业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入4060.32亿元，同比增长10.82%[1] - 公司全年完成新签合同额人民币12,837.3亿元，同比增长22.4%，连续三年新签合同额超万亿且持续增长[1] - 公司2023年综合毛利率为12.64%，同比增加1.77pct，销售费用总计19.00亿元，较上年同期增加2.13亿元[1] - 公司经营性现金流净流入94.86亿元，同比增加10.8%，现金流表现良好，主要原因是业务规模扩大，回款情况良好[1] - 公司全年实现新能源业务新签合同额同比增长14.5%，营业收入同比增长38.41%，新能源及综合智慧能源业务整体营业收入增长58.82%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为4482.06亿元、5085.57亿元、5690.85亿元，同比分别增长10.39%、13.46%、11.90%，归母净利润分别为89.57亿元、100.02亿元、111.60亿元，同比分别增长12.16%、11.67%、11.57%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到5690.85亿元，较2023年增长40.1%[3] - 2026年预计净利润为154.95亿元，较2023年增长37.6%[3] - 公司2026年预计ROE为7.93%，较2023年略有增长[3] - 资产负债率预计在2026年将达到76.60%，略有增加[3] - 公司2026年预计每股收益为0.27元，较2023年有所增长[3] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[7] - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%至10%之间，回避评级为相对基准指数跌幅5%以上[7] - 不同市场使用不同的基准指数，如沪深300指数、三板成指或摩根士丹利中国指数[7]

中信证券股份有限公司关于 中国能源建设股份有限公司换股吸收合并 中国葛洲坝集团股份有限公司持续督导保荐总结报告书 保荐人编号：Z20374000 申报时间：2024 年 4 月 | 公司名称 | 中国能源建设股份有限公司 | | --- | --- | | 英文名称 | China Energy Engineering Corporation Limited | | 股本 | 41,691,163,636 元 | | 股票上市地 | 上海证券交易所、香港联合交易所 | | 股票简称 | 中国能建（A 股）、中国能源建设（H 股） | | 股票代码 | 股） 601868.SH（A 股）、3996.HK（H | | 法定代表人 | 宋海良 | | 注册地址 | 北京市朝阳区西大望路甲 26 号院 1 号楼 1 至 24 层 01-2706 室 | | 经营范围 | 水电、火电、核电、风电及太阳能发电新能源及送变电和水利、水务、 | | | 矿山、公路、铁路、港口与航道、机场、房屋、市政、城市轨道、环 | | | 境、冶炼、石油化工基础设施项目的投资、咨询、规划、评估、评审、 | | | 招标代理、建设；工程勘察 ...

一、本次现场检查的基本情况 中信证券股份有限公司 关于中国能源建设股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为中国能 源建设股份有限公司（以下简称"中国能建""上市公司""公司"）向特定对 象发行A股股票项目的保荐人，于2023年5月8日与公司签订保荐协议，自签署保 荐协议之日起，承接原保荐人中国国际金融股份有限公司及华泰联合证券有限责 任公司尚未完成的持续督导工作。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第11号——持续督导》等有关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司对2023 年1月1日至2023年12月31日（以下简称"本持续督导期"）的规范运作情况进行了 现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 张阳、赵巍 （三）现场检查人员 张阳 （四）现场检查时间 2024 年 3 月 28 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 1 现场检查人员对公司三会文件、会议记录进行查阅，并通过与指定网络披露 的相关信息进行 ...

中信证券股份有限公司 关于中国能源建设股份有限公司 | 上市公司：中国能源建设股份有限公司（以下简称"中国能建"或"公司"） | | | --- | --- | | 保荐人名称：中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：张阳 | 联系电话：15652940248 | | 保荐代表人姓名：赵巍 | 联系电话：13811213359 | 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准中国能源 建设股份有限公司发行股份吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司的批复》（证 监许可［2021］2757 号）核准，并经上海证券交易所同意，公司于 2021 年 9 月 10 日按照收市后登记在册的中国葛洲坝集团股份有限公司全体股东名册，以 1:4.4377 的比例将葛洲坝股票转换为公司本次发行的 11,670,767,272 股 A 股股 票。上述转换完成后，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次换 股吸收合并增发股份的出资情况进行审验，并出具毕马威华振验字第 2100980 号 验资报告。2021 年 9 月 28 日，公司在上海证券交易所上市。 中信证券作为 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比增长10.8%[1] - 公司2023年新签订单额同比增长22.4%[2] - 公司2023年新能源业务新签合同额同比增长14.5%[3] - 公司2026年预计营业收入为537124百万元，较2022年增长46.7%[6] - 2026年预计净利润为17271百万元，较2022年增长65.8%[6] - 2026年预计每股收益为0.30元，较2022年增长57.9%[6] 财务指标 - 营业利润率在2024年达到20.0%[6] - 净利率在2024年为2.0%[6] - ROE在2024年为6.4%[6] - 资产负债率在2024年为74.8%[6] - 净负债比率在2024年为97.3%[6] - 公司股票的P/E比率在2024年为9.8[6] 其他信息 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[15] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 客户需自行承担浏览附带网站链接的费用或风险，链接内容不构成报告的一部分[17] - 公司可能参与、投资或持有报告涉及的证券，存在与报告涉及公司的业务关系[18] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入4060.32亿元，同比增长10.82%[1] - 公司2023年实现归母净利润79.86亿元，同比增长2.07%[1] - 公司2023年新签合同额12837.31亿元，同比增长22.37%[9] - 公司2023年新能源及综合智慧能源业务收入为1157.09亿元，同比增长39.36%[12] - 公司2023年综合毛利率为12.64%，同比上升0.22pct[19] - 公司2023年每股经营性现金流净额为0.23元，同比增加0.04元[4] - 公司2023年分红率为14.24%，每10股派息0.26元[5] - 公司2023年在手订单总金额为24799.98亿元，是营业收入的6.11倍[14] - 公司2023年期间费用占收入端比重为8.45%，同比上升0.14%，主要是研发费用率上升所致[22] - 公司销售费用率同比上升0.01%，管理费用率下降0.11%，研发费用率上升0.35%，财务费用率下降0.11%[23] - 公司2023年资产+信用减值损失占收入端比重为0.80%，同比上升0.11%，主要是应收账款坏账损失增加所致[24] - 公司2023年每股经营性现金流净额为0.23元，同比多流入0.04元，现金流净额增加[26] - 公司2023年分红率为14.24%，拟每10股派息0.26元，现金分红总额占净利润的14.24%[29] 业务展望 - 公司全力打造新能源“第一发展引擎”，储能、氢能等新产业未来可期[30] - 公司盈利预测为2024-2026年的归母净利润分别为88.24亿元/96.34亿元/104.10亿元，维持“增持”评级[33] - 公司2026年预计营业收入将达到578,056百万元，营业成本为506,110百万元[35] - 预计2026年净利润为14,411百万元，每股收益为0.25元[35] - 公司2026年ROE预计为7.7%，资产负债率为77.8%[35] - 投资建议为"增持"，相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间[37]

公司财务状况 - 公司总股本为41,691,163,636股，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.260元，共计分配现金人民币10.84亿元[5] - 公司2023年新签合同额同比增长22.4%，营业收入同比增长10.82%，净利润同比增长8.00%[15] - 公司2023年营业收入为406,031,848千元，同比增长10.82%[21] - 公司2023年净利润为7,986,116千元，同比增长2.07%[21] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为9,486,032千元，同比增长19.52%[21] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为110,464,737千元，同比增长8.44%[21] - 公司2023年基本每股收益为0.18元，稀释每股收益为0.18元[21] - 公司2023年加权平均净资产收益率为7.88%，较上年下降0.60个百分点[21] - 公司2023年全年完成新签合同额人民币12,837.3亿元，同比增长22.4%，实现营业收入人民币4,060.32亿元，同比增长10.82%[25] - 公司全年实现净利润人民币112.56亿元，同比增长8.00%[25] 公司业务发展 - 公司主营业务涵盖传统能源、新能源、综合智慧能源、水利、生态环保、综合交通、市政、房建、房地产、建材、民爆、装备制造、资本等领域[18] - 公司连续10年进入世界500强，在ENR全球工程设计公司150强、国际工程设计公司225强、全球承包商250强和国际承包商250强排名中均位居前列[18] - 公司在新能源领域实现新签合同额同比增长14.5%，营业收入同比增长38.41%[28] - 公司研发费用达到129.8亿元，同比增长24.31%，加速推动关键核心技术攻关和新技术产业化应用[30] - 公司累计实施具体改革举措160项，新增“双百”“科改”企业5家[32] - 公司成功发行科技创新债券等人民币70亿元[32] - 公司全年完成水利建设投资人民币11,996亿元，再创历史最高纪录[35] - 公司全年完成交通基础设施投资，铁路完成固定资产投资人民币7,645亿元[37] - 公司全年建筑业增加值人民币85,691亿元，比上年增长7.1%[37] - 公司水泥产量20.2亿吨，同比下降0.7%，创下近13年新低[38] - 公司勘测设计及咨询业务新签合同额为人民币214.7亿元，同比增长50%[41] - 公司工程建设业务新签合同额人民币11,982.1亿元，同比增长20.9%[41] - 公司新能源及综合智慧能源工程建设业务新签合同额人民币5,291.7亿元，同比增长26.1%[41] - 公司传统能源工程建设业务新签合同额人民币1,985.7亿元，同比增长7.5%[41] - 公司城市建设业务新签合同额人民币2,781.9亿元，同比增长31.1%[41] - 公司水泥产量为2,297.9万吨，同比下降2.6%[43] - 公司民用爆破业务营业收入为人民币84.05亿元，同比增长51.1%[43] - 公司新能源投资指标为2,009.7万千瓦，新增并网风光新能源控股装机容量为474.9万千瓦[44] - 公司传统能源业务控股装机容量为208.68万千瓦，其中火电130.42万千瓦，水电78.26万千瓦[44] - 公司运营的高速公路里程合计为1,320.7公里[44] - 公司房地产业务新增北京顺义项目、深圳宝安项目、成都锦江项目等核心城市核心区域热点项目[44] - 公司资本与金融服务业务为公司加强资金集中管理、服务主业、丰富融资手段、加强资本运作、节约融资成本提供支撑[44] - 公司软件与信息化服务为公司数字化转型提供了有力支持[44] - 公司物流贸易业务经营发展取得积极成效[44] - 公司租赁和商务服务业务持续推进业务模式转型，保持了平稳发展[44] 公司治理与社会责任 - 公司建立了完善的公司治理制度体系，包括多层公司治理制度体系和各治理主体议事规则[102] - 公司董事会全年组织召开11次会议，审议通过62项议案，支持公司拓展战略新兴产业[102] - 公司设立了股东权利，包括股东提出查询、提出建议和向董事会提出临时议案[103] - 公司召开股东大会，股东有权向公司提出议案，并可以提出临时议案并书面提交召集人[105] - 公司每年至少举行4次定期董事会会议，大约每季度举行1次[106] - 公司将在2024年12月31日前委任至少一名女性董事[108] - 公司提名委员会负责监察提名政策的执行，并在适当的时候重新审核提名政策[111] - 公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，具备直接面向市场的独立经营能力[114] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况，包括董事长、执行董事等人员的股份变动和报酬情况[119] - 公司执行董事宋海良具有丰富的管理经验，曾在多家公司担任高管职务[121] - 非执行董事李树雷曾在国家电力投资集团公司担任多个重要职务[123] -

公司治理 - 公司董事会、監事會及高管人员保证年度报告内容真实准确完整[5] - 公司董事会已审阅并确认了年度业绩[1] - 公司董事长和总经理职位由不同人士担任，各司其职，各负其责[100] - 公司董事会主要行使多项职权，包括召集股东大会、制定公司经营计划和投资方案、聘任高级管理人员等[100] - 公司将在2024年12月31日前委任至少一名女性董事[101] - 公司提名委员会负责监察提名政策的执行，并在适当时候重新审核提名政策[104] - 公司已履行企业治理职能，包括制定企业治理政策、监督董事和高级管理人员培训、遵守法律法规等[105] - 公司高度重视董事会建设，采取多项政策确保董事会独立观点和意见，如非执行董事占多数、董事构成多元化等[106] - 公司董事、監事、高級管理人員報酬由公司薪酬與考核委員會提出計劃，經董事會審議通過後報股東大會批准[131] - 公司董事、監事、高級管理人員報酬的確定依據國資委相關法律、法規、制度、文件的規定[133] - 公司董事、監事、高級管理人員報酬合計為人民幣1,220.81萬元[134] - 公司2023年共召开11次董事会会议，审议通过了公司2023年生产经营计划、2022年度董事会工作报告等62项议案[137] - 董事出席董事会出席率计算方式为董事亲自出席次数与通讯方式参会数量之和除以本年应参加董事会次数，董事出席股东大会出席率计算方式为董事本年内应出席股东大会的次数除以本年内召开股东大会的次数[144] - 公司董事宋海良、孙洪水、刘学诗、司欣波因公务原因未能出席部分股东大会[138],[139],[140],[141] - 公司董事司欣波因公务出差原因连续两次委托出席董事会会议[145] - 中国能建2023年年度报告中，董事会下设专门委员会，包括审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会和监督委员会[146:7] 财务业绩 - 公司2023年实现营业收入人民币4,060.32亿元，同比增长10.82%[27] - 公司2023年实现净利润人民币112.56亿元，同比增长8.00%[27] - 公司2023年新签合同额人民币12,837.3亿元，同比增长22.4%[27] - 公司全年新签合同额、營業收入、利潤總額、淨利潤同比分別增長22.4%、10.82%、2.44%、8.00%[18] - 公司新簽合同額連續三年實現高速增長，在站穩萬億平台基礎上再創新高[18] - 公司新能源簽約同比增長26.3%，湖北應城壓縮空氣儲能項目、安徽績溪高空風能項目、山東棗菏高速交能融合項目等示範工程實現歷史性突破[18] - 公司成功將易普力打造成為中國民爆綜合實力領先的專業化上市公司[18] - 公司投資總額同比增長37%，新開工項目實現經營性「零虧損」[18] - 公司成功推進「3＋2」中長期激勵機制，任期制和契約化考核覆蓋面達100%[18] - 公司2023年度資本支出總額為46,286,103千元，較上年增長96.6%[61] - 公司預計將以多種來源共同為其管理資本及其他資本需求提供資金，繼續致力於提高權益及資產回報[61] - 公司資產及負債狀況顯示應收賬款、合同資產、固定資產等均有增加，主要由業務規模擴大所致[63] - 公司2023年度無超過淨利潤25%的重大其他支出[62] - 公司固定資產增加主要來自新能源及綜合智慧能源的在建工程轉入，業務規模擴大帶來資產及負債變化[63] - 公司负债总额为5,949.03亿人民币，资产总额为7,831.56亿人民币，资产负债率为75.96%[doc id='65'] - 公司长期银行借款2023年为159,444.15亿人民币，较2022年增加17,520.62亿人民币[doc id='65'] - 公司2023年營業成本达3547.27億元，同比增长10.54%，主要原因是业务规模扩大[46] - 公司2023年度經營活動產生的現金流量淨額為9,486,032千元，同比增長19.52%[60] 业务发展 - 公司在能源建设领域保持领军地位，推动能源转型和革命发展[27] - 公司积极参与高端对接活动，提升品牌形象和全球影响力[27] - 公司是新能源发展的坚定先行者和推动者，执行勘察设计任务、施工任务的新能源项目累计装机容量超过2亿千瓦、1亿千瓦[31] - 公司是传统能源电力建设的国家队、排头兵和主力军，在火电建设领

中信证券股份有限公司 关于中国能源建设股份有限公司 延长向特定对象发行 A 股股票事宜相关决议有效期及授权有效期 （二）关于提请股东大会及类别股东大会延长授权董事会办理本次向特定 对象发行 A 股股票相关事宜有效期 事项的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为中国能 源建设股份有限公司（以下简称"中国能建"或"公司"）向特定对象发行 A 股 股票的保荐人，对中国能建延长向特定对象发行 A 股股票事宜相关决议有效期 及授权有效期事项进行了核查，核查情况如下： 一、本次发行上市的审议程序 （一）关于延长公司向特定对象发行 A 股股票事宜相关决议有效期 公司分别于 2023 年 2 月 15 日、2023 年 2 月 28 日、2023 年 3 月 30 日召开 第三届董事会第二十一次会议、第三届董事会第二十二次会议和 2023 年第一次 临时股东大会、第一次 A 股类别股东大会及 H 股类别股东大会，审议通过《关 于公司非公开发行 A 股股票方案的议案》《关于公司向特定对象发行 A 股股票相 关文件修订说明的议案》等公司向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发 行"）的相关议案 ...

中国能源建设股份有限公司 2023 年度审计报告 二〇二四年三月二十八日 | | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 | | 1—6 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… | 第 | 7—16 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | | 第 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | | 第 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | | 第 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………… | 第 | 13-14 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………… 三、财务报表附注……………………………………………… 第 | 第 | 1 ...