公司基本信息 - 公司股份代号为香港联交所3616，交易单位为2,000股[9] - 公司注册办事处位于开曼群岛KY1 - 1111, Grand Cayman, PO Box 2681, Cricket Square, Hutchins Drive[6] - 公司香港主要营业地点为香港铜锣湾礼顿道77号礼顿中心14楼1409室[6] - 公司中国总部位于中国河南省许昌市魏都区八一路266号[6] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[6] - 公司主要活动为投资控股，集团主要活动为在中国进行房地产开发和投资[199] 公司上市及发展历程 - 公司股份于2018年11月12日在联交所主板上市，2019年是上市后首个完整财政年度[13] - “恒达”品牌经27年发展，成为河南省许昌市领先的房地产开发企业之一[14] 公司战略与业务发展 - 2019年公司继续深耕许昌地区，巩固及提升本地市场占有率[15] - 公司通过上市公司品牌寻找发展机遇，加强省内其他地区市场开拓力度[15] - 2019年公司贯彻“房住不炒”精神，推动棚改及刚需住房[16] - 2020年集团将加大营销力度，加快资金回流；加大运营管理力度，实现计划与进度平衡；加大人才培养力度，调整人员结构；加大创新思维，寻求合作、并购及投资机会[31][34] 财务数据关键指标变化 - 2019年集团总收入约为19.741亿元，较2018年的18.836亿元增加约4.8%[22][26] - 2019年集团净利润约为2.908亿元，较2018年的2.299亿元增加约26.5%[22][26] - 董事会不建议就2019年度派發末期股息[23][27] - 2019年公司收入达约19.741亿元，较2018年增加约4.8%[76] - 2019年公司毛利约7.653亿元，较2018年增加约1.354亿元，增幅约21.5%[76] - 2019年公司毛利率约为38.8%，较2018年的33.4%增长约16.2%[76] - 2019年公司年度利润较2018年增加约6090万元，增幅26.5%，至约2.908亿元[76] - 2019年物业销售收入为19.7102亿元，占总收入99.8%，较2018年增长4.8%；租金收入为3040万元，占总收入0.2%，较2018年增长35.8%[76] - 公司收入从2018年的约18.836亿元增至2019年的约19.741亿元，增加约9050万元，增幅4.8%[84] - 2019年住宅物业销售增加约4.635亿元，商业物业销售下降约3.552亿元[84] - 住宅物业已确认建筑面积从2018年的约233,765平方米增至2019年的约305,165平方米，同比增长约30.5%[84] - 2018年商业物业销售约3.576亿元，2019年约2890万元，已确认建筑面积减少约65.9%[84] - 物业销售整体毛利率从2018年的约33.4%增至2019年的38.7%，住宅毛利率从2018年的约24.6%增至2019年的39.2%[99][100] - 商业物业毛利率从2018年的约51.5%略降至2019年的50.6%，同比减少约1.7%[101] - 2019年停车位及储藏室销售负毛利率是因市价下降和价值撇减约2574.2万元[104] - 2019年利润约2.908亿元，2018年约2.299亿元，增长约6090万元[104] - 公司整体毛利率从2018年的约33.4%提高至2019年的约38.8%[104] - 2019年销售及市场推广开支约6350万元，2018年约4400万元，较2018年增长约44.4%[104] - 行政开支从2018年约1亿人民币降至2019年约9060万人民币，减少约9.4%[106] - 财务成本从2018年约4430万人民币增至2019年约7260万人民币，增加约63.9%[106] - 所得税开支从2018年约1.959亿人民币增至2019年约2.266亿人民币，增加约15.7%或3070万人民币[106] - 2019年底现金及现金等价物约2.452亿人民币，2018年底约4.195亿人民币[109][112] - 2019年底受限制现金约1.157亿人民币，2018年底约1.259亿人民币[110][112] - 2019年底借款总额约10.661亿人民币，2018年底约10.705亿人民币[111][112] - 2019年底流动负债约6.338亿人民币，2018年底约4.673亿人民币[111][112] - 2019年底借款总额中约42.0%为固定利率，2018年底约57.0%[111][112] - 2019年底流动资产约62.668亿人民币，2018年底约50.307亿人民币[117] - 2019年底净资产或总权益约12.335亿人民币，2018年底约9.975亿人民币[117] - 2019年12月31日流动比率为1.3，2018年为1.4[120] - 2019年12月31日杠杆比率约为86.4%，较2018年12月31日的约107.3%下降约20.9个百分点[139][143] - 2019年12月31日债务权益比率为66.6%，2018年为65.3%[120] - 2019年资产回报率为5.0%，2018年为4.7%[123] - 2019年权益回报率为26.1%，2018年为31.6%[123] - 2019年纯利率为14.7%，2018年为12.2%[123] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年集团商品房合约销售额约25亿元，同比增长约1.9%[40][42] - 2019年河南省房地产开发投资增长约6.4%，商品房建筑面积约1.4亿平方米，比去年增长约2.1%，商品房销售额约达9010亿元，比去年增长约11.9%[40][42] - 2019年公司通过招拍挂取得土地约248,854平方米，其中许昌市约124,213平方米、禹州市约57,200平方米、长葛市约25,533平方米、鄢陵县约6,199平方米、襄城县约35,709平方米[51][54] - 名门西郡、金汇广场、北海龙城等项目2019年总合同销售额较2018年增长，公司持续开发恒达澜郡等项目为未来销售及业绩提供增长动力[52][54] - 截至2019年12月31日，公司土地储备建筑面积约390万平方米[57] - 许昌市魏都区土地储备1,053,531平方米，占比27.1%；建安区300,725平方米，占比7.7%；禹州市1,808,777平方米，占比46.5%；长葛市513,492平方米，占比13.2%；鄢陵县126,881平方米，占比3.3%；襄城县87,850平方米，占比2.2%[58] - 2019年合同可出售建筑面积378,235平方米，较上一年381,793平方米下降0.9%[64] - 2019年合同停车位941个，较上一年1,067个下降11.8%[65] - 2019年可出售建筑面积合同平均售价为6,703元/平方米，较上一年6,578元/平方米增长1.9%[68] - 2019年停车位合同平均售价为79,065元/个，较上一年137,192元/个下降42.4%[68] - 2019年住宅单位应占合同销售额为22.605亿元，较2018年增长15.7%；商业单位为2.671亿元，较2018年下降51.2%；停车位为7440万元，较2018年下降49.2%；其他为760万元，较2018年下降19.1%；总计26.096亿元，较2018年下降1.8%[70] - 2019年公司可出售建筑面积的每平方米合同平均售价增加1.9%，至约每平方米6703元[71][73] - 2019年公司停车位的每个合同平均售价减少42.4%，至每个约79065元[72][73] - 截至2019年12月31日止年度，物业销售额约占公司总收入的99.8%，2018年为99.9%[79][80] - 2019年住宅物业销售收入17.10974亿元，确认建筑面积305165平方米，每平方米确认平均售价5607元；商业物业销售收入1.93339亿元，确认建筑面积18608平方米，每平方米确认平均售价10390元；储藏室销售收入1029万元，确认建筑面积4178平方米，每平方米确认平均售价2463元；停车位销售收入5641.7万元，确认711个，每个确认平均售价79349元[79] 行业与地区环境 - 2019年全国房地产政策总基调维稳，行业融资渠道收窄，政策调整及融资收紧成为两大难题[38][41] - 2019年许昌市实施“1718”投资促进计划，实现年度投资超100亿元，力争带动固定资产投资增长率超8%[45] - 2020年全国住房信息联网、国土空间规划体系等高规格系统建设预计建成或基本建成[157] 公司荣誉 - 2019年公司被河南省工商联授予「河南民营企业100强」和「河南民营企业现代服务业100强」荣誉称号[47][49] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司共有483名员工，2018年为426名[147] - 截至2019年12月31日，集团共有483名雇员，2018年12月31日为426名[152] 公司资本管理 - 集团以杠杆比率为基准监察其资本[151] - 集团资本管理目标是确保持续经营、为股东带来回报并维持最优资本架构以减少资金成本[150] - 集团可通过调整股息金额、发行新股份或出售资产来维持或调整资本架构[150] 公司董事及高管信息 - 李先生42岁，于2016年7月22日获委任为公司执行董事兼主席，在房地产开发业务方面有逾11年经验[159][161] - 王先生51岁，于2017年5月19日获委任为公司执行董事兼首席执行官，在房地产开发业务方面有逾13年经验[164] - 齐春凤女士47岁，2017年5月19日获委任为公司执行董事兼副总裁，1993年11月加入许昌魏都宾馆有限公司财务部，2002年1月起任许昌恒达董事，2010年3月起任许昌恒达副总裁，2007年1月在许昌职业技术学院完成会计电算化专业学业[166][168][171] - 王振峰先生51岁，2017年5月19日获委任为公司执行董事兼总裁，2002年5月加入集团，2006年11月起任许昌恒达总经理，2007年10月起任许昌恒达董事，2012年8月起任河南大地董事，2013年2月起任许昌恒达总裁[167] - 王权先生46岁，2017年5月19日获委任为公司执行董事兼副总裁，2002年3月加入许昌恒达，2005年4月起任许昌恒达副总裁，2012年8月起任河南大地董事，2016年2月起任河南大地总经理[172] - 王振峰先生1992年6月在河南财经政法大学取得工业经济本科学历，1996年5月取得会计师职称，2001年7月取得律师资格证书，2012年6月起成为中国注册会计师协会非执业会员[165][167] - 王权先生1996年7月在华北工学院完成机械制造工艺及设备专业学业，2001年5月取得机械专业助理工程师职业与技术资格，2001年11月取得工商管理专业经济中级职称，2015年5月取得金融中级职称，2016年4月取得财务税收中级职称[172] - 李国麟36岁，2018年10月22日任公司独立非执行董事，有逾13年会计等经验[174] - 魏剑43岁，2018年10月22日任公司独立非执行董事，有逾10年资产管理等经验[174][176][179] - 方征47岁，2018年10月22日任公司独立非执行董事，有逾13年投资银行等经验[178][180] - 李仕勋48岁，2017年5月25日起任公司常务副总裁，有超10年房地产开发管理经验[184] - 李国麟2006年获英国赫特福德大学文学学士学位[174] - 魏剑1999年10月获皇家墨尔本理工大学商学高级文凭，2000年12月获商学学士学位，2002年8月和12月分别获墨尔本大学金融研究生文凭和金融管理硕士学位[177][179] - 方征1992年6月获台湾逢甲大学交通工程与管理学士学位，1995年9月获美国克利夫兰州立大学工商管理硕士学位[183][187] - 李仕勋2005年7月完成河南广播电视大学美术专业业余大专学习[185] - 李仕勋1999年11月加入公司，历任多个职位[186] - 李国麟自2019年12月23日起任守益控股有限公司公司秘书[174] - 李世勋48岁，自20

河南省房地产市场表现 - 河南省房地产投资达3261.1亿元人民币（同比增长4.1%）[12] - 河南省住宅投资2631.9亿元人民币（同比增长11.3%）[12] - 河南省商品房销售额3683.4亿元人民币（同比增长20.0%）[12] - 河南省房屋新开工面积8098.95万平方米（同比增长20.3%）[12] - 河南省住宅新开工面积6423.02万平方米（同比增长22.5%）[12] 公司土地储备与获取 - 公司成立许昌远达置业（持股70%）并获取25533平方米土地[18] - 公司成立鄢陵县恒辉房地产（持股40%）并获取119575平方米土地[18] - 土地储备总建筑面积达到380万平方米[23] - 新增土地储备面积145,108平方米[23] 合同销售额表现 - 住宅单位合同销售额11.085亿元，同比增长70.7%[26] - 商业单位合同销售额1.17亿元，同比下降52.7%[26] - 总合同销售额12.569亿元，同比增长29.0%[26] - 可售建筑面积每平方米平均售价6,823元，同比增长5.8%[26] 收入与利润变化 - 收入3.597亿元，同比下降3.9%[28] - 毛利1.071亿元，同比下降20.0%[28] - 期间利润2,350万元，同比下降7.6%[28] - 公司总收入同比下降3.9%，从2018年上半年的3.743亿人民币降至2019年上半年的3.597亿人民币[40][41] - 公司2019年上半年收入为人民币359,668千元，较2018年同期的374,302千元下降3.92%[166] - 公司2019年上半年毛利为人民币107,112千元，较2018年同期的133,965千元下降20.05%[166] - 公司2019年上半年经营利润为人民币58,425千元，较2018年同期的81,655千元下降28.45%[166] - 公司2019年上半年除所得税前利润为人民币49,941千元，较2018年同期的74,170千元下降32.67%[166] - 公司2019年上半年期内利润为人民币23,467千元，较2018年同期的25,400千元下降7.61%[166] - 公司2019年上半年净利润为2420.5万元人民币，同比下降10.1%[175] 分业务收入表现 - 住宅物业销售收入大幅增长104.5%，从2018年上半年的1.417亿人民币增至2019年上半年的2.898亿人民币[36][40] - 商业物业销售收入暴跌73.6%，从2018年上半年的2.102亿人民币锐减至2019年上半年的5546万人民币[36][40] - 物业销售占总收入比例达99.6%，较2018年同期的99.7%略有下降[36][37] 分业务确认面积与均价 - 住宅确认建筑面积增长52.7%，从2018年上半年的31,684平方米增至2019年上半年的48,383平方米[36] - 住宅平均售价上升33.9%，从2018年上半年的每平方米4,472人民币增至2019年上半年的每平方米5,990人民币[36] - 商业平均售价上涨50.4%，从2018年上半年的每平方米8,272人民币升至2019年上半年的每平方米12,440人民币[36] 毛利率变化 - 毛利率29.8%，同比下降6个百分点[28] - 整体毛利率下降6个百分点，从2018年上半年的35.8%降至2019年上半年的29.8%[43] - 住宅毛利率提升2.2个百分点，从2018年上半年的23.2%增至2019年上半年的25.4%[43] - 商业毛利率显著提高8个百分点，从2018年上半年的44.9%上升至2019年上半年的52.9%[43] - 住宅物业毛利率从23.2%增至25.4%，商业物业毛利率从44.9%增至52.9%[45] - 整体毛利率从35.8%下降至29.8%[45] 成本与费用变化 - 销售及营销费用从1590万元增至2880万元，增幅81.7%[45] - 行政费用从3620万元增至4090万元，增幅13.1%[48] - 财务成本从790万元增至890万元，增幅12.2%[48] 其他收益与税务 - 其他收益净额增加1980万元至1940万元，主要因关联方利息豁免[48] - 所得税费用从4880万元下降至2650万元，降幅45.7%[48] - 公司2019年上半年所得税开支为人民币26,474千元，较2018年同期的48,770千元下降45.70%[166] - 已付中国所得税8065.7万元人民币，同比增长69.6%[177] 现金流表现 - 现金及等价物从4.195亿元降至3.071亿元，其中港元计价部分从4670万元降至510万元[51] - 2019年上半年经营现金流净额为-2148万元人民币，较2018年同期的3.94亿元人民币大幅恶化[177] - 期末现金及现金等价物为3.07亿元人民币，较期初4.2亿元减少26.9%[179] - 2019年上半年支付股息6231.5万元人民币[179] - 公司向联营公司提供垫款7600万元人民币及投资2400万元人民币[177] - 2019年上半年银行借款及委托贷款新增2.42亿元人民币，偿还1.16亿元人民币[179] - 已付利息2912.5万元人民币，同比减少45.3%[177] 资产与负债状况 - 公司截至2019年6月30日总资产为59.648亿元人民币，较2018年末52.045亿元增长14.6%[60][61] - 公司截至2019年6月30日总负债为49.986亿元人民币，较2018年末42.07亿元增长18.8%[60][61] - 公司净资产从2018年末9.975亿元下降至2019年6月30日9.662亿元，减少3.1%[60][61] - 公司总权益从2018年12月31日的人民币997,515千元下降至2019年6月30日的人民币966,201千元，减少3.14%[164] - 公司总负债从2018年12月31日的人民币4,207,020千元增加至2019年6月30日的人民币4,998,581千元，增长18.82%[164] - 公司流动负债从2018年12月31日的人民币3,584,584千元增加至2019年6月30日的人民币4,459,771千元，增长24.41%[164] - 公司合同负债从2018年12月31日的人民币2,030,488千元增加至2019年6月30日的人民币3,136,351千元，增长54.46%[164] - 非控股权益为1908.8万元人民币，较期初1982.6万元减少3.7%[175] - 总权益为9.66亿元人民币，较期初9.98亿元减少3.2%[175] 财务比率与风险 - 流动比率从2018年末1.4下降至2019年6月30日1.3[73] - 杠杆比率从2018年末107.3%上升至2019年6月30日112.9%[73] - 债务权益比率从2018年末65.3%上升至2019年6月30日81.1%[73] - 公司杠杆比率于2019年6月30日为112.9%，较2018年12月31日的107.3%上升5.6个百分点[84][87] - 公司承受利率变动风险，未对冲现金流量或公平值利率风险[86] - 公司以杠杆比率作为资本监控基准[92][96] 借款与到期债务 - 一年内到期的银行借款及委托贷款从2018年末1.96亿元增加至2019年6月30日2.89亿元，增幅47.4%[56] - 一年内到期的其他长期借款从2018年末2.713亿元增加至2019年6月30日2.936亿元，增幅8.2%[56] - 公司大部分银行借款由物业、厂房及设备等资产抵押担保[62][64] 流动资产与流动净资产 - 公司流动净资产从2018年末14.461亿元下降至2019年6月30日12.683亿元，减少12.3%[59][61] 非流动资产变化 - 非流动资产总额从2018年12月31日的人民币17.387亿元增加至2019年6月30日的人民币23.666亿元，增长36.1%[162] - 投资物业从2018年12月31日的人民币7.525亿元增加至2019年6月30日的人民币8.692亿元，增长15.5%[162] - 持作出售或开发中待售物业从2018年12月31日的人民币38.909亿元增加至2019年6月30日的人民币46.121亿元，增长18.5%[162] - 贸易及其他应收款项和预付款项从2018年12月31日的人民币3.123亿元增加至2019年6月30日的人民币5.509亿元，增长76.4%[162] - 现金及现金等价物从2018年12月31日的人民币4.195亿元减少至2019年6月30日的人民币3.071亿元，下降26.8%[162] - 总资产从2018年12月31日的人民币52.045亿元增加至2019年6月30日的人民币59.648亿元，增长14.6%[162] - 租赁土地预付款项从2018年12月31日的人民币2.346亿元减少至2019年6月30日的人民币9125万元，下降61.1%[162] - 递延税项资产从2018年12月31日的人民币5759万元增加至2019年6月30日的人民币6699万元，增长16.3%[162] - 使用权益法入账的投资在2019年6月30日达到人民币2380万元，而2018年12月31日为零[162] 资本管理与融资 - 公司主要通过调整股息支付、发行新股或出售资产来维持资本结构[91][95] - 公司首次公开发售所得款项净额约为人民币3.098亿元，已于2019年6月30日前全部动用[99][102] 员工与激励计划 - 公司总员工人数为447名，较2018年同期397名增加50人[93][97] - 公司自2018年11月起实施购股权计划作为员工激励[94][97] - 购股权计划下可供发行的股份总数上限为120,000,000股，占首次公开发售后已发行股份的10%[127][134] - 购股权计划授出的未行使期权可发行股份总数不得超过公司已发行股份的30%[127] - 任何12个月内向单一合资格参与者授出的期权行权后发行股份不得超过授出日已发行股份的1%[127] - 2019年1月1日至6月30日期间未授出任何购股权[133] - 截至2019年6月30日报告期末，购股权计划下可用股份总额为120,000,000股[134] - 购股权计划在2019年上半年未授予任何购股权[136] - 购股权计划可供发行股份总数为120,000,000股，占已发行股本10%[136] 公司治理与董事 - 所有执行董事签署了三年期服务协议[111][115] - 独立非执行董事签署了三年期委任函[111][115] - 董事确认在截至2019年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[113][117] 股东结构 - 董事李小冰通过全权信托持有855,000,000股普通股，占比71.25%[138][141] - 李小冰通过受控法团持有45,000,000股普通股，占比3.75%[138][141] - 股东恒升企业有限公司作为实益拥有人持有855,000,000股普通股，占比71.25%[146] - 恒诺私人信托有限公司作为受控法团持有855,000,000股普通股，占比71.25%[146] - 股东林媙女士通过配偶权益持有900,000,000股普通股，占比75.00%[146] 业务与运营背景 - 公司主要在河南省从事物业开发业务，几乎所有交易以人民币计价[86] - 公司计划参与许昌市重点区域棚改项目以增加土地储备和收入[106][108] - 公司于2016年7月22日在开曼群岛注册成立，编号313570[182] - 公司及其附属公司主要在中国从事物业开发业务[182] - 公司股份于2018年11月12日在香港联交所主板上市[182] 股息政策 - 公司未就截至2019年6月30日止六个月派付中期股息[85][88] 报告与会计准则 - 简明综合财务报表以人民币千元呈列[182] - 中期财务报告于2019年8月21日获授权刊发[185][188] - 中期报告根据香港会计准则第34号编制[185][188] - 采纳香港财务报告准则第16号（租赁）[192] - 采纳香港（国际财务报告诠释委员会）诠释第23号（所得税处理之不确定性）[192] - 采纳香港财务报告准则第9号修订（具有负补偿的提前付款特性）[192] - 采纳香港会计准则第28号修订（于联营公司及合营企业的长期权益）[192] - 公司采用HKFRS 16租赁准则追溯自2019年1月1日生效[200] - 租赁负债按剩余付款现值计量使用增量借款利率贴现[200] - 加权平均增量借款利率为5.57%应用于2019年1月1日租赁负债[200] - HKFRS 17保险合约准则将于2021年1月1日生效[196] - HKFRS 10和HKAS 28修订涉及投资者与联营公司间资产交易[196] - 新会计准则预计不会对财务业绩和状况产生重大影响[195][197] - 未对2018年报告期比较数字进行重列[200] - 调整确认于2019年1月1日期初财务状况表[200] - 新准则评估已开始部分与公司运营相关[195] - 2019年度未强制要求采用所列新会计准则[194][198] 其他公司交易 - 公司及其子公司未在报告期内购买、出售或赎回任何上市证券[120][123] 报告期后事项 - 报告期后未发生重大事件[114] 退休福利计划 - 香港强积金计划要求雇主和雇员各自按雇员有关入息的5%供款，每月有关入息上限为3万港元[157][158]

收入和利润（同比环比） - 集团2018年总收入为人民币18.836亿元，同比增长21.5%[20] - 集团2018年净利润为人民币2.299亿元，同比增长53.9%[20] - 总收入从2017年的人民币1,549.9百万元增长21.5%至2018年的人民币1,883.6百万元[63][71] - 年内利润从2017年的人民币1.494亿元增至2018年的人民币2.299亿元，增长人民币8,050万元[86][90] - 纯利率从2017年的9.6%提升至2018年的12.2%[113] 成本和费用（同比环比） - 销售及市场推广开支从2017年的人民币2,860万元增至2018年的人民币4,400万元，增长53.8%[88][92] - 财务成本净额从2017年的人民币27.4百万元增加61.7%至2018年的人民币44.3百万元[96] - 所得税开支从2017年的人民币124.6百万元增加57.2%至2018年的人民币195.9百万元[96] 各业务线表现 - 物业销售收入占总收入99.9%（2017年：99.8%），金额为人民币1,881,364千元[63] - 住宅物业收入同比增长12.5%至人民币1,247,429千元，占物业销售66.3%[67] - 商业物业收入同比增长55.4%至人民币548,565千元，占物业销售29.2%[67] - 租金收入下降18.7%至人民币2,239千元，占总收入0.1%[63] - 合同销售总额增长17.5%至26.58亿元人民币[52] - 住宅单位销售额增长9.1%至19.545亿元人民币[52] - 商业单位销售额大幅增长47.9%至5.477亿元人民币[52] - 停车位销售额激增93.1%至1.464亿元人民币[52] 各地区表现 - 土地储备按地域划分：禹州市占比最高为50.5%（174.76万平方米），许昌市魏都区占20.3%（70.18万平方米），建安区占12.3%（42.58万平方米），长葛市占14.9%（51.82万平方米），鄢陵县占2.0%（6.93万平方米）[40] - 公司项目主要集中于许昌市包括魏都区、建安区、禹州市及鄢陵县等黄金地段[162][165] 盈利能力指标 - 毛利润增长55.6%至6.299亿元人民币，毛利率从26.1%提升至33.4%[58] - 整体毛利率从2017年的26.1%提升至2018年的33.4%[86][90] - 住宅物业毛利率从2017年的16.5%提升至2018年的24.6%[82][83] - 商业物业毛利率从2017年的57.8%下降至2018年的51.5%，同比下降10.9%[85][90] 销售价格和面积 - 可出售建筑面积每平方米平均售价增长32.1%至6,578元人民币[50][53] - 停车位每个平均售价增长59.1%至137,192元人民币[50][53] - 住宅每平方米平均售价从人民币4,012元上涨33.0%至人民币5,336元[67][72] - 商业每平方米平均售价从人民币9,325元上涨7.8%至人民币10,054元[67][73] - 商业物业确认建筑面积增长44.1%至54,563平方米[67][73] - 停车位每单位平均售价上涨56.4%至人民币111,779元[67] - 可出售建筑面积每平方米平均售价从2017年的人民币4,978元增至2018年的人民币6,578元，增长32.1%[77] - 可出售建筑面积从2017年的约439,068平方米减少13.0%至2018年的约381,793平方米[77] - 集团2018年商品房合约销售面积约38.18万平方米，同比下降13.0%[26] - 集团2018年商品房合约销售额约人民币25.1亿元，同比增长14.9%[26] 市场环境与指引 - 河南省2018年商品房销售面积约1.399亿平方米，同比增长5.1%[26] - 河南省2018年商品房销售额约人民币8055.3亿元，同比增长13.0%[26] - 许昌市2019年GDP增长预期目标为7.5%[30] - 许昌市2019年一般公共预算收入增长预期目标为8%[30] - 许昌市2019年居民消费价格指数涨幅控制目标为3%[30] - 河南省城镇化政策及郑州-许昌协同发展带来刚性购房需求[162] - 第四季度业绩超预期主要因合同销售意外增长及提前交付物业[73] 财务结构和流动性 - 现金及现金等价物从2017年的人民币165.0百万元增至2018年的人民币419.5百万元[96] - 受限制现金从2017年的人民币55.5百万元增至2018年的人民币125.9百万元[96] - 借款总额从2017年的人民币1,861.5百万元减少至2018年的人民币1,070.5百万元[102] - 流动负债中的借款从2017年的人民币709.7百万元减少至2018年的人民币467.3百万元[102] - 总借款中57.0%为固定利率[102] - 流动资产从2017年的人民币4,534.4百万元增至2018年的人民币5,030.7百万元[105] - 总资产从2017年的人民币4,689.3百万元增至2018年的人民币5,204.5百万元[110] - 净资产从2017年的人民币457.8百万元增至2018年的人民币997.5百万元[110] - 流动比率从2017年的1.5下降至2018年的1.4[114] - 杠杆比率从2017年的406.6%大幅下降至2018年的107.3%，降幅达299.3个百分点[114][127] - 债务权益比率从2017年的370.5%下降至2018年的65.3%[114] - 资产回报率从2017年的3.3%提升至2018年的4.7%[113] - 权益回报率从2017年的39.2%下降至2018年的31.6%[113] 公司基本信息 - 公司于2018年11月12日在香港联交所成功上市，成为河南省第四家香港上市房地产企业及许昌市首家联交所上市房地产企业[16] - 公司拥有26年发展历史的“恒达”品牌，是河南省许昌市领先的房地产开发企业之一[16] - 公司2018年注册于开曼群岛，股份代号为3616，交易单位为2,000股[1][8] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[6] - 公司香港主要营业地点位于铜锣湾礼顿道77号礼顿中心14楼1409室[6] - 公司中国总部位于河南省许昌市魏都区八一路266号[6] - 公司主要往来银行包括中国银行（香港）、中国建设银行、中国民生银行及中国工商银行[8] - 公司香港股份过户登记处为卓佳证券登记有限公司[8] - 公司法律顾问包括北京大成律师事务所、Conyers Dill & Pearman及盛德律师事务所[8] - 公司网址为www.everreachgroup.com[8] 土地储备 - 公司土地储备总建筑面积为346万平方米[39] 股息分派 - 董事会建议派发2018年末期股息每股普通股5.9港仙（约人民币5.0分）[20] 风险因素 - 公司业务高度集中于河南省物业市场，面临当地市场竞争和政府政策风险[118][121] - 公司主要承受人民币利率风险，未进行任何利率风险对冲[120][122] - 公司无重大外币风险敞口，所有交易和资产负债主要以人民币计价[124][128] 管理层及治理 - 管理层在房地产开发领域拥有超过10年战略规划及运营管理经验[171][175] - 王振峰先生于1992年6月获得河南财经政法大学工业经济本科学历[176][178] - 王振峰先生于1996年5月取得中华人民共和国财政部颁发的企业会计师职称[176][178] - 齐春风女士于2007年1月在许昌职业技术学院完成会计电算化专业高等教育学业[182] - 王权先生于1996年7月在华北工学院完成机械制造工艺及设备专业高等教育学业[183] - 王权先生于2001年5月取得机械专业助理工程师职业资格[183] - 王权先生于2001年11月取得工商管理专业经济中级职称[183] - 王权先生于2015年5月取得金融中级职称[183] - 王权先生于2016年4月取得财务税收中级职称[183] - 李国麟先生于2006年获得英国赫特福德大学文学学士学位[187][189] - 李国麟先生为香港会计师公会执业会员及英国特许公认会计师公会会员[187][189] - 魏剑先生于2018年10月22日获委任为独立非执行董事[190] - 方征先生于2018年10月22日获委任为独立非执行董事[194] - 方征先生拥有超过12年投资银行及企业融资活动经验[194] - 李世勋先生自2017年5月25日起担任公司常务副总裁[196] - 李世勋先生拥有超过10年房地产开发业务行政及企业规划经验[196] - 魏剑先生持有墨尔本大学金融管理硕士学位[193] - 方征先生持有美国克利夫兰州立大学工商管理硕士学位[194] - 李世勋先生于2005年7月完成河南广播电视大学美术专业高等教育[197] - 魏剑先生现任中国民生银行香港分行库务部副总裁[190] - 方征先生现任远亿企业融资有限公司负责人员[194] 首次公开发售及资金运用 - 首次公开发售所得款项净额为人民币3.098亿元[155] - 已动用款项中用于现有项目开发建设成本为人民币1.457亿元[145] - 已动用款项中用于潜在项目土地收购及建设成本为人民币6200万元[154] - 已动用款项中用于营运资金及其他一般公司用途为人民币3090万元[157] - 未动用款项为人民币7120万元[157] 公司战略与运营 - 公司利用旧城改造经验扩大业务覆盖范围[165] - 公司秉持"诚信经营、做品质房企"的经营理念提升市场地位[166] 人力资源 - 公司员工总数从2017年的406人增加至2018年的426人[137]