每经AI快讯，1月28日，青岛银行(002948.SZ)公告称，青岛银行发布2025年度业绩快报，营业收入和净 利润均实现增长。其中，营业收入达到145.73亿元，同比增长7.97%；归属于母公司股东的净利润为 51.88亿元，同比增长21.66%。此外，该行不良贷款率降至0.97%，拨备覆盖率提升至292.30%，资产质 量显著改善。 ...

1月28日金融一线消息，青岛银行发布业绩快报，2025年度营业收入145.73亿元，同比增长7.97%；归母 净利润51.88亿元，同比增长21.66%。2025年末，资产总额8149.6亿元，同比增长18.12%；不良贷款率 0.97%，比上年末下降0.17个百分点。 | | | 除特别说明外,金额单位为人民币千元 | | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 2025 年 | 2024 年 | 增减变动幅度 | | | (未经审计) | (经审计) | (%) | | 营业收入 | 14,572,778 | 13,497,534 | 7.97 | | 营业利润 | 6,229,062 | 4.982.867 | 25.01 | | 利润息额 | 6.243.835 | 4,995,129 | 25.00 | | 归属于母公司股东的净利润 | 5,187,741 | 4.264.120 | 21.66 | | 扣除非经常性损益后归属于母公 司股东的净利润 | 5.157.447 | 4,166,554 | 23.78 | | 基本每股收益()(元/股) | 0.85 | 0.69 ...

青岛银行1月28日发布的2025年度业绩快报显示，公司报告期内实现营业总收入145.73亿元，同比增长 7.97%；归属于上市公司股东的净利润51.88亿元，同比增长21.66%；基本每股收益0.85元。 ...

证券代码：002948 证券简称：青岛银行 公告编号：2026-002 青岛银行股份有限公司 2025 年度业绩快报 本行及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 特别提示：本公告所载2025年度的财务数据仅为根据中国企业会计准则初步核 算的集团口径数据，未经会计师事务所审计，与2025年度报告中披露的最终数据可 能存在差异，请投资者注意投资风险。 一、2025年度主要财务数据和指标 | | | | | | 除特别说明外，金额单位为人民币千元 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 2025 年 | | | 2024 年 | | | 增减变动幅度 | | | | （未经审计） | | | （经审计） | | | （%） | | | 营业收入 | 14,572,778 | | | 13,497,534 | | | | 7.97 | | 营业利润 | 6,229,062 | | | 4,982,867 | | | | 25.01 | | 利润总额 | 6,243,8 ...

行业投资评级 - 银行行业评级为“买入” [2] 报告核心观点 - 报告旨在通过分析全国分省份财政与社融数据，评估自2023年7月“一揽子化债政策”及2024年11月“6+4+2”增量化债措施出台后，各地区的化债进度及其对区域财政社融数据的影响 [5][13] 区域财政分析 - **财政体系概览**：我国全口径政府收入体系包含“四本账”，即一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算 [13] - **一般公共预算（第一本账）**： - 主要用于提供普惠性服务，占财政收入比重超50% [5] - **财政自给率**：2024年所有省份平均为43.9%，自2013年后持续下降，非12省（平均50.4%）高于12省（平均33.6%） [17] - **税收收入占比**：2024年各省市税收平均占比67.2%，较2023年同比下降2.7%，整体呈下降趋势，非12省（平均69.0%）高于12省（平均64.3%） [20][26] - **政府性基金预算（第二本账）**： - 主要负责专项资金收支，占财政收入20% [5] - 2024年收入同比-14.2%，支出同比+0.7% [27] - **土地财政依赖度**：2024年均值为22.8%，自2020年以来持续下行，12省平均（18.5%）低于非12省平均（25.9%） [28][30] - **国有资本经营预算（第三本账）**： - 负责国有资本的收益及运用，占比不足1% [5] - 2024年收入同比+1.6%，支出同比-14.5% [32] - **国企利润上缴比例**：31省平均值从2020年的17.1%提升至2024年的24.5%，中枢明显提升，其中非12省平均值由10.4%提升至24.6% [35][37] - **社保基金预算（第四本账）**： - 包括七类社保基金的收支与结余，占比约20% [5] - 2024年收入同比+6.2%，支出同比+6.7% [41] - **累计结余**：2024年所有省份社保基金累计结余共145,025亿元，同比增长10.9% [44] - **人均社保支出**：2024年所有省份人均社保基金预算支出8,419.6元，同比增长6.6% [44] - **地方债务**： - **赤字率**：2024年所有省份狭义赤字率平均为16.4%，广义赤字率平均为20.0%，处于2010年来偏低水平 [1][49] - **债务率**：2024年所有省份债务率平均为357.0%，自2016年来持续上行，其中12省平均债务率（496.3%）远高于非12省平均（264.2%） [1][48][52] 区域社融分析 - **新增社融总体特征**： - 区域分化明显，主要流向经济发达的东部地区，但近三年高集中度趋势有所缓解 [5][55] - 2020-2024年全国约60%的社融增量投向东部地区但逐年下滑，约40%社融增量分别来自中部和西部地区且逐年提升，东北部地区增量占比不足2% [5] - 2024年新增社融规模前三名为江苏（28,852亿元）、浙江（26,418亿元）、广东（24,121亿元） [56][57] - **分部门社融结构**： - 2024年政府部门融资占比边际提高，企业部门融资边际下滑，政府为上杠杆主力 [5][61] - 2024年所有省份人民币贷款及政府、企业、居民部门新增贷款占新增社融比重分别为69.1%、34.7%、51.2%、24.8% [5][61] - 动态看，2019年至今政府部门贡献先降后升，居民部门贡献整体下行，企业部门起到补位作用 [5][61] - **人民币贷款**： - 2024年江苏、浙江新增人民币贷款排名靠前，分别为2.42万亿元和2.04万亿元，实体经济活力充沛 [73] - **政府债券**： - 2024年所有省份政府债券融资均为同比正增长 [76] - 融资规模前三名为江苏（5,496亿元）、广东（5,356亿元）、山东（5,293亿元） [76] 重点公司估值 - 报告列出了包括工商银行、建设银行、招商银行、宁波银行等在内的多家A股及H股上市银行的详细估值与财务预测数据，所有列示银行评级均为“买入” [6]

行业投资评级 - 报告对银行行业的投资评级为“看好”，并维持此评级 [12] 报告核心观点 - 2025年第四季度主动公募基金并未进一步减仓银行股，配置比例环比基本稳定，主要反映市场风险偏好回落 [2][6] - 预计2026年第一季度配置比例可能进一步降低并创下新低，主要因市场风险偏好大幅回升，银行股年初相对收益明显落后 [2][6] - 2025年第四季度个股配置思路转向基本面趋势，确立零售资产质量拐点和业绩预期向好的宁波银行获得明显加仓 [2][7] - 近期宽基指数基金流出等资金面因素造成银行股超跌，建议把握优质城商行低位的配置机会 [2][9] 主动基金持仓分析 - 2025年第四季度末，主动公募基金（普通股票型+混合偏股型+平衡混合型+灵活配置型）对银行股合计重仓配置比例为1.86%，环比基本稳定 [6] - 主动公募对银行板块的配置比例仍处于近年内低点，筹码压力已经有所消化 [6] - 从主动公募重仓情况看，2025年第四季度主要加仓国有行和宁波银行 [29] - 招商银行依然是银行板块的主动公募基金第一大重仓股，但持仓规模处于历史低点 [7][32] 各类型银行持仓变化 - **国有大行**：2025年第四季度被主动公募基金加仓约7亿元，配置比例环比提升0.1个百分点至0.32% [8][19] - **股份制银行**：2025年第四季度被主动公募基金减持约9亿元，配置比例环比基本稳定在0.57%，预计反映对房地产资产质量的担忧 [7][8][19] - **城市商业银行**：2025年第四季度整体被主动基金减持约17亿元，配置比例环比下降0.1个百分点至0.78%，但个股选择出现明显分化 [7][17] - **农村商业银行**：2025年第四季度主动公募配置比例为0.19%，环比基本稳定 [17] 个股配置与选股逻辑 - **宁波银行**：成为2025年第四季度被加仓力度最大的银行股，配置比例环比提升0.08个百分点，估算加仓金额达8.6亿元 [7] - 宁波银行2025年以来确立零售风险拐点，不良生成率等资产质量指标持续改善，同时保持贷款规模高速扩张，且新增贷款主要投向央国企，2026年度业绩增速可能逆势上行 [7] - **成都银行**：作为历史上的重仓股，2025年第四季度被明显减持，直接反映三季报业绩波动的影响 [7] - **民生银行/招商银行**：被减仓明显，其中招商银行持仓规模处于历史低点 [7] 2026年配置思路与投资建议 - 2026年银行股的配置思路，核心是优选业绩优势突出的优质城商行 [8] - 在市场利率不再单边下行的环境下，纯红利风格类的资产短期内不占优，而股份行预计持续受到零售、房地产资产质量预期的扰动 [8] - 优质城商行预计2026年业绩增速继续领先，核心在于本轮经济周期内信贷规模快速扩张，且对公业务为主的信贷结构资产质量更稳定 [8] - 报告持续重点推荐杭州银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、齐鲁银行、青岛银行等优质区域银行，同时推荐今年以来明显调整的红利配置型招商银行 [9] 资金面影响与市场表现 - 2025年第三季度以来银行股受资金面影响持续调整，主要包括：1）主动公募等活跃资金第三季度集中净流出；2）第四季度下旬银行指数基金及ETF持续净流出；3）近两周沪深300、上证50等宽基ETF持续大规模净流出 [9] - 这些资金面因素造成银行股超跌，在PB-ROE视角下明显低估 [9] - 2025年11月下旬以来银行指数基金及ETF持续净流出，但在2026年1月23日当周转为净流入 [33] - 2026年1月16日、1月23日两周沪深300 ETF大幅净流出 [34]

市场整体表现 - 2024年1月27日，城商行板块整体上涨0.13%，表现略强于大盘，当日上证指数上涨0.18%，深证成指上涨0.09% [1] - 板块内个股表现分化，青岛银行以2.22%的涨幅领涨，而兰州银行和贵阳银行均下跌0.86%，跌幅居前 [1][2] 领涨及活跃个股 - 青岛银行收盘价为4.61元，上涨2.22%，成交量为82.02万手，成交额为3.76亿元，是当日板块涨幅最大的个股 [1] - 宁波银行上涨0.86%，收盘价30.55元，成交额达15.45亿元，是成交额最高的城商行个股之一 [1] - 杭州银行上涨0.71%，收盘价15.69元，成交量83.79万手，成交额13.23亿元，交易活跃 [1] - 江苏银行收盘价9.83元，涨跌幅为0.00%，但成交量高达151.56万手，成交额达14.99亿元，是板块内交易最活跃的个股之一 [1][2] 资金流向分析 - 当日城商行板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为4.04亿元，而散户资金净流出4.15亿元，游资资金净流入1076.98万元 [2] - 宁波银行获得主力资金净流入1.49亿元，主力净占比达9.68%，是获得主力资金青睐最显著的个股 [3] - 江苏银行获得主力资金净流入1.39亿元，主力净占比为9.30% [3] - 上海银行获得主力资金净流入1.11亿元，主力净占比高达18.67%，在所列个股中主力净占比最高 [3] - 成都银行获得主力资金净流入4870.43万元，主力净占比9.80%，同时其游资资金呈现小额净流入60.68万元 [3] - 南京银行获得主力资金净流入2387.23万元，同时获得游资资金净流入2951.27万元 [3] - 郑州银行获得主力资金净流入2321.33万元，主力净占比为17.77% [3]

中国经济网北京1月27日讯 国家金融监督管理总局网站昨日发布的山东监管局行政处罚信息公开表（鲁金罚决字〔2026〕1号）显示， 青岛银行（002948）股份有限公司济南分行存在以下主要违法违规行为：银行承兑汇票保证金管理不尽职，未检查、监督流动资金贷款 的使用情况。国家金融监督管理总局山东监管局对青岛银行股份有限公司济南分行罚款65万元。 鲁金罚决字〔2026〕2号显示，王少宇（时任青岛银行股份有限公司济南分行机构客户部总经理）未检查、监督流动资金贷款的使用情 况，被警告。 梁大诚（时任青岛银行股份有限公司济南分行业务一部总经理）银行承兑汇票保证金管理不尽职，被警告。 | 序号 | 当事人名称 | 行政处罚 决定书文 | 主要违法违规 | 行政处罚 | 作出决定机 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 行为 | 内容 | 米 | | | | 름 | | | | | 1 | 青岛银行股份 | 鲁金罚决 字 [2026] | 银行承兑汇票 保证金管理不 尽职,未检 查、监督流动 | 罚款65万 元 | 国家金融监 | | | 有限公司济南 | | | | ...

监管处罚事件 - 国家金融监督管理总局山东监管局对青岛银行股份有限公司济南分行处以罚款65万元人民币 主要违法违规行为包括银行承兑汇票保证金管理不尽职以及未检查、监督流动资金贷款的使用情况 [1][3] - 时任青岛银行济南分行机构客户部总经理王少宇因未检查、监督流动资金贷款的使用情况被给予警告处分 [1][3] - 时任青岛银行济南分行业务一部总经理梁大诚因银行承兑汇票保证金管理不尽职被给予警告处分 [2][3] 公司内控与运营 - 青岛银行济南分行在银行承兑汇票业务的风险管理环节存在缺陷 具体表现为对保证金的管理未尽到应尽的职责 [1][3] - 青岛银行济南分行在信贷资金流向监控方面存在疏漏 未履行对流动资金贷款使用情况的检查与监督义务 [1][3] - 此次处罚涉及分行层级的管理人员 表明相关内控问题已延伸至具体业务部门的负责人层面 [1][2][3]

银行板块市场表现 - 截至2026年1月27日13:29，中证银行指数上涨0.93% [1] - 成分股中，农业银行上涨2.34%，青岛银行上涨2.22%，建设银行上涨1.73%，中国银行上涨1.69%，杭州银行上涨1.6% [1] 政策支持与行业影响 - 近期财政金融协同政策加码落地，对银行板块形成结构性支撑 [1] - 1月20日国新办联合财政部等部门宣布一揽子政策，包括对中小企业贷款贴息1.5个百分点、扩大设备更新贷款贴息范围、将消费与经营贷贴息延长至2026年底、设立5000亿元民间投资专项担保计划、完善民企债券风险分担机制等 [1] - 上述举措旨在降低社会融资成本，并引导信贷资源向中小微、科创及扩内需领域倾斜 [1] - 政策有助于优化银行资产结构，并通过风险分担机制缓释不良压力，为银行息差企稳和资产质量改善提供中长期支撑 [1] 相关金融产品 - 银行ETF华夏是跟踪中证银行指数综合费率最低的ETF，并提供联接基金A类、C类、D类 [1]