资本(00804)拟收购一家不良资产处置业务公司的全部股权，积极进军该市场 [1] - 创梦天地(01119)拟发行合计2.36亿股 [1] - 找钢集团-W(06676)拟进行股份回购 [1] - 大人国际(01957)近期正探讨收购最多100枚比特币的可能性 [1] - 四环医药(00460)旗下渼颜空间自主研发的含L-肌肽的复合溶液水光针"冻妍"获国家药监局批准上市 [1] 债券票据 - 五矿资源(01208)拟发行5亿美元于2030年到期的零息可换股债券 [2] 股份回购 - 腾讯控股(00700)于9月30日耗资约5.51亿港元回购83.2万股 [2] - 美的集团(00300)于9月30日斥资1.46亿元人民币回购200.15万股A股 [2] - 安踏体育(02020)于9月30日耗资约9987.49万港元回购107.42万股 [2] - 顺丰控股(06936)于9月30日斥资3778.52万元人民币回购93.76万股A股 [2] - 汇丰控股(00005)于9月29日斥资2207.31万英镑回购211.33万股 [2] 经营业绩 - 比亚迪股份(01211)前9个月新能源汽车销量约326.01万辆，同比增长18.64% [2] - 吉利汽车(00175)9月汽车总销量为27.31万部，同比增长约35% [2] - 长城汽车(02333)9月汽车销量合计约13.36万台，同比增长23.29% [2] - 蔚来-SW(09866)9月交付34,749辆汽车，创下月度新纪录，同比增长64.1% [2] - 理想汽车-W(02015)9月交付新车33,951辆 [2]

收购交易核心条款 - 公司作为买方与卖方Joint System Limited订立协议 有条件同意购买目标公司Jumbo Company Limited的全部已发行股本 [1] - 收购代价为4000万港元 将通过发行及配发1398.6万股代价股份的方式支付 每股发行价为2.86港元 [1] - 收购完成后 目标公司将成为公司的直接全资附属公司 其财务业绩将并入集团的财务报表 [1] - 假设公司已发行股本在公告日至完成日期间无变动 将发行的1398.6万股新股份约占公司公告日已发行股本的18.67% 占经发行扩大后已发行股本的22.96% [1] 公司战略方向与收购动因 - 公司在拓展核心业务的同时 正积极进军不良资产处置市场 [1] - 公司计划于亚洲建立不良资产处置拍卖平台 并评估该领域的其他发展机会 以实现收入来源的多元化 [1] - 建议收购事项符合公司既定策略 旨在通过建立与中国内地不良资产处置基础设施及客户网络的连结 加速进军不良资产生态系统 [2] - 董事会认为该收购将成为公司拓展不良资产处置业务的基石 有助于加速进入市场 发挥香港与中国大陆客户开发及服务的协同效应 多元化收入来源并提升长期股东价值 [2] 具体业务发展计划 - 公司计划在香港建立不良资产拍卖平台 使潜在香港客户（包括律师事务所、银行及证券公司）能通过集团管理及处置香港与中国大陆的不良资产 [2] - 公司亦拟提供资产调查及定位等中国大陆辅助服务 以支持跨境追偿 [2] 管理层人事安排 - 为强化战略方向的执行力 公司于2025年6月2日委任王涵先生为执行董事 负责领导不良资产处置产业的商机评估工作 [2] - 王涵先生曾于2020年5月至2022年9月期间担任淘宝(中国)软件有限公司旗下阿里拍卖的广东区域总监 具备线上拍卖营运及生态系统开发相关经验 [2]

市场扩张和并购 - 公司拟4000万港元收购目标公司全部股份，以发行13986014股代价股份支付，每股发行价2.86港元[4][8][11] - 拟发行的代价股份占公告日已发行股本约18.67%，占扩大后已发行股本约22.96%[5][12] - 收购事项构成公司主要交易，须遵守上市规则申报、公告及股东批准规定[6] - 协议日期为2025年9月30日，卖方为独立第三方[9] - 目标公司已发行10000股普通股，此次收购代表全部普通股[10] - 完成后目标公司将成为公司直接全资附属公司，目标集团财务业绩将并入集团财务报表[20] - 建议收购事项适用百分比率高于25%但低于100%，构成公司主要交易[39] - 公司将召开股东特别大会，考虑及酌情批准协议及其项下拟进行的交易和配发配发及发行代价股份的特定授权[40] - 代价股份将按每股2.86港元的发行价向卖方配发及发行13,986,014股新股份[43] - 销售股份为目标公司股本中10,000股每股面值1.00美元之普通股，代表目标公司全部已发行股份[45] 业绩总结 - 目标公司2022 - 2025年6月收益分别为人民币5,385,000元、11,978,000元、18,431,000元、20,171,000元[32] - 目标公司2022 - 2025年6月除税前溢利/（亏损）分别为人民币1,913,000元、1,668,000元、-1,746,000元、882,000元[32] - 目标公司2022 - 2025年6月除税后溢利/（亏损）分别为人民币1,913,000元、1,661,000元、-1,756,000元、793,000元[32] - 目标公司2022 - 2025年6月资产净值分别为人民币6,640,000元、8,501,000元、6,745,000元、7,827,000元[32] 未来展望 - 公司拟在亚洲建立不良资产处置拍卖平台，在香港建立不良资产拍卖平台[33] - 公司于2025年6月2日委任王涵先生为执行董事负责不良资产处置商机评估[33] 其他新策略 - 供股按每持有2股股份可获发3股供股股份的基准发行供股股份[43] 数据相关 - 截至2025年中，中国商业银行不良贷款余额约为人民币3.3 - 3.5兆元[34] - 近年中国主要银行及国家资产管理公司不良资产处置规模通常介于人民币1 - 2兆元之间[34] - 卖方就截至2028年12月31日止三财政年度目标集团经审核除税后净溢利不少于港币24,000,000元作出溢利保证[35] - Ultimate Vantage Group Limited在公告日期股份数目为4,841,813股，占比19.9%；紧随供数悉数完成后股份数目不变，占比7.9%；完成后股份数目不变，占比6.4%[38] - 卖方在完成后股份数目为13,986,014股，占比18.9%[38] - 公众股东在公告日期股份数目为19,522,193股，占比80.1%；紧随供数悉数完成后股份数目为56,068,200股，占比92.1%；完成后股份数目为19,522,193股，占比74.6%[38]

业绩报告 - 公司于2025年9月30日发布2025年中期业绩报告刊发通知[2][6][7] 公司通讯 - 公司通讯中、英文版本分别上传至公司网站及联交所网站[2][6] - 非登记股东需中介机构提供邮箱或地址才会收到网站版本通知[4][7] - 股东可填申请表寄至公司香港股份过户登记分处或发邮件获取印刷本[3][6] 公司信息 - 公司名称为鼎石资本有限公司，股份代号为804，于开曼群岛注册成立[8] 其他说明 - 收取公司通讯指示适用至股东书面更改或2025年12月31日[8] - 公司可将个人资料披露或转移给附属、登记处及第三方[8] - 查閱及更正个人资料要求须书面寄给登记公司私隱主任[8]

财报获取 - 公司2025年中期业绩报告中、英文版本分别上载于公司网站及联交所网站[1][6] - 难以接收邮件或访问网站版本的股东可索取印刷本[2][6] 股东登记 - 登记股东需提供有效电子邮件地址，未提供或需更新可交回股份过户登记分处或发邮件[3][7] 通讯说明 - 公司通讯包括董事报告、年度账目等文件，可供采取行动的通讯指要求股东行使权利的通讯[4][7][10] 其他事项 - 公司股份代号为804，于开曼群岛注册成立[10] - 甲部指示适用于公司日后所有通讯，至2025年12月31日到期或股东书面更改[10]

收入和利润表现 - 收益为1690万港元，较去年同期的1070万港元增加620万港元或58%[5] - 总收益为1687.5万港元，较去年同期的1071.5万港元增长57.5%[16] - 截至2025年6月30日止六个月总收益约为1690万港元，较2024年同期增加620万港元或58%[63] - 净亏损为370万港元，较去年同期的80万港元亏损扩大290万港元[5] - 公司拥有人应占期内亏损为368.4万港元，较上年同期的80.6万港元扩大357%[26] - 公司錄得未經審核淨虧損約370萬港元，較去年同期虧損80萬港元擴大[54] - 2025年上半年净亏损约为370万港元，而2024年同期净亏损约为80万港元[67][68] - 每股基本及摊薄亏损为0.76港仙，去年同期为0.19港仙[5][6] 各业务线收益表现 - 客户合约收益大幅增长至955.7万港元，去年同期为65.4万港元，增幅达1361.5%[16] - 证券经纪及配售包销服务收入增至950.7万港元，去年同期为65.0万港元，增幅达1362.6%[16] - 孖展融资利息收入为321.3万港元，较去年同期的651.8万港元下降50.7%[16] - 放债服务利息收入为410.5万港元，较去年同期的354.3万港元增长15.9%[16] - 证券经纪服务佣金收入从2024年上半年的80,000港元增至2025年上半年的580,000港元，增长625%[48] - 证券抵押借贷服务利息收入从2024年上半年的10,100,000港元降至2025年上半年的7,300,000港元，下降28%[49] - 孖展融资服务利息收入从2024年上半年的约6,500,000港元降至2025年上半年的约3,200,000港元，下降51%[50] - 放债服务收益从2024年同期的约3,500,000港元增至2025年上半年的约4,100,000港元，增长17%[51] - 配售及包銷服務收益總額為892.7萬港元，較去年同期57萬港元增長約1466%[53] - 債券配售活動貢獻收益788.7萬港元，佔該業務收益的絕大部分[52][53] - 证券经纪服务佣金收入为58万港元，较去年同期8万港元增长约625%[62] - 孖展融資服務利息收入為321.3萬港元，較去年同期651.8萬港元下降約51%[62] - 放債服務利息收入為410.5萬港元，較去年同期354.3萬港元增長約16%[62] - 债券及证券的配售或代理费用显著增至890万港元，较2024年同期的57万港元增长超过15倍[63] - 证券经纪服务佣金收入增至约58万港元，而2024年同期为8万港元[63] - 证券抵押借贷服务利息收入减少28%至约730万港元，2024年同期为1010万港元[63] 成本和费用 - 其他营运开支大幅增加至1610万港元，去年同期为290万港元，主要由于合规、专业及代理费上升[5] - 其他经营开支大幅增加至1610万港元，较去年同期290万港元飆升约455%[54] - 雇员福利开支增至约390万港元，较2024年同期增加90万港元或30%，雇员人数增至21名[64] - 其他经营开支增至1610万港元，占开支总额约80%，而2024年同期为290万港元，约占40%[65] - 高级管理人员酬金从2024年上半年的2,260千港元增至2025年上半年的2,495千港元，增长约10%[43] 现金流状况 - 经营业务所用现金净额为1321.2万港元，去年同期为1026.8万港元[10] - 融资活动产生现金净额为1429.4万港元，去年同期为使用现金净额49.7万港元[10] - 期末现金及现金等价物为1695.7万港元，较去年同期的1265.6万港元增长34.0%[10] 资产和债务变动 - 现金及银行结余为1696万港元，较2024年底的1593万港元略有增加[7] - 贸易应收款项为4869.7万港元，较2024年底的5513.4万港元减少[7] - 贸易应收款项总额从5513.4万港元降至4869.7万港元，减少12%[29] - 贸易应收款项的亏损拨备维持在2637.8万港元[29][33] - 应收贷款总额从4774.9万港元增至5325.8万港元，增长12%[34] - 应收贷款的贷款拨备维持在2666.7万港元[34][35] - 贸易应付款项从2024年12月31日的12,243千港元下降至2025年6月30日的5,337千港元，降幅约为56%[38] - 于2025年6月30日，现金及银行结余约为1690万港元，2024年12月31日为1590万港元[75] 融资活动与资本结构 - 通过配售新股筹集资金净额约1386万港元，用于一般营运资金[9] - 资产净值为1.48981亿港元，较2024年12月31日的1.38372亿港元有所增加[7][8] - 权益总额由期初的1.38372亿港元增至期末的1.48981亿港元[8][9] - 公司于2025年1月配售81,210,000股新股，筹集约13,860,000港元，已发行普通股增至487,280,100股[45] - 用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数从4.18658亿股增至4.81896亿股，增长15%[26] - 流动比率为22.32倍，较2024年12月31日的8.21倍显著提升[74] 管理层讨论和未来指引 - 公司建議供股以籌集最多約6070萬港元，估計所得款項淨額約為5760萬港元[56] - 公司計劃將供股所得約3500萬港元用於擴展孖展融資服務，約1500萬港元用於支持放債業務[57] - 公司計劃於2025年9月前提交虛擬資產交易服務牌照申請，並預期於2026年第一季度獲批[55] - 建议供股以每股1.66港元发行最多约3655万股，筹集资总额最多约6070万港元[79] - 净所得款项约530万港元（9.2%）将用于潜在收购及处理虚拟资产相关牌照[81] - 净所得款项约3500万港元（60.8%）将分配给公司的孖展融资业务[81] - 净所得款项约1500万港元（26.0%）将用于拨付公司的放债业务[81] - 净所得款项约230万港元（4.0%）将用于提升一般营运资金[81] 其他重要事项 - 贸易应收款项及应收贷款减值亏损净额为零，去年同期为462万港元[6] - 公司已向合营企业出资670万港元，占其40%权益，合营企业注册资本总额为2500万港元[28] - 证券买卖及孖展融资产生的贸易应收款项中，应收孖展客户金额为7520.1万港元[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司曾撇销1870万港元的贸易应收款项及1790万港元的应收贷款[30][35] - 公司于2025年上半年未就收购物业、厂房及设备产生任何开支[27] - 孖展融资平均每月贷款账面结余从2024年同期的约151,000,000港元降至2025年首六个月的约74,000,000港元，下降约51%[50] - 截至2025年6月30日，集团已借出8笔贷款，规模介于3,000,000港元至16,500,000港元，年利率12%至24%[51] - 香港股市2025年上半年平均每日成交额为240,200,000,000港元，较去年同期的110,400,000,000港元增长118%[47] - 公司未产生所得税开支，且未派发中期股息[24][25] - 最大客户贡献收益约100万港元，占总收益1687.5万港元的5.9%[20] - 公司于回顾期内并无收购或持有任何重大投资[82] - 于2025年6月30日及2024年12月31日，公司并无抵押其任何资产[83] - 于2025年6月30日，公司并无任何重大资本承担[84] - 主要股东Ultimate Vantage Group Limited直接实益拥有公司已发行股本约19.87%[89] - 于2025年6月30日，公司共有21名员工（2024年6月30日：18名）[91] - 购股权计划已于2025年6月12日届满，目前并无尚未行使的购股权[92]