股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年7月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 南戈壁資源有限公司 | | | 呈交日期: | 2025年8月5日 | | | I. 法定/註冊股本變動 | 不適用 | | FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01878 | 說明 | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | 296,704,666 | | 0 | | 296,704,666 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | ...

港股煤炭股表现 - 汇力资源涨超9%至0 290港元 金马能源涨超7%至1 560港元并录得7连升 中国秦发 蒙古能源涨1 5% 南戈壁 兖煤澳大利亚 中煤能源涨超1% 中国神华 兖矿能源跟涨 [1] - 具体个股表现：汇力资源(01303)涨9 43% 金马能源(06882)涨7 59% 久泰邦达能源(02798)涨2 41% 中国泰发(00866)涨1 69% 蒙古能源(00276)涨1 59% [1] 中国神华资产注入计划 - 国家能源集团启动千亿级资产注入中国神华(601088 SH) 旨在解决同业竞争问题 [1] - 交易完成后预计将提升中国神华煤炭资源战略储备与一体化运营能力 深化能源全产业链布局 [1] 行业格局变化 - 中国神华收购标志着煤炭行业从"分散竞争"向"寡头垄断"过渡 头部企业将通过并购主导市场 [1] - 神华作为"行业定价锚" 产能扩张后对长协煤价和市场煤价影响力加强 或抑制煤价大幅波动 [1]

业绩公布 - 公司董事会将于2025年8月14日批准截至2025年6月30日止三个月及六个月财务业绩[3] - 公司财务业绩将于2025年8月14日公布[3] 公司人员 - 执行董事为徐瑞彬、朱重临、申晨[4] - 独立非执行董事为赫英斌、权锦兰、蔡奋强[4] - 非执行董事为高柱、温在祥[4]

港股煤炭股表现 - 港股煤炭股整体下跌趋势明显 中煤能源跌幅超过4% 兖矿能源跌幅超过3% 中国神华和南戈壁等公司股价也跟随下跌 [1]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.68%至25562.13点，早盘冲高至25660.54点后震荡 [2][4] - 恒生科技指数跌0.24%至5664.02点，盘中最高5703.98点 [2][4] - 国企指数涨0.29%至9177.15点 [2] 行业板块表现 保险行业 - 友邦保险、中国太保、中国平安分别上涨4.96%、3.91%、3.49% [6] - 人身险产品预定利率研究值降至1.99%，传统险及分红险利率上限或分别降至2.0%、1.75% [7] - 中国人寿、新华保险盘中创24.45港元、51.45港元新高 [7] 医药行业 - 方达控股、昭衍新药、维亚生物分别上涨10.39%、6.76%、5.45% [8][9] - 恒瑞医药与葛兰素史克达成125亿美元合作，股价涨24.54%至84.75港元 [9] 券商行业 - 国泰君安国际、申万宏源香港、兴证国际分别上涨9.45%、7.32%、5.08% [11][12] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效 [13] 周期行业 - 飞尚无烟煤、南戈壁、蒙古焦煤分别下跌15.28%、7.90%、6.73% [14][15] - 焦煤期货主力合约跌超10%，焦炭跌近8% [16][17] - 中远海运港口、中远海发、中远海控分别下跌10.99%、4.72%、2.85% [18][19] - 欧线集运主力期货跌1.84% [20] 光伏行业 - 顺风清洁能源、协鑫科技、信义玻璃分别下跌8%、4.88%、4.53% [20][21] - 多晶硅主力合约盘中跌停，收盘报49405元/吨 [22] 个股异动 - 玄武云涨28%至1.92港元，与韩国LG Uplus达成战略合作 [23] - 浙江联合投资涨116.67%至0.039港元，预期年度盈利101万港元 [24]

港股煤炭股表现 - 蒙古焦煤股价下跌7 31% [1] - 南戈壁股价下跌4 47% [1] - 兖矿能源股价下跌3 48% [1] - 中煤能源股价下跌3 37% [1] 行业动态 - 港股煤炭板块整体走弱 [1]

港股煤炭股表现 - 蒙古焦煤(00975 HK)涨6 68% [1] - 南戈壁(01878 HK)涨5 38% [1] - 中国秦发(00866 HK)涨4 02% [1] - 南南资源(01229 HK)涨2 88% [1] 煤炭行业动态 - 7月以来高温天气不断加强导致电煤需求稳中有增 [1] - 煤炭供给持续低于预期 [1] - 动力煤市场供需关系持续向卖方倾斜 [1] - 动力煤价格延续上涨趋势 [1]

公司表现 - 南戈壁5月16日股价放量大跌16.17%至1.97港元/股 [1] - 一季度收益1.23亿美元同比增49.53% 但归母净利润由盈转亏录得2620.5万美元亏损 上年同期盈利1225.2万美元 [2] - 业绩滑坡主因煤炭平均售价下降及产品组合改变 一季度平均售价59.5美元/吨 较上年同期降20美元 [2] 行业现状 - 一季度煤炭消费回落 因冬季偏暖致季节性需求弱化 叠加新能源发电替代效应增强 电厂耗煤减少 [3] - 煤炭供给充足 保供政策下产量快速增长 进口量维持高位 社会库存水平较高 [3] - 34家A股煤企中28家一季度净利润负增长 占比82.4% 包括中国神华等巨头业绩均下滑 [4] 价格趋势 - 煤价延续跌势 5月仍持续下跌 主因节后需求转差及供给增加导致港口累库 [5] - 长江证券认为迎峰度夏需求改善或促煤价企稳 重点关注供给端边际减少可能性 [5] - 五矿期货预计5月底或现企稳节点 但反弹力度有限 需供需两侧更明显共同作用 [5]

港股市场表现 - 网易-S(09999)绩后高开10.89%至186.4港元，成交额3.16亿港元 2025年Q1净收入288.285亿元同比增7.4%，毛利润185亿元同比增8.6%，游戏业务收入240亿元，《第五人格》《燕云十六声》等新品推动产品矩阵扩张 [1] - 山东新华制药(00719)大涨14%，OAB-14药物进入二期临床前准备 新冠感染趋势抬头刺激药品股走强 [1] - 信达生物(01801)涨3%，玛仕度肽肥胖症III期临床完成首例给药 康希诺生物(06185)涨3%，吸入用结核病疫苗获印尼药监局批准 [1] 港股异动个股 - H&H国际控股(01112)涨8%，Swisse品牌麦角硫因产品受市场关注 ANC业务在抖音渠道增长快于行业，PNC板块通过高毛利产品策略实现Q1盈利 [2] - 正大企业国际(03839)暴涨32%，Q1股东应占溢利同比增6.7倍 [2] - 中国黄金国际(02099)涨5%，Q1收入同比激增351%至2.73亿美元 [2] 美股市场动态 - 纳斯达克中国金龙指数跌2%，老虎证券跌8%、贝壳跌5%、小鹏汽车跌2% [3] - 联合健康(UNH.US)再跌15%至259.34美元，因涉嫌医保欺诈遭司法部调查 [3] - 特斯拉(TSLA.US)跌3%至337.37美元，监管机构要求说明Robotaxi事故预防机制 [3] 美股板块异动 - 比特币概念股普跌，Coinbase跌7%、CleanSpark跌6%，比特币价格跌1.5%至101895.95美元 [3] - 有道(DAO.US)暴涨12%，Q1经营利润同比增247.7%创历史新高 [3] - 黄金股集体上涨，现货黄金突破3200关口涨0.8%，金田涨2.3%、皇家黄金涨0.9% [4] - 思科(CSCO.US)涨5%，Q3业绩超预期并上调全年收入指引 [4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度销量为210万吨，同比增长90.9%（2024年第一季度为110万吨）[7] - 2025年第一季度平均实现售价为每吨59.5美元，同比下降25.2%（2024年第一季度为每吨79.5美元）[7] - 2025年第一季度经营业务亏损1570万美元，而2024年第一季度为经营业务溢利3210万美元[8] - 2025年第一季度煤炭总销量为2.06百万吨，较2024年同期的1.05百万吨增长96.2%[21][23] - 2025年第一季度平均实现售价为每吨59.51美元，较2024年同期的79.52美元下降25.1%[21][23] - 2025年第一季度收益为1.228亿美元，较2024年同期的8217万美元增长49.5%[24][26] - 2025年第一季度经营业务亏损为1567万美元，而2024年同期为盈利3215万美元[24][26] - 2025年第一季度公司权益持有人应占净亏损为2620万美元，而2024年同期为盈利1225万美元[24] - 2025年第一季度每股基本及摊薄亏损为0.088美元，而2024年同期为盈利0.041美元[24] - 2025年第一季度收益为174,640千美元，同比增长21.5%（2024年同期为143,748千美元）[34] - 2025年第一季度经营业务溢利为79,052千美元，同比增长185.3%（2024年同期为27,697千美元）[34] - 2025年第一季度净亏损为26,205千美元，每股基本亏损0.088美元（2024年同期净利润72,291千美元）[34] - 2025年第一季度收益為122,867千美元，同比增長49.5%（2024年同期為82,169千美元）[70] - 2025年第一季度毛利虧損10,822千美元，而2024年同期毛利為36,636千美元[70] - 2025年第一季度經營業務虧損15,674千美元，2024年同期為溢利32,148千美元[70] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度售出产品的单位销售成本为每吨64.9美元，较2024年同期的43.36美元增长49.7%[21][23] - 2025年第一季度销售成本为1.337亿美元，较2024年同期的4553万美元增长193.6%[24][26] - 2025年第一季度管理费用为324.9万美元，较2024年同期的341.3万美元下降4.8%[30] - 2025年第一季度融资成本为880万美元，较2024年同期的1100万美元下降20%[30] - 2025年第一季度销售成本为130,119千美元，占收益的74.5%（2024年同期为111,354千美元）[34] - 2025年第一季度融资成本为8,812千美元，同比增长27.8%（2024年同期为6,893千美元）[34] - 2025年第一季度即期所得税开支为2,166千美元，同比下降55.8%（2024年同期为4,899千美元）[34] - 闲置矿场资产成本导致2025年第一季度毛利减少10,571千美元（非国际财务报告准则调整项）[35] - 2025年第一季度售出产品的销售成本为每吨64.90美元[31] - 2025年第一季度售出产品总现金成本为每吨55.67美元[31] 各条业务线表现 - 2025年第一季度产品组合中加工煤占比45%，较2024年同期的28%显著提升[23] - 2025年第一季度优质半软焦煤销量为0.04百万吨，平均实现售价为每吨90.75美元[31] - 2025年第一季度标准半软焦煤/优质动力煤销量为0.95百万吨，平均实现售价为每吨70.46美元[31] - 2025年第一季度标准动力煤销量为0.14百万吨，平均实现售价为每吨35.37美元[31] - 2025年第一季度加工煤销量为0.93百万吨，平均实现售价为每吨50.57美元[31] - 2025年第一季度总煤炭销量为2.06百万吨，平均实现售价为每吨59.51美元[31] - 公司煤炭经营分部的敖包特陶勒盖煤矿贡献主要收益（未披露具体占比）[34] - 敖包特陶勒蓋煤礦擁有至少8,230萬噸礦儲量[69] 各地区表现 - 蒙古政府全权代表邀请公司参与有关釐定蒙古政府在公司蒙古附属公司所有权权益的磋商[8] - 公司的四个蒙古开采许可证所涵盖的矿藏被指定为具有重要战略意义的矿藏[9] - 公司预计中国煤炭用户可能从澳洲、俄罗斯、加拿大和蒙古增加进口以应对中美贸易紧张局势[64] - 中国钢铁需求和产量下滑导致炼焦煤需求减少[65] - 公司自2023年起扩大采矿运营规模，促进2024年出口到中国的煤炭量增长[65] - 公司可能因中国进口煤质量标准变化或蒙古南部边境关闭而面临业务负面影响[82] 管理层讨论和指引 - 公司2025年将继续扩大采矿运营及煤炭加工能力以把握市场份额[66] - 公司中期目标包括优化产品组合、扩大市场范围及客户基础、增加产量及优化成本结构[67] - 公司长期竞争优势包括非国际财务报告准则财务计量和现金成本管理[68] - 公司计划在敖包特陶勒盖煤矿建造及运营乾法选煤系统，并提升洗煤设施的营运效率和产量[81][82] - 公司预计2025年采矿运营及产能提升，并提高产品价值通过选煤及洗煤[81] - 公司正在与蒙古政府全权代表讨论厘定蒙古政府于SGS的所有权权益[81] 税务和罚款 - 蒙古税务局对公司2017年至2020年财务资料的税务审计重新评估结果约为8000万美元[12] - 税务罚款由8000万美元下调至2650万美元，降幅达66.88%[14] - 公司已支付330万美元税务罚款，剩余未付金额为2650万美元[16] - 2024年录得额外税款和税务罚款回拨4850万美元[16] - 截至2025年3月31日，公司额外税款和税务罚款拨备为4550万美元[16] - 蒙古税务纠纷最终税务罚款下调至2,650万美元（原审计评估为7,500万美元）[40] - 公司于2025年3月31日录得额外税款和税务罚款4550万美元，其中应付税务罚款2650万美元，额外税务滞纳金罚款拨备1900万美元[42] - 公司2024年因修订重新评估结果回拨额外税款和税务罚款4850万美元[42] - 公司已向蒙古税务局支付总计330万美元的税务罚款[62] - 蒙古税务局官员已对一审行政法院的撤销决定提出上诉[63] - 公司录得额外税款和税务罚款4550万美元，包括2650万美元应付税务罚款和1900万美元额外税务滞纳金罚款拨备[62] 债务和融资 - 与JDZF达成延期支付协议，延期支付总额约1.116亿美元[17] - 延期支付可换股债券利息约1600万美元（790万+810万）[17] - 延期支付管理费及合作费用约610万美元[17] - 延期支付费用年利率分别为6.4%（可换股债券）和1.5%（合作协议）[18] - 公司应付Turquoise Hill的可报销款项为630万美元（计入应付贸易及其他应付款项）[38] - 公司2009年发行的5亿美元可换股债券利率为8.0%（6.4%现金支付+1.6%股票支付）[49] - 公司2010年行使转换权，将2.5亿美元可换股债券转换为约2150万股股份[49] - 公司于2025年3月20日签订延期支付协议，涉及总金额约1.116亿美元的管理费和利息支付[50] - 可换股债券项下2025年应付半年度现金利息合计约1600万美元（790万+810万）[50] - 2025年3月延期支付款项将按6.4%年利率支付延期费用[53] - 2025年3月延期支付款项的另一部分将按1.5%年利率支付延期费用[53] - 公司每月向JDZF提供财务及业务营运更新资料[53] - 公司在2025年3月延期支付协议中无固定还款时间表[53] - 公司计划从主要股东联属公司获得最高1.27亿美元（折合人民币9亿元）财务支持以改善流动性[46] 运营和资产 - 2025年第一季度原煤产量为3.92百万吨，较2024年同期的1.25百万吨增长213.6%[21] - 2025年第一季度原煤产量为3.92百万吨[31] - 公司确认敖包特陶勒盖煤矿存在减值迹象，但未确认非金融资产减值[52] - 公司两个采矿许可证(MV-016869及MV-020451)的许可区域已从特别需求地区剔除[59] - 公司将继续与蒙古当局商讨采矿许可证(MV-020436)的许可区域问题[59] - 南戈壁省初审法院裁定Gurvantes soum公民代表会议的索偿无效[60] - 上诉法院维持初审法院裁决，Gurvantes soum公民代表会议未进一步上诉[60] 现金流和流动性 - 公司面临持续经营不确定性，包括营运资金不足[19] - 延期支付协议要求每月提供财务更新并与JDZF协商还款金额[20] - 2025年3月31日現金及現金等價物為5,385千美元，較2024年12月31日的8,590千美元下降37.3%[71] - 2025年第一季度存貨為121,640千美元，較2024年底的107,246千美元增長13.4%[71] - 2025年3月31日流動負債總額為407,211千美元，較2024年底的381,813千美元增長6.7%[71] - 2025年第一季度經營活動產生現金流量淨額為17,175千美元，2024年同期僅為243千美元[74] - 2025年第一季度投資活動已用現金流量淨額為19,381千美元，2024年同期為29,930千美元[75] - 2025年3月31日累計虧損達1,175,427千美元，較2024年底的1,149,222千美元擴大2.3%[72] - 截至2025年3月31日，公司资产亏绌达8030万美元，较2024年12月31日的4980万美元显著增加[43] - 公司2025年3月31日营运资金亏绀达2.534亿美元，较2024年12月31日的2.281亿美元进一步恶化[43] - 公司预期有充足流动资金及资本资源，包括偿还应付贸易账款和支付蒙古税务局2650万美元应付税务罚款及1900万美元额外税务滞纳金罚款拨备[81] - 公司现金流及流动资金风险，包括筹集额外融资的能力[83] 风险和不确定性 - 公司面临支付蒙古税务局2650万美元税务罚款和1900万美元额外税务滞纳金罚款拨备的风险[82] - 公司与中国未来煤炭需求及行业趋势相关，可能影响利润率和流动资金[82] - 公司预计未来资本支出及运营成本可能超过管理层估计[82] - 公司面临蒙古政府可能将其矿藏指定为战略性矿藏的风险[82] - 公司未对2025年3月31日的集体诉讼事项作出拨备[56] - 公司与额济纳锦达的洗煤加工合约涉及1850万美元额外费用，但公司未对此作出拨备[57]