报告基本信息 - 报告期为2020年1月1日至6月30日，未经审计[2] - 财报期间为截至2020年6月30日止六个月，金额单位为人民币千元[193][198][200] - 会计年度为公历1月1日至12月31日，本报表所属期间为2020年1月1日至6月30日[188] - 本财务报表由公司董事会于2020年8月26日批准报出[183] 公司上市信息 - 公司A股在上交所上市，代码600874；H股在联交所上市，代码01065[7] 公司业务情况 - 公司主要业务为水务、新能源供冷供热及危废业务，业务范围和经营模式较期初无重大变化[13] - 权益类水务业务总规模552.16万立方米/日，新能源供冷供热服务面积200万平方米，危废业务多处项目处置规模与期初相比无变化[13] - 新增分布式光伏发电项目，规划年度发电量292.16万度；获“综合材料生态处置中心项目”，设计总库容60万立方米[13] - 公司未来将巩固存量业务，关注市场机会扩大水务规模，加快战略新业务布局[14] - 公司主要业务包括污水处理、自来水供水、中水及供冷供热服务建设管理等[101] - 污水处理业务通过多个污水处理厂提供服务，协议规定初始污水处理服务单价可按合同约定公式调整[102][103] - 自来水供水业务以约定价格作为初始单价，可按合同条款涉及的变动成本因素调整[104] - 中水业务包括再生水项目开发、建设、运营等及相关工艺和设备研究开发[104] - 供冷供热服务包括设施设计、建设、运营和转让，已与第三方签订特许经营协议[105] - 公司未来将继续专注于污水处理、新能源、危险废物处理等环境服务[107] - 公司污水处理业务涉及贵州贵阳、江苏宝应等多地，与不同授权单位签订《特许经营协议》提供服务[177] - 公司自来水供水业务按初始约定价格提供服务，单价会定期根据成本因素变动调整[180] - 公司再生水业务包括项目开发、建设、运营及工艺和设备研究等[181] - 公司供热及供冷服务涵盖设施设计、建设、运营和转让及服务提供[181] - 公司废物处置服务包括危险废物和一般固体废物处理，采用多种处置方式[183] 公司财务数据 - 营业收入152,139.0万元，较上年同期增长24.22%[10] - 归属公司股东净利润25,694.8万元，较上年同期增长17.59%[10] - 经营活动产生现金流量净额25,509.3万元，较上年同期减少65.04%[10] - 归属公司股东净资产627,826.0万元，较上年度末增长1.69%[10] - 总资产1,832,270.6万元，较上年度末增长1.84%[10] - 基本每股收益0.18元/股，较上年同期增长20.00%[10] - 加权平均净资产收益率4.13%，较上年同期增加0.40个百分点[10] - 非经常性损益合计3,039.8万元[11] - 2020年上半年公司实现营业收入152,139.0万元，同比增长24.22%；营业成本104,322.9万元，同比增长27.59%；归属净利润25,694.8万元，同比增加17.59%[18] - 主营业务收入141,702.6万元，占营业收入的93.14%，其中污水处理业务收入109,327.5万元，同比增长25.48%，处理污水70,485万立方米，同比增加8.2%[19] - 再生水业务收入13,673.3万元，同比减少0.25%，售水量3,183.57万立方米，同比增加11.1%；自来水供水业务收入4,692.4万元，同比减少5.59%，售水量2,568.7万立方米，同比减少3.9%[19][20] - 新能源供冷供热业务收入4,605.7万元，同比增长13.95%；科研成果转化业务收入1,357.1万元，同比减少26.62%；道路收费业务收入3,130.2万元，与上年同期持平；危废业务收入3,302.9万元[20] - 其他业务收入10,436.4万元，同比增长36.83%，因新增技术服务项目[21] - 分销费用同比增长298.69%，因危废项目投入运营；管理费用同比增长3.26%，因新项目投入运营人员费用增加；财务费用同比增长21.33%，因新项目财务费用由资本化转为费用化[22][23] - 经营活动现金流量净额同比减少65.04%，因本期经营性收款低于上年同期且经营性付款高于上年同期；投资活动现金流量净额同比减少40.78%，因本期工程项目投资支出低于上年同期；筹资活动现金流量净额同比减少70.19%，因本期偿还融资性债务高于上年同期[22][24] - 应收票据较上年同期减少43.67%，因本期收回已到期银行汇票；其他应收款较上年同期减少47.97%，因本期收回投标保证金及即征即退税款增加[25] - 其他流动资产较上年同期增加30.45%，因待抵扣的增值税进项税增加；应付职工薪酬较上年同期减少64.00%，因本期发放了2019年度计提的年终奖[25] - 短期借款较上年同期减少50.45%，因本年偿还一年内到期银行借款；长期借款较上年同期增加17.61%，因公司新增长期借款[25] - 中水公司主营业务收入13134.7万元，净利润3963.5万元[31] - 杭州公司主营业务收入11937.4万元，净利润4037.6万元[31] - 西安公司主营业务收入7952.1万元，净利润2108.8万元[31] - 山东公司主营业务收入3302.9万元，净利润751.2万元[31] - 截至2020年6月30日，公司资产负债率为60.30%[66] - 若2020年6月30日人民币对美元升值或贬值5%，公司将增加或减少净利润300万元；若人民币对日元升值或贬值5%，公司将增加或减少净利润900万元[67] - 若2020年6月30日借款利率升高或降低1%，公司该年度净利润会降低或增加3800万元[67] - 截至2020年6月30日，公司对天津市水务局的应收账款总额共计20.23亿元，约为公司总市值的25.44%[70] - 2020年上半年持续经营营业收入为15.2139亿元，2019年同期为12.24716亿元[95] - 2020年上半年持续经营利润为2.77041亿元，2019年同期为2.31095亿元[95] - 2020年6月30日总资产为18.332706亿元，2019年12月31日为17.990807亿元[96] - 2020年6月30日总负债为11.048285亿元，2019年12月31日为10.84862亿元[97] - 2020年6月30日净资产为7.274421亿元，2019年12月31日为7.142187亿元[97] - 2020年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.18元，2019年同期均为0.15元[95] - 2020年6月30日应收账款为29.9586亿元，2019年12月31日为25.08895亿元[96] - 2020年6月30日借款（非流动+流动）为6.484229亿元，2019年12月31日为6.126666亿元[96][97] - 2020年上半年归属本公司权益持有者的留存收益为3.861758亿元，2019年同期为3.510061亿元[99] - 2020年6月30日非控制性权益为996161千元，2019年12月31日为968162千元[97][99] - 2020年上半年经营活动现金流量净额为255,093千元，2019年为695,140千元[100] - 2020年上半年投资活动现金流量净额为 - 757,815千元，2019年为 - 1,245,039千元[100] - 2020年上半年融资活动现金流量净额为228,245千元，2019年为765,649千元[100] - 2020年上半年现金及现金等价物减少274,477千元，期初为2,066,301千元，期末为1,791,824千元；2019年增加215,750千元，期初为1,808,543千元，期末为2,024,293千元[100] - 2020年上半年公司营业收入152.14亿元，其他收益7.40亿元，营业额159.54亿元；2019年上半年营业收入122.47亿元，其他收益6.07亿元，营业额128.55亿元[109] - 2020年上半年公司期间盈利2.77亿元，2019年上半年为2.31亿元[112][114] - 2020年6月30日公司资产总额183.23亿元，负债总额110.48亿元；2019年6月30日资产总额164.56亿元，负债总额96.33亿元[112][114] - 2020年上半年天津厂污水处理及污水处理厂建设收入6.01亿元，2019年上半年为4.58亿元[112][114] - 2020年上半年其他地区污水处理收入3.73亿元，2019年上半年为2.93亿元[112][114] - 2020年上半年中水及相关业务收入1.37亿元，2019年上半年为1.37亿元[112][114] - 2020年上半年供热供冷收入4605.7万元，2019年上半年为4041.7万元[112][114] - 2020年上半年自来水供水收入1357.1万元，2019年上半年为1849.3万元[112][114] - 2020年上半年营业相关费用中，折旧和摊销费用278,908千元，员工成本155,942千元，使用的原材料和消费品167,362千元，维修保养费49,135千元，较2019年有不同程度增长[116] - 2020年上半年财务费用净额112,987千元，其中借款利息支出126,582千元，利息收入12,328千元，较2019年有所增加[117] - 2020年上半年所得税费用59,172千元，其中当前所得税58,934千元，递延所得税238千元，2019年为56,154千元[119] - 2020年上半年除所得税前利润336,213千元，2019年为287,249千元[120] - 截至2020年6月30日，物业、机器及设备账面净值820,655千元，无形资产账面净值11,771,490千元，使用权资产账面净值58,719千元[123] - 对碧海海绵城市投资账面价值截至2020年6月30日和2019年12月31日均为195,000千元[124] - 截至2020年6月30日，应收账款2,995,860千元，较2019年12月31日的2,508,895千元有所增加[125] - 截至2020年6月30日，长期应收款226,428千元，较2019年12月31日的236,450千元有所减少[127] - 公司预计应收天津道路建设管理局款项整个存续期预期信用损失率为0.05%[128] - 2020年上半年公司董事会无建议派期股息，2019年同期也无[121] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司A股流通股份为1,087,228千元，H股流通股份为340,000千元，合计股本为1,427,228千元[129] - 2020年6月30日，公司长期借款合计5,959,115千元，短期借款合计525,114千元，借款总计6,484,229千元；2019年12月31日，长期借款合计5,066,797千元，短期借款合计1,059,869千元，借款总计6,126,666千元[130] - 2020年上半年，公司长期银行借款期初账面净值3,818,136千元，新增1,597,564千元，偿还1,012,026千元，期末账面净值4,403,674千元[131] - 2020年6月30日，长期银行借款到期情况为1年以内497,415千元、1 - 2年607,583千元、2 - 5年1,215,844千元、大于5年2,082,832千元；2019年12月31日分别为811,380千元、684,304千元、995,356千元、1,327,096千元[132] - 2020年6月30日，长期银行借款中抵押借款923,394千元、保证借款2,515,080千元、无抵押借款965,200千元[134] - 公司2016年10月25日发行面值7亿元人民币长期债券，利率3.13%，2021年10月25日到期；2018年4月25日发行面值11亿元人民币债券，利率5.17%，2023年4月25日到期[135] - 2020年6月30日，应付排水公司资产收购款应付金额439,939千元，未确认融资费用 - 157,285千元；2019年12月31日应付金额445,444千元，未确认融资费用 - 154,553千元[137] - 排水公司资产收购长期应付款初始金额430,314千元，实际利率5.94%，年末余额282,654千元，一年到期

财务数据 - 2019年度归属公司净利润为50711万元[2] - 2019年提取法定盈余公积金4114万元[2] - 年初未分配利润为344284万元[2] - 2019年已分配2018年度现金股利15129万元[2] - 本年度实际可供股东分配利润为375752万元[2] - 2019年拟向全体股东每10股派发现金股利1.07元，共计15271万元[2] - 现金分红数额占2019年度实现的归属公司可供分配利润的30.11%[2] - 2019年度资本公积金不转增股本[2] - 2019年营业收入285,145.3万元，较2018年增长16.50%[13] - 2019年归属公司股东净利润50,710.7万元，较2018年增长1.19%[13] - 2019年末归属公司股东净资产617,402.5万元，较2018年末增长6.12%[13] - 2019年末总资产1,799,080.7万元，较2018年末增长14.68%[13] - 2019年基本每股收益0.36元/股，较2018年增长2.86%[13] - 2019年第四季度营业收入91,076.3万元，为各季度最高[15] - 2019年非经常性损益合计12,265.5万元，较2018年增加6,709.3万元[16] - 2019年经营活动产生的现金流量净额83,928.6万元，较2018年增长21.17%[13] - 2019年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率6.43%，较2018年下降1.62%[13] - 2019年营业额28.51亿元，较2018年的24.48亿元增长16.5%；除税前盈利6.30亿元，除税后盈利5.29亿元，本公司股东应占盈利5.07亿元[17] - 2019年无形资产达117.01亿元，较2018年的103.14亿元增长13.4%；净资产61.74亿元，较2018年的58.18亿元增长6.1%[18] - 2019年集团实现营业收入28.51亿元，同比增长16.50%；营业成本19.85亿元，同比增长26.48%；净利润5.07亿元，同比增加1.19%[36] - 主营业务收入26.62亿元，同比增加17.80%，涵盖污水处理、再生水等多项业务[37] - 污水处理业务收入20.25亿元，同比增长24.51%，处理污水13.67亿立方米，同比增加12.4%[37] - 再生水业务收入2.84亿元，同比减少18.88%，售水6098.1万立方米，同比增加17.6%[37] - 自来水供水业务收入1.05亿元，同比增长12.99%，售水量4869.6万立方米，同比增加6.4%[37] - 新能源供冷供热业务收入1.01亿元，同比增长11.38%；科技成果转化业务收入4438.6万元，同比增长25.8%；道路收费业务收入6230.2万元，与上年持平；危废处置业务收入1410万元[38] - 其他业务收入1.89亿元，与上年度基本持平[39] - 公司总成本本期为179,979万元，较上年同期的141,399万元增长27.28%[48] - 前五名客户销售额为166,647.89万元，占年度销售总额58%，关联方销售额为0万元[50] - 前五名供应商采购额为64,551.74万元，占年度采购总额24%，关联方采购额为0万元[50] - 研发投入合计2641.76万元，占营业收入比例0.93%，研发人员212人，占公司总人数比例10.57%，研发投入资本化比重32.15%[51] - 应收票据期末数1613.1万元，较上期增长56.69%；预付款项期末数3858.3万元，较上期增长63.97%；其他应收款期末数6515.6万元，较上期增长80.18%[54] - 其他流动资产期末数8972.8万元，较上期减少56.41%；投资性房地产期末数为0，较上期减少100%；物业厂房及设备期末数80100.7万元，较上期增长40.37%[54] - 递延所得税资产期末数420.9万元，较上期增长100%；其他非流动资产期末数19591.9万元，较上期增长79.44%；应付账款期末数23129.3万元，较上期增长31.12%[54] - 短期借款期末数105986.9万元，较上期增长139.05%；长期借款期末数506679.7万元，较上期增长23.14%[54] - 自来水及工业水供应产能31.5万立方米/日，产能利用率46.1%；污水处理产能421.11万立方米/日，产能利用率89.0%；再生水产能35.5万立方米/日，产能利用率38.4%[56] - 自来水供应销售收入10537万元，成本7652万元，毛利率27.38%，同比下降5.73%；污水处理销售收入202503万元，成本138728万元，毛利率31.49%，同比下降4.15%[57] - 再生水销售收入10839万元，成本12423万元，毛利率 - 14.61%，同比下降5.59%[57] - 2019年度股权投资总额约5.5432亿元，比上年度减少2.1383亿元[68] - 合肥陶冲项目2019年亏损1313万元，界首市第二批PPP项目盈利60万元，汉寿沅泉大水厂项目盈利16万元，酒泉肃州项目亏损104万元[66] - 公司旗下中水公司2019年主营业务收入26406万元，营业利润8343万元[74] 业务规模与发展 - 公司主要业务为水务及新能源供冷供热业务，业绩驱动源于水务业务，与2018年相比无重大变化[19] - 污水处理业务权益类项目总规模478.66万立方米/日，较期初增加36.7万立方米/日；供水业务新增民用自来水供水规模3万立方米/日；再生水业务规模42万立方米/日，新增6.5万立方米/日[20] - 新能源供冷供热业务服务面积205.0万平方米，报告期内无新增，经营模式仍以BOT为主[21] - 危废业务增加含铝污泥处置规模5万吨/年、废盐酸处置规模2.3万吨/年，新增东营危废转运站收储规模2万吨/年[22] - 污泥处理业务增加规模80吨/日，截至期末处置规模为1300吨/日[22] - 传统水务业务规模增速放缓，进入高品质运营时期，对运营服务能力要求提高[23] - 市场竞争多元化，行业加速走向集中，公司将发挥运营优势拓展业务[24] - 公司运营水务项目遍布全国15个省市自治区，拥有多项运营资质，在全国水行业运行评比中多次获奖[1] - 截至报告期末，公司拥有有效专利91项，软件著作权3项，参编行业标准等共15项[27] - 2019年公司完成天津中心城部分污水处理厂提标改造工程，提标后污水处理服务费单价为2.32元/立方米[32] - 公司下属山东公司沂水危废处置项目建设完成并投产运行，外埠各建设项目按计划推进[32] - 报告期内公司取得多个项目，新增污水处理规模36.7万吨/日，再生水规模6.5万吨/日，自来水规模3万吨/日[33] - 公司拥有污水处理及除臭方面有效专利91项，软件著作权3项[35] - 公司推进市场化改革，建立激励机制和职业经理人团队，优化矩阵式管理体系[34] - 新增德清、安徽、合肥、洪湖乡镇、宁乡、甘肃、临夏、酒泉等项目投入运营[61] - 贵阳项目水价上调为1.40元/立方米[61] - 曲靖三个自来水厂采水水源水质指标达地表水II类标准，巴彦淖尔自来水厂采水水源水质指标达生活饮用水标准[63] - 2019年8月1日咸陽路新水廠通過試運行，相關業務轉移，咸陽路污水廠固定資產賬面價值19百萬元、使用權資產4百萬元、無形資產685百萬元[67] - 東郊污水處理廠搬遷和非貨幣性資產交換安排預計2020年完成[67] - 公司拥有水务项目总规模约608.41万立方米/日，具备综合环境服务能力[80] 成本分析 - 污水处理成本中材料消耗本期金额较上年同期变动比例达53.50%，主要因污水处理量增加[47] - 自来水成本中其余制造费本期较上年同期变动比例达242.20%，因新增汉寿项目[47] - 再生水成本中其余制造费本期较上年同期变动比例为212.81%，因管网调试养护费增加[48] - 再生水管网接驳工程建设成本本期较上年同期下降34.62%，因管网接驳业务结算量下降[48] - 污水处理成本小计较上年同期增长32.54%，自来水成本小计较上年同期增长22.67%[47] - 能源供给成本小计较上年同期增长19.29%，科研成果转化成本小计较上年同期增长5.16%[48] - 其他业务成本小计较上年同期增长3,046.07%，因危废业务投入运营成本增加[48] 水价相关 - 曲靖地区自来水平均水价1.70元，湖南汉寿地区2.60元，巴彦淖尔地区2.35元，报告期内均无调整[58] - 政府客户自来水平均水价2.14元，报告期内新增汉寿项目，采用成本系数调价格法进行价格调整[59] - 津京冀地区平均水价2.12元，天津部分污水厂提标后执行2.32元/立方米[60] - 东北平均水价1.20元，文登公司水价经调整后自2019年4月1日起执行1.37元/立方米[60] - 政府客户平均水价1.46元，定价原则为补偿成本并给予合理回报[62] - 各地水价定价原则多为补偿污水处理项目运营维护成本并给予合理投资回报，采用成本系数调价法[60][61][62] 产销量情况 - 公司自来水供水量4869.6万吨、销售量4869.6万吨，产销量差率为0，同比变化6.4%；工业供水供水量611.5万吨、销售量611.5万吨，产销量差率为0，同比变化8.4%[64] 资本性支出与投资 - 报告期内资本性支出计划总金额326493万元，资金成本4.79%[65] - 2019年1月30日公司对阜陽公司增資1.461822億元，界首污水处理PPP项目预计投资4.872486億元[69] - 2019年2月25日設立漢壽公司，公司出資3375萬元佔股75% [69] - 2019年3月11日設立國津天創，公司出資1.283232億元佔比59% [69] - 2019年6月18日設立酒泉公司，公司出資1.582379億元佔比88.78% [70] - 2019年8月13日公司向阜陽公司增資5262.63萬元，潁東污水处理廠二期擴建項目预计投资1.754210億元[70] - 2019年9月16日公司向長沙天創環保增資469.47萬元佔比81.43% [70] - 2020年公司预计资本性支出46亿元，用于水務項目升級改造及新能源、危廢項目建設[90] 未来规划与风险 - 2020年公司预计全年处理污水不低于13亿立方米，污水处理服务费用及成本变动幅度不高于20%[89] - 2020年公司计划投入不低于约1400万元用于技术研发、技改技革[90] - 2020年公司将强化科技引领，加大科技研发投入，提升技术优势[83] - 2020年公司将构建市场开发新模式，优选传统水务项目，尝试并购拓展新业务[86] - 新冠疫情可能增加公司工作难度和成本，影响业务拓展的市场确定性[91] - 政府信用风险可能导致公司项目现金流出问题，派生财务和融资风险[92] - 政策变更风险会影响水价调整，公司需重点关注[93] - 运营管理方面，污水处理厂面临改造与运营风险及原特许经营协议调整风险[94] 利润分配政策 - 公司修改《公司章程》中的利润分配条款，规定每年按当年实现的归属于母公司可供分配利润的一定比例向股东分配股利，具体比例由股东大会决定[99][100] - 公司采用现金、股票等方式分配利润，具备现金分红条件时，现金分红优先于股票股利，每年盈利且可供分配利润为正应进行一次利润分配，盈利和资金状况允许时可进行中期现金分配[101] - 公司现金分红需满足当年盈利、累计未分配利润为正、现金流充裕、审计报告无保留意见、无重大投资计划或支出等条件，重大投资支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达或超最近一期经审计净资产的30%[101] - 满足条件下，公司每年现金分红不低于当年归属于母公司可供分配利润的20%，连续三年累计不低于三年内该利润的30%，具体比例由董事会根据情况决议[102] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低达80%；属成熟期且有重大资金支出安排，占比最低达40%；属成长期且有重大资金支出安排，占比最低达20%[102] - 公司发放股票股利需经营良好，董事会认为股票价格与股本规模不匹配且有利全体股东利益，同时满足现金分红条件，且应考虑公司成长性和每股净资产摊薄等因素[104] - 公司利润分配不得超累计可分配利润范围，不得损害持续经营能力，若股东违规占用资金，扣减其现金红利抵补[104] - 公司利润分配政策由股东大会经出席股东所持表决权的2/3以上审议通过，董事会、监事会及持股3%以上股东有权提相关提案[105] - 董事会应专项研究股东回报事宜，制定明确规划并说明理由，决策过程应听取股东、独立董事和监事意见[106] - 董事会、独立董事和符合条件的股东可向公司股东征集其在股东大会的投票权[106] - 公司每年利润分配预案由管理层提出，经董事会、监事会审议，独立董事发表意见后提交股东大会批准[107] - 独立董事可征集中小股东意见

财务指标 - 归属公司股东的净利润为122,471.6万元，较上年同期增长10.55%[9] - 归属公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,850.3万元，较上年同期减少22.67%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为19,355.3万元和72,970.7万元，较上年同期分别减少25.36%和增长115.90%[9] - 归属公司股东的净资产为588,542.0万元，较上年度末增长1.16%[9] - 总资产为1,645,616.8万元，较上年度末增长4.90%[9] - 基本每股收益为0.15元/股，较上年同期减少25.00%[9] - 稀释每股收益为0.15元/股，较上年同期减少25.00%[9] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.14元/股，较上年同期减少22.22%[9] - 加权平均净资产收益率为3.73%，较上年同期减少1.55个百分点[9] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.31%，较上年同期减少1.54个百分点[9] - 2019年上半年实现营业收入122,471.6万元，同比增长10.55%；营业成本81,436万元，同比增长26.49%；归属净利润21,850.3万元，同比减少22.67%[15] - 报告期内主营业务收入114,844.5万元，占营业收入的93.77%[16] - 公司营业收入122,471.6万元，同比增长10.55%，主要因污水处理业务收入增加[19] - 公司营业成本81,436.0万元，同比增长26.49%，主要因污水处理业务成本增加[19] - 2019年半年度营业收入为1224716千元，2018年为1107798千元，同比增长约10.6%[94] - 2019年半年度持续经营利润为231095千元，2018年为301487千元，同比下降约23.4%[94] - 2019年半年度归属于公司普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益均为0.15元，2018年为0.20元[94] - 2019年半年度综合收益总额为231095千元，较2018年的301487千元下降约23.4%[94] - 2019年上半年营业收入为1224716千元，其他收益为60744千元，总计1285460千元；2018年营业收入为1107798千元，其他收益为38598千元，总计1146396千元[118] - 2019年上半年公司总营收为12.24716亿元，2018年上半年为11.07798亿元[121][123] - 2019年上半年公司除所得税前盈利为2.87249亿元，2018年上半年为3.93715亿元[121][123] - 2019年上半年公司期间盈利为2.31095亿元，2018年上半年为3.01487亿元[121][123] - 2019年上半年折旧和摊销费用为2.19369亿元，2018年上半年为1.84825亿元[125] - 2019年上半年员工成本为1.49479亿元，2018年上半年为1.16094亿元[125] - 2019年上半年使用的原材料和消费品为1.46312亿元，2018年上半年为0.60114亿元[125] - 2019年上半年维修保养费为0.46456亿元，2018年上半年为0.33993亿元[125] - 2019年上半年资本性开支为6.06881亿元[121] - 2019年半年度财务费用净额93,123千元，2018年为76,249千元[165] - 2019年上半年除所得税前利润为287,249千元，2018年为393,715千元；所得税费用2019年为56,154千元，2018年为92,228千元[169] - 2019年上半年基于利润表利润总额计算的按适用税率计算的税项为71,812千元，2018年为98,429千元[169] - 2019年上半年当前所得税为53,594千元，递延所得税为2,560千元；2018年当前所得税为87,805千元，递延所得税为4,423千元[167] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并营业收入为1224716千元，较2018年同期的1107798千元有所增加[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并营业成本为814360千元，较2018年同期的643812千元有所增加[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并营业利润为287080千元，较2018年同期的390603千元有所减少[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并净利润为231095千元，较2018年同期的301487千元有所减少[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，归属于母公司股东的净利润为218503千元，较2018年同期的282565千元有所减少[188] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.15元，2018年同期均为0.20元[188] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为7.29707亿元，2018年同期为3.3799亿元[190] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 12.79606亿元，2018年同期为 - 10.8121亿元[190] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为7.65649亿元，2018年同期为11.26866亿元[191] - 2019年6月末现金余额为20.24293亿元，2018年6月末为22.77335亿元[191] - 2019年上半年综合收益总额（净利润）为2.31095亿元，2018年同期为3.01487亿元[193] - 2019年上半年股东投入资本为1.29224亿元[193] - 2019年上半年对股东的分配为1.51677亿元[193] - 2019年6月末股东权益合计为68.23609亿元，2018年6月末为62.66715亿元[193] - 2019年上半年经营活动现金流入小计为16.7853亿元，2018年同期为12.81105亿元[190] - 2019年上半年经营活动现金流出小计为9.48823亿元，2018年同期为9.43115亿元[190] - 截至2018年6月30日止6个月期间净利润为1.55亿元，截至2019年6月30日止6个月期间净利润为1.04亿元[195] - 2019年上半年利润分配中对股东分配为1.51亿元[195] 业务规模与拓展 - 2019年上半年新增PPP模式下污水处理规模22万立方米/日，自来水供水规模3万立方米/日，再生水规模6.5万立方米/日，污泥80吨/日，配套管网458千米[11] - 截至报告期末，权益类水务业务总规模542.5万立方米/日，新能源业务服务面积200万平方米[11] - 报告期内中标4个水务项目，拓展业务规模和范围[14] - 污水处理及污水厂建设业务收入87,129.9万元，同比增长16.48%，处理污水66,893万立方米，同比增加16.4%[16] - 再生水业务收入4,300.2万元，同比增长39.40%，售水2790.6万立方米，同比增加18.7%[16] - 自来水供水业务收入4,970.3万元，同比增长7.91%，售水量2,457.3万立方米，同比增加6.6%[17] - 新能源供冷供热业务收入4,041.7万元，同比增长10.51%，因新项目投入运营[17] - 科研成果转化业务收入1,849.3万元，同比增长80.42%，因除臭设备销售收入增加[17] - 其他业务收入7,627.1万元，同比下降11.27%，因部分项目到期[18] - 公司对外股权投资总额47,774.33万元，比去年同期增加约25,811.21万元，投向水务新项目[24] - 公司中标界首市污水处理PPP项目（第二批），向阜阳公司增资14,618.22万元，阜阳公司注册资本由19,110万元增至33,728.22万元，界首公司注册资本由8,900万元增至23,518.22万元[25] - 公司与丰源水务中标汉寿县沅泉大水厂特许经营项目，分别出资3,375万元（占股75%）、1,125万元（占股25%）成立汉寿公司[25] - 公司与多方中标石家庄藁城区区域水环境综合提升工程PPP项目，出资12,832.32万元占股59%，项目公司国津天创公司注册资本21,749.69万元[25] - 公司中标酒泉市肃州区第一、第二污水处理厂项目，酒泉公司注册资本17,823.79万元，公司出资15,823.79万元占股88.78%，注资未完成[26] - 报告期内中标四项水务项目，建立河北国津天创污水处理有限责任公司和汉寿天创水务有限公司[103] 核心竞争力与业务范围 - 公司核心竞争力体现在运营、研发、团队和企业信誉四方面[13] - 公司主要业务包括污水处理、自来水供水、中水、供冷供热服务及相关设施建设管理[97] - 公司通过多个污水处理厂提供服务，分布在贵州、江苏、湖北等多地[98] - 公司主要业务包括污水处理及相关设施建设管理，自来水供水、中水、供冷供热服务及相关设施建设管理等[197] - 公司通过多个污水处理厂提供污水处理服务，分布在贵州、江苏、湖北等多地，协议签订时间从2004年到2019年不等[198][200] 风险与应对 - 公司可能面临政府信用、政策变更、运营管理风险[32][33][34] - 公司采取利用法律法规维护合法利益等风险管控措施[35] - 公司确定全面风险管理工作目标，组建组织机构，完善制度，建立健全全面风险管理体系[36] - 公司通过标准化管理管控生产运营风险，包括人员培训、设施维保、质量监测、预案制定等[37] - 公司面临市场、信用和流动性风险，自年底以来风险管理部或政策无变动[104] 利润分配 - 2019年半年度公司不进行利润分配或资本公积金转增，每10股送红股数、派息数、转赠数均为0[39][40] - 公司董事会在2019年上半年无建议派期股息，2018年同期也无[170] 诉讼与仲裁 - 佳源兴创与驱动公司诉讼案涉及金额12030003元，驱动公司已还款529.13万元[43][44] - 安国公司与安国市政府仲裁案涉及金额47475320.86元，安国政府已返还供水费355.70万元和仲裁费用390874.5元[44] - 安国市政府计划2019年底先归还安国公司1000万元，其余款项2020年底前还清[45] 担保与扶贫 - 公司担保总额为278,458.67元，占公司净资产的比例为47.86%，为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为22,000元[48] - 公司参与扶贫工作，对口帮扶南蔡村镇政府及西小良村，帮扶项目投资资金总需求416.71万元，已支付10万元，2019年已按期拨付237.91万元，2020年1月31日前计划拨付168.8万元[49] - 扶贫资金投入237.91万元，其他项目投入项目个数为1个，投入金额237.91万元[50] 环保相关 - 公司拥有污水处理项目35个，执行天津市《城镇污水处理厂污染物排放标准》(DB12/599 - 2015)A标准及《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918 - 2002)的一级A及一级B标准[52] - 报告期内累计排放化学需氧量约1.43万吨、生化需氧量约0.28万吨、悬浮物约0.29万吨、总氮约0.65万吨、氨氮约0.09万吨、总磷约0.02万吨[53] - 报告期内累计削减环境污染物化学需氧量约25.09万吨、生化需氧量约10.8万吨、悬浮物约14.99万吨、总氮约2.66万吨、氨氮约2.2万吨、总磷约0.45万吨[53] - 公司下属各附属公司污水处理项目执行相应排放标准，出水水质达标，臭气相、噪音、固废指标也达标，建设中的污水处理设施建设工作正常进行[54] - 新建咸阳路污水处理厂于2019年7月底全面实现天津市地标A标准达标排放，完成“挂牌督办”整改任务，正在申请摘牌[54] - 公司正常运行的污水处理项目均通过环评审批，获得环评批复和竣工环保验收[55] - 公司污水处理项目单位均编制《污水处理厂突发环境事件应急预案》，并通过属地环保局审核备案[56] 资产负债相关 - 2019年6月30日公司资产负债率为58.53%[62] - 报告期末流动比率和速动比率为1.48，较上年度末下降5.13%；资产负债率为58.53%，较上年度末增加1.21%[87] - 报告期EBITDA利息保障倍数为4.25，较上年同期降低41.78%，原因是公司利润较去年同期降低[87] - 贷款偿还率和利息偿付率均为100%[87] - 截至报告期末，公司银行授信额度合计约111.62亿元，已使用29.18亿元，尚余82.44亿元[89] - 2019年6月30日总资产为16456168

财务业绩 - 2018年度归属于公司的净利润为50,117万元[3] - 2018年营业收入244,751.5万元，较2017年增长13.93%[13] - 2018年归属本公司股东净利润50,116.8万元，较2017年下降1.39%[13] - 2018年经营活动产生现金流量净额69,264.6万元，较2017年下降24.06%[13] - 2018年末总资产581,820.3万元和1,568,744.8万元，较2017年末分别增长13.70%和25.97%[13] - 2018年基本每股收益0.35元/股，较2017年下降2.78%[13] - 2018年加权平均净资产收益率9.05%，较2017年减少1.28个百分点[13] - 2018年第一至四季度营业收入分别为49,294.1万元、61,485.7万元、62,269.0万元、71,702.7万元[15] - 2018年非经常性损益合计5,556.2万元，较2017年的3,937.4万元有所增加[16] - 2018年营业额244,752万元，除税前盈利69,484万元，除税后盈利52,678万元，股东应占盈利50,117万元[18] - 2018年固定资产64,199万元，无形资产1,031,447万元，净流动资产150,129万元，净资产581,820万元[19] - 2018年公司实现营业收入24.47515亿元，同比增长13.93%[30][34] - 2018年公司营业成本15.58556亿元，同比增长21.51%[30][34] - 2018年公司实现净利润5.01168亿元，同比减少1.39%[30] - 2018年公司主营业务收入22.60132亿元，同比增加16.99%[31][37] - 2018年公司其他业务收入1.87383亿元，同比减少13.41%[32] - 2018年公司研发费用1043.9万元，同比增长23.22%[34] - 2018年公司财务费用1.61986亿元，同比增长61.44%[34] - 污水处理及污水处理厂建设业务营业收入162,638万元，同比增长15.14%，营业成本104,667万元，同比增长21.59%，毛利率35.64%，减少3.42个百分点[1] - 再生水业务营业收入34,986万元，同比增长16.27%，营业成本21,972万元，同比增长20.80%，毛利率37.20%，减少2.35个百分点[1] - 自来水供水业务营业收入9,326万元，同比增长38.37%，营业成本6,238万元，同比增长27.31%，毛利率33.11%，增加5.81个百分点[1] - 科研成果转化业务营业收入3,528万元，同比增长117.78%，营业成本1,842万元，同比增长71.78%，毛利率47.79%，增加13.96个百分点[1] - 京津冀地区营业收入139,951万元，同比增长11.28%，营业成本80,351万元，同比增长17.18%，毛利率42.59%，减少2.89个百分点[2] - 西南区域营业收入16,680万元，同比增长45.97%，营业成本10,930万元，同比增长10.26%，毛利率34.47%，增加21.22个百分点[2] - 公司总成本为141,399万元，较上年同期的115,922万元增长21.98%[43] - 前五名客户销售额142,474.3万元，占年度销售总额58%；最大客户销售额84724.2万元，占年度销售总额35%[44] - 前五名供应商采购额75,231.13万元，占年度采购总额26.03%[44] - 本年研发投入合计110,168万元，占营业收入比例0.45%；研发人员92人，占公司总人数比例5.29%[45] - 自来水供应销售收入9326万元，毛利率33.11%，同比增加5.81%；污水处理销售收入162638万元，毛利率35.64%，同比减少3.42%；再生水销售收入7928万元，毛利率 - 9.02%，同比增加28.98%[50] 利润分配 - 2018年拟向全体股东每10股派发现金股利1.06元（含税），共计15,129万元[4] - 现金分红数额占2018年度实现的归属于公司可供分配利润的30.19%[4] - 2018年度提取法定盈余公积金3,720万元[3] - 年初未分配利润为297,888万元，本年度实际可供股东分配利润为344,285万元[3] - 2018年度资本公积金不转增股本[4] - 公司修改《公司章程》利润分配条款，优先选用现金分红方式[82][83] - 公司在当年盈利且可供分配利润为正的前提下，应每年进行一次利润分配，满足条件可中期现金分配[84] - 公司现金分红需满足当年盈利、累计未分配利润为正、现金流充裕等条件，重大投资等支出超最近一期经审计净资产30%时需考量[84] - 满足条件下，公司每年现金分红不低于当年归属母公司可供分配利润的20%，连续三年累计不低于30%，不同发展阶段有差异化比例[85] - 公司利润分配政策由股东大会经出席股东所持表决权的2/3以上审议通过，多方有权提相关提案[88] - 公司每年利润分配预案由管理层结合多因素提出，提交董事会、监事会审议，再由股东大会批准[91] - 独立董事可征集中小股东意见提出分红提案并提交董事会审议，股东大会审议前公司应与股东沟通，审议时提供网络投票方式[93] - 公司遇到特定情况可调整利润分配政策，需董事会讨论、独立董事发表意见，经出席股东大会股东（或股东代理人）所持表决权三分之二以上通过，监事会发表审核意见[95] - 公司应在年报中详细披露现金分红政策制定及执行情况，特殊情况未按政策分配需说明原因等[96] - 监事会对董事会和管理层拟定和执行利润分配政策及决策程序进行监督，发现问题督促改正[97] - 公司自2000年12月重组后重视投资者回报，除2018年因筹划A股非公开发行未分配利润，其余年度均现金分红[98] - 2018年每10股派息1.06元，现金分红数额15129万元，占归属于本公司普通股股东净利润比率30.19%[99] - 2017年未进行现金分红，归属于本公司普通股股东净利润50825.1万元[99] - 2016年每10股派息0.95元，现金分红数额13559万元，占归属于本公司普通股股东净利润比率30.60%[99] 业务规模与发展 - 截至2018年末，污水处理项目总规模499万立方米/日，其中权益类项目总规模445万立方米/日，比期初增加32万立方米/日[20] - 2018年供水业务中民用自来水供水规模21万立方米/日，工业供水规模9.5万立方米/日[20] - 2018年再生水业务规模35.5万立方米/日，报告期内无新增规模[20] - 2018年新能源供冷供热业务新增密云路电供暖项目，新增服务面积34.6万平方米，期末服务面积234.6万平方米[21] - 公司未来将推进污泥处理、再生水利用等业务，关注固废处理、环境修复等领域[24] - 2018年公司获得7个水处理项目，扩大全国战略布局[25] - 2018年山东公司和凯英公司分别引入战略投资人提升综合竞争力[25] - 2018年公司中标海绵城市建设和电供暖项目，实现业务零突破[25] - 2018年公司新增污水处理规模30.465万吨/日，进入农村乡镇水处理等领域[28] - 2018年公司开展科研项目28项，获授权专利8项，新申请项目5项[29] - 公司拥有水务项目总规模约565万立方米/日，涉及供水、污水处理及再生利用[65] - 2018年公司以向“综合环境服务商”转型为方向开展工作，基本完成年初董事会制定的经营策略和经营计划[67] - 2019年公司将以“十三五”战略规划为纲领，围绕四条工作主线实现“企业定位、市场地位、综合能力”三方面升级[68] - 2019年公司预计全年处理污水不低于12亿立方米，污水处理服务费收入及成本变动幅度不高于20%[74] - 2019年公司计划投入不低于约1800万元用于技术研发、技改技革[75] - 2019年公司预计资本性支出33亿元，用于水务项目升级改造及新能源、危废项目建设[75] - 公司将强化科技引领，以市场需求为导向开展科技研发和技术储备[69] - 公司将继续推动传统业务扩张，实现产业链拓展和业务多元化[70] - 公司将优化组织机构，加强基础管理工作，落实矩阵式管理体系[71] 成本分析 - 污水处理及污水处理厂建设业务中，材料消耗成本同比增长122.36%，主要因污水处理厂提标改造及处理量增加[4] - 自来水业务中，人工成本同比增长36.60%，主要因新增巴彦淖尔项目[4] - 自来水业务中，能源消耗成本同比增长75.77%，主要因新增项目及曲靖第二自来水厂处理水量增加[4] - 自来水业务中，折旧及摊销成本同比增长43.69%，主要因新增巴彦淖尔项目[4] 资产负债情况 - 预付账款2353.1万元，较上期期末的12477.0万元下降81.14%[46] - 其他应收款3616.2万元，较上期期末的9370.8万元下降61.41%[46] - 其他流动资产15,668.8万元，较上期期末的8544.9万元增长83.37%[46] - 长期股权投资19,500.0万元，上期期末为0，本期新增对天津碧海海绵城市有限公司的投资[46] - 在建工程15,093.9万元，较上期期末的2065.7万元增长630.69%[46] - 无形资产1,029,883.3万元，较上期期末的690,641.8万元增长49.12%[46] - 短期借款减少至20000万元，降幅59.92%，主要是偿还到期借款；长期借款增至205195.3万元，增幅252.86%，是新增长期借款[47] - 预收款项降为0，降幅100%；合同负债增至46909.3万元，增幅100%，均因按准则调整[47] - 其他应付款增至145804.5万元，增幅131.76%，主要是工程建设应付款增加[47] - 应付债券增至179636.3万元，增幅157.36%，主要是本年新增公司债[47] - 少数股东权益增至79676.4万元，增幅168.51%，主要是巴彦淖尔公司少数股东权益增加[47] - 预计负债降至1006.9万元，降幅69.42%，主要冲减以前年度计提的维修费[47] 产能与水价 - 自来水及工业水供应产能30.5万立方米/日，产能利用率47.2%；污水处理产能356万立方米/日，产能利用率93.6%；再生水产能28万立方米/日，产能利用率44.6%[49] - 京津冀、华中、华东等地区有在建项目，预计2019 - 2020年投产，新增产能不等[49] - 曲靖自来水平均水价1.70元，巴彦淖尔2.35元，政府客户平均水价2.02元，定价原则均为补偿成本并给予合理回报[50][51] - 各地区污水平均水价在1.01 - 1.88元之间，华中区域赤壁项目单价从1.07元/m³调至1.15元/m³[52] - 政府客户污水平均水价1.24元，赤壁项目单价从1.07元/m³调至1.15元/m³[53] 项目投资 - 报告期内资本性支出计划总金额326974万元，资金来源为自有资金和银行借款，资金成本4.45%[56] - BOT模式项目总预算124022.7万元，已完工投入61083.5万元，累计投入72832.8万元；合肥陶冲污水厂PPP项目总预算58590万元，正在建设投入32271万元；巴彦淖尔项目总预算106760万元，完成收购盈利126万元[57] - 2018年度对外股权投资总额约76815万元，分布于水务、危废业务领域[58] - 2018年对界首公司相关项目投资27994.55万元，增資後阜陽公司註冊資本金19110萬元，界首公司8900萬元[59] - 2018年对宝应公司增资用于项目，增資後註冊資本由5300万元变为8300万元[59] - 2018年佳源兴创与天津康源联合出资设立佳源鑫创实施项目，总投资4810万元，佳源兴创持股60% [59] - 公司参与洪湖市乡镇污水处理厂PPP项目，总投资43776.95万元，公司出资11163.12万元占85%股权[60] - 施秉公司负责施秉县污水处理工程PPP项目，总投资9950.94万元，贵州公司出资2856.43万元占股95.68%[60] - 参与天津市海绵城市建设PPP项目，总投资252113万元，公司出资19500万元持有30%股权[60] - 西安公司出资300万元成立西安创业智慧环境检测有限公司开展第三方检验检测业务[61] - 出资20595.68万元设立合肥公司投资建设合肥市陶冲污水处理厂PPP项目，预计总投资58589.50万元[61] - 对武汉公司增资6200万元用于赤壁市污水处理厂提标扩规模PPP项目，预计总投资20558.00万元[61] - 出资5400万元与德清乾龙建设发展有限公司设立德清公司收购德清县乾元污水处理厂PPP项目，预计总投资27982万元[61] 子公司业绩 - 中水公司2018年主营业务收入34501万元，营业利润12957万元[