股份发行 - 公司拟向C River Co配发及发行727,638,000股认购股份，每股作价港币0.30元[4] - 公司拟按每份港币0.01元向C River Co发行731,294,472份认股权证[5] - 认股权证行使价为每股股份港币0.44元，可作调整[5] 股东特别大会 - 公司拟于2026年1月8日举行股东特别大会[3] - 大会决议案以投票方式表决，结果将在港交所及公司网站发布[1] 股东登记与投票 - 公司股东名册登记于2026年1月5日至1月8日暂停办理[2] - 确定股东出席股东大会并投票资格的记录日期为2026年1月8日[2] - 股份过户文件及股票须于2026年1月2日下午4时30分前送达指定地点[2] - 股东可委任代表出席大会投票，持有两股以上可委任多位代表[3] - 代表委任表格须于2026年1月6日上午11时前交回指定办事处[5] - 代表委任表格自签署日起12个月后失效[6] - 联名登记持有人仅排名首位出席者有权投票[7] - 递交代表委任表格后股东仍可亲自出席大会投票[8] 大会特殊情况 - 大会当日上午9时悬挂八号或以上台风或黑色暴雨信号，大会将延期或休会[9]

会议与时间安排 - 公司谨订于2026年1月8日上午11时举行股东特别大会[4][17][108][139] - 代表委任表格需于2026年1月6日上午11时正前交回[4][111][143] - 股份过户登记将于2026年1月5日至1月8日暂停办理[110][143] - 确定股东出席股东大会投票资格的记录日期为2026年1月8日[110][143] - 所有股份过户文件须于2026年1月2日下午4时30分前送达指定地点[110][143] 股份认购 - 认购方将认购新股份共727,638,000股，认购价约为每股港币0.30元[18][25] - 727,638,000股认购股份相当于公司现有已发行股本约19.90%，扩大后已发行股本约16.60%[30] - 认购价较2025年11月11日收市价每股港币0.385元折让约22.08%[31] - 认购事项所得款项总额约为2.1829亿港元，净额约为2.18亿港元[95] 认股权证发行 - 公司将发行非上市认股权证共731,294,472份，发行价为每份0.01港元[18][50][59] - 每股认股权证股份行使价为0.44港元，实际发行价为每份0.45港元[59][60] - 认股权证悉数行使时，将发行最多731,294,472股股份，相当于现有已发行股本约20.00%，扩大后已发行股本约16.67%[80] - 认股权证认购所得款项总额约为731.3万港元，净额约为710万港元[95] 资金分配 - 投资提升先进技术能力，认购及认股权证认购所得款项净额分配1亿港元，占44.4%；认股权证行使权悉数行使所得款项净额分配1.429亿港元，占44.4%[97][99] - 投资电影及电视剧版权业务，认购及认股权证认购所得款项净额分配5000万港元，占22.2%；认股权证行使权悉数行使所得款项净额分配7140万港元，占22.2%[95][96][99] - 用作一般营运资金，认购及认股权证认购所得款项净额分配7510万港元，占33.4%；认股权证行使权悉数行使所得款项净额分配1.073亿港元，占33.4%[95][96][99] 股权结构变化 - 认购事项及认股权证认购完成后，公司已发行股份总数将从3,656,472,362股增至4,384,110,362股，若认股权证全部行使，将进一步增至5,115,404,834股[1] - 认购方/认股权证认购方在认购事项完成后持股727,638,000股，占比16.60%，认股权证全部行使后持股1,458,932,472股，占比28.52%[1] - Newwood Investments Limited在最后实际可行日期持股265,171,082股，占比7.25%，认购事项完成后占比6.05%，认股权证全部行使后占比5.18%[1] - 多乐有限公司在最后实际可行日期持股92,342,216股，占比2.53%，认购事项完成后占比2.11%，认股权证全部行使后占比1.81%[1] 行使价调整 - 行使价因合并、分拆、溢利或储备拨充资本发行股份、资本分派、股息分派、股份供股等事件按特定分数调整[115][120][122][124][125] - 行使价按供股方式发行证券调整时，公式为(A - B)/A，A为公布发行或授出日期前最后交易日股份现行市价，B为公布日期一股股份应占权利部分公平市值，调整于发行或授出日期生效[127][128] - 行使价按低于现行市价发行股份或权利调整时，公式为(A + B)/(A + C)，A为发行或授出前已发行股份数目，B为发行额外股份应收代价可购股份数目，C为发行额外股份最高数目，调整于发行或授出日期生效[128][129][130]

股东大会安排 - 公司将于2026年1月8日上午11时召开股东特别大会[2] - 2026年1月5日至1月8日暂停办理股东登记及股份过户登记[3] - 确定出席大会并投票股东资格记录日期为2026年1月8日[3] 股份过户要求 - 所有股份过户及文件最迟须于2026年1月2日下午4时30分送达指定地点[3] 其他事项 - 公司将适时向股东寄发通函、通告及委任表格[3] - 公告日期董事会成员有项绍琨等7人[4]

股本情况 - 截至2025年11月底，法定/注册股本总额5亿港元，股份50亿股，每股面值0.01港元[1] - 截至2025年11月底，已发行股份36.56472362亿股，库存股份0股[2] 股份变动 - 本月已发行及库存股份增减总额均为0普通股[6] 购股期权 - 购股期权计划结存股份期权、本月发行新股及所得资金均为0[3] 股份认购 - 2025年11月与C River Co订立协议，认购方拟认购7.27638亿股，每股0.30港元[4]

港股影视股市场表现 - 港股影视股在11月17日午后出现震荡回调行情 [1] - 猫眼娱乐股价下跌超过5% [1] - 大麦娱乐股价下跌超过4% [1] - 欢喜传媒股价下跌接近3% [1] - 柠萌影视等其他相关股票跟随下跌 [1]

股价表现 - 欢喜传媒盘中股价一度下跌超过11%，截至发稿时下跌5.71%，报0.33港元，成交额为531.47万港元 [1] 股权融资 - 公司引入C River Co作为新投资人，C River Co以每股0.3港元的价格认购7.28亿股新股，占公司现有股本约19.90% [1] - 同时，C River Co获发7.31亿份认股权证，本次新股认购及认股权证认购合计募资净额约2.25亿港元 [1] - 若未来认股权证全部行使，欢喜传媒将筹集总额3.22亿港元的融资 [1] 战略合作 - 公司与上海阶跃星辰智能科技有限公司订立战略合作框架协议，计划成立合资企业作为合作平台 [1] - 双方将在影视创作、互动文娱、游戏开发及知识产权周边衍生等领域开展深度数据合作与大模型技术联合探索 [1]

股价表现 - 欢喜传媒股价盘中一度下跌超过11%，最终收跌5.71%，报0.33港元，成交额为531.47万港元 [1] 股权融资 - 公司向新投资人C River Co发行7.28亿股新股，认购价格为每股0.3港元，占公司现有股本约19.90% [1] - 同时向C River Co发行7.31亿份认股权证，本次新股及认股权证认购合计募资净额约为2.25亿港元 [1] - 若认股权证未来全部行使，公司将额外筹集资金，使总融资额达到3.22亿港元 [1] 战略合作 - 欢喜传媒与上海阶跃星辰智能科技有限公司订立战略合作框架协议 [1] - 双方计划通过成立合资企业作为合作平台 [1] - 合作领域涵盖影视创作、互动文娱、游戏开发及知识产权周边衍生品，并计划开展深度数据合作与大模型技术联合探索 [1]

文章核心观点 - 欢喜传媒通过引入新投资人和达成战略合作 正式全力聚焦“AI+影视”赛道转型 此举有望重塑公司估值逻辑 [1][4][6] 资本引入 - 引入新投资人C River Co 以每股0.3港元认购7.28亿股新股 占现有股本约19.90% 并获发7.31亿份认股权证 [2] - 新股认购及认股权证认购合计募资净额约2.25亿港元 若认股权证悉数行使 将再筹集3.22亿港元 [2] - 认股权证行使价每股0.44港元 较公告前收盘价0.385港元溢价约16.88% [2] - 募资用途约44%投向“AI+影视”技术研发 约22%用于影视版权投资 约33%作为一般营运资金 [2] 战略合作 - 与上海阶跃星辰智能科技有限公司订立战略合作框架协议 计划成立合资企业 [4] - 合作领域涵盖影视创作、互动文娱、游戏开发及知识产权周边衍生等 涉及深度数据合作与大模型技术联合探索 [4] - 合作被视为“技术之矛” 为“AI+影视”转型蓝图提供坚实技术支撑 [4] 转型意义与影响 - 融资事件标志着公司融资能力全面恢复 资本市场对其转型方向高度认可 [3] - 公司从传统优质内容提供商向具备技术理解力与整合能力的新型内容平台迈进 [5] - 转型有望提升内容制作质量及效率 发掘互动文娱、游戏开发等新商机 降低行业周期性风险 [5] - 公司战略定位演进为“AI+影视”新物种 探索为自身开辟新增长曲线 [5][6]

资本运作 - 欢喜传媒向新投资人C River Co发行约7.3亿股新股，占已发行股份的19.9%，融资约港币2.2亿元 [1] - 同时向该投资人发行约7.3亿股认股证，占已发行股份的20%，若认股证被行使可再融资约港币3.3亿元 [1] 战略合作概述 - 欢喜传媒与上海阶跃星辰智能科技有限公司达成深度战略合作，合作领域包括影视创作、互动文娱、游戏开发、知识产权周边衍生、AI动漫等 [1] - 双方将通过成立合资企业作为合作平台，进行数据合作和大模型技术联合探索 [1] - 合作旨在通过资本联动与机制共建，形成具有长期价值的战略共同体，而非短期资源交换 [3] 合作内容与目标 - 共同推进AI大模型技术在影视工业全流程的落地应用，涵盖项目孵化、内容生成、后期制作、宣发分发的全链路支持 [3] - 共同探索在新文娱领域的人工智能解决方案落地，以拓展影视内容的多元价值边界 [3] - 欢喜传媒提供影视制作经验、内容资产与IP运营能力，为AI技术提供高价值应用场景 [3] - 阶跃星辰提供大模型架构与智能代理开发方面的技术积累，助力内容生产流程的智能化重构 [3] 对公司战略的影响 - 对欢喜传媒而言，此次合作是战略定位的演进，从传统内容提供商向具备技术整合能力的新型内容平台迈进 [3] - 公司有望借助AI提升内容制作质量及效率，并发掘互动文娱、游戏开发及知识产权衍生品的新商机 [3] - 对阶跃星辰而言，影视行业作为复杂创意领域，为其AI模型提供了极具挑战性的工业级验证场域，加速其从通用能力向垂直场景专用能力转化 [4] - 合作有助于阶跃星辰夯实其在"AI+文娱"赛道的竞争壁垒与先发优势 [4] 行业意义 - 在影视产业面临降本增效与创新升级的背景下，此次合作是技术与内容的"双向奔赴" [4] - 合作以场景为切口、资本为纽带、机制为保障，为影视工业智能化转型提供可落地的实践路径 [4] - 合作探索了AI技术在垂直领域深度应用的新商业模式 [4]

股价表现 - 欢喜传媒今日复牌，早盘高开22%后逐步走低，截至发稿时报0.365港元，下跌5.19% [1] - 成交额为1396.75万港元 [1] 资本运作 - 公司与陈荣持有的C River Co订立股份认购协议的修订协议 [1] - 配股股份由原来的5.48亿股增加至7.28亿股，相当于公司扩大后股本约16.6% [1] - 原定发行的18.89亿份认股权证减少至7.31亿份，相当于扩大后股本约16.67% [1] 资金用途 - 认购事项及认股权证认购之所得款项净额合共约为2.25亿港元 [1] - 约1亿港元拟投资于提升公司运用先进技术的能力，包括影视制作领域之人工智能 [1] - 约5000万港元投资于电影及电视剧版权业务 [1] - 约7510万港元用作一般营运资金 [1]